报告行业投资评级 - 苹果行业投资评级为中性 [4] - 红枣行业投资评级为中性 [9] 报告的核心观点 - 苹果交投转淡价稳为主，下游需求难有起色，时令水果对其走货形成压制，库存处于低位，存货商有抗价情绪，需警惕货源质量下降带来的价格松动，新季套袋基本结束 [3] - 红枣生长关键期波动加大，2509合约近期反弹加速，因新季生长潜在隐患增加、资金关注度高、交易所调低交易保证金和涨跌停板幅度等因素，多空博弈预计加剧，需关注高温干旱天气带来的行情机会，虽市场对产区新季异动敏感度放大，但目前天气未造成明显影响，消费处于淡季，上涨空间或受限 [8][9] 根据相关目录分别进行总结 苹果市场要闻与重要数据 - 期货方面，本周收盘苹果2510合约7731元/吨，环比上涨146元/吨，涨幅1.92% [1] - 现货方面，山东栖霞地区80一二级现货价格8200元/吨，环比上周持平，现货基差AP10 + 469，环比下跌146元/吨；陕西延安地区70半商品现货价格9600元/吨，环比上周持平，现货基差AP10 + 1869，环比下跌146元/吨 [1] - 截至2025年6月18日，全国主产区苹果冷库库存量为116.49万吨，环比上周减少10.97万吨，走货速度较上周基本持平，同比去年同期有所减缓，当前库存仍处于近五年低值 [2] 苹果产区情况 - 山东产区整体行情稳定，交易集中于栖霞产区，新季苹果套袋基本收尾 [2] - 陕西产区交易集中于陕北地区，新季套袋基本结束，陕北部分产区尚在收尾 [2] - 甘肃产区走货速度放缓，剩余货源多集中在大型果业公司及大储存商手中 [2] - 山西产区基本清库，辽宁产区剩余少量货源集中在存货商手中 [2] - 副产区基本处于清库阶段，整体行情变化不大 [2] 苹果销区情况 - 广东批发市场本周到车数量整体较上周略有好转，但整体到车量仍不多，市场到车量仍处较低位置，终端消化略有放缓，二三级批发商维持按需拿货，中转库积压不多 [2] 苹果市场分析 - 苹果交易平稳运行，下游需求难有起色，时令水果对苹果走货形成压制，产区市场成交氛围不浓，客商收购心态谨慎，按需拿货为主 [3] - 晚富士终端消费不佳，产地补货客商积极性不高，西部客商货源自行发市场居多，山东货源走货一般，下游需求弱势难改 [3] - 目前库存水平处于低位，存货商仍有抗价情绪，后期警惕因货源质量下降产生的价格松动 [3] 苹果策略 - 维持中性评级，当前苹果减产预期随着套袋阶段减弱，需持续关注低库存与弱需求的博弈以及套袋结束后的产量数据 [4] 红枣市场要闻与重要数据 - 期货方面，本周红枣2509合约增仓上行，涨幅加速，截至6月20日，收盘价9335元/吨，环比上涨425元/吨，涨幅4.77% [6] - 现货方面，2024产季新疆灰枣收购价格集中在4.50 - 5.50元/公斤，收购均价参考5.33元/公斤；河北一级灰枣现货价格8300元/吨，环比上周持平，现货基差CJ09 - 1035，环比下跌425 [6] - 销区市场总库存为近年来高位，当前处于传统淡季，时令水果供应增加，滋补需求减弱，红枣购销氛围清淡 [7] - 本周36家样本点物理库存在10680吨，较上周减少13吨，样本点库存小幅减少 [7] 红枣产区情况 - 本周新疆主产区气温升高，红枣进入环割期，部分产区出现风沙天气，枣农积极管理枣园进行环割，预计下周首次环割进入收尾阶段 [7] - 产区反馈部分枣园一茬花坐果一般，关注二茬坐果情况及天气变化，预计七月中上旬二茬花坐果情况将逐渐明朗 [7] 红枣市场分析 - 红枣2509合约进入淡季后连续三个月震荡下行，6月初开始连续三周反弹，本周反弹上涨加速，增仓明显 [8] - 因2024产季红枣产量较大，枣树存在过渡透支问题，新季生长潜在隐患增加，坐果阶段生长情况带来行情机会的概率变大，市场关注新季红枣长势，资金关注度高 [8] - 本周产区部分枣园一茬花坐果一般，近期高温干旱可能影响红枣生长，同时郑商所调低了红枣期货交易保证金和涨跌停板幅度，提升了市场活跃度 [8] - 当前处于年度消费低位，期现货价格均处于历史低位，多空博弈预计加剧，需关注高温干旱天气带来的行情机会 [8] 红枣策略 - 维持中性评级，当前新枣处于开花坐果的生长关键期，红枣价格处于历史低位，市场对产区新季异动的敏感度放大，但目前天气尚未对新枣生长造成明显影响，消费处于传统淡季，红枣持续上涨的空间或受到限制 [9]

报告核心观点 本周经济呈现多维度变化，需求端新房成交和汽车消费向好，生产端工业平稳且下游开工率回升，投资端螺纹钢消费和水泥价格欠佳，贸易端港口吞吐量降但集运价涨，物价上农产品弱而原油大幅上涨，利率债发行有计划安排，政策面有多项金融和房地产相关举措出台[2][3][4][5][6][7] 各部分总结 需求 - 新房成交环比续升同比转负，20城商品房成交面积环比升10%同比降16%，二线城市升幅大，重点城市二手房成交环比大多下降[2][12] - 汽车消费回暖，乘用车零售和批发日均销量环比大幅上升，观影消费低于季节性，出行表现分化，全国迁徙规模指数环周回暖，一线城市地铁客运量环周回落[2] 生产 - 中上游螺纹钢开工率持平，PTA和石油沥青装置开工率下降，涤纶长丝开工率上升，指向基建开工或边际改善[3][47] - 下游汽车全钢胎开工率由降转升，半钢胎开工率上升且绝对值高于历年同期，以旧换新补贴政策或支撑生产端[3][47] 投资 - 螺纹钢表观消费偏弱，价格环周下降，下游需求淡季到来需求或环比下滑[4][61] - 水泥发运率下降，库容比上升，价格有所回落[4][61] 贸易 - 出口港口集装箱吞吐量下降，CCFI综合指数回升，美西和欧洲航线运价上行，东南亚航线运价回落，BDI指数上升[5][73] - 进口集运价格上升，CICFI综合指数环周小幅上升0.5%[5][73] 物价 - CPI方面农产品批发价格200指数环周下滑0.3%，猪肉、鸡蛋、水果价格回落，蔬菜价格小幅回升[6][85] - PPI方面大宗商品和金属价格指数延续升势，南华工业品价格指数环周上升3.1%，布伦特原油现货价格环周上升8.9%等，原油上涨受地缘局势、美元指数和消费旺季等因素影响[6][91] 利率债跟踪 - 下周利率债待发行6956亿元，净融资6144亿元，其中国债、地方债、政金债各有发行和到期安排[7][104] - 截至6月20日，置换债、新增一般债、新增专项债、国债、政金债有不同的发行进度，20个省和计划单列市披露三季度地方债发行计划[7][106][111] 政策周观察 - 国家统计局称宏观政策有后手，5月社会消费品零售总额增长6.4%[115][116] - 央行行长等在陆家嘴论坛宣布多项金融政策，包括设立交易报告库等，证监会和外汇局也有相关举措[117][118] - 美联储连续四次会议暂停降息，温州和西安出台房地产相关政策[119][120][121]

文化IP联动 - 茂名农文旅集团通过"运输+直播+影视IP"创新模式，推动荔枝从鲜果向品牌价值跃升，历时5天跨越2000公里完成荔枝树运送活动[2][3][4] - 公司依托《长安的荔枝》影视IP热度，开发冷链保鲜、手提便携、竹筒文创三款联名鲜果礼盒，将农产品升级为文化符号[13][14][15][16][17][18][19] - 联名礼盒在荔枝嘉年华首发后迅速引发线上线下热潮，通过多元场景联动展示实现"未售先热"效果[21][22][23] 直播营销成效 - 公司在视频号与抖音平台开展助农直播，吸引10万+观众在线观看荔枝从采摘到销售的全过程[30] - "产地直供+IP礼盒"模式直击消费痛点，一周内订单突破1万单，实现文化流量向实际销量的转化[31] - 现代版"荔枝进京"活动全程直播吸引6000+人次观看，终点站西安华清宫活动带动全国订单覆盖[39][40][41] 产业链延伸 - 公司启动30吨荔枝收储用于深加工，开发荔枝酥、虾饺等系列产品，推动产业从季节性向全年化转型[46][47][48] - 通过粤剧短视频、音乐剧等文化载体提升品牌溢价，同时升级荔枝主题街区等文旅设施构建一体化消费生态[49][50][51] - 未来将持续探索"文化+科技+产业"融合创新，将荔枝从地方特产升级为文化符号[54][55][56]

国家粮食产业科技创新联盟成立 - 国家粮食产业科技创新联盟于6月19日在北京成立 国家发改委党组成员 国家粮食和物资储备局局长刘焕鑫出席会议并讲话 [4][5][6] - 中国工程院院士金征宇 万建民等专家出席会议 国家粮食和物资储备局副局长王宏主持会议 [7][8] 农产品物流与销售问题 - 广东茂名等荔枝主产区面临"果子不如运费贵"困境 12斤荔枝售价78元 寄往黑龙江运费高达168元 [11][12] - 快递费用高企 大小户折扣差距大 导致部分荔农陷入"丰产不丰收"困境 [12] 地理标志产品认证 - 阳山西洋菜和阳山鸡获批国家地理标志产品 这是继阳山淮山后阳山新增的两项国家级地理标志产品 [14][15][16] - 认证标志着阳山在农产品品牌化建设实现重大跨越 为"五大农业产业"发展注入新活力 [17][18] 农产品品牌推广活动 - 深圳市深汕特别合作区举办2025年"深汕友农"产品遴选 5家本土企业23款特色产品参与评审 [20][22][23] - 华润万家举办首届名优特产进万家选品会 超百家助农企业带来上千款全国特色农产品 [28][29][30] - 广西百色市田阳区将举办芒果走进粤港澳大湾区品牌消费季产销对接会 连续第二年进入广州市场 [40][41][42] 农业科技与创新 - 广东青年大学生"百千万工程"突击队"人工智能+"竞赛吸引64所高校178支团队参赛 以AI技术赋能乡村振兴 [34][36][37] 农产品跨区域推广 - 广东荔枝北上新疆推广 通过产量大 品种多等优势拓展新市场 [47][48][49]

公司动态 - 吴堡县14家企业与北京企业签订合作协议，推动农特产品销售渠道拓展 [1] - 吴堡县县长陈耀忠现场推介"四宝"特色产品，包括手工空心挂面、青梨、红枣和桑蚕 [2] - 手工空心挂面年产量达1.2万吨，产值突破1.6亿元 [2] - 吴堡蚕桑茧2021年获得国家农产品地理标志认证 [2] 行业趋势 - 吴堡县农特产品进京推介，旨在拓展全国销售渠道，助力农业增效和农民增收 [1] - 新发地批发市场表示将协助吴堡县农产品打通销售"最后一公里" [2] - 活动设置"创意市集"，提供沉浸式体验农特产品的空间 [1] 产品亮点 - 手工空心挂面历经12道工序，煮后不浑汤，可"一面多吃" [2] - 吴堡青梨具有"个大如拳、汁多渣少"特点 [2] - 吴堡红枣富含蛋白质、糖类、维生素和微量元素，被称为"天然营养库" [2] - 吴堡蚕桑茧具有洁白度高、茧层厚实、耐压性好、出丝率领先等特点 [2]

活动概述 - 2025年香格里拉松茸季系列活动将于7月4日在迪庆州香格里拉市正式启动，包含七大主题活动 [1] - 活动旨在串联高原特色产业发展、提升文旅体验、搭建企业资源对接与品牌推广平台 [1] - 目标为助力市场拓展并推动香格里拉松茸产业高质量发展 [1] 主题活动安排 - 第三届香格里拉松茸论坛作为开幕活动于7月4日举办，主题为"松茸膳养・汇通国际" [2] - 7月起开展香格里拉悦购促销活动，促进高原特色产品消费 [2] - 7月中旬举办第六届松茸采摘季暨文化旅游活动，展示产地文化与美食 [2] - 8月中旬"品松茸美食·逛彩云市集"展销活动在独克宗古城举行 [2] - 活动期间持续开展松茸竞拍活动，搭建产销直接对接平台 [2] - 整合文旅资源推出"景区景点+住宿+餐饮"体验路线 [2] 市场推广计划 - 7月14日至18日在日本举办高原特色产品专场推介活动 [2] - 8月初计划在北京、上海、广州举行国内专场推介活动 [2] - 双向拓展国际与国内市场，促进资源深度融合 [2] 物流运输保障 - 顺丰速运投入2架全货机，打造"冷链+高铁+航空"立体运输模式 [3] - 提前调配散航、高铁资源，增配冷库、人力及移动冷笼设备 [3] - 升级松茸专属包装箱，融入迪庆特色风貌并配备溯源码 [3]

东南亚500强榜单概况 - 2025年《财富》东南亚500强榜单总营收达1.82万亿美元，同比增长1.7%，但增速滞后于该地区7国4.1%的GDP增长率 [1] - 印尼以109家上榜公司数量居首，泰国100家次之，新加坡以6,371亿美元总营收占地区总营收超三分之一 [1] - 前五名公司均经营大宗商品业务，包括托克集团、泰国国家石油公司、印尼国家石油公司、丰益国际和奥兰集团 [2][7] 行业分布特征 - 能源行业（资源开采、发电、电力输送）主导榜单，贡献近三分之一地区总营收，印尼国家电力公司排名第六 [2] - 科技公司占比低，前20名仅Sea一家，Grab排名第128位但较上年提升超20位 [3] - 马来西亚代工厂NationGate控股以723%营收增速成为榜单增长最快企业，其AI服务器组装业务受益于东南亚AI产业发展 [4] 头部企业表现 - 新加坡三大银行（星展、华侨、大华）为最赚钱企业，星展银行以85亿美元利润居首 [3] - 泰国能源公司Bangchak营收飙升47%，跻身榜单前20名 [2] - 前十名企业还包括CP All、生力集团和伟创力等跨国企业 [8] 区域经济趋势 - 东南亚企业正承接中国制造业转移，在全球供应链中扮演重要角色并吸引资本流入 [5] - 该地区试图通过数据中心和AI初创企业抓住技术红利，如NationGate与英伟达的合作案例 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周美豆高位震荡，连粕跟随小幅走高，国内油脂震荡走高，受国际油脂及原油影响大；后市蛋白粕短期偏强但需警惕调整风险，油脂短期震荡偏强，追高需谨慎 [6][70][135] 根据相关目录分别进行总结 蛋白粕市场分析 - 本周行情回顾：美豆高位震荡期价抬升，连粕跟随小幅走高，豆粕现货略有上扬，市场影响因素复杂，连粕偏强 [6] - 美豆出口情况：截至2025年6月12日当周，美豆出口检验量215,803吨，2024/25年度迄今出口检验总量同比增长11.1%，达全年修正后出口目标的90.2% [11] - 美豆播种进度：截至6月16日，美豆播种进度93%，高于前一周但低于预期和五年均值，优良率66%低于上周，出苗率84%高于前一周和历史均值 [25] - 北美天气：落基山脉以东活跃天气致考察延误，南方种植和冬小麦收成受影响，落基山脉以西炎热干燥，西部大草原温暖，曼尼托巴省接近或略低于正常温度 [28][32] - 国内外油籽市场：中国或减少豆粕比例，美国玉米、大豆等种植面积上调，乌克兰维持零出口关税，阿根廷出口税将上调，巴西出口高峰接近尾声，美国5月大豆压榨量创同期最高，俄罗斯允许进口转基因大豆，中国或转向印度采购菜籽粕，5月全国工业饲料产量环比增长0.6%同比增长6.9% [36][37][39][40] - 大豆港口库存及压榨利润：本周国内现货和盘面榨利回升，截止本周末港口进口大豆库存约598.80万吨，预计下周末为504.00万吨 [45] - 大豆进口成本及内外价差：7月船期美湾到港进口大豆成本4627元/吨，巴西3875元/吨，本周巴西升贴水先抑后扬 [48] - 豆粕大豆开工率和豆粕库存：截止6月14日，国内油厂平均开机率65.04%，全国油厂大豆压榨总量242.48万吨，国内豆粕库存量41.3万吨，合同量457.9万吨 [53] - 豆粕、菜粕周度表观消费量：当周（24周）豆粕表观消费量为186.44万吨 [57] - 豆粕基差分析：展示了豆粕区域基差和基差分析相关数据 [60] - 菜粕菜籽开工率及压榨量：截止6月14日，国内进口油菜籽开机率13.45%，全国油厂进口油菜籽压榨总量5.5万吨，进口压榨菜粕库存量1.0万吨，合同量2.2万吨 [63] - 菜粕基差分析：展示了菜粕期限结构和基差分析相关数据 [66][67] 油脂市场分析 - 本周行情回顾：国际油脂大幅走高后冲高回落，国内油脂震荡走高，周五伴随国际原油回落，本周油脂总体走势菜油>棕榈油>豆油，豆棕价差略有回落 [70][109] - 国际油脂信息：印度取消部分棕榈油订单，印尼5月棕榈油出口增长，马来西亚出口或受冲突影响，美国5月底豆油库存下降，加拿大大草原或降雨，美国准备袭击伊朗，美国环保署公布生物燃料掺混提案，马来西亚6月1 - 20日棕榈油出口量增加 [75][76][78] - 东南亚天气：6月11 - 13日台风带来强降雨，其他地方季节性季风阵雨，地区持续温暖 [81] - 三大植物油现货价格走势：展示了豆油、棕榈油、菜油现货价格走势 [85] - 油脂内外价差分析：展示了油脂现货和期货内外价差相关数据 [88] - 国内油脂库存：截止2025年第24周末，国内三大食用油库存总量219.58万吨，其中豆油95.66万吨，食用棕油36.79万吨，菜油87.13万吨 [94] - 油脂基差分析：展示了豆油、棕榈油、菜籽油区域基差和基差分析相关数据 [101][104][107] - 油脂间期货价差关系：本周豆类油粕比、菜籽类主力合约油粕比大幅回升，豆菜粕价差略有回升 [115] - 蛋白粕月间差套利关系：本周豆粕9 - 1继续回落，反套少量参与 [119] - 油脂月间差套利关系：本周豆油9 - 1、棕榈油9 - 1间正套逻辑 [122] 后市展望 - 季节性分析：展示了美豆、美粕、连粕、生猪、连豆油、连棕、郑菜油、郑菜粕指数及季节指数相关数据 [125][128][130][132] - 下周市场展望：技术层面各品种短线和中线指标偏多，长期指标缠绕；基本面蛋白粕国际市场关注产区降雨和中东局势，国内豆粕累库延续，连粕短期偏强但警惕调整风险，油脂国际受地缘政治影响波动大，国内短期震荡偏强，追高谨慎 [134][135]

深汕友农产品遴选活动 - 2025年"深汕友农"品牌首期产品遴选会于6月19日举行，5家本土企业的23款产品参与竞逐 [2][3] - 参选产品包括水果、腊味、菌菇、茶叶、酒水、食用油及海鲜干货等深汕特色农产品 [3] - 专家组从产品包装、品质特点、市场表现、食品安全等方面进行品评打分，入围名单将近期公示 [4][5] 深汕友农品牌建设 - "深汕友农"是深汕特别合作区农产品区域公用品牌，旨在提升农产品市场竞争力和品牌溢价 [6] - 2024年通过两期遴选会已选出38款产品，实现线上线下销售300余万元 [7][8][9] - 专家组认为参选产品充分代表深汕农业特色，具有良好的市场前景 [14][15] 品牌推广计划 - 2025年将持续加强品牌宣传推广，包括发布采购指南、开展推广活动、打造品牌展馆等 [19][20][21] - 未来将加强产品质量体系认证，对入围产品进行标准化管理，注重长期品牌培育与营销 [16]

巴西对华新鲜或冷冻大蒜反倾销日落复审初裁 - 巴西对原产于中国的新鲜或冷冻大蒜作出第五次反倾销日落复审初裁 [1] - 裁定若取消现行反倾销措施，涉案产品的倾销及该倾销对巴西国内产业造成的损害可能继续 [1] - 建议继续进行调查，调查期间现行的反倾销措施继续有效 [1] - 将本案作出终裁时限延长至自立案起12个月内 [1]