南充经济半年报 - 地区生产总值1356 95亿元 排名全省第5位 同比增长5 4% 排名全省第16位 [5] - 规模以上工业增加值同比增长8 8% 排名全省第12位 [5] - 新升规工业企业51户 为13年来同期最好成绩 [5] 项目建设与工业产能 - 成南高速公路扩容项目嘉陵江特大桥完成80%进度 嘉陵区李洞沟隧道双幅贯通 全线9座隧道全部贯通 预计9月30日南充往成都方向通车 年底双向建成通车 [6] - 1-6月南充40个省重点项目完成投资225 6亿元 年度投资完成率72 8% 300个市重点项目完成投资799 8亿元 年度投资完成率68 1% 实现"双过半" [7] - 四川人本轴承有限公司上半年销售额达2亿元 同比增长超20% 完成全年目标60% 总投资30亿元的西南生产基地项目加速推进 一期工程将新增30条自动化生产线 年产值超10亿元 [7] 产业升级与技术创新 - 四川欧王电动科技股份有限公司研发新能源环卫车 配备无人驾驶系统 40分钟可完成1万平方米清扫（相当于人工作业一天） 地面灰尘清除率99% 已投入3000多万元研发经费 配套设计100多款细分车型 获大量意向订单 [8] - 南充瑞鸿汽车工业有限公司完成"智改数转" 工厂智能化程度达90% 生产效率提升30%以上 成本下降10%以上 20余台全自动焊接机器人由少数工人监控操作 [8] - 吉利四川商用车智能工厂和中科九微科技股份有限公司智慧工厂入选四川省首批先进级智能工厂名单 [9] 企业快速投产与订单增长 - 四川精研高塑新材料科技有限公司1月签约 2月装修 3月投产 3个月实现产值1000万元 订单排至年底 预计全年产值突破1亿元 [6] - 四川精研高塑新材料科技有限公司16条全自动生产线高速运行 产品应用于家电 汽车等领域 [5]

港股市场 - 7月23日，恒生指数涨1.62%站上25500点上方，国企指数、恒生科技指数涨1.82%及2.48%，南向资金净卖出13.2亿港元[3][10] - 大型科技股、云计算、中资券商股、医药外包概念、纸业股等上涨，雅下水电概念相关板块、电力股、建材水泥股等回调[10] 美股市场 - 美东时间周三，道指涨1.14%，纳指涨0.61%，标普500指数涨0.78%，大型科技股多数上涨，热门中概股大多上涨[3][10] - GE Vernova公司股价飙升14.6%，德州仪器重挫13%[10] 日股市场 - 7月23日，日经指数上涨3.5%，东证指数上涨3.18%，汽车关税从25%降至15%[14] - 东京证券交易所运输设备指数大涨近11%，银行指数上涨4.4%，丰田、日产、本田等汽车股涨幅较大[14] 其他市场 - 德国DAX涨0.83%，法国CAC涨1.37%，英国富时100涨0.42%[8] 宏观新闻 - 日本对美出口商品关税从25%降至15%，关税明朗化或增强日本央行重启加息理由[14] - 欧盟与美国正朝着达成贸易协议迈进，多数产品关税拟定在15%，若无法达成协议，欧盟将以30%税率对1000亿欧元美国商品反制[14] - 特朗普签署人工智能行政令，将放松监管和增加数据中心能源供应[15]

欧洲汽车销量 - 欧洲6月新车注册量下降5 1%至124万辆 创10个月来最大跌幅 [1] - 欧洲汽车制造商协会(ACEA)指出消费者持谨慎态度 呼吁更强劲的需求刺激措施 [1] 电动汽车市场 - 纯电动车需求持续增长 但增速已放缓至今年最低水平 [1] - 汽车制造商认为电动汽车需求增长减速 需要当局进一步刺激 [1]

港股造纸板块 - 玖龙纸业领涨板块，单日涨幅逾9%，连续第四轮提价，自8月1日起上调瓦楞纸及再生牛卡纸报价30元/吨 [1] 港股券商板块 - 中资券商股集体走强，东方证券涨超6%，中原证券涨5%，国联证券涨逾4%，华泰证券、中国银河均涨3.5%，十余家机构涨幅超2% [1] 港股零售与消费 - 都市丽人大涨13%，2024年线上GMV达15.7亿元，同比增幅100% [1] - 中国中免飙升17%，营收同比跌幅由2024Q4的19.5%收窄至2025Q1的11%，毛利率同比持稳33%（环比提升4.4pct） [1] 港股博彩板块 - 澳博控股、汇彩控股涨3%，银河娱乐、金沙中国涨超2%，澳门7月日均博彩收入6.83亿澳门元（同比+14%，环比-3%） [2] 港股医疗与科技 - 雍禾医疗盘中涨13%，与美团医药健康达成战略合作 [2] - 美图公司涨近4%，旗下AI影像创作智能体"RoboNeo"登顶App Store分类榜 [2] - 宜搜科技跌超7%，以先旧后新方式配售6578.7万股，配售价5.26港元较前日折让14.7% [2] 港股内房板块 - 碧桂园控股领涨近10%，世茂集团升超8%，雅居乐集团涨逾7%，旭辉控股集团升超5%，人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增速回升0.6个百分点至0.4% [3] 港股旅游与交通 - 美兰空港拉升涨10%，海南封关有助于加快建设国际旅游消费中心 [3] 港股黄金板块 - 潼关黄金跌超5%，大唐黄金下挫4.8%，山东黄金跌逾4%，现货黄金跌破3380美元/盎司（日内续跌0.2%，较五周高点累计回落逾50美元） [4] 美股金融与科技 - 富途控股涨2.82%，与华夏基金(香港)达成Web3.0长期战略合作 [5] - Alphabet跌幅为0.58%，盘后涨幅为2.25%，季度利润超出预期，人工智能推动业务 [6] 美股核电与医疗 - 美股核电股集体大涨，Oklo Inc涨幅为9.21%，Talen Energy涨幅为8.18%，Vistra Energy涨幅为5.83% [5] - 燃石医学涨幅为41.42%，总市值为8872万美元，连续298次通过国内外权威组织机构的室间质评 [5] 美股汽车与半导体 - 美股日本汽车股股价飙升，丰田汽车涨幅为13.64%，本田汽车涨幅为13.12%，美国对日本汽车的关税从25%降至15% [6] - 德州仪器跌幅为13.34%，业绩展望未让市场满意 [6] 美股其他行业 - 赛默飞世尔涨幅为9.14%，第二季度营收增长3%，达到108.5亿美元 [6] - 文远知行涨幅为5.38%，在沙特首都利雅得正式启动沙特首个Robotaxi试运营服务 [6] - 特斯拉涨幅为0.14%，盘后跌幅为4.44%，第二季度业绩低于预期 [7] - IBM公司涨幅为0.02%，盘后跌幅为5.26%，软件部门销售额略低于华尔街预期 [7]

目前，即将推出的这一新政策，在欧盟的租车行业产生了一定影响。从短期看，租车公司面临着成 本的大幅增加。一方面，它们需要提前淘汰现有的燃油车库存，而这些燃油车往往还未达到使用寿命， 这无疑是一笔不小的损失。另一方面，电动车的采购成本普遍比同级别燃油车高出20%-30% ，这使得 租车公司在车辆采购上的支出大幅上升。此外，为了适应电动车的运营，租车公司还需要对充电设备、 运维体系进行大规模升级，这同样需要投入大量资金。 近日，有欧洲媒体报道，欧盟委员会正拟定一项计划，拟从2030年起禁止租车公司和大型企 业为其车队采购非电动汽车。 外媒援引未具名的欧盟消息人士称，按照拟定的方案，从2030年起，像Sixt SE（西克斯特）和 Europcar Mobility Group SA（欧洲汽车移动集团）这类租车公司将只被允许购买电动汽车。一位欧盟官 方人士表示，新规将对60%的新车交易产生影响。据悉，这项法案将于近期公开，并提交欧洲议会进行 审议。欧盟委员会发言人证实正拟定相关计划，但拒绝透露更多细节。 欧盟盯上租车公司 在全球汽车产业电动化转型的浪潮中，欧盟一直扮演着推动者的角色，之前曾立下了2035年新车需 实现1 ...

2025年《财富》中国500强榜单分析 榜单整体表现 - 2025年中国500强公司总营业收入达14.2万亿美元，同比下降2.7% [1] - 净利润达7,564亿美元，同比增长7% [1] - 年营收门槛为36.2亿美元，同比下降3% [1] 汽车行业表现 - 34家整车与零部件企业上榜，比亚迪排名最靠前（第27位，上升13位） [1][2] - 赛力斯跃升幅度最大（第169位，上升235位），营收同比增长超300%，实现扭亏为盈 [1][4] - 零跑汽车首次入围（第423位），蔚来、小鹏、理想排名分别上升43位、101位、13位 [3][9] 头部车企排名变化 - 上汽集团（第38位，下降8位）、吉利控股（第41位，上升13位）、一汽集团（第43位，下降8位） [2] - 奇瑞控股（第59位，上升41位）、广汽集团（第66位，下降13位）、东风汽车（第73位，下降9位） [2][3] - 宁德时代排名第77位（下降9位），净利润领先行业 [3] 赛力斯业绩亮点 - 2025年上半年预计净利润27-32亿元，同比上升66.2%-96.98% [4] - 6月新能源汽车销量43,451辆（同比增长4.81%），问界M9上半年累计销量62,492辆（同比增长6.28%） [8] - 高端车型M9（定价46.98万-56.98万元）和M8（定价35.98万-44.98万元）贡献主要利润 [8] 新势力车企动态 - 蔚来累计亏损925.92亿元（2019-2025Q1），研发投入达600亿元 [10] - 蔚来2025年上半年交付新车114,150台（同比增长30.6%），计划四季度单季盈利 [11][13] - 零跑B01智能轿车即将上市 [9] 亏损企业情况 - 亏损榜前十中九家为房地产公司，蔚来是唯一车企（亏损314.9亿元） [10] - 万科、世茂、碧桂园分别亏损687.6亿元、499亿元、456.3亿元 [10]

巴西汽车市场概况 - 巴西人口超2亿 汽车保有量突破5000万辆 成为全球第六大汽车市场 [1] - 2024年上半年中国品牌新能源汽车占巴西进口新能源汽车总量的91.4% 销售额达12亿美元 [3] - 2025年前5个月巴西新能源汽车销量前3名车企中 比亚迪 长城汽车分列前2 [3] 中国车企在巴西的布局 - 比亚迪巴西工厂耗时15个月后首车下线 未来将实现90%以上车型本地化生产 [1] - 比亚迪计划在巴西本地开发智能驾驶汽车 改变消费者对中国品牌的认知 [10] - 长城汽车接手梅赛德斯-奔驰工厂 计划未来10年在巴西投资127亿元 [13] - 广汽集团计划在巴西投资13亿美元 2026年底前实现本地化生产 [13] 新能源汽车销售表现 - 比亚迪宋和海豚是巴西销量最好的两款车型 月均销量近50辆 [5] - 2024年巴西新能源车渗透率突破6.26% 2025年前5个月攀升至8.49% [5] - 比亚迪5月销量超过本田 市场占有率达到5.55% [6] 新能源汽车经济性优势 - 新能源汽车每年较同级别油车可节省至少2万元人民币 [3] - 以每年2.5万公里计算 新能源汽车较燃油车节省1.08万雷亚尔油费 [5] - 新能源汽车使用超过3年即可较燃油车更具经济性 [6] 本地化生产与政策支持 - 比亚迪巴西工厂正式运营后年产能规划为15万辆 预计创造2万个就业岗位 [10][12] - 巴西推出绿色出行和创新计划 提供193亿雷亚尔信贷和税收支持 [15] - 巴西计划到2030年新能源汽车销量占比达到30% [15] 基础设施与竞争格局 - 截至2025年2月 巴西共有近1.5万个公共可用充电桩 同比增长22.16% [16] - 大众 菲亚特等外资车企上世纪50年代进入巴西市场 在小型车市场占据优势 [6] - 中国新能源车凭借智能化技术和越级配置性价比与外资品牌展开竞争 [7]

欧洲汽车制造商协会：6月欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟的乘用车注册量同比下降5.1%。特斯拉在欧 盟、英国和欧洲自由贸易联盟（EFTA）地区的市场份额同比下滑至2.8%；特斯拉纯电动（BEV）车型 的市场份额为14.5%。 ...

核心观点 - 看好生猪行业和以包装用途为主的瓦楞纸行业景气度提升的投资机会；传统车企和零部件厂燃油车业务拖累增长，新能源业务伴随阵痛，能快速实现新能源业务盈利的企业将与依赖燃油车利润的企业拉开差距 [2][6] 产业综合组 - 农业农村部召开推动生猪产业高质量发展座谈会，提出合理淘汰能繁母猪等压控产能措施，生猪养殖已连续14个月盈利，产能和出栏量向大企业集中，生猪价格下跌风险小、上涨概率大 [2] - 玖龙纸业多个生产基地多次发布涨价函上调瓦楞纸、再生牛卡纸价格，造纸行业因下游需求萎缩和产能出清慢处于微利或亏损状态，可能出台反内卷政策 [2] 先进制造组 - 飞龙股份2025年上半年预计营业收入21.62亿元，同比下降8.67%，归母净利润2.10亿元，同比增长14.49%，二季度单季营收10.52亿元，同比下降6.61%，业绩下滑因传统业务占比高，新能源热管理部件板块收入增长但毛利率下降 [5] - 江铃汽车2025年上半年预计营业收入180.92亿元，同比增长0.96%，利润总额8.18亿元，同比上涨47.62%，归母净利润7.33亿元，同比下降18.17%，二季度单季营收101.25亿元，同比增长1.81%，新能源汽车销量增长显著，占比提升，归母净利润下降由少数股东损益变动导致 [6] 消费组 - 海南封关启动时间定于2025年12月18日，封关政策可概括为“四个更加”，包括更优惠的货物“零关税”政策、更宽松的贸易管理措施、更便利的通行措施和更高效精准的监管模式 [8] - 与封关前相比，货物税收政策变化体现在“零关税”商品覆盖面扩大、享惠主体范围拓宽、政策限制条件放宽 [9]

美国关税方面又传来新消息。 据央视新闻报道，当地时间23日，美国总统特朗普表示，将对世界其他大部分国家征收15%至50%的简单关 税。 特朗普还说，美国正在与欧盟进行认真谈判，如果他们同意向美国企业开放，美国将允许他们支付较低的关 税。 美股方面，美股三大指数23日集体收涨，道指涨1.14%，纳指涨0.61%，标普500指数涨0.78%，纳斯达克中国 金龙指数收涨0.75%，热门中概股多数上涨。 欧盟为谈判破裂做准备 对于欧美的谈判，欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔23日表示，如果欧盟与美国的贸易谈判破裂，并且美国对欧 盟商品征收高关税，欧盟计划迅速对价值近1000亿欧元的美国商品加征关税。 "虽然我们的首要任务是谈判，但我们同时也在继续为所有可能的结果做准备，包括采取额外反制措施。"吉尔 说。 吉尔表示，作为首轮反制措施的一部分，欧盟将把此前针对210亿欧元美国商品的反制关税清单与近日提出的 涵盖720亿欧元美国商品的额外反制关税清单合并为一个统一方案。这一方案将交由欧盟成员国批准，如果谈 判破裂，反制措施将于8月7日开始生效。 据知情人士透露，上述清单涵盖的美国商品包括波音飞机、汽车和波本威士忌等，届时这些商 ...