产业与科技互促双强 - 自动驾驶卡车累计运输9.4亿吨货物，小马智行250辆Robotaxi累计800万公里全无人驾驶里程，第七代自动驾驶系统成本下降70% [1][4] - 惠州胜宏科技智慧工厂每条生产线节水50%、节电30%，人均年产值突破100万元，为特斯拉、英伟达等提供PCB核心供应 [2] - 中山EK灯光完成对意大利顶级灯光品牌Claypaky收购，产品获美国客户认可并愿意支付关税 [4] - 广东省形成9个万亿级产业集群，8个先进制造业集群入选"国家队"，鸿蒙系统崛起为国内第二大操作系统 [5] 成果转化新生态 - 东莞XbotPark机器人基地孵化企业存活率高达80%，逸动科技成为全球电动船外机龙头，云鲸拖地机器人进入千万家庭 [6] - 东莞市元生智能基于纸盒原型开发老人智能看护机，获200万元投资，模具成本比外省低60%以上 [10] - 深圳龙岗区成立全国首个人工智能（机器人）署，提供三年免租政策，众擎科技通过跳舞机器人PM01试错数据优化研发 [10][11] 人才磁场效应 - 惠州利元亨为博士后提供30万元安家补贴和千万级科研经费，研发团队占员工总数30% [14] - 胜宏科技通过低价商品房配售员工、建设足球场等措施，员工流失率远低于行业均值 [16] - 深圳众擎科技选择深圳因"半小时触达供应商"效率，大湾区"1小时生活圈"覆盖广深港30分钟车程 [16]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank数据 帮助投资者更自信地进行投资决策 [1] - 服务内容包括Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - 还提供Zacks Style Scores评分系统作为补充指标 [1][2] Zacks Style Scores评分系统 - 评分系统基于价值、增长和动量三个投资维度 每只股票获得A到F的评级 [3] - 评分分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和综合VGM评分 [3][4][5][6] - 价值评分通过P/E、PEG等比率识别被低估股票 [3] - 增长评分考察公司财务健康状况和未来盈利前景 [4] - 动量评分利用股价短期变化趋势判断入场时机 [5] - VGM评分是三个评分的加权综合指标 [6] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank通过分析盈利预测修正来评估股票 分为1-5级 [7] - 1988年以来1(强力买入)评级股票年均回报率达25.41% 是标普500的两倍多 [8] - 每日约有200家公司获1评级 600家获2(买入)评级 [8] 评分系统协同应用 - 最佳选择是同时具备1/2评级和A/B级Style Scores的股票 [10] - 即使3(持有)评级股票 若Style Scores达到A/B级仍具上涨潜力 [10] - 需避免4(卖出)/5(强力卖出)评级股票 即使其Style Scores较高 [11] 案例公司：Amphenol(APH) - 公司主营电子连接器、光纤系统及传感器产品 [12] - 当前Zacks Rank为2(买入) VGM评分为B级 [12] - 增长评分为B级 预计本财年盈利同比增长41.8% [12] - 过去60天分析师上调2025财年盈利预测 共识预期提升0.05美元至2.68美元/股 [13] - 历史平均盈利超预期幅度达11.8% [13]

核心观点 - 解读算力长期成长空间，探寻GPU和ASIC动向，挖掘国产算力和AI终端新变化 [4] - 海外算力短期受英伟达业绩催化，长期由AI赋能互联网应用驱动，算力升级沿速率和功率路线推进 [4] - 国产算力方面，豆包和DeepSeek推动大模型发展，云计算厂商加大投入，算力租赁解决短期需求，芯片厂商适配生态 [5] - AI终端手机AI功能待完善但有硬件创新，智能眼镜市场升温，从AI向AR演进光学/显示逻辑将充分演绎 [7] - 看好AI产业长期发展，算力链关注服务器等产业链，AI终端观察热门新品放量节奏 [7] 海外算力：推理需求高增下的ROI闭环 算力产业的新变化 - 美股AI软硬件标的创新高，4月7日以来海外AI基本面改善，软硬件板块上涨，龙头英伟达涨幅45% [17][20] - 英伟达业绩超预期是本轮美股上涨直接原因，FY25Q3营收441亿美元，同比+69%，环比+11% [24] - 算力需求旺盛，云厂商自研ASIC有望成为增长最快板块，2024年全球ASIC市场空间65亿美元，预计2033年达152亿美元，复合增速12.8% [29] - 大模型ROI闭环是根本原因，模型Token消耗提升，渗透率和应用落地提速，OpenAI等厂商回报可观 [34] 算力芯片路线图 - 英伟达产品加速迭代，B300单芯片FP4稠密算力达15PFlops，服务器架构向72卡、144卡和576卡机柜升级 [49] - 英伟达为中国市场研发B30芯片，支持多GPU扩展，售价6500 - 8000美元，在大规模集群部署有挑战 [51] - ComputeX大会展示服务器创新点，包括HVDC、超级电容、PSU等方面的进展 [55] - ASIC成为英伟达加速卡核心竞争者，全球加速卡市场从一家独大转为多强混战，云厂商自研加速卡供应链值得关注 [75] 速率 - AI算力核心矛盾在于传输速率和功率密度，速率用于解决互联瓶颈，功率面对供电及温控难题 [86] - PCB关注下一代英伟达机柜升级，包括Socket方案和高速背板方案，云厂商自研ASIC的PCB放量，交换机组网升级利好相关供应商 [87][93][97] - CPO成为光通信升级主流路线，预计2029年成为1.6T互联方案主流选择之一，行业龙头纷纷布局 [113][128] - AEC性能优势显著，市场快速增长，亚马逊Trainium2机柜已采用，海外龙头和国内厂商均有进展 [139][143][146] 功率 - HVDC是数据中心供电新趋势，相比UPS在效率、扩展性等方面优势明显，新一代数据中心电源有集成度高、电压提升、清洁能源加持等特点 [157][163][167] - 超级电容具备高储能密度等优点，GB300搭载武藏超容，江海股份在超容领域有竞争优势 [172][177][184] - 芯片功耗提升使液冷成为刚需，冷板式液冷是主导方案，浸没式液冷待起量，梳理了主要供应链环节 [187][191][193] 国产算力：算力平权，国产AI力量崛起 豆包+DeepSeek破局，国产大模型弯道超车 - 豆包和DeepSeek构建不同生态模式，豆包聚焦多模态，支持256k超长上下文，综合成本低；DeepSeek以开源为核心，在数学等测试表现接近国际顶尖模型 [203] - 豆包多模态扩张，Tokens用量飙升，大模型1.6系列性能领先，成本优势凸显，视频生成模型登顶，火山引擎生态助力增长 [206][210][217] - DeepSeek升级后推理与精度双突破，架构创新降本，解锁轻量化部署可能，理论成本利润率高 [219][224] - 国产模型轻量化进展显著，豆包和通义千问在降低推理成本和提升性能方面有成果，轻量化趋势推动推理需求激增 [229][232] 算力基建加码，解决供给短板 - 中国AI基建提速，2025 - 2028年智能算力规模年均复合增长率46.2%，BAT开启“抢算”竞速，资本开支高增 [240] - 服务器作为算力之基，受益于国内算力基建，传统品牌和白牌厂商各有市场份额，国内云厂商受出口政策影响，远期国产AI算力芯片浪潮可期，AI一体机发展前景好 [267][269][276] - 算力租赁助力解决短期内算力缺口问题，价格上涨，成为各地智算中心重要算力提供商 [283] 向“芯”而行，国产算力破局元年 - 国产大模型落地促使芯片厂商适配生态，中芯国际先进制程推进，昇腾、寒武纪、海光等厂商在AI训推方向布局，云端ASIC成主流 [286] - 美国对中国AI芯片产业封锁升级，激发国产替代进程，英伟达占据主导地位，国产厂商加速跟进 [292][299] - 中芯国际是先进制程领军者，收入创新高，净利润改善，本土收入占比增长，产能持续放量，利润结构优化 [307][310][315] - 昇腾计算产业构建全栈AI生态，910系列芯片性能提升，华为云推出CloudMartix 384架构，在性能上有优势 [323][324][330] - 海光信息围绕CPU和DCU布局，产品性能提升，营收利润双升，国产化与大模型驱动业绩突破 [335][339][340] - 寒武纪具备完整能力，云端AI训练芯片思元590有优势，业绩扭亏为盈，推动AI算力在多行业落地 [347] - 云天励飞深耕算法与芯片，DeepEdge 10系列性能提升，财务业绩有望释放潜力 [351] - ASIC将成为未来AI芯片增量核心来源，云商成本和灵活性优势明显，推荐关注芯原股份和翱捷科技 [356][360] AI终端：技术浪潮下的硬件重塑进行时 品牌篇：全球手机龙头的AI之旅 - 苹果在AI布局上持续迭代Apple Intelligence，但与第三方App交互能力未落地，AI Siri和国行版延期，iPhone 17系列和未来产品有创新规划 [367][373] - 小米推出开源大模型MiMo，推理能力强，后续有望引入小爱同学赋能米家生态，玄戒芯片落地，人车家生态建成 [374][385][390] 硬件篇：手机供应链的结构创新 - 智能手机步入存量市场，但AI功能带来换机需求，2024年出货量同比增长6.4%，25Q1海外销量低于预期，手机AI功能待完善，但供应链有创新 [398] - 手机核心硬件在镜头、折叠屏、指纹识别等方面有创新，如玻塑混合镜头、潜望式下沉、折叠屏渗透率提升要素、超声波指纹识别等，梳理了相关供应商 [400][402][425] AI终端篇：不止AI眼镜，大模型全面赋能 - 2025年有多款AI/AR眼镜等产品发布计划 [432] - 智能硬件终端体验是决胜关键，AI终端需深耕应用场景，解决用户刚需，未来消费电子交互方式将重构，AI玩具有望成为消费领域AI终端优先落地场景，智能眼镜从AI向AR演进，三类厂商合作构建爆品 [437][441][444] - 分析了AI/AR眼镜的差异，包括重量、价格、重度体验时间、成本拆解等方面，介绍了XREAL Air2、Rayban - Meta等眼镜的核心体验，以及智能眼镜应用生态的完善情况 [454][457][486] - AI和AR眼镜核心硬件差异在于SoC和光学，分别介绍了AI眼镜和AR眼镜的硬件方案及供应链标的 [488][493][507] 投资建议 - 建议关注服务器、算力芯片、PCB、铜/光互联、电源及温控、品牌及代工、SOC、存储、渠道商等领域的相关公司 [518]

报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 23至2025 - 06 - 27）上证指数周涨跌+1.91%，深证成指涨跌+3.73%，创业板指数涨跌幅+5.69%，科创50涨跌幅为+3.17%，申万电子指数涨跌幅+4.61%；板块行业指数中集成电路封测表现最好涨幅8.32%，面板较弱涨幅3.11%；板块概念指数中先进封装指数表现最好涨幅7.84%，半导体材料指数表现最弱涨幅3.81% [4] - 6月26日晚小米眼镜发布，支持第一人称相机、视频通话直播等功能，音频、AI、时尚设计方面也有亮点；AI眼镜领域多家品牌推新，三星等公司积极布局；预计2030年全球AI眼镜出货量有望增长至8000万副 [5] - AI端侧智能眼镜相关公司有恒玄科技、泰凌微、龙旗科技等，相关新技术公司有天岳先进、晶升股份等 [6] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 电子行业要闻 - 2025年一季度中国PC显示器市场总出货量707万台，同比增长14.0%，消费市场出货量343万台同比增长17.4%，商用市场出货量364万台同比增长10.9%；电竞显示器出货量达258万台同比激增56%，4K高端和2K主流电竞显示器出货量分别暴涨71.5%和增长56%，180Hz出货量同比增长89.9%，≥240Hz超高刷显示器市场份额大幅提升16.3%；OLED和MiniLED显示器出货量分别同比激增433.7%和增长97.5%，均价分别降至4674元和2022元；普通办公显示器出货量449万台同比下滑1.3% [13][14] - 2025年一季度全球半导体代工2.0市场总收入722.9亿美元，同比增长12.5%，收入增长受AI/HPC芯片对先进制程和先进封装需求提升推动；Foundry2.0前五大企业中台积电占35.3%，英特尔代工以6.5%重回第二 [18] - 2025年第一季度全球智能摄像头市场出货3386.6万台，同比增长4.6%，亚太（不含中国及日本）、拉美市场分别增长23.1%及19.6%；全球消费摄像头市场中蛋石出货量居首，亚马逊紧随其后，小米中国市场出货量同比激增38.6%；中国消费级智能摄像头市场出货1208万台，同比增长6.2%，电商渠道出货占比52.6% [21][23] - 2025年第一季度全球车用网络接入设备（NAD）模块出货量同比增长14%，中国5GNAD模块出货量同比增长134%，除中国外市场增长约5%；高通在5GNAD市场占主导，联发科等公司发力竞争激烈；5GRedCap和卫星NTN是关键新兴趋势 [31] - Rokid和蓝思科技联合开发的AI + AR眼镜RokidGlasses全球首台量产版下产线，有25万台全球预售订单且实现全产业链国产化突破；该眼镜重约49g，功能丰富，计划2025年第二季度上市开售 [34] - Gartner预测到2027年底超40%智能体/代理人工智能（AgenticAI）项目将被取消，目前多数项目受炒作驱动，预计数千家代理AI供应商中约130家是真实的，到2028年至少15%的日常工作决策将由智能体自主做出、33%的企业软件应用程序将包含智能体 [34][35] - 新华三发布800G国芯智算交换机H3CS9825 - 8C - G，整机国产化率超95%，适配多行业场景，支持RoCEv2协议，可预防拥塞 [35][36] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025 - 06 - 23至2025 - 06 - 27）上证指数周涨跌+1.91%，深证成指涨跌幅为+3.73%，创业板指数涨跌幅+5.69%，科创50涨跌幅为+3.17%，申万电子指数涨跌幅+4.61%；板块行业指数中集成电路封测涨幅8.32%表现最好，面板涨幅3.11%较弱；板块概念指数中先进封装指数涨幅7.84%表现最好，半导体材料指数涨幅3.81%表现最弱 [4][37] 电子个股表现 - 本周（2025 - 06 - 23至2025 - 06 - 27）表现最好的前五名分别是好上好、唯特偶、奥瑞德、台基股份、太龙股份；联建光电、杰美特、恒玄科技、信濠光电、天津普林表现较弱 [53] - 今年以来表现最好的前五名分别是胜宏科技、南亚新材、慧为智能、迅捷兴、天山电子；盛科通信 - U、国星光电、国光电器、星宸科技、润欣科技表现较弱 [53]

行业地位与重要性 - MLCC被誉为"电子工业大米"，重要性不亚于半导体芯片，广泛应用于从手机到新能源汽车等各类电子设备 [2] - 中国曾高度依赖MLCC进口，实现国产化替代是行业共同目标 [2] 公司技术与产品突破 - 三环集团MLCC产品聚焦高容量、高可靠性、高频、高耐压、小型化方向，形成丰富产品矩阵 [2] - 实现陶瓷介质膜厚度从5微米到1微米突破，堆叠层数超1000层，1微米厚度相当于头发直径的1/40 [7][13] - 研发团队花费数千万元购置测试设备，通过拆解优化设备部件，耗时半年解决膜带均匀性难题 [8][13] - 目前在国内1微米MLCC产品领域占据领先市场份额 [13] 研发投入与人才战略 - 公司为突破材料微观结构瓶颈投入重金购置分析设备 [7] - 全球高校招聘人才，提供优厚待遇和灵活工作地点政策，吸引海外留学生 [14] - 潮州市人社局近五年投入2200万元财政资金支持公司引进领军人才和团队 [14] - 设立国家级博士后科研工作站等平台，强化科研能力 [14] 公司背景 - 三环集团成立于1970年，2014年深交所上市，专注先进材料研发生产 [7] - 产品覆盖通信、电子、新能源、半导体、移动智能终端等领域 [7]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票并在科创板上市，获准发行人民币普通股（A股）2,389万股，发行价格为12.04元/股，募集资金总额未明确披露但募集资金净额为236,499,700.01元 [1] - 募集资金到位情况经容诚会计师事务所审验，并出具验资报告（容诚验字2021230Z0189号） [1] - 募集资金到账后，公司对资金进行专户存储，并与保荐机构、银行签署监管协议 [1] 募集资金存放及专户管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，规范募集资金的存储、使用及管理，符合《上市公司监管指引第2号》等法规要求 [2] - 募集资金专户开设于中国工商银行昆山鹿城路支行、交通银行昆山开发区支行、上海浦东发展银行昆山支行、招商银行昆山支行 [2] - 公司与保荐机构及商业银行签署《募集资金三方监管协议》 [2] 本次募集资金专户注销情况 - 注销账户涉及交通银行昆山开发区支行（账号391064670013000153916）和中国工商银行昆山鹿城路支行（账号1102233129100071996），对应"真空继电器、真空电容器生产项目" [2] - 注销账户涉及上海浦东发展银行昆山支行（账号89070078801600002436）和招商银行昆山支行，分别对应"高压直流接触器生产项目"和"电子真空器件研发中心项目" [2] - 注销原因为相关募投项目已实施完毕且剩余资金永久补充流动资金，专户不再使用 [3] - 注销后，公司与保荐人及对应银行签署的《募集资金三方监管协议》终止 [3]

科技奖项与成果 - 山东大学刘建亚、山东第一医科大学张福仁获得省科学技术最高奖 [1] - "百万吨二氧化碳捕集、管输、驱油与封存关键技术及工程应用"等3项成果获省科学技术进步奖特等奖 [1] - 授予"极端环境微生物的生命特征与生态适应"等2项成果省自然科学奖一等奖，"切换非线性系统的稳定性与智能控制"等49项成果省自然科学奖二等奖 [3] - 授予"密码算法自动化测评与设计关键技术及应用"等21项成果省技术发明奖一等奖，"虚实融合的家庭智能空间构建技术"等11项成果省技术发明奖二等奖 [3] - 授予"面向工业智能的高可靠高质量高安全数据价值开发利用关键技术"等39项成果省科学技术进步奖一等奖，"面向港口的船海协同智慧调度系统研发及应用"等148项成果省科学技术进步奖二等奖 [3] 科技成果特点 - 学科前沿交叉和应用导向性进一步凸显，51项自然奖成果中21项呈现明显学科交叉性 [3] - 服务国家重大战略能力持续提升，如胜利油田建成国内首个百万吨级CCUS示范工程，中电科思仪研发出国内首台高性能宽带信号分析仪 [4] - 技术创新与产业创新深度融合，特等奖和一等奖中27项属于标志性产业链成果，占比43%，涵盖18个战略领域 [4] - 企业牵头和参与完成的获奖项目比例达85%，企业创新主体地位更加凸显 [4] 科技人才与创新生态 - 青年人才主力军地位凸显，完成人平均年龄42.8岁，较2023年降低1.2岁，45岁以下第一完成人123人，占比45.1% [4] - 住鲁两院院士和海外学术机构院士达168名，国家级和省级领军人才超8700人 [5] - 6名外国专家获2024年中国政府友谊奖，居全国第一 [5] 研发投入与成果转化 - 2023年全省全社会研发投入达2386亿元，增长9.4%，高于全国1个百分点 [5] - 2024年规上高新技术产业产值占规上工业产值比重达53.32%，较上年增长1.97个百分点 [5] - 山东科技大市场累计与100多所高校院所、497个科研平台合作，挂牌科技成果3300多项，成交金额突破12亿元 [5]

S&P 500指数表现 - S&P 500指数已从特朗普政府关税引发的市场动荡中迅速恢复，目前接近2月创下的历史高点[1] - 在4月关税动荡期间，S&P 500指数曾较历史高点下跌近20%，但年内至今仍上涨4.6%[1] - 2025年初市场参与者对S&P 500持乐观态度，超过20家大型投资管理机构上调了该指数的年终目标水平[4] - 尽管4月有11家主要投行下调目标水平，但6月下旬其中8家又重新上调了2025年目标[5] 推荐股票 - 推荐5只S&P 500成分股：Amphenol Corp(APH)、Jabil Inc(JBL)、Newmont Corp(NEM)、KLA Corp(KLAC)和Lam Research Corp(LRCX)，这些股票在过去三个月回报率超过20%[2][3] - 所有推荐股票均获得Zacks Rank 1(强力买入)或2(买入)评级[3] 市场驱动因素 - 美中贸易协议预期、特朗普斡旋的伊朗-以色列停火、原油和美元指数下跌、通胀率逐步下降以及近期衰退风险消退，提振了市场对股票等风险资产的信心[6] - 广泛市场指数已收复近20%的跌幅，目前接近2月历史高点[9] 个股分析 Amphenol Corp(APH) - 公司利用AI和ML技术提供高密度、高速连接器和电缆解决方案[10] - 多元化业务模式覆盖国防、商用航空、工业和移动设备领域，预计2025年营收和盈利分别增长32.3%和41.8%[11][12] - Andrew收购预计将为2025年每股收益增加约0.09美元[12] Jabil Inc(JBL) - 受益于资本设备、AI数据中心基础设施、云和数字商务业务的强劲势头[13] - 生成式AI的大规模应用将显著提高自动化行业的光学检测机效率[14] - 预计当前财年(截至2025年8月)营收和盈利分别增长0.6%和10.3%[15] Newmont Corp(NEM) - 通过Tanami扩建等项目实现增长，收购Newcrest创造了行业领先的投资组合[16] - Ahafo North项目已获全额资金批准，预计2025年下半年开始商业生产，在加纳投资9.5-10.5亿美元开发资本[17] - 预计当前财年营收和盈利分别增长2%和24.1%[17] KLA Corp(KLAC) - 受益于领先逻辑、高带宽内存和先进封装需求的增长，预计2025年先进封装业务将超过8.5亿美元[18] - 强大的工艺控制系统组合帮助客户应对日益复杂的设计[18] - 预计下一财年(截至2026年6月)营收和盈利分别增长2.5%和1.8%[19] Lam Research Corp(LRCX) - 在3D DRAM和先进封装技术方面表现强劲，系统业务因内存支出改善而反弹[20] - 研发战略投资有助于抓住晶圆厂设备(WFE)支出增长机遇，预计2025年WFE市场规模约1000亿美元[21] - 预计下一财年(截至2026年6月)营收增长1.8%，盈利略微下降0.5%[22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 全球AI大模型竞争激烈，国产大模型崛起，模型性能提升 展望下半年，建议围绕AI算力和AI端侧两条主线布局，关注相关受益公司 [3][30] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾及估值 - 申万电子板块近2周（06/13 - 06/26）累计上涨3.68%，跑赢沪深300指数2.30个百分点，排名第6；6月累计上涨6.34%，跑赢3.58个百分点，排名第5；今年累计上涨1.60%，跑赢1.31个百分点，排名第18 [4][11] - 截至6月26日，SW电子板块PE TTM（剔除负值）为43.91倍，处于近5年80.39%分位、近10年69.41%分位 [4] - 给出申万电子板块涨幅和跌幅前十的公司 [15][16] 产业新闻 - 小米发布AI眼镜，具备多种功能，定价1999元起 [4][21] - Meta携手欧克利推出新款智能眼镜，升级视频录制功能，起售价399美元 [4][21] - Marvell称AI基础建设投资大幅增长，美国前四大云端服务商资本支出增加，其数据中心潜在市场规模上修 [4][21] - 鸿海集团法说会透露AI服务器订单直达2027年，称订单充足产能是问题 [4][21] 公司公告 - 沃尔核材拟3.4亿元购买长园电子25%股权，完成后持股达100% [19] - 京东方A拟收购彩虹股份所持彩虹光电30%股权 [22] 行业数据 - 2025Q1全球智能手机出货量3.05亿台，同比增长1.53%；4月中国智能手机出货量2229万台，同比下降1.65% [23] - 2025年6月，32寸 - 65寸液晶面板价格环比上月下降1 - 2美元/片 [27] 周观点 - AI算力主线：缩放定律有效，应用落地使算力需求加大，科技巨头等支撑算力基建，AI服务器出货足，PCB量价齐升，关注相关ODM和有高端产能的公司 [3][30] - AI端侧主线：智能手机搭载端侧大模型对多环节提出更高要求，规格有望提升；智能眼镜出货量或快增，SoC、光学系统成核心环节 [3][30] 重点跟踪个股及理由 - 立讯精密：深度绑定大客户，有望受益大客户AI战略和AI手机零部件升级 [31] - 鹏鼎控股：全球少数具备全流程服务的PCB厂商，产品线优质多样，排名领先 [31] - 胜宏科技：从事PCB研发生产，在算力和AI服务器领域有突破，布局下一代产品 [31][33] - 工业富联：与北美算力企业关系密切，提供全供应链服务，新一代产品交付将受益 [33] - 华勤技术：在全球消费电子ODM领域领先，产品领域广，受益需求回暖 [33] - 世运电路：2024年和25Q1业绩增长，受订单和产品结构影响 [33]

边缘AI市场发展 - 2024年全球边缘AI市场价值125亿美元，2025年预计达250亿美元，硬件设备总量突破20亿台，芯片市场规模达730亿美元 [3] - 2025年至2034年全球边缘AI市场复合年增长率预计达24.8% [3] - 边缘AI应用场景包括工业视觉技术、边缘设备、自动驾驶辅助、边缘AI系统、可穿戴设备、边缘AI算法、智能摄像头和人脸识别门禁系统等 [3] 边缘AI技术架构 - 边缘AI系统需围绕硬件平台、软件栈、网络连接及算法模型四大核心要素展开 [4] - 硬件平台需根据算力需求选择CPU、GPU、NPU/TPU、FPGA或专用ASIC芯片，同时兼顾功耗与散热能力 [4] - 软件栈可通过Linux RTOS操作系统与Docker、K3s容器化技术提供轻量化部署环境 [6] - 网络连接主要通过边缘和云协同机制实现模型动态更新、数据同步与分布式推理 [6] - 算法模型需平衡轻量化与精度需求，适配目标检测、分类、分割、预测、异常检测、语音识别及NLP等任务 [7] elexcon2025展会概况 - 展会将于2025年8月26-28日在深圳会展中心举行，主题为"All for AI，All for GREEN" [1][12] - 展会规模3万平方米，预计吸引3万余名工程师、开发者及采购决策者参与 [11][15] - 90%展位已售罄，400余家全球顶尖技术企业参展 [11][15] - 深圳部分地区企业参展可享受50%展位费补贴政策 [15] 参展企业与技术展示 - 参展企业包括Arm、安勤、研华、瑞萨、达摩院、风河、先辑等 [10] - 展会将展示边缘AI软硬件架构技术创新和最新系统方案 [10] - 三大应用生态专区包括AI玩具、AI眼镜和机器人实景体验 [24][25][26][27] - AI玩具体验专区将展示低功耗语音识别、计算机视觉等技术的消费级实现方案 [24] - 具身机器人专区将展示嵌入式系统在机器人运动控制、环境感知、AI决策方面的最新突破 [26] - AI眼镜专区将展示AR光学、轻量化AI处理器与行业应用案例 [27] 同期活动与技术论坛 - 将举办15+技术论坛、研讨会和开发者活动 [29] - 第七届中国嵌入式技术大会将为AI硬件、服务器与数据中心、机器人、新能源、汽车电子、半导体等产业生态提供全栈技术与供应链支持 [30] - 其他论坛包括AI电源技术大会、低空智飞技术论坛、第九届中国系统级封装大会和新能源汽车电子创新技术论坛等 [33][36] - Kaifa Gala开发者嘉年华将吸引3万余名工程师参与，包括瑞萨MCU/MPU生态专区、与非网拆解秀和开发板申领等活动 [38][39][41]