公司与宁德时代签署新采购协议 - 龙蟠科技与宁德时代签署《持续关连交易协议（采购）》，聚焦国内市场龙蟠产品供应 [2] - 协议约定2026会计年度，宁德时代（含其附属公司及参股30%以上公司）向龙蟠科技的采购交易金额上限预计不超过70亿元人民币 [2] - 新协议区别于双方2025年9月签订的海外供应协议，后者约定2026年第二季度至2031年底，龙蟠科技间接非全资附属公司LBM AP每年向宁德时代供应海外产品的交易上限为22亿元人民币 [2] 历史交易数据与公司战略调整 - 历史数据显示，宁德时代关联人士集团向龙蟠科技的采购金额逐年变化：2022年约为77.99亿元，2023年约为35.01亿元，2024年约为31.11亿元，截至2025年11月30日的十一个月约为25.93亿元 [3] - 公司拟将原计划投入湖北襄阳工厂新磷酸锰铁锂生产线的1.98亿港元募资，全部转用于江苏金坛高性能锂电池正极材料项目，该变更尚需提交临时股东会审议 [3] - 董事会已提请召开临时股东会，授权董事长决定具体召开时间 [3] 协议签署的战略意义 - 新协议的签订旨在借助宁德时代的销售网络及庞大的客户群，以增加集团磷酸铁锂正极材料产品在市场上的覆盖率及需求，有利于集团业务的增长 [2] 行业动态回顾 - 鹏辉能源2025年圆柱电池出货量接近4亿只，其全极耳小圆柱21700电池处于满产满销状态 [4] - 时代联合的“金箍棒”大圆柱电芯已交付欧洲客户 [4] - 蜂巢能源2025年电池出货量达到41GWh [4]

文章核心观点 - 四川省遂宁市射洪市已形成高效协同的锂电产业集群，正着力打造“锂电之都”，天莱新能源大圆柱电池项目的建设是当地产业发展的最新例证 [4][6][7] - 大圆柱电池技术路线正迎来产业化关键期，国内企业产能释放迅速，在动力、储能等多领域应用前景广阔，成为行业发展的新希望 [9][10] 天莱新能源项目进展 - 天莱新能源在四川射洪的锂电池生产基地一期项目厂房主体雏形初现，同步推进化成车间与仓库建设，目前已完成30% [2] - 一期项目预计2026年6月完工、9月带料试生产，计划投资26亿元，建设12条圆柱电池生产线，建成后预计可实现日产500万只，年产值突破50亿元 [2] - 整个项目计划总投资约58亿元，二期将投资32亿元布局32650、46150、50150等型号的大圆柱电池生产线 [2] - 公司成立于2020年，注册资本3000万元，专注于圆柱电池的研发生产，产品主要应用于动力、储能和电动工具领域 [3] 遂宁射洪锂电产业集群 - 射洪乃至整个遂宁市的锂电产业协同效率极高，已形成从上游材料到下游电池制造及回收的全闭环产业链 [4][6] - 遂宁锂电产业萌芽于20世纪90年代，2010年天齐锂业上市成为龙头企业，2013年规划首个锂电产业园，随着新能源行业爆发，吸引了盛屯、盛新、矿冶、蜀道等众多企业入驻，“锂电之都”成为城市新标签 [7] - 射洪政府表示，已引进锂电产业链项目接近40家，开启建设项目超50个，成为川渝地区最大的锂电发货地 [7] - 遂宁以辖区为单位进行产业规划，射洪为核心区，构建了从前端、中端、后端到末端的完整生态集群 [8] - 上游有天齐锂业、盛新锂能等保障锂资源供应；中游有裕能、锂源、富临、朗晟等正极材料企业及翔丰华、四川坤天等负极材料企业；下游有蜂巢能源、天劲、天莱、劲锐通等电池企业；回收端有蜀矿环锂 [8] - 遂宁市已连续三年举办产业生态及供应链大会，发布国内首个锂电产业发展指数“遂宁指数”，并推动相关企业进行智能化转型 [8] 大圆柱电池行业动态 - 大圆柱电池被视为锂电产业的“新希望”，多家头部企业希望借此实现突破 [9] - 2025年大圆柱电池实现超预期发展，2026年是产业化关键转折点，国内电池企业如创明、亿纬锂能、多氟多、远景动力、国轩高科等正快速释放产能 [10] - 截至2026年6月，亿纬锂能46系大圆柱电池已搭载超6万辆汽车，并宣布辅助宝马iX3实现超长续航；远景动力无锡工厂也已启动46系大圆柱产品的交付 [10] - 据不完全统计，行业46系大圆柱电池产能已达到300GWh以上，且未来几年将持续走高 [10] - 大圆柱电池在便携式储能及小动力领域应用广泛，2026年储能订单火爆导致方形电芯缺货，大圆柱电池可作为有效补充，创明新能源因其产品灵活性获得市场青睐 [10] - 创明新能源聚焦32140和46系两类大圆柱电池，其32140铁锂电芯已批量交付，绵阳基地年产能将提升至20GWh，产线自动化率100%，产品良率99.5%，人工效率较传统产线提升10倍 [11] - 创明新能源在2025年底的行业会议上荣获两项技术创新奖，公司认为动力电池市场格局趋于稳定，而小动力、小储能市场正强劲增长，低空经济、智能机器人等新领域对电池性能提出更高要求 [11] - 创明新能源认为其大圆柱电池具备高能量密度、高性价比、结构强度高、一致性好、应用灵活五大优势，是适配0-10度电应用场景的最优解 [11]

孚能科技与巴斯夫杉杉合作进展 - 公司与巴斯夫杉杉达成多项里程碑式合作共识，多平台项目推进有序 [2] - 6系平台：巴斯夫杉杉已为公司重卡项目交付高品质样品，并将支持量产 [2] - 3C安全认证领域：双方将协作开展二轮车新产品电芯验证 [2] - 8系平台：巴斯夫杉杉的优质产品将快速切入公司相关项目 [2] - 9系平台：双方携手攻克技术难关，开发创新方案，并在人形机器人、eVTOL等前沿领域验证产品 [2] - 固态电池领域：双方持续深化合作，挖掘发展潜力 [2] 锂电行业近期动态 - 鹏辉能源：预计2025年圆柱电池出货量近4亿只，全极耳小圆柱21700型号满产满销 [3] - 时代联合：已向欧洲客户交付“金箍棒”大圆柱电芯 [3] - 蜂巢能源：2025年出货量达41GWh [3] - 行业活动：2026（第二届）起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会将于4月在深圳举办 [3][7] - 论坛主题聚焦全极耳技术跃升与大圆柱电池发展 [7]

中国外贸总体表现 - 2025年中国货物贸易进出口总值达45.47万亿元人民币，同比增长3.8%，连续9年实现增长，并创历史新高，继续保持全球货物贸易第一大国地位 [1] - 出口额为26.99万亿元人民币，同比增长6.1%；进口额为18.48万亿元人民币，同比增长0.5% [1] - 2025年外贸顶压增长，展现了韧性与活力，为全球经贸发展作出贡献 [1] 出口结构亮点 - 高技术产品出口同比增长13.2%，拉动整体出口增长2.4个百分点 [2] - 专用装备、高端机床、工业机器人出口分别增长20.6%、21.5%和48.7%，其中工业机器人实现净出口 [2] - 传统产业通过创新与融合焕发新活力，例如陶瓷、家电企业开发出适配海外市场的新产品 [2] - 绿色能源领域：锂电池、风力发电机组出口分别增长26.2%、48.7% [2] - 绿色出行领域：电动摩托车及脚踏车出口增长18.1%，铁道电力机车出口增长27.1% [2] - 绿色生产领域：工业气体净化装置出口增长17.3%，电动叉车出口增长5.2% [2] - “中国好物”在全球广受欢迎，为保障全球产供链稳定和注入发展确定性发挥重要作用 [3] 进口市场特征 - 2025年中国进口规模创历史新高，连续17年成为全球第二大进口市场 [4] - 自6月份开始，进口连续7个月保持同比增长，12月份增速加快至4.4% [4] - 第八届进博会意向成交金额超过800亿美元，参展企业数量再创新高 [4] - 海关新增准入来自65个国家和地区的190种农食产品，全年进口农产品近1.5万亿元人民币 [4] - 在海关注册的农食产品境外企业增加8.3万家，累计数量超过50万家 [4] - 全年进口近30亿吨大宗商品，增加1.1%；进口超7.4万亿元人民币的机电产品，增长5.7% [4] - 自全球130多个国家和地区的进口实现增长，较2024年增加7个 [5] - 自亚洲、拉美、非洲进口值分别增长3.9%、4.9%和6% [5] - 对已建交的最不发达国家实施100%税目产品零关税，自上述国家进口增长9% [5] - 庞大的中国市场为各国提供了广阔的市场空间和合作机遇 [5] 贸易伙伴多元化 - 中国已成为全球160多个国家和地区的主要贸易伙伴，比2020年增加20多个 [6] - 2025年有进出口记录的外资企业数量比2020年增加了1700多家 [6] - 中国—东盟自贸区3.0版落地实施，区域经济一体化向更宽领域、更深层次迈进 [6] - 与中亚国家贸易突破千亿美元，中亚优质农产品更多进入中国市场 [6] - 同非洲各国深入落实合作，2025年对非进出口近2.5万亿元人民币 [6] - 2025年对欧盟进出口5.93万亿元人民币，增长6%，占中国进出口总值的13%，拉动进出口增长0.8个百分点 [6] - 自欧盟进口的箱包、医疗保健品、乘用车、化妆品占中国同类产品进口比重均在四成以上 [6] - 对欧盟出口电子电器、服装、厨房用品分别增长3.4%、3.7%和3.6% [6] - 2025年对共建“一带一路”国家进出口23.6万亿元人民币，同比增长6.3%，高于外贸整体增速2.5个百分点 [7] - 共建“一带一路”伙伴占中国外贸整体比重在2025年进一步提升至51.9% [7]

上海外贸2025年总体表现 - 2025年上海外贸进出口总额达4.51万亿元，同比增长5.6%，其中进口2.49万亿元，出口2.02万亿元，三项指标均创历史新高 [1] - 与2020年相比，2025年上海外贸规模增长1万亿元，该增量相当于上海与欧盟全年的贸易总值 [1] - 外贸对167个国家和地区的进出口实现增长，与上海外贸规模超100亿元的贸易伙伴增至49个 [1] 贸易市场与结构 - 对非洲、印度、东盟等新兴市场的进出口增速达两位数 [1] - 产品结构向新向优，锂电池出口增长超30%，包含LNG船在内的液货船出口达378.7亿元，实现翻倍增长，手术机器人出口增幅高达370% [1] - 出口产品多元化，既有如振华重工港机等全球市场份额超70%的大型装备，也有橘朵、酵色等国货潮品 [1] 区域发展与产业支撑 - 上海16个区中外贸规模超千亿元的达10个，呈现多点支撑格局 [2] - 各区产业特色鲜明：浦东新区推动集成电路产业集群发展；松江区抓住人工智能机遇实现进出口2739.7亿元；闵行区航空器零部件进口增长2倍；嘉定区车用激光测距雷达出口占全国同类产品超70%；奉贤区打造“东方美谷”美丽健康产业集群；青浦区打造丝路电商合作先行区；徐汇区艺术品保税仓储展示持续增长；静安区发展首发经济新型消费 [2] 增长动力与未来展望 - “非美市场”将持续为上海外贸提供稳定增量，中国制造业实力与全球消费需求将合力支撑出口稳定增长 [2] - 新兴高附加值产品成为增长新动能，已实现单价超百万元的大型储能系统出口，具身智能（如人形机器人）出口开始放量 [2] - 政策支持助力高质量发展，海关提出的为“智能仿生机器人”、“清洁机器人”增列税号等建议已被《2026年关税调整方案》采纳实施 [2]

中国2025年外贸总体表现 - 2025年中国货物贸易进出口总值达45.47万亿元人民币，同比增长3.8%，连续9年实现增长并创历史新高，继续保持全球货物贸易第一大国地位 [4] - 出口额为26.99万亿元，同比增长6.1%；进口额为18.48万亿元，同比增长0.5% [4] - 进口规模创历史新高，中国将连续17年成为全球第二大进口市场 [7] 出口结构亮点与产业升级 - 高技术产品出口同比增长13.2%，拉动整体出口增长2.4个百分点 [5] - 专用装备、高端机床、工业机器人出口分别增长20.6%、21.5%和48.7%；工业机器人出口首次超过进口，使中国成为该品类净出口国 [5] - 传统产业通过创新焕发活力，例如陶瓷企业融合海外文化推出新产品，家电企业研发出可在超60摄氏度室外温度工作的“沙漠空调” [5] - 绿色能源产品出口增长显著：锂电池、风力发电机组出口分别增长26.2%和48.7% [6] - 绿色出行产品出口增长：电动摩托车及脚踏车出口增长18.1%，铁道电力机车出口增长27.1% [6] - 绿色生产产品出口增长：工业气体净化装置出口增长17.3%，电动叉车出口增长5.2% [6] 进口市场特点与趋势 - 自2025年6月起，进口连续7个月保持同比增长，12月增速加快至4.4% [8] - 第八届进博会意向成交金额超过800亿美元 [8] - 全年进口农产品近1.5万亿元人民币，海关新增准入来自65个国家和地区的190种农食产品 [8] - 全年进口大宗商品近30亿吨，同比增长1.1%；进口机电产品超7.4万亿元人民币，同比增长5.7% [8] - 自全球130多个国家和地区的进口实现增长，较2024年增加7个；自亚洲、拉美、非洲进口值分别增长3.9%、4.9%和6% [8] - 对已建交的最不发达国家实施100%税目产品零关税，自这些国家进口增长9% [8] 贸易伙伴多元化与区域合作 - 中国已成为全球160多个国家和地区的主要贸易伙伴，比2020年增加20多个 [9] - 2025年有进出口记录的外资企业数量比2020年增加了1700多家 [9] - 中国对欧盟进出口5.93万亿元人民币，增长6%，占中国进出口总值的13%，拉动进出口增长0.8个百分点 [9] - 自欧盟进口的箱包、医疗保健品、乘用车、化妆品占中国同类产品进口比重均在四成以上；对欧盟出口电子电器、服装、厨房用品分别增长3.4%、3.7%和3.6% [9] - 中国对共建“一带一路”国家进出口23.6万亿元人民币，同比增长6.3%，高于外贸整体增速2.5个百分点 [10] - 共建“一带一路”伙伴占中国外贸整体比重在2024年突破50%后，2025年进一步提升至51.9% [10] - 中国—东盟自贸区3.0版落地实施；与中亚国家贸易突破千亿美元；对非进出口近2.5万亿元人民币 [9] 地方与港口外贸动态 - 四川省南充市高坪区的高新产业（如高精密薄膜贴片电阻）产品远销海外 [2] - 山东东营港2025年货物吞吐量突破1亿吨，同比增长超10%，正式跻身“亿吨大港”行列 [4]

青海省“十四五”外贸经济发展规划与举措 - 青海商务部门2026年工作核心聚焦“稳存量、扩增量、提质量” [1] - 支持盐湖化工企业扩大PVC、纯碱及高端镁产品出口 [1] - 保障新能源龙头企业订单平稳落地并保持锂电池出口规模 [1] - 推动“双冷”产品出口量实现新突破 [1] 培育外贸新增长点与高附加值产品出口 - 全力推动储能电池、磷酸铁锂材料、铝箔等高附加值新产品实现出口 [1] - 扩大成品油、再生铝等资源性产品及优质消费品进口以促进贸易平衡 [1] - 制定并实施“特色优势产业外贸赋能计划”以打造特色出口产业集群 [1] 打造区域特色出口产业集群 - 重点扶持海西蒙古族藏族自治州食品级/医药级氧化镁、氢氧化镁、硼酸等精细化高附加值产品成为出口主力 [1] - 助力海南藏族自治州打造“中国高端冷水鱼出口产业集群” [1] - 培育海东市成为“高原冷凉蔬菜与特色农产品出口产业集群” [1] - 大力发展供港澳及出口中亚的标准化蔬菜基地 [1] - 利用跨境电商综试区政策探索“订单农业+数字外贸”新模式 [1] - 指导青南地区各州推动生态农畜产品品牌化“组团出海” [1] 优化外贸支持体系与物流通道 - 优化国际物流通道与特色产品产销周期的匹配并探索开行特色产品专列 [2] - 对企业开拓市场、建设海外仓等给予更大力度的支持 [2] - 推动西宁外贸综合服务平台与各市州产业基地深度合作形成“西宁服务+各州制造”联动模式 [2]

每日经济新闻 碳中和50ETF（159861）跟踪的是环保50指数（930614），该指数从中国A股市场中选取涉及清洁 能源、污染防治、资源循环利用等环境保护相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映绿色经济领 域上市公司证券的整体表现和发展趋势。 风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供 参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构 成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产 品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。 兴业证券指出，动力储能双轮共振，2026年锂电需求有望维持高增态势。动力电池领域受益于欧洲 碳排放政策考核下的车企电动化转型与补贴重启，以及国内电动重卡渗透率提升；储能电池领域则因国 内容量电价政策落地改善经济性，叠加海外数据中心配储等新增长引擎，预计2026年全球锂电需求同比 增速达26%。锂电材料供给侧正经历优化：前期产能与低价竞争导致企业盈利承压、负债率高企，扩产 能力与意愿显著弱化，2025年基本无大规模扩产规划 ...

中国贸易顺差创纪录增长及其结构 - 2025年中国贸易顺差同比增长20%至1.19万亿美元，相当于日均多赚30亿美元 [2] - 2025年顺差规模远超历史纪录，经购买力平价调整后，是日本1993年峰值（2140亿美元）的五倍以上，是德国2017年峰值（3640亿美元）的三倍以上 [2] - 顺差激增源于出口扩张与进口停滞，2025年出口同比增长5.5%，进口仅微增0.5% [4][5] 出口结构变化与产业优势 - 机电产品占货物出口比重首次超过六成，成为出口绝对主力 [4] - “新三样”（光伏、锂电池、电动汽车）出口跃升近30% [4] - 清洁能源、通信设备等领域的优势源于全产业链布局与长期技术积累，而非单纯价格竞争 [4] 进口停滞与“国产替代”加速 - 进口停滞部分归因于一些国家对华高技术产品出口限制，如先进制程芯片、高性能GPU、光刻机 [5] - 出于安全和“自主可控”考虑，中国自身也在为高端技术产品进口设置软性障碍，例如要求接受国家资金的数据中心项目使用国产AI芯片 [5] - 被列入美国实体清单的中国企业，研发支出平均增加18%，两年后国内专利申请增长17.6%，推动了“国产替代” [12] - 在半导体、软件、商业航空器等“卡脖子”领域，中国仍是全球最大买家，但存在“求进口而不得”的情况 [7] 贸易失衡引发的外部压力与风险 - 欧洲政治话语尖锐化，法国总统马克龙称对华贸易失衡“难以忍受”，是“欧洲工业生死攸关的问题”，威胁在数月内采取更强硬措施 [5] - 美国对华高关税未能显著冲击2025年中国出口，因中国展现出“绕行能力”：对美直接出口下滑20%，但对非洲出口激增26%，对东南亚出口增长13%，对欧洲出口增长8.4% [12] - 中美贸易结构迅速改变：更多中低端、低附加值产品流入美国，高端技术产品双向流动收缩 [13] - 欧美对以高端制造和清洁能源为标志的“第二轮中国冲击”焦虑和敌意日益明显 [13] 主要行业动态与竞争格局 - **汽车行业**：德国燃油车和部分高端车型在华市场份额从约四成跌落到一成，在电动车与智能座舱赛道全面失守 [8] - **光伏行业**：中国政府宣布于2025年4月全面取消光伏产品出口退税，行业分析师预测此举将让光伏组件出口下降5%-10% [6] - **人工智能行业**：美国资本市场对中国AI创业者关闭，中国AI企业失去重要融资渠道，算力资源紧张，与OpenAI等公司存在1-2个数量级的差距 [14] 内部经济结构与潜在挑战 - 多个行业（如电动汽车、光伏、锂电池、消费电子）陷入高投资、高产能、低价格、薄利润的循环，公司利润率被普遍压缩 [18] - 国内工资增速放缓甚至倒退，进一步压抑内需，形成高顺差与内需疲弱的因果循环 [18] - 在房地产市场萎缩后，制造业出口成为缓冲经济震荡的关键支柱，但被一些贸易伙伴视为向外“输出内卷” [19]

政策核心内容 - 中国财政部和国家税务总局公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税 [1] - 电池产品增值税出口退税率自2026年4月1日至12月31日由9%下调至6%，2027年1月1日起完全取消 [1] - 受影响电池产品清单包括锂的原电池及原电池组、锂离子蓄电池、全钒液流电池等 [1] - 政策为锂电池出口企业留下了明确的缓冲期，距离税率首次下调仅有不到三个月时间 [1] 政策目标与行业背景 - 政策旨在减少贸易摩擦、推动产业升级、防止国内产业“内卷外化” [2][7][8] - 中国新能源产业链在技术、产能和成本上已建立全球优势，但国内“价格战”延伸至海外，导致出口单价承压并引发反倾销等贸易限制 [7] - 取消出口退税旨在引导企业从价格竞争转向技术升级与品牌建设，避免国内产能过剩压力无序转移至国际市场 [7] - 本次调整是继2024年底将电池出口退税率从13%下调至9%后的进一步延续 [8] - 政策与2026年1月7日工信部、发改委等部门联合召开动力和储能电池行业座谈会精神相契合，该会议指出行业内存在盲目建设、低价竞争等需规范治理的行为 [8] 对行业与公司的财务影响 - 中信证券预计，政策将影响2026年出口退税金额约22亿美元，2027年影响约66亿美元 [2][9] - 测算基于中国化学与物理电源行业协会数据：2025年1-11月中国锂离子电池出口金额约692亿美元，同比+25.6%，预计2025年全年约760亿美元 [9] - 假设2026/2027年行业出口金额保持每年20%增速，对应出口金额约912/1094亿美元 [9] - 考虑2026年4月后出口退税率下降3%，预计影响全年退税金额约22亿美元；2027年出口退税取消，预计影响全年退税金额约66亿美元 [9] 短期市场反应与行为预测 - 政策设置过渡期，短期内可能引发企业“抢出口”潮 [2] - 企业可通过价格调整对冲政策影响 [2] - 政策让每年一季度的传统淡季迎来反转，锂电出口可能从淡季转为旺季 [3] - 产业链正经历从下游向上游的“抢货”连锁反应，有头部锂电企业表示在2026年4月前和12月前都会“抢货” [4] - 考虑出口退税阶梯式下降，全年电池有望迎来抢出口局面，海外需求有望受到进一步拉动 [4] 对产品价格的影响 - 政策发布后，碳酸锂期货市场强势上涨 [5] - 2026年开年以来，碳酸锂期货主力合约2605接连突破15万元/吨、16万元/吨、17万元/吨关口 [5] - 1月12日，广期所碳酸锂期货2605合约强势涨停，收盘报15.61万元/吨；1月13日报收16.69万元/吨，涨幅7.44% [5] - 与2025年年终收盘价12.16万元/吨相比，主力合约2605开年以来累计涨幅达37.25% [5] - 现货市场同样火爆：1月12日，电池级碳酸锂均价较上一交易日上涨1.38万元/吨，涨幅9.89%；工业级碳酸锂均价上涨1.46万元/吨，涨幅10.64% [6] - 1月13日，电池级碳酸锂均价较上一交易日上涨1.05万元/吨，涨幅6.81%；工业级碳酸锂均价上涨9950元/吨，涨幅6.58% [6] - 有企业表示，因碳酸锂价格上涨，整体成本也会上升 [4] 中长期行业格局展望 - 中长期政策利好拥有海外产能布局的头部企业，将提升其全球竞争力和盈利水平 [2][4] - 近年来，中国头部电池企业陆续在东南亚、欧洲布局海外产能，且2026-2027年是密集投产释放期，有助于进一步提升海外市场份额和盈利能力 [4] - 降低出口退税税率有助于防止“内卷外化”，提升出口产品盈利能力 [8]