据路透计算：俄罗斯7月份的主要线下炼油能力由此前的计划上调21%，达到320万吨。 ...

SAF产量与需求 - 2025年SAF产量预计增长至200万吨，较2024年的100万吨翻倍，但仅占航空燃料使用量的0.7% [1] - 为实现2050年净零碳排放目标，SAF产量需呈指数级增长 [1] - 欧盟规定2025年SAF混合比例为2%（约100万吨），2030年提高至6%，2050年达70% [3] - 中国计划2025年SAF消费量达2万吨以上，累计消费5万吨（占国内航空煤油年消费量0.2%） [4] 政策与市场动态 - 欧盟和英国强制配额政策已于2025年1月1日生效，目前大部分SAF流向欧洲 [3] - 中国2024年9月启动SAF应用试点，12个航班加注SAF；2025年3月起北京等4机场国内航班常态化加注1%SAF混合燃料 [4] - 美国对SAF生产商实施税收抵免并对航空公司补贴，新加坡计划2026年征收可持续燃料税 [9] 产业链发展 - 中国石化镇海炼化是国内首个拥有SAF生产装置的企业，2024年与道达尔能源合作建设年产能23万吨项目 [5] - 河南君恒生物成为国内首家SAF商用民营石化企业，现有产能20万吨/年，正投资31.46亿元建设60万吨/年产能 [5] - 中国已建成35万吨SAF产能，包括镇海炼化10万吨/年、海新能科5万吨/年装置 [5] - 中国商飞国产飞机首次SAF演示飞行使用"地沟油"为原料的燃料 [5] 技术与成本挑战 - SAF全生命周期碳排放量最高可减少85% [3] - 2025年SAF全球平均成本预计为传统喷气燃料的4.2倍（2024年为3.1倍） [8] - 欧盟强制添加2%SAF的合规费推高成本，传统燃油价格2025年预计同比下降13%至86美元/桶 [8] - 实现2050年净零碳需支付4.7万亿美元成本，需政府政策支持扩大量产规模 [8] - 未来五年80%SAF可能来自HEFA技术路线，需拓展农业/林业残留物等多元化原料 [6]

公司事件 - 卢克石油公司一座炼油厂发生火灾 [1] - 该公司是俄罗斯燃料行业关键资产之一 [1] 行业影响 - 该炼油厂主要为俄罗斯军队提供航空、装甲车辆和后勤燃料 [1]

SAF产量与需求 - 2025年SAF产量预计增长至200万吨，较2024年的100万吨翻倍，但仅占航空燃料总使用量的0.7% [1] - 2050年实现航空业净零碳排放需SAF产量呈指数级增长 [1] - 欧盟要求2025年SAF混合比例为2%（约100万吨），2030年提升至6%，2050年达70% [2] - 中国目标2025年SAF消费量达2万吨以上，累计消费5万吨（占国内航空煤油消费量0.2%） [2] 政策与试点进展 - 欧盟及英国自2025年1月1日起实施SAF强制配额政策，推动欧洲成为SAF主要流向地区 [2] - 中国2024年9月启动SAF应用试点，12个航班加注SAF，2025年3月起北京大兴等机场国内航班常态化加注1% SAF混合燃料 [3] - 美国对SAF生产商实施税收抵免，新加坡计划2026年征收离境航班可持续燃料税 [6] 生产与技术发展 - 中国已建成35万吨SAF产能，包括镇海炼化10万吨/年装置、海新能科5万吨产能及君恒生物20万吨/年产能（计划2025年底扩建至60万吨/年） [4] - 中国石化与道达尔能源合作利用废弃油脂生产SAF，年产能23万吨 [4] - 当前SAF原料80%来自HEFA（氢化脂肪酸），未来需多元化开发农业/林业残留物及城市垃圾以扩大产能 [5] 成本与市场挑战 - 2024年SAF平均成本为传统航空燃料的3.1倍，2025年预计升至4.2倍，主因欧盟合规费推升成本 [6] - 2025年传统航空燃油价格预计同比下降13%至86美元/桶，加剧SAF成本压力 [6] - 2050年实现净零碳需累计支付4.7万亿美元成本，需政府政策刺激规模化生产以降本 [6] 行业动态与趋势 - 国内航司如国航、东航、南航已完成SAF验证飞行，中国商飞国产飞机首次使用"地沟油"原料SAF演示飞行 [5] - 民航业碳减排依赖SAF量产与成本优化，需类似风能太阳能的产业政策扶持 [7]

经济表现 - 锦州地区经济总量增速连续6个季度高于全省平均水平、连续5个季度高于全国平均水平，一季度生产总值增长5 7% [1] - 地区生产总值、规上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、城镇和农村居民人均可支配收入，6项经济指标增速闯入全省前四位 [1] - 全年预计实现开复工重点项目超1000个，其中亿元以上项目超240个 [1] 项目建设 - 储备重点项目2300余个、总投资8250亿元 [1] - 强力推进中石油负极材料、兰麒精细化工等重大新开工项目 [1] - 高效推进零碳产业园、恩耐吉钠离子电池正极材料等续建重点项目 [1] 物流与开放 - 锦州市成功入选国家物流枢纽承载城市 [2] - 推进综合保税区、辽宁自贸试验区联动创新区、中蒙俄物流园、跨境电商综合服务4个开放平台建设 [2] - 全年目标实现外贸进出口总额增长6%，引进内资增长12%以上 [2] 产业转型 - 坚持传统产业转型升级与战略性新兴产业培育"双轮驱动" [2] - 推动炼油向化工转、化工向材料转、材料向高端转，提升钛、钼、铬、锆等金属品质和规模 [2] - 加快培育新能源、先进制造等战略性新兴产业，谋划低空经济、氢能等未来产业 [2] 民生与治理 - 统筹做好就业、教育、医疗等各项民生工作，加快补齐民生领域短板 [2] - 强化治安管理"最严市"建设，持续推进"万件化访行动" [2] 未来目标 - 紧扣全年地区生产总值增长6%、主要经济指标增速不低于全国及全省平均水平的预期目标 [3] - 纵深推进区域中心城市建设，为辽宁全面振兴打造强劲增长极 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中国炼化行业正经历深刻结构性变革，以“减油增化”为核心的炼化一体化战略是转型升级主线，行业将从规模扩张转向质量提升，深度炼化一体化、多元化业务拓展及全球市场参与是应对能源转型、实现可持续发展的重要路径，助力中国从“炼油大国”向“炼化强国”跨越 [47][50] 根据相关目录分别进行总结 行业现状与背景 - 产能增长：2025年中国炼油一次产能将突破9.8亿吨/年，未来五年内仍有大炼化项目陆续投产 [5] - 转型驱动：在能源结构转型与化工产业升级驱动下，炼油行业以大型炼化一体化项目为核心推动产能结构性升级 [5] - 发展趋势：行业呈现规模化、一体化与绿色化发展态势，是未来5 - 10年发展主线 [5] 关键项目布局与产能升级 - 2024 - 2025年投产项目：山东裕龙石化一期计划2025年6月投产600万吨/年常减压装置，与现有800万吨/年炼油能力整合；中海石油宁波大榭石化投产2×1000万吨/年常减压装置，配套150万吨/年乙烯及下游化工装置 [8] - 2026 - 2030年重要规划项目：华锦阿美石化1500万吨/年常减压装置预计2026年全面投产；新疆塔河石化改扩建2028 - 2029年投产500万吨/年常减压装置；福建古雷炼化二期2028年将投产1600万吨/年常减压装置 [11][13] - 2026 - 2030年其他规划项目：涉及中石化、中海油、地炼、合资等多个主体的多个项目处于建设、公示、规划阶段，各有不同产能和预计投产时间 [14] 市场格局变革与行业影响 - 区域供应再平衡：长三角地区镇海炼化、大榭石化等项目投产后，区域炼油产能达2.2亿吨/年，占全国25%，化工原料自给率提升至70%，进口依赖度下降至15%；东北地区华锦阿美项目投产后，炼油产能增至1.1亿吨/年，石脑油供应能力增加500万吨/年，推动当地化工园区产值增长40% [18] - 竞争格局重塑：头部企业优势凸显，中石化、中石油、中海油主导的大型项目凭规模、技术和政策优势抢占高端化工市场；地炼生存空间收窄，预计2025年前30%地炼将通过并购重组或转型 [20] - 产品结构升级：行业成品油收率从2023年的62%降至2030年的50%以下，航煤、高端润滑油等特色燃料占比提升至20%；聚烯烃向高端牌号升级，2030年高端聚烯烃自给率从当前35%提升至60% [23] 未来炼化一体化改造后的需求变化 - 原油需求结构改变：数量上整体原油需求量可能维持或上升；质量上炼厂倾向选择轻质、低硫原油，推动原油采购结构向轻质化、优质化调整 [26] - 成品油需求下滑：受新能源汽车保有量增加和政策导向影响，成品油需求增速放缓，部分地区下滑，未来消费量或持续负增长 [29] - 炼油下游的化工品爆发式增长：生产规模扩张，炼化一体化改造推动化工品生产规模不断扩大；产业升级，提高高端聚烯烃等化工新材料自给率，促使企业加大研发投入 [31] 未来新能源冲击与化工产能释放的挑战 - 新能源汽车的持续冲击：新能源汽车快速发展挤压传统燃油汽车市场，炼厂需谨慎制定生产计划；新能源冲击倒逼产业链重构，化工原料自给率提升与进口替代成为关键突破口 [35] - 化工产能释放的平衡优化：“减油增化”促使化工产能大规模释放，加剧市场竞争，推动企业创新；炼油市场与化工市场联系更紧密，炼厂需寻求平衡，优化产品结构 [37] 未来炼油市场发展方向 - 深度炼化一体化转型：炼油企业应加快向炼化一体化深度转型，建设大型炼化一体化项目，实现炼油与化工装置有机结合，提高资源综合利用效率 [41] - 多元化业务拓展：炼油企业需向新能源、新材料、高端精细化工等领域延伸，加强市场开拓，参与国际竞争 [45]

美国商务部长卢特尼克：墨西哥应当专注于采矿和炼油行业。 ...

英国石油公司鹿特丹炼油厂的原油处理单元于6月3日上午停产。 ...

油品保供铁路运输专项行动启动 - 北京市油品保供铁路运输专项行动正式启动 首班满载2300吨汽油的货运班列于6月1日从沧州站抵达顺义区张辛站 [1] - 该班列当日凌晨5时30分从沧州站出发 标志着铁路保供运输方案全面启动 [1][4] 立体化保供体系构建 - 国铁北京局构建"三地装车、七站联动、七线循环、一点增效"的运输体系 以石家庄炼化、沧州炼化、天津石化为三大装车基地 [3] - 依托北京市7个具备铁路接卸条件的站点形成环形运输网络 在核心接卸站张辛站增设专用调车机车提升周转效率 [3] - 该模式日均保障5000余吨油品稳定到京 确保能源供应基本盘 [3] 燕山石化检修期间的供应缺口应对 - 北京市日均汽柴油消耗量约1万吨 其中80%依赖燕山石化管道直供 [4] - 2025年5月下旬燕山石化开展85天停产检修 期间产生近60万吨油品缺口需通过京津冀及山东、河南等地炼油厂调运填补 [4] - 国铁北京局与中石化销售公司达成战略合作 启动铁路保供运输方案应对阶段性运输压力 [4] 铁路运输的环保与效率优势 - 相较每日240车次公路罐车进京 铁路集约化运输可显著减少碳排放 [6] - 铁路"门到门"全程物流服务大幅降低企业运营压力 形成平急结合的运输保障机制 [6] - 该模式为京津冀能源协同提供创新样本 未来将进一步优化运输组织以提供更绿色、安全、高效的能源运输保障 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周大炼化行业各板块表现不一，国内重点大炼化项目价差环比上升，聚酯板块长丝价格有变动、利润和库存情况各异，炼油板块国内外成品油价格涨跌不同，化工板块PX均价和开工率上升 [2]。 根据相关目录分别进行总结 大炼化周度数据简报 - 6大民营炼化公司涨跌幅：石油石化指数近一周涨0.4%，荣盛石化近一周涨0.1%，恒力石化近一周跌2.6%，东方盛虹近一周跌4.5%，恒逸石化近一周涨0.5%，桐昆股份近一周跌1.1%，新凤鸣近一周跌1.9% [8]。 - 6大民营炼化公司盈利预测：以2025年5月30日收盘价计，恒力石化总市值1066亿元，归母净利润2024A为7044百万元等；荣盛石化总市值870亿元，归母净利润2024A为724百万元等 [8]。 - 油价及国内外大炼化价差：布伦特原油本周均价64.5美元/桶，环比跌1.1%；WTI原油本周均价61.3美元/桶，环比跌1.3%；国内炼化项目本周价差2722.9元/吨，环比涨2.8%；国外炼化项目本周价差1086.0元/吨，环比涨1.4% [8]。 - 聚酯板块：PX本周均价840.1美元/吨，环比涨6.3美元/吨；POY本周均价7035.7元/吨，环比跌14.3元/吨等；下游织布库存24.2天，环比增0.7天，开工率62.3%，环比降1.1% [9]。 - 炼油板块：中国汽油本周均价7896.9元/吨，环比涨13.3元/吨等；美国汽油本周均价4557.7元/吨，环比降116.0元/吨等 [9]。 - 化工品板块：EVA光伏料本周均价10865.9元/吨，环比降100.0元/吨；纯苯本周均价6014.3元/吨，环比降157.1元/吨等 [9]。 大炼化周报 大炼化指数及项目价差走势 - 涉及沪深300、石油石化和油价变化幅度，以及国内、国外大炼化项目周度价差 [13][19]。 聚酯板块 - 包含原油、PX价格及价差，PX、PTA价格及PTA单吨净利润，PTA库存等多方面数据 [24][26][30]。 炼油板块 - 国内成品油：涉及原油与国内汽油、柴油、航煤价格及价差 [80][82][89]。 - 美国成品油：涉及原油与美国汽油、柴油、航煤价格及价差 [95][96][102]。 - 欧洲成品油：涉及原油与欧洲汽油、柴油、航煤价格及价差 [108][110][115]。 - 新加坡成品油：涉及原油与新加坡汽油、柴油、航煤价格及价差 [119][120][127]。 化工板块 - 涉及原油与聚乙烯LLDPE、均聚聚丙烯、EVA发泡料、EVA光伏料、苯乙烯、PC、丙烯腈、MMA等价格及价差 [131][137][140]。