文章核心观点 - 山东省通过同步启动“黄河大集”、“运河大集”、“海洋大集”新春季主题活动 旨在以全域联动、全业态融合的模式 激活消费活力 传承地域文化 助力乡村振兴 并为“十五五”开局之年的经济注入强劲动力 [1][3][4][5][6] 活动概况与定位 - 活动于2月4日在菏泽东明县、德州天衢新区、烟台莱山区等地同步启动 主题为“逛山东大集 购年货好品 过祥和春节” [1][3] - 活动坚持全域联动、全业态融合 一体推进“文、体、卫、教、农、商、展、游、传”等具体活动落地 [3] - “三大集”旨在成为承载民生福祉的“新通衢” 并助力山东经济高质量发展 [1][3][5] 市场供给与民生保障 - 作为全国首个农业总产值过万亿元的省份 山东通过抓“市场”促“消费”来筑牢市场供给保障 [3] - 集市商品凸显平价与诚信 例如临沂曹洼大集上有5毛钱的爆汁油煎包、20元管饱的全羊汤 以及农户称重必多添的销售方式 [3] - 海洋大集提供刚上岸的梭子蟹、扇贝等生鲜 满足高品质年货需求 运河大集则汇集南北干货和特色手工艺品 [3] - 各地升级集市服务 如扩建停车场地、增设通信基站、优化环境卫生 实现从“买得到”到“买得爽”、从“逛集市”到“享服务”的升级 [3] 文化融合与消费场景创新 - “三大集”是文化与消费的双向奔赴、传统与创新的同频共振 文化成为大集的“灵魂” [4] - 菏泽东明黄河大集上演山东快书、鲁西南鼓吹乐等 展现黄河文化 [4] - 德州运河大集以非遗杂技、民俗舞蹈演绎运河风情 传承漕运文化 [4] - 日照的海洋大集突出“千种美食汇集 一站式吃遍全国美食” 并展示春联福字、非遗手作、日照绿茶、海鲜海货等 尽显海洋文化特色 [4] - 以“三大集”为载体的一批文旅消费新场景正在“好客山东”品牌下蓬勃兴起 [4] 乡村振兴与经济发展联动 - “三大集”实行全域联动 聚集“市气”、“年气”、“人气”、“喜气” 成为助力乡村振兴的重要载体 [5] - 活动始于2022年12月启动的“黄河大集” 2024年、2025年覆盖范围扩大至“三大集” 持续扩大“好客山东”、“好品山东”、“活力山东”品牌影响力 [5] - “三大集”立足黄河、运河、海洋三大水脉 联动相关涉农镇街搭建产销对接平台 实现“一集带一片”的辐射效应 带动周边景区、餐饮、住宿协同发展 [5] - 该模式盘活了城乡消费资源 打通了农产品上行、工业品下行的通道 推动农文旅商深度融合和区域协同发展 [5] 活动影响与展望 - “三大集”点燃了消费活力、文化魅力与发展希望 随着新春消费热潮持续 这些大集将持续汇聚消费活力、凝聚发展合力 [6] - 活动旨在让民生福祉在旺市中持续提升 开启山东高质量发展新征程 [6]

政策方案概述 - 国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》 旨在优化扩大服务供给 培育新增长点 促进服务消费提质惠民 [2] - 方案聚焦交通服务 家政服务 网络视听服务 旅居服务 汽车后市场服务 入境消费等重点领域 以及演出服务 体育赛事服务 情绪式体验式服务等潜力领域 [2] - 方案从放宽市场准入 清理不合理限制 培育优质品牌和经营主体 优化消费环境等方面 分领域提出具体创新支持举措 [2] 入境消费现状与数据 - 2025年全国各口岸出入境外国人8203.5万人次 同比增长26.4% [2] - 截至2025年底 全国离境退税商店近1.3万家 [2] - 2025年离境退税商品销售额同比增长95.9% [2] 未来促进入境消费的具体举措 - 牵头制定促进旅行服务出口 扩大入境消费相关政策措施 涵盖扩大入境旅游消费 便利入境商务活动 激活入境赛事消费 繁荣入境文娱消费 拓展入境健康消费 发展入境教育培训消费等方面 [3] - 着力办好“购在中国”系列活动 聚焦商品消费 服务消费 消费场景三大主题 举办精品消费月 国际消费季 中华美食荟等活动 并组织15个国际化消费环境建设试点城市举办专场活动 [3] - 深化国际消费中心城市建设 指导上海 北京 广州 天津 重庆五个城市对标国际先进水平 丰富品质化消费供给 营造国际化消费环境 [3] - 持续推进国际化消费环境建设试点工作 支持试点城市丰富高品质消费供给 打造国际消费集聚区 入境消费友好型商圈 优化涉外支付服务 [3] - 大力发展离境退税 推动更多商店成为退税商店 优化退税服务 提升便利化水平 以吸引境外旅客来华消费 [3]

南昌县三江镇集贸市场升级改造 - 当地投入资金对集贸市场实施整体升级改造，从过去路边散落、环境杂乱的摊位，转变为清晰划分蔬菜区、肉类区、水产区等多个功能区域的规范整洁市场[3] - 市场专门打造了一条文化街，将餐饮摊位集中至固定区域并统一配置油烟净化设备，该文化街可同时容纳5000余人用餐，赶集日人流量最高可达两万人次[5] - 市场整合了三江萝卜腌菜、手工米糖等当地特色农产品资源集中亮相，实现了从“老旧市集”到“特色消费场景”的蜕变，构建“吃喝游购”一体化消费场景[7][9] 内蒙古年货博览会暨非遗年货节 - 2026第九届内蒙古年货博览会在内蒙古国际会展中心举行，展会汇聚干鲜果品、海鲜水产、蜜饯坚果、牛羊肉、奶制品等千余种年货[10][12] - 展会特设非遗展区，集中呈现铜银器、剪纸、毡绣等十余种内蒙古非遗技艺及其衍生产品，采用“品牌+文化+互动”融合模式打造新型消费场景[15] - 展会将持续至2月11日，集年货采购、文化展示与休闲娱乐于一体[15] 贵州印江红籽粑特色年俗 - 春节临近，贵州印江木黄镇坪所村村民采摘山野间的红籽（又称火棘）果实，与糯米粉揉制后蒸成红籽粑以迎接新春[16] - 红籽果实于深秋成熟，采摘期可持续至次年二月，制作过程包括淘洗去杂、石臼捣泥、与黏糯米面粉混合揉团，并静置约半小时后蒸制[16][19] - 红籽粑被赋予吉祥寓意，象征来年生活红红火火，成为当地逢年过节的特色食品[21] 辽宁台安鹅制品产业链 - 在辽宁台安，铁锅炖大鹅及融合传统熏酱技艺的“熏鹅”成为年货“新宠”，节前有店家推出真空大鹅礼盒装，每天的销量可达数千盒[22][25] - 台安县已形成集生态养殖、特色加工、餐饮体验、线上销售于一体的产业链，全县鹅饲养量达376万只[27] - 其中，因特色鹅制品（如炖大鹅、熏大鹅）带动的饲养量约60万只[27]

粤港澳大湾区跨境消费与文旅活动 - 广东省启动“请到广东过大年”文旅活动 深港跨境往来迎来高峰 探亲访友、年货采买、文旅体验等双向客流交织涌动 共同呈现鲜活的湾区新春消费氛围 [1] - 深港两地形成“北上扫货、南下打卡”的消费常态 深圳的高性价比商品吸引港人 香港的特色业态吸引深圳市民 跨境消费成为深港文化交融与经济联动的重要纽带 [6] 零售与消费市场表现 - 深圳山姆会员店成为香港市民北上扫货的热门打卡地 店内人头攒动 年货一应俱全 [1] - 香港消费者在深圳购买高性价比商品 例如6斤的帝王蟹打折后不到400元人民币 相比在酒店消费可节省上千元 [1] - 店外设有干果年货摊位 停车场有跨境巴士待命 方便港人进行“深圳扫货之旅” [1] 口岸客流与通关情况 - 莲塘口岸作为深港东部核心跨境通道 客流持续攀升 2026年以来其边检站出入境人员查验量已突破300万人次 创同期新高 [4] - 莲塘口岸外籍旅客较去年同期增长约35% 春运开启后日均旅客查验量同比增长近25% [4] - 边检站通过智慧通关措施提升效率 包括动态调整警力、增设疏导岗位、使用电子屏引导、全面启用智能快捷通道及实施“分类查验、分区引导”模式 实现“秒级通关” [5] - 皇岗边检站开展走访活动 与13家市区单位深化协作 以提升口岸综合治理和服务保障 [5] 交通配套与服务升级 - 深圳地铁及港铁深圳全网在春节推出“11+8+7”延长运营模式 福田口岸、深圳湾口岸等跨境站点末班车时间大幅延后 其中4号线福田口岸站末班车延至次日0:30 [5] - 深圳国际邮轮母港（蛇口邮轮中心）增设春节船班 蛇口至澳门氹仔/外港单程60分钟直达 至香港上环每日10趟船班、3分钟过关、50分钟抵达商圈核心 至香港机场的航线每日36趟 支持预办值机和行李直挂 并提供多人同行优惠及至高200港币退税 [5] 政策支持与支付便利 - 离境退税政策落地见效 “即买即退”升级了外籍旅客和跨境游客的购物体验 [6] - 深港跨境支付实现无缝衔接 “一签多行”等出入境政策得到优化 降低了跨境往来门槛 [6]

活动概况与核心数据 - 2026年瑶海区商协会第二届年货节暨乡村振兴消费帮扶活动于1月31日至2月4日在合肥市和平广场举办 活动为期五天 [1] - 活动累计实现营业额超200万元 其中皖府茶行 伊香农业 安徽吴楚甄选等商户销售额位居前列 [2] - 活动现场设置超过150个展位 涵盖安徽本地特色农产品及全国名优商品 [2] 消费趋势与市场表现 - 活动显示市场对优质本土及特色产品需求旺盛 消费行为从单纯购物升华为家庭团聚 文化体验 情感交流的复合场景 [2] - 线上直播与线下体验融合 拓展了消费的时空边界 [2] - 乡村振兴专区连接城乡 将庐江荸荠 农家酱肉等农产品从田间直达城市餐桌 体现了消费帮扶的创新模式 [2] 文化传承与体验融合 - 活动融合非遗技艺展示与互动体验 包括书法家现场写春联 剪纸 糖画制作等 [3] - 瑶海区文联 美协连续五年组织百余名会员开展志愿写春联活动 将高雅艺术带入寻常百姓家 [3] - 传统技艺在春节场景中的“活化”成为文化传承的自然载体 [3] 活动设计与城市治理 - 活动设置便民服务区 提供金融咨询 快递服务 应急医疗等 体现城市治理的细节关怀 [3] - 活动策划体现系统性设计思维 旨在促消费 惠民生 兴文化 助振兴等多重目标聚合 [4] - 活动反映了新时代区域文旅消费活动理念向多维价值融合的转变 注重体验 意义与人文感受 [4]

活动概览 - 重庆将于2026年2月15日至23日开展“购在中国·爱尚重庆”乐购新春消费季春节特别活动 [1] - 活动围绕“吃、住、行、游、购、玩”六大民生需求，统筹推出2000余场消费促进活动 [1] - 活动预计带动市场各方让利超20亿元人民币 [1] 餐饮促消费举措 - 组织全市超10万家餐饮名店、老字号及特色商户，推出多档次、个性化的“年夜饭套餐”和“新春团圆宴” [1] - 万州区、武隆区、沙坪坝区等地将举办千人烤鱼宴、团圆宴、烤全羊品鉴等特色活动 [1] - 线上线下同步开展“2026新春吃喝玩乐节”，方便民众选购特色美食 [1] 住宿与出行服务 - 中心城区星级酒店、连锁酒店及特色民宿推出连住优惠、家庭套房礼包等新春专属服务 [1] - 各区县民宿结合杀年猪、写春联等传统年俗，开展沉浸式乡土年俗体验活动 [1] - 将发放加油、充电类消费券，并在高速路口、客运站等设立“暖心补给站” [2] - 在服务区开设年货集市，为出行民众提供歇脚、补给、采购一站式服务 [2] 商圈与文旅活动 - 各重点商圈通过引入知名IP、优化美陈布置营造消费新场景，并推出新春让利促销 [2] - 渝中区打造中外新春市集与品牌快闪店，两江新区开启“马力全开”焕新季 [2] - 九龙坡、永川、江津、忠县、酉阳等地将举办各类年货节和民俗市集 [2] - 将在两江四岸举办无人机表演，园博园大型水上灯会将持续到3月下旬 [2] - 大足石刻景区以“骏马腾祥”为主题优化服务并举办首届新春灯会 [2] - 黔江濯水古镇开展非遗主题嘉年华，武隆仙女山冰雪季活动持续推进，云阳张飞庙举办马年灯会 [2] 消费促进政策 - 开展为期6个月的有奖发票活动，春节期间提高奖金投放和中奖概率，最高可获800元现金奖励 [3] - 在全市大型卖场开展消费品以旧换新专项促销，叠加国家补贴与企业让利，降低汽车、家电等换新成本 [3] - 联动商家开展跨行业合作，推出“乐购新春·票根福利”，整合餐饮、住宿、文旅、交通等场景优惠资源 [3] 市场供应保障 - 已指导各大商超、批发市场、农贸市场等商贸流通企业加大节日备货力度 [3] - 动态监测市场需求变化，丰富商品品类、优化补货机制，确保市场供应稳定有序 [3]

英国政府发布首个PFAS国家计划 - 英国政府发布了首个针对全氟烷基和多氟烷基物质（PFAS，即“永久性化学品”）的国家计划，以应对相关风险 [1] - 该跨政府政策文件阐述了在监测、检测以及未来潜在监管方面的协调行动，旨在保护公众健康和环境 [1] - 该计划预计将对零售商和食品供应链产生广泛影响，特别是在食品接触材料和包装中可能存在PFAS的环节 [1] 新的监管框架与监测策略 - 该PFAS计划概述了一项长期方法，旨在了解这些持久性化学品的分布、进入环境的途径以及如何减少暴露 [2] - 政府计划加强环境和食品监测系统，并完善关于PFAS来源和影响的证据基础 [2] - 具体措施包括扩大对食品及食品接触材料中PFAS检测的分析能力，初期将重点关注高风险类别 [2] - 该战略还提议未来可能根据英国REACH化学监管制度采取监管行动，政府计划就限制某些PFAS用途进行进一步磋商 [3] - 相关工作将在持续的科学评估以及与行业、监管机构和研究机构持续合作的背景下展开，以在风险管理和更安全替代品的可获得性之间取得平衡 [3] 对食品与零售供应链的影响 - 根据英国零售协会的观点，PFAS计划可能增加对食品包装及相关供应链流程中使用PFAS的审查 [4] - 建议零售商和供应商注意，检测和监测工作可能会加强，尤其是对于被视为高风险的物料 [4] - 英国零售协会指出，食品标准局和国家参考实验室正在加强对一系列食品和包装类型的PFAS检测，以支持未来的政策决策 [5] - 围绕PFAS含量的透明度压力预计将增大，消费者和监管机构都在寻求更清晰的信息 [5] - 零售商应警惕可能影响其产品组合合规义务的新控制措施和加强的监测 [5] 更广泛的背景与后续步骤 - PFAS化学品已在从防粘炊具到防油食品包装纸等众多产品中使用数十年 [6] - 其在环境中的持久性以及对健康的不良影响关联，已在全球范围内推动了日益增长的监管关注 [6] - 英国政府的计划是这一更广泛趋势的一部分，强调合作和以科学为主导的方法 [6]

核心观点 - 公司计划在2026年投入约2000亿美元资本支出，大部分投向需求旺盛的AWS，以支持客户核心业务与AI工作负载，并加速将新增算力转化为收益 [1] - 公司积压订单达2440亿美元，同比增长40%，环比增长22%，对AWS（包括AI和核心AWS）的需求非常强劲 [1][11] - 公司正通过自主研发的定制化芯片（如Trainium）构建竞争优势，以优化AI推理成本并形成规模化的芯片业务，同时零售业务通过AI购物助手Rufus和效率提升措施推动增长 [2][3][8][10] 资本支出与投资战略 - 公司计划在2026年投入约2000亿美元资本支出，其中大部分将投向AWS以满足强劲的客户需求 [1] - 2026年的资本支出主要投向AWS，部分用于增长快于预期的非AI核心工作负载，但大部分用于AI领域 [4] - 公司对AI领域的投资回报充满信心，因为新增产能能立刻被客户使用，并看到来自积压订单和客户承诺的长期增量收入轨迹 [3] - 过去12个月公司增加了3.9吉瓦的电力容量，是2022年（年营收800亿美元时）的两倍，预计到2027年底将再次翻倍，仅第四季度就环比增加了1.2吉瓦 [12] AWS业务表现与需求 - AWS第四季度营业利润率为35%，同比上升40个基点 [2][3] - 积压订单达2440亿美元，同比增长40%，环比增长22%，且还有很多交易正在推进 [1][11] - 企业正重新聚焦从本地向云端的迁移，核心非AI工作负载持续强劲增长 [2] - AI市场需求呈现“杠铃形态”：一端是消耗海量算力的AI实验室和爆款应用，另一端是众多利用AI提升生产力的企业；而中间部分（所有企业的生产工作负载）预计将是最大且最持久的市场 [6][7] - 支出的资本和拥有的产能绝大部分由外部客户消耗，亚马逊自身作为AWS客户只占整体业务（包括AI）的很小一部分 [1][11] 自研芯片战略与进展 - 为降低AI推理成本，公司自主研发了定制化芯片Trainium，其性价比优于同类GPU 30%-40% [2][5] - 已交付超过140万颗Trainium2芯片，形成年化数十亿美元营收规模 [2] - Trainium3已开始发货，其性价比比Trainium2高出40%，市场兴趣浓厚，预计2026年中前的产能已被全部预订，今年年中前后几乎所有供应将被预订 [2][6] - Trainium4正在研发中，计划于2027年推出，并且已开始就Trainium5进行讨论 [2][6] - Trainium与Graviton（CPU芯片）合计已形成超过100亿美元的年化业务规模 [6] - Project Rainier是与Anthropic合作、基于Trainium芯片打造的数据中心，用于训练其下一代Claude模型，该项目使用了50万颗芯片且数量将持续增加 [5] 零售业务与AI应用 - 2025年约有3亿客户使用了AI购物助手Rufus，使用Rufus的客户完成购买的可能性高出约60% [3][8] - 公司对智能购物体验持乐观态度，认为零售商提供的、拥有完整购物历史和准确数据的购物代理（如Rufus）将更具优势 [8][9] - 公司也将探索与第三方横向代理建立合作关系，以共同改善客户体验，但目前这部分流量和销售占比较小 [8] - 推动零售持久增长的投资领域包括：扩大商品选择（如引入更多奢侈品牌）、提升配送速度、发展快速商务服务（如Amazon Now）以及扩张生鲜日配业务 [10] - 日常必需品目前占商品总销量的三分之一，其增长显著；购买生鲜的客户此后购物频率翻倍 [10] - 在效率提升方面，措施包括深化履约网络区域化（如美国区域从8个增至10个）以及广泛应用机器人技术（目前履约网络中已有超过100万台机器人） [10] AI工作负载与内部应用 - 公司内部广泛使用AI，拥有超过1000个已部署或在建的AI应用，涵盖购物助手Rufus、生成式AI应用Alexa+、履约网络预测、客户服务、广告工具及直播体育功能等 [11] - 外部AI需求包括：AI实验室消耗大量算力用于训练、推理和研究；企业则在客户服务自动化、业务流程自动化、反欺诈、智能编码、法律应用等各类工作负载上投入 [11] - 公司认为，随着推理成本持续下降（通过Trainium等硬件战略实现）以及企业在迁移工作负载上取得进一步成功，企业生产工作负载将成为AI需求的主要贡献部分 [7]

市场整体表现 - A股市场延续节前特征，超4000只个股上涨，在缩量背景下展现出较强韧性 [1] - 节前市场量能收缩趋势未改，但在政策托底下无系统性风险 [1] - 操作上宜轻指数、重结构，节前保持适中仓位为宜 [1] 行业板块资金动向 - 化工、高端制造板块获主力资金逆势加仓，资金提前布局节后产业景气方向 [1] - 此前强势的大消费板块出现资金分流，零售、旅游等细分领域午后回落 [1] - 金融板块延续护盘态势，与政策受益板块形成呼应 [1] - 受外围市场扰动，贵金属、半导体等板块延续调整，成为资金主要流出方向 [1] - 早盘主力资金净流入电力设备、基础化工板块，国防军工、传媒板块遭抛售 [1] - 午后部分机构回补金融与中药核心标的 [1] - 关注中药、高端制造等政策红利板块的轮动机会，回避高位题材股 [1] 资金类型与策略 - 资金围绕政策红利方向展开结构性布局，防御与成长板块形成轮动，节前调仓换股节奏加快 [1] - 北向资金上演逆转行情，沪股通成为主要流入方向，外资重点加仓低估值蓝筹与政策红利标的 [1] - 主力资金呈现“弃高就低”特征，净流出规模较前一日大幅收窄 [1] - 游资操作趋于谨慎，整体买盘维持低位，仅在局部热点展开布局，资金聚焦有明确催化的短线标的 [1] 个股与短线热点 - 连板梯队保持稳定，京投发展三连板成为空间龙头 [1] - 消费、地产细分连板标的表现活跃 [1]

市场整体表现与驱动逻辑 - 2月6日A股市场主要指数普遍下跌，上证指数跌0.25%至4065.58点，深证成指跌0.33%至13906.73点，创业板指跌0.73%至3236.46点，科创100指数跌0.41%至1585.49点 [4][10] - 市场成交额缩量至21636.29亿元，两融余额亦下跌至26808.60亿元 [5][12] - 市场呈现结构性分化，节前投资者倾向于选择业绩稳定、受经济周期影响较小的行业，市场驱动逻辑从全局流动性宽松预期转向寻找具备业绩确定性和政策支持的结构性方向 [1][7] 行业板块表现 - 申万一级行业中，石油石化、基础化工、电力设备板块涨幅居前，分别上涨2.55%、2.05%和1.27% [4][11] - 食品饮料、国防军工、社会服务板块跌幅居前，分别下跌1.86%、1.66%和1.37% [4][11] - 个股层面，2609只个股上涨，2475只个股下跌 [4][11] 宏观与政策动态 - 美国初请失业金与JOLTS职位空缺数据双双不及预期，显示就业市场正在放缓，美国经济韧性的交易逻辑出现回摆，未来美国经济数据与联储政策的博弈将成为扰动全球市场的重要变量 [1][7] - 财政部等三部门发布海南自贸港岛内居民“零关税”新政，通过赋予岛内居民特定免税额度，旨在促进境外消费回流，挖掘内部消费潜力，是区域消费刺激的制度创新 [1][2][7][8] - 国家移民管理局等部门联合印发意见，旨在通过数字化手段提升境外人员入境便利性，包括推动入境证件便利化应用、口岸“无纸化通关”和优化境内移动支付服务 [2][8] 经济数据与行业影响 - 2025年中国服务进出口总额80823.1亿元人民币，同比增长7.4%，其中服务出口36267.9亿元，增长14.2%，服务进口44555.1亿元，增长2.5%，服务贸易逆差8287.2亿元，比上年减少3439.5亿元 [3][9] - 服务出口高增长显示在电信计算机、知识产权等知识密集型领域的国际竞争力持续增强，逆差大幅收窄表明结构持续优化 [3][9] - 海南“零关税”新政直接惠及岛内居民，有助于吸引常住人口并激发高端消费市场潜力，利好免税运营、跨境电商、本地零售及物流等相关产业链 [2][8] - 提升入境数字化便利性的政策中长期利好跨境旅游、酒店餐饮、高端零售及国际会展等相关板块，有助于相关企业提升国际化营收占比 [2][3][8][9] - 强劲的服务贸易出口数据利好数字贸易、技术服务、文化出口等相关板块 [3][9]