市场板块表现 - 钛白粉和教育板块表现活跃 [1][5] - 厨卫电器、金属锌和兵装重组概念跌幅居前 [1][5] - CPO概念股集体走强 新易盛涨超10%再创历史新高 生益科技、天孚通信、中际旭创、剑桥科技、生益电子等跟涨 [2] - 金浦钛业复牌后开盘一字涨停 [2] 个股表现与业绩 - 新易盛预计上半年归母净利润37亿元至42亿元 同比增长328%-385% 其中第二季度净利润21.27亿元-26.27亿元 环比增长35.22%-67.01% [2] - 金浦钛业拟购买南京利德东方橡塑科技有限公司100%股权 [2] - 金浦钛业股价上涨10.11%至3.05元 总市值30.10亿 流通市值30.05亿 [3] - 招商证券涨近15% 申万宏源香港涨近5.5% 恒投证券涨3.5% [3][6] 指数开盘情况 - 上证指数平开报3519.81点 [4][5] - 深证成指上涨0.15%报10700.37点 [4][5] - 创业板指上涨0.65%报2211.40点 [4][5] - 恒生指数开盘涨0.32% 恒生科技指数涨0.27% [6] 公司动态与资金流向 - 云锋金融涨近15% 拟进军Web3、数字货币和AI等领域 扩大稳定币投资 [6] - 亚盛医药跌近5% 拟先旧后新配售最多2200万股销售股份 [6] - 金浦钛业主力资金净流入271.8万元 净特大单流入302万元 净大单流出31万元 [3] 宏观经济数据 - 央行开展3425亿元7天期逆回购操作 利率1.4% 当日690亿元逆回购及1000亿元MLF到期 [7] - 人民币对美元中间价报7.1498 较前一交易日调贬7个基点 [7]

交易结构 - 公司拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金方式购买利德东方100%股权[2] - 交易对方为南京金浦东裕投资有限公司（91%股权）和南京恒誉泰和投资合伙企业（9%股权）[3][4] - 拟置出资产包括南京钛白、徐州钛白、金浦供应链对应的部分资产及全部负债[3] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[4] 业务转型 - 公司将战略性退出钛白粉业务，主营业务变更为橡胶制品业[2][5] - 转型原因为钛白粉行业产能过剩、成本高企、需求疲软、低价竞争激烈及房地产市场低迷[5] - 公司属于硫酸法钛白粉工艺，不具备新增投资、改扩建条件，缺乏矿产资源和规模优势[5] - 交易完成后利德东方将成为全资子公司，主营橡胶管路、密封、减震、套管等产品[5] 财务表现 - 2025年一季度营业总收入5.42亿元，同比下滑3.62%[7] - 2024年全年净利润亏损2.54亿元，同比下滑44.77%[7] - 2025年上半年预计净利润亏损1.6亿～1.86亿元，同比下降700%～830%[7] - 2019-2025年持续亏损，2022年以来亏损额大幅增加[6][7] 交易影响 - 交易构成重大资产重组及关联交易，但不会导致控制权变更[5] - 公司股票将于2025年7月15日复牌[5] - 转型旨在改善资产质量，提高盈利能力，增强抗风险能力[8] - 当前市值27亿元，股价2.77元/股[8]

公司战略转型 - 公司通过重大资产置换、发行股份及支付现金的方式购买利德东方100%股权，战略性退出钛白粉业务，主营业务将变更为橡胶制品业 [3][5][12] - 交易完成后，利德东方将成为全资子公司，主要产品为橡胶管路、密封、减震、套管等橡胶制品 [12] - 公司表示转型有助于改善资产质量、提高盈利能力、增强抗风险能力 [16] 交易结构 - 交易包括重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金三部分 [5][6] - 拟以南京钛白、徐州钛白、金浦供应链对应的部分资产及全部负债与金浦东裕持有的利德东方91%股权进行置换 [7] - 向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [6][9] - 交易完成后控股股东仍为金浦集团，实际控制人仍为郭金东，控制权不变 [9] 钛白粉业务现状 - 钛白粉行业受产能过剩、成本高企、需求疲软、低价竞争及房地产市场低迷影响，盈利空间缩窄 [12] - 公司属于硫酸法钛白粉工艺，不具备新增投资、改扩建条件及矿产资源规模优势，导致连续三年大额亏损 [12] - 2025年上半年预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.6亿元～1.86亿元，同比下降700%～830% [15] 财务数据 - 2024年营业总收入21.33亿元，同比下滑5.86%，归属母公司股东的净利润亏损2.44亿元，同比下滑39.81% [14] - 2023年营业总收入22.64亿元，同比下滑9.79%，归属母公司股东的净利润亏损1.61亿元，同比下滑10.64% [14] - 2022年营业总收入25.10亿元，同比下滑4.20%，归属母公司股东的净利润亏损1.46亿元，同比下滑235.96% [14] 市场表现 - 截至6月30日收盘，公司股价报2.77元/股，总市值27亿元 [17] - 股票将于2025年7月15日复牌 [10]

流动性 - M1和M2增速差在2025年5月为-5.6个百分点，环比上升0.9个百分点，与上证指数存在较强正向相关性 [3] - BCI中小企业融资环境指数2025年6月值为49.12，环比微升0.07% [3] - 伦敦金现价格本周环比上涨0.53% [3] 基建和地产链条 - 6月下旬重点企业粗钢旬度日均产量212.90万吨，环比下降0.88% [4] - 本周价格变动：螺纹钢+1.89%、水泥价格指数-1.57%、橡胶+2.15%、铁矿+2.47%，焦炭与焦煤分别+0.00%和+0.93% [4] - 高炉产能利用率、水泥开工率环比下降0.39pct和3.60pct，沥青和全钢胎开工率分别上升3.5pct和0.81pct [4] 地产竣工链条 - 钛白粉价格环比下降1.49%，玻璃价格持平，两者毛利润分别为-1268元/吨和-58元/吨 [5] - 平板玻璃开工率维持在75.68% [5] 工业品链条 - 大宗商品价格表现分化：冷轧-0.27%、铜-2.10%、铝+0.05%，对应毛利变化为-10.58%、亏损收窄18.19%、-2.84% [6] - 半钢胎开工率72.92%，环比上升2.51pct，处于五年同期高位 [6] - 6月PMI新订单指数50.20%，环比上升0.4pct [6] 细分品种 - 电解铝价格20760元/吨（环比+0.05%），产能利用率创2012年以来新高，利润3331元/吨（不含税） [7] - 石墨电极超高功率价格18000元/吨（环比持平），毛利1357.4元/吨（环比-23.18%） [7] - 电解铜价格78830元/吨，环比下降2.10% [7] 比价关系 - 螺纹与铁矿价格比值4.24，热卷与螺纹价差110元/吨 [8] - 冷轧与热轧价差290元/吨（环比-50元/吨），中厚板与螺纹价差90元/吨 [8] - 小螺纹（地产用）与大螺纹（基建用）价差140元/吨，环比持平 [8] 出口链条 - 2025年6月中国PMI新出口订单47.70%，环比上升0.2pct [9] - CCFI综合指数1313.70点，环比下降2.18% [9] - 美国粗钢产能利用率78.60%，环比下降0.50pct [9] 估值分位 - 沪深300指数本周上涨0.82%，房地产板块领涨周期股（+6.12%） [10] - 普钢板块PB相对沪深两市比值分位40.66%，工业金属板块64.69% [10] - 普钢PB比值当前0.54，历史最高值为0.82（2017年8月） [10]

重组交易方案 - 公司拟以南京钛白、徐州钛白、金浦供应链的部分资产及全部负债与金浦东裕持有的利德东方91%股权进行置换 [1] - 公司拟以发行股份及支付现金方式向金浦东裕购买资产置换差额部分 [1] - 公司拟向恒誉泰和购买其持有的利德东方9%股权 [1] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 募集金额不超过发行股份购买资产交易价格的100% 发行数量不超过交易前总股本的30% [1] 交易影响 - 交易预计构成重大资产重组和关联交易 但不构成重组上市 [2] - 交易完成后公司将战略性退出钛白粉行业 主营业务将变更为橡胶制品业 [2] - 利德东方将成为公司全资子公司 主要产品为橡胶管路、密封、减震、套管等橡胶制品 [2] 原主营业务 - 交易前公司主营业务为钛白粉生产及销售 主要产品为金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉 [2]

交易结构 - 公司拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金方式收购南京利德东方橡塑科技有限公司100%股权并同步募集配套资金 [1] 标的资产状况 - 标的公司51%股权存在质押状态 出让方承诺在资产交割前或更早时间解除质押 [2] - 交易不涉及债权债务转移 资产权属转移不存在法律障碍 [2] 业务转型 - 公司原主营业务为钛白粉生产及销售 主要产品包括金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉 [2] - 交易完成后公司将战略性退出钛白粉行业 主营业务变更为橡胶制品业 [2] - 转型后主要产品涵盖橡胶管路、密封、减震及套管制品 [2] 合规性声明 - 交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条关于资产定价公允性要求 [1] - 交易符合第四十三条关于财务报告合规性及立案调查情况的规定 [2] - 交易符合第四十四条关于增强独立性、避免同业竞争的要求 [2] - 交易完成后公司将保持与实际控制人的独立性 [2]

交易筹划情况 - 公司正在筹划通过重大资产置换、发行股份及支付现金方式收购南京利德东方橡塑科技有限公司100%股权并同时募集配套资金[1] - 本次交易涉及收购标的为南京金浦东裕投资有限公司及南京恒誉泰和投资合伙企业持有的股权[1] - 公司股票自2025年7月1日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日[1] 股东持股情况 - 截至2025年6月30日 前十大股东合计持股276,785,712股 占总股本比例28.05%[1] - 前十大流通股东合计持股276,785,712股 占流通股本比例28.05%[1] - 主要股东包括巴克莱银行有限公司持股未披露具体数量[1]、摩根大通证券有限公司持股未披露具体数量[1]、摩根士丹利国际有限公司持股未披露具体数量[1]

董事会会议召开情况 - 第八届董事会第四十二次会议于2025年7月14日以现场与通讯结合方式召开 应到董事5人 实到5人 由董事长郭彦君主持 [1] 重大资产重组交易方案 - 交易包含重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金三部分 前两项互为前提同步实施 募集配套资金以资产购买成功为前提但不影响其实施 [2] - 拟置出资产为南京钛白化工、金浦供应链管理、徐州钛白化工的部分资产及全部负债 拟置入资产为利德东方91%股权 与金浦东裕进行等值置换 [2][5] - 拟向金浦东裕和恒誉泰和发行股份及支付现金购买利德东方100%股权与拟置出资产的差额部分 [4] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 总额不超过发行股份购买资产交易价格的100% 发行数量不超过交易前总股本的30% [4][13] 交易定价及股份发行细节 - 发行股份购买资产的定价基准日为2025年7月15日 发行价格确定为1.91元/股 不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80% [7] - 金浦东裕所获股份锁定期为36个月 恒誉泰和锁定期为12个月 若持续拥有权益时间不足12个月则延长至36个月 [8][9] - 募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 锁定期为6个月 [11][13] 资金用途及资产变更 - 募集配套资金用于支付现金对价、中介费用、交易税费、利德东方在建项目建设及补充流动资金 补充流动资金比例不超过交易作价的25%或募集总额的50% [14] - 交易完成后公司主营业务将从钛白粉生产销售变更为橡胶制品业 主要产品为橡胶管路、密封、减震、套管制品 [19] - 拟收购全资子公司南京钛白持有的安徽金浦新能源50.9434%股权 交易价格确定为25,914.97万元 [32] 交易合规性及程序 - 交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条、第四十三条、第四十四条规定的各项条件 [17][18][19] - 交易构成关联交易及重大资产重组但不构成重组上市 控制权不会发生变更 [16][17] - 已采取严格保密措施并编制内幕信息知情人登记表及交易进程备忘录 [25][26] - 审计评估工作尚未完成 暂不召开股东大会审议 待完成后再次提交董事会及股东大会 [32][33]

交易方案概述 - 公司拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金方式收购南京利德东方橡塑科技有限公司100%股权并同步募集配套资金 [1] 法定程序履行情况 - 公司已于2025年7月1日发布停牌公告（编号2025-059）并在停牌期间按规定披露进展公告（编号2025-061）[2] - 董事会已审议通过本次交易相关议案 独立董事召开专门会议审议并同意提交董事会 [2] - 公司声明已完全履行《公司法》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规要求的法定程序 [2] 法律文件有效性 - 董事会及全体董事承诺所提交法律文件真实准确完整 不存在虚假记载或重大遗漏 [3] - 公司确认提交的法律文件合法有效 并承诺承担相应法律责任 [3] 信息披露与合规管理 - 公司已采取充分保密措施 限定敏感信息知悉范围 [1] - 相关信息已及时报送深圳证券交易所并进行登记 [1] - 所有公告通过深圳证券交易所网站及指定信息披露媒体发布 [2]

业绩表现 - 公司预计2025年上半年净利润亏损1.6亿元至1.86亿元 [1] - 上年同期净利润亏损2000.07万元 [1] - 净利润同比下降700%至830% [1]