进博会规模与参与度 - 第八届中国国际进口博览会于11月5日-10日在上海召开，共有155个国家、地区和国际组织参与，4108家境外企业参展 [2] - 170家企业和27家机构成为签约参展的八年"全勤生"，这些企业是在华深耕多年、高度重视中国市场的外资行业巨头 [2] 外资企业对进博会的定位 - 外资企业将进博会视为超越商品展销会的综合实力与长期承诺的"竞技场"与"展示窗"，集中呈现对中国市场坚定不移的信心 [2] - 进博会持续推动中国与世界在产业共振、创新共融和生态共建上的深度互动，对迎接全球挑战和AI浪潮意义非凡 [5] - 进博会不是简单的展品秀，而是创新成果从亮相到落地的桥梁，例如瓦里安医疗的Ethos人工智能放疗平台在去年进博会首秀后，今年4月便已获批上市 [12] 技术领域的合作与创新 - 高通公司展台展示与中国生态伙伴合作成果，强调5G与AI在多个领域深度融合，进博会见证了其在技术上的持续创新 [5] - 西门子在华构建由20个研发中心、20多个数字化创新赋能中心组成的生态体系，期待借助进博平台将AI深度融入工业场景 [8] - ABB旗下的贝加莱早在十年前就在中国创立研究院进行基础性研发工作，中国市场的创新优势使其能厚积薄发 [11] 医药行业的研发与市场机遇 - 中国凭借丰富的临床研究资源、不断提升的创新能力和领先的数字生态，成为全球基础研究和临床开发的关键枢纽 [11] - 拜耳将中国视为全球创新核心的战略市场和重要的增长引擎，进博会为其创新产品更快进入中国市场按下加速键 [13] - 阿斯利康持续加码中国市场，未来将进一步把握中国机遇，聚焦中国患者健康需求，不断推动科学与创新 [17] 中国市场吸引力与营商环境 - 外资企业感受到中国营商环境持续向好，对外资开放的领域越来越多，利好政策和法规不断出台 [16] - "十五五"规划建议提出稳步扩大制度型开放，塑造吸引外资新优势，健全外商投资服务保障体系 [14] - 八届进博"全勤生"是中国市场吸引力和潜力的生动体现，其持续参与表达了对中国经济信心和高水平对外开放的认可 [17]

进博会平台价值与规模 - 第八届进博会吸引155个国家和地区4108家企业参展，创历史新高[2][3] - 123个“一带一路”共建国家企业参展，同比增长23.1%[2] - 290家世界500强及行业龙头企业参展，美国企业参展规模连续七年居首[2] - 前七届进博会累计意向成交额超5000亿美元[6] 马来西亚与中国贸易关系 - 2024年中国与马来西亚双边贸易额达2120.4亿美元，同比增长11.4%，创历史纪录[2] - 中国连续16年成为马来西亚最大贸易伙伴，马来西亚企业参展规模创历史新高[2] - 马来西亚中华总商会带领40余家企业参会，进博会被视为进入中国市场最便捷平台[2] 企业参展成果与订单 - 克劳斯玛菲通过进博会实现跨界“拓圈”，从橡塑装备成功涉足智能卫浴领域[4][5] - 嘉吉前七届进博会累计签署超300亿美元合作意向，本届计划签约超30亿美元[6] - 上海振华重工在进博会首日与11家供应商签约，线上线下总额达3.9亿美元[7] 跨国企业在华本土化战略 - 贝克休斯在天津新投资制造工厂，其X射线系统在华累计产出超1000套，三分之二供应中国市场[8][9] - 贝克休斯在华投资额已超80亿元，运营六家制造工厂，参与中国超20%页岩气勘探项目[9] - 三菱电机在华设立智能制造科技集团总部，展示AI工业自动化系统，加大与中国初创企业及高校合作[10][11] - 赢创全球最大医疗器械技术中心在上海开业，多个扩产项目将投产，在华销售额突破14亿欧元[16] 消费品市场趋势与创新 - 马来西亚必胜饮料集团从仅展示瓶装水扩展到气泡水、咖啡及小食品等多品类，迎合健康需求[12] - 企业观察到中国消费者对多元化、营养健康和环境友好型食物的需求不断提升[12][15] - 乐斯福关注将发酵技术优势与中国产业需求结合，探索健康食品与发酵科学的创新[13] 中国市场吸引力与外资信心 - 中国开放指数从1990年0.5891升至2024年0.7634，提高29.6%，升幅位居全球前列[14] - 跨国企业认为中国拥有稳定的发展环境、广阔的增长空间和完备的工业体系[3][16] - “稳外资20条”等政策增强外资企业在华经营确定性与便利性，乐斯福等40多家企业已提前签约第九届进博会[15][16]

公司参展与战略定位 - 罗克韦尔自动化连续五年亮相进博会技术装备展区 围绕数智、绿色、科创、开放四大关键词展示推动六大新兴产业发展的理念与创新实践 [1] - 公司认为中国拥有将老师傅经验转化为AI能力的优势土壤 通过丰富应用场景产生价值并复制是关键 [1] 人工智能行业应用现状 - 行业调研显示41%的制造商已引入AI/机器学习技术以填补技能差距与劳动力不足 [3] - 采用生成式AI和因果AI的企业同比增长12% 表明先进技术应用已超越试验阶段转向成熟部署 [3] - 高达95%的制造商已经或计划在未来5年内投资AI/机器学习技术 [3] - 质量控制连续第二年成为AI首要应用场景 50%企业计划在2025年使用AI提升产品质量 [3] - AI应用落地主要挑战在于行业差异大 需将IT、OT及跨行业认知融合以解决现实世界问题 [3][4] 能源需求与绿色转型机遇 - AI发展推升算力需求进而增加电力消耗 同时AI技术也可用于优化能源使用效率 [2] - 中国新质生产力以能源转型为依托 产业上游绿色化将使下游用电量不成主要问题 [2] - 中国在高压低损输配电能力方面具备优势 从能源、输配电到算力中心存在巨大商机 [1][2] - 中国西北部有积极的绿色能源布局 重点在于如何就地消纳并转化为高附加值产品或可传输能源 [2] 中国企业全球化进程 - 在全球化遭遇逆风之际 中国企业全球化进程仍在加速 庞大产业供给需要溢出至国外 [4] - 本地供应链可助力中国企业更有效深耕当地市场并提供本地服务 [4] - 公司通过智能机器解决方案帮助逸超包装实现技术升级 满足其境外直接投资需求并提升国际竞争力 [5]

公司参展与战略定位 - 罗克韦尔自动化连续五年亮相进博会技术装备展区，展台位于4.1馆B2-03 [1] - 公司展示围绕“数智、绿色、科创、开放”四大关键词，呈现推动六大新兴产业发展、引领智能制造未来的理念与创新实践 [1] 中国产业环境与AI发展优势 - 中国拥有完整的产业体系，包括41个工业大类、207个中类、666个小类，是全球唯一体系最完整、门类最齐全的国家 [1] - 中国具备将“老师傅”经验转化为AI能力的优势，通过丰富的应用场景产生价值并复制是关键 [1] - 中国在高压低损的输配电能力上具备优势，从最上游能源到输配电、算力中心、网络都存在巨大商机 [2][4] AI技术应用现状与趋势 - 罗克韦尔自动化报告显示，41%的制造商已引入人工智能/机器学习技术以填补技能差距与劳动力不足 [6] - 采用生成式人工智能和因果人工智能的企业同比增长12%，表明先进技术应用已超越试验阶段 [6] - 全球高达95%的制造商已经或计划在未来5年内投资AI/机器学习技术 [6] - 质量控制连续第二年在AI用例中排名第一，50%的企业计划在2025年使用AI/机器学习提升产品质量 [6] AI与能源转型的互动关系 - AI发展推升电力需求，但同时AI技术也有望优化能源使用效率 [3] - 中国新质生产力的底层逻辑以能源转型为依托，产业上游绿色化后，下游用电量将不是最主要问题 [4] - 中国西北部有积极的绿色能源布局，重点在于如何就地消纳，将其转化为高附加值、可传输的能源或产品 [5] 企业全球化与供应链策略 - 在全球化遭遇逆风之际，中国企业全球化进程仍在加速，庞大的产业供给需要溢出至国外 [8] - 当地供应链可助力中国企业更有效地在本地深耕和服务 [8] - 以罗克韦尔自动化助力逸超包装出海为例，通过智能机器解决方案实现从“传统机械”到“智能机器”的升级，满足ODI需求并提升国际竞争力 [8] AI应用的挑战与融合 - AI应用落地最大挑战是隔行如隔山，难以用一套体系覆盖全部场景，不同企业的应用场景各异 [6] - 产业界高度拥抱AI技术，应用场景包括质量管控、网络安全、机器人等 [6] - 工业场景的AI应用需思考解决的具体问题，关键在于IT（信息技术）与OT（运营技术）以及跨行业认知的融合 [7]

进博会平台价值 - 进博会是中国构建新发展格局的窗口和推进高水平开放的平台，已成为全球企业与中国市场双向赋能的重要桥梁 [1] - 有170家海外企业连续多年“全勤”出展，传递出对中国市场的长期信心 [1] - 进博会的意义已超越展览本身，其“溢出效应”不断扩大，是“引进来”和“走出去”双向开放的重要平台 [4] 企业参与成果与战略 - 霍尼韦尔连续八届参展，展台面积从首届的50多平方米扩大10倍至如今的500平方米，累计展出约170项创新技术且多数已在中国市场落地 [2] - 西门子认为进博会推动中国与世界在产业共振、创新共融和生态共建上深度互动，AI成为本届焦点 [3] - 乐高集团自2018年首次参展以来已推出29款新品，其中三分之二产品设计灵感源自中国文化 [3] - ABB累计展出370余项创新产品与解决方案，促成110余项战略合作协议落地 [6] - 雀巢将进博会视为深化植根中国战略的核心纽带，中国是其全球第二大市场 [7] 中国市场定位与产业升级 - 越来越多跨国企业将中国制造中心升级为全球研发中心和创新基地，形成“在中国、为中国、惠全球”的模式 [5] - 飞利浦在中国建立五大创新中心和五大生产基地，实现超过95%产品在中国研发与制造，中国是其第二大市场和重要创新中心 [5] - 花王集团称中国市场是其最重要的海外市场之一，中国市场的“磁场效应”带来合作共赢新机遇 [6]

公司战略与市场定位 - 公司是工业自动化、信息化和数字化转型领域的全球领先企业之一，连续五年亮相中国国际进口博览会 [2] - 公司深耕中国市场，将进博会视为重要支点，并已在中国市场发展近四十载 [2] - 公司总裁指出，中国市场的影响范围已覆盖全世界，包括东南亚、北美、南美等地，全球各地都有中国供应链的影子 [3] 进博会展示重点与行业聚焦 - 本届进博会围绕"数智、绿色、科创、开放"四大关键词，展示创新解决方案在供应链全球化、产业集群发展、零碳智慧园区及产业链可持续方面的成果 [2] - 公司进一步聚焦于医疗、交通、科技与能源领域，例如将工业能力与思维嫁接到医院体系以应对老龄化带来的需求 [3] - 公司通过进博会平台链接广泛生态圈伙伴，推动科技创新成果从概念走向规模化发展，为发展新质生产力提供核心驱动力 [2] 合作生态与业务发展 - 公司在本届进博会期间携手来自医疗、交通、科技、能源等领域的领军企业，举办多场签约仪式与发布活动 [2] - 公司旨在通过先进的数智技术与丰富的行业经验，汇聚跨界合作生态，打通产业链上下游关键环节 [2] - 公司期待携手日益壮大的跨界生态圈，共同解决产业问题和社会问题，为人类社会可持续发展贡献长远价值 [2] 对中国产业政策的响应与展望 - 公司认为中国式现代化产业的推进脱离不了新质生产力的大框架，重要的是加速中国企业的全球化进程 [3] - 面对中国"十五五"规划，公司表示要更深布局，让中国产业的价值辐射全球市场，并串接全世界有价值的资源 [3] - 公司指出，中国"十五五"规划明确将在数字、绿色、智能等领域加快培育壮大发展新动能 [3]

公司参与进博会成果 - 西门子连续八年参加进博会，此前七届共接待超过400个政府及企业代表团并与超200家合作伙伴现场签约 [2] - 进博会被视为展示创新成果、开拓伙伴、共享成果、共探机遇的重要平台 [2] - 公司通过进博会平台使众多展品在中国各行各业实现落地应用 [2] 公司在中国的发展布局 - 公司在中国构建了由20个研发中心、24个生产基地及20多个数字化创新赋能中心组成的全方位生态体系 [3] - 本届进博会展示了10余款工业AI产品与解决方案，呈现工业AI技术在多行业的实际落地成果 [3] - 未来将继续强化在中国的本土研发，特别是在软件和人工智能领域的投入与赋能 [3] 行业市场环境与机遇 - 中国被视作全球最重要市场之一及全球创新发展的策源地 [2] - 中国在新能源汽车、AI等领域的创新力显著，人工智能专利数量占全球总量的60%位居世界第一 [2] - 中国拥有全世界最完整的工业体系及超过600万家活跃在工业价值链各环节的制造型企业 [3] 行业技术应用与发展趋势 - 中国在数据共享、场景共创等方面的开放态度为AI应用创造了先机 [1][3] - 科技创新被视为中国经济转型的核心引擎，预计在“十五五”时期将在人工智能、高端制造等领域加快创新步伐 [3] - AI被定位为推动新质生产力发展的关键抓手 [3]

公司战略与市场定位 - 公司是工业自动化、信息化和数字化转型领域的全球领先企业之一 [1] - 公司连续五年亮相中国国际进口博览会，将进博会视为深耕中国市场的重要支点 [1] - 公司期待携手日益壮大的跨界生态圈，共同解决产业和社会问题，为人类社会可持续发展贡献长远价值 [1] 进博会展示重点与成果 - 本届进博会围绕“数智、绿色、科创、开放”四大关键词，展示创新解决方案在供应链全球化、产业集群发展、零碳智慧园区及产业链可持续方面的落地成果 [1] - 公司通过进博会平台成功链接广泛生态圈伙伴，推动科技创新成果从概念走向规模化发展，为发展新质生产力提供核心驱动力 [1] - 过去几年通过进博会平台接触大量资源，使公司能精准理解市场需求并嫁接产业在不同维度的需求，对接各地资源 [1] - 进博会期间，公司将携手来自医疗、交通、科技、能源等领域的领军企业，举办多场签约仪式与发布活动，旨在通过数智技术与行业经验汇聚跨界合作生态，打通产业链上下游关键环节 [1] 行业聚焦与发展方向 - 公司在本届进博会上进一步聚焦医疗、交通、科技与能源领域 [2] - 在医疗领域，公司计划将工业能力与思维嫁接到医院体系，因医院场景多、复制力强、需求广阔，且需求与老龄化等因素密切相关 [2] - 中国“十五五”规划明确将在数字、绿色、智能等领域加快培育壮大发展新动能，中国式现代化产业的推进离不开新质生产力的大框架 [2] - 公司认为中国市场影响范围已覆盖全世界，东南亚、北美、南美等地都有中国供应链的影子，很大一部分由中国的供应链支撑 [2] 未来规划与全球化布局 - 面对中国“十五五”规划，公司计划更进一步加深布局，使中国产业不仅在中国有价值，更能串接全世界有价值的资源，辐射全球市场 [2] - 公司认为加速中国企业的全球化进程是当前中国再造产业、与新质生产力融合的重要环节 [2]

政策环境与战略定位 - “科技自立自强”成为国家战略核心要义，二十届四中全会公报10次提及“科技”，8次提及“创新”，2次提及“新质生产力” [1] - “十五五”规划将“加快高水平科技自立自强、引领发展新质生产力”作为主要目标，叠加“未来十年再造一个中国高技术产业”的政策表述，意味着A股科技板块在未来五年具备结构性主线地位 [2] - 国家明确未来十年对算力、半导体、工业自动化、绿色能源等领域进行资金和资源持续倾斜，强化资本市场对科技企业的融资支持 [2] 科技行业发展趋势 - 本轮科技周期是政策、资本、需求三重力量共振推动的系统性升级，而非单一技术替代 [1] - 长期趋势清晰，包括AI驱动算力持续扩张、智能制造推动工业升级、数据要素与数字经济加速渗透 [1] - 政策推动产业链自主可控和创新能力提升，促进科技行业成长与盈利预期增强 [2] 利率环境对科技行业的影响 - 全球利率下降通过降低贴现率和风险溢价，直接作用于企业估值中枢，对SaaS、云计算、AI应用、创新药等“长久期”成长型板块的估值扩张影响最大 [3] - 利率变化影响全球流动性和跨境资本流动，美联储政策及美元趋势引导非美新兴市场和港股科技板块的估值 [3] - 利率下降降低科技企业债务和再融资成本，有利于提升资本开支加速，例如AI大厂的算力基础设施投资 [3] - 汇率变化通过成本和汇兑收益影响利润表，弱美元与本币升值阶段改善进口依赖型企业的成本结构 [3] - 利率下行周期驱动风险偏好变化，使投资人倾向配置高成长性科技标的 [4] 投资策略与风险识别 - 投资需回归业绩和护城河基准，坚持估值与盈利匹配原则，把“含科量”转化为可量化的增长指标 [6] - 应关注具备清晰商业化路径、持续研发投入与核心技术壁垒的企业，例如AI产业链中具备模型算法、算力芯片、数据资源与产业落地协同能力的企业 [6] - 估值风险的本质是兑现风险，投资者应通过产业验证与业绩周期研判，判断企业的兑现节奏是否与市场定价一致 [6] - 配置应保持均衡，长期仓位聚焦具备全球竞争力与自主创新能力的核心资产，短期仓位参与景气较强的细分领域轮动 [7] - 在高估值阶段，投资者需要以更长视角和更严标准审视企业成长质量，做到“以业绩化解估值” [7] 政策分析与效果验证 - 区分长期“制度红利”与短期“情绪催化剂”的关键在于理解政策的传导路径，即从“方向确定—资金分配—执行落地—业绩兑现”四个阶段 [9] - 真正的长期政策具备“持续、可衡量、具备执行力”的特征，例如有明确的考核目标、财政或金融配套机制，并持续出现在中长期规划文件中 [10] - 政策的真正价值需通过落地后的产业数据验证，包括财政支出、项目批复、设备订单、企业资本开支、毛利率改善等硬指标 [11] - 投资者可跟踪地方专项债投向、国家重大科技项目清单、AI算力中心建设节奏等数据，判断政策是否形成产业合力 [11]

公司业务动态 - 公司控股子公司英威腾网能技术有限公司收到中国移动2025年至2026年风冷型机房专用空调产品集中采购项目的中标通知书 [1] - 此次中标项目属于公司主营业务之一的网络能源业务，具体涉及精密空调产品 [1] 公司财务与业务构成 - 截至发稿，公司市值为75亿元 [2] - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：工业自动化占比66.55%，新能源占比16.08%，新能源汽车占比13.24%，光伏储能占比4.13% [1]