宏观经济与政策 - 7月全国一般公共预算收入20273亿元同比增长2.6%创年内最高增幅 其中税收收入18018亿元增长5% 前7个月累计收入135839亿元同比增长0.1%实现首次转正 支出160737亿元同比增长3.4% [2] - 央行新增1000亿元支农支小再贷款额度 重点支持北京河北吉林山东甘肃等受灾地区的小微企业个体工商户及农业养殖主体 [2] - 8月LPR将于20日公布 7月21日1年期LPR为3.0% 5年期以上LPR为3.5% [1] - 美国商务部将407个产品类别纳入钢铁铝关税清单 适用税率50% 涵盖风力涡轮机部件移动起重机铁路车辆等产品 [7] 产业动态与监管 - 工信部等六部门部署规范光伏产业竞争秩序 要求加强产业调控 推动落后产能退出 遏制低价无序竞争 健全价格监测机制 [1] - 上海发布"AI+制造"三年实施方案 目标在语料模型平台场景等领域形成创新成果 提升制造业智能化水平 [2] - 广东省推动商业航天高质量发展 计划在低空经济移动通信物流运输智慧城市等领域落地卫星互联网应用示范项目 [3] - 人社部等五部门新增三种个人养老金领取情形 包括大额医疗支出失业保险金领取及低保领取 自9月1日实施 [1] 资本市场与交易数据 - 两融余额突破21023亿元 实现六连增 较前一交易日增长397亿元 为10年来首次突破2.1万亿元 [3] - A股三大指数8月19日集体收跌 上证指数跌0.02%报3727.29点 深证成指跌0.12% 创业板指跌0.17% 北证50涨1.27%创历史新高 市场成交额2.64万亿元 [3] - 香港恒生指数跌0.21%报25122.9点 恒生科技指数跌0.67% 南向资金净买入185.73亿港元 东方甄选股价盘中创新高后跳水 收盘跌近21% [4] - 美国三大股指涨跌不一 道指涨0.02%创盘中历史新高 标普500跌0.59% 纳指跌1.46% 科技七巨头指数跌1.69% 中概股多数下跌 [7] 公司业绩与运营 - 泡泡玛特上半年营收138.8亿元同比增长204.4% 净利润45.7亿元同比增长396.5% [5] - 小米集团第二季度总收入1160亿元创历史新高 同比增长30.5% 手机×AIoT分部收入947亿元增长14.8% 智能电动汽车及创新业务分部收入213亿元 [6] - A股666家上市公司披露2025年半年报 432家归母净利润同比增长 占比超六成 [4] - 中恒电气澄清未与英伟达Meta谷歌等海外云厂商签署合作协议 腾龙股份表示有小批量产品间接应用于数据中心液冷领域 [6][7] 企业重大事项 - 新东方否认首席执行官周成刚涉嫌侵占利益被调查的传闻 东方甄选已启动报警和司法程序 [4] - 镇洋发展因浙江沪杭甬筹划跨界吸收合并 公司股票及可转债8月20日起停牌 预计不超过10个交易日 [6] - 东杰智能筹划控制权变更 股票及可转债8月20日起停牌 预计不超过2个交易日 [6]

新质生产力的核心特征与发展逻辑 - 新质生产力代表对科技革命和产业变革与经济发展关系的新认知，强调培育战略性新兴产业和未来产业[2] - 发展路径从"加快形成"升级为"加快发展"，为经济现代化提供行动指南[2] - 核心标志是全要素生产率大幅提升，通过科技创新驱动产业价值链重构[3] - 体现为高科技、高效能、高质量特征，实现生产要素全面跃升[3] - 培育依赖教育、科技与人才深度融合，构建经济转型核心驱动力[3] 企业实践路径与评估维度 - 传统产业通过智能化、绿色化转型提升产业链韧性[4] - 新兴产业布局聚焦智能网联汽车、生物制造、商业航天等前沿赛道[4] - 成效评估指标包括企业竞争力、创新效能、可持续性及社会价值[4] 核心产业赛道解构 - 数字经济产业涵盖数据要素采集、信创软硬件及AI衍生业态[5][6] - 高端装备产业涉及工业机器人、增材制造等细分领域[5][6] - 生物技术重点发展医疗器械、创新药与脑机接口[5][6] - 智能电车产业技术变革方向为智能化与网联化[5][6] - 能源转型聚焦风光氢核等非化石能源开发[5][6] - 未来产业布局量子信息、人形机器人等战略领域[5][6] 传统与新兴产业的协同发展 - 传统产业仍是经济重要支撑和新质生产力承载主体[7] - 商业航天实现"从0到1"突破，形成火箭卫星一体化产业链[7] 区域发展布局特点 - 北京强化集成电路、生物制造，布局量子与生命科学[8] - 上海构建现代化产业体系，推动智能网联汽车试点[8] - 广东统筹传统升级与未来培育，聚焦集成电路与低空经济[8] - 浙江重点发展智能电网、生物制造，培育专精特新企业[8] - 江苏发力新能源、商业航天，打造高端制造协同网络[8] 粤港澳大湾区产业优势 - 形成电子信息与装备制造双产业带，拥有多个万亿级集群[9] - 珠三角九市聚焦电子信息、智能家电等制造业[9] - 港澳提供金融贸易等现代服务业支持，与珠三角互补[9] 投资组合构建方向 - 关注数字经济融合、渗透率提升的新兴产业及技术突破领域[10] - 重点布局信息技术、金融、可选消费等行业的投资机会[10]

政策支持 - 广东省提出鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机等领域开展核心技术攻关 [1] - 对符合配套条件的国家重大科技专项项目，省级给予不超过50%的配套资金支持 [1] - 落实企业研发支出100%税前加计扣除政策 [1] 技术趋势 - 液体燃料火箭凭借推力可调、重启能力强及系统适配性高等优势，正成为新一代可复用火箭的主流选择 [1] - 发展可回收火箭与液体燃料等技术是提升运力的关键 [1] - 预计2030年至少需要年均64发火箭才能满足规划的组网计划 [1] - 2030年火箭市场空间有望达到千亿规模 [1] 行业进展 - 2025年下半年蓝箭航天的朱雀三号、天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号、星河动力的智神星一号等大运力民营液体火箭即将首飞 [1] - 民营液体火箭商业化运营有望实现"从零到一"突破 [1] 公司动态 - 斯瑞新材启动了"液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目"的建设 [2] - 泰胜风能的火箭贮箱是用于储存液体火箭推进剂的关键压力容器，为运载火箭核心部件之一 [2]

国际要闻 - 美股三大指数涨跌不一，纳指跌1.46%，AMD跌超5%，中概指数跌0.9% [1] - 美国原油收跌约1.7%，纽约天然气跌约4.3% [2] - 英特尔只是前菜 美国考虑将"补贴换股权"拓展到其他芯片公司 [3] - 美国将407类钢铁和铝衍生产品纳入关税清单 [4] - 美国7月营建许可总数为135.4万户 低于预期 [5] - 英伟达据报为中国研发新AI芯片 性能超越H20 [6] - Meta考虑全面缩减人工智能部门规模 [7] - 苹果首次将全部四款iPhone 17机型安排在印度制造 [8] 大中华区要闻 - 广东：加快推动卫星互联网服务在低空经济、太空挖矿、太空旅游等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目 [9] - 广东：鼓励商业航天企业申请武器装备科研生产许可 [10] - 中国1-7月税收收入同比下降0.3%，非税收入同比增长2% [2] - 中国1-7月证券交易印花税936亿元，同比增62.5% [3] - 中国1-7月个人所得税9279亿元，同比增8.8% [4] - 中国7月不含在校生的16-24岁青年失业率升至17.8% [5] - 工信部等部门联合召开光伏产业座谈会 部署进一步规范光伏产业竞争秩序工作 [6] - 多家银行公告严禁信用卡资金炒股 [7] - 国际金融机构看好中国股市 中国股市点燃海外资金热情 [8] 公司动态 - 小米集团：Q2营收、经调整净利均创历史新高 [11] - 13大艺术家IP收入破亿 泡泡玛特上半年营收138.8亿元 [12] - 股价高台跳水！东方甄选：针对谣言，公司已启动报警和司法流程 [13] - DeepSeek线上模型版本升级至 V3.1 [14] - 天岳先进(2631.HK)暗盘收涨12.06% 一手赚516港元 [15] - 今日A股宏远股份、港股天岳先进上市 [16] - 南下资金净买入港股185.7亿港元，加仓腾讯和小米，减仓东方甄选 [17] - 鹏鼎控股：拟投资合计80亿元在淮安园区整合建设淮安产业园 [18] - 科森科技：不生产机器人产品 [18] - 小米集团-W(01810.HK)二季度营收1160亿元、净利润108亿元，收入及盈利均再创历史新高 [19] - 熙菱信息：控股股东、实控人之一暨董事、总经理岳亚梅被采取留置措施 [20]

宏观财政数据 - 1-7月全国一般公共预算收入135839亿元同比增长0.1% 其中税收收入110933亿元同比下降0.3% 非税收入24906亿元同比增长2% [1] - 1-7月印花税2559亿元同比增长20.7% 其中证券交易印花税936亿元同比增长62.5% [1] - 个人养老金新增3种领取情形 包括医疗负担超限/领取失业保险金/领取低保金 自9月1日起实施 [1][4] 行业政策动态 - 工信部召开光伏产业座谈会 要求强化投资管理和淘汰落后产能 [2] - 广东发布商业航天发展措施 鼓励采购国产卫星数据 推动卫星互联网在低空经济/移动通信等场景应用 [2] - 全国消费品以旧换新工作推进会强调落实促消费政策 [2] - 上海发布"AI+制造"实施方案 推进人形机器人实用化部署 [3] 资本市场动态 - 证券交易印花税7月同比增长125% 环比增长29% [4] - 券商新开户佣金降至万0.8 ETF与可转债佣金低至万0.5 [5] - 东方甄选股价跌超20% 公司称市场传闻纯属谣言 [4][6] 公司经营动态 - 小米汽车预计下半年开始盈利 全年交付目标35万辆 [5] - 苹果iPhone 17进入大规模量产 富士康郑州厂区开展招工 [2] - 上海临港新片区签约6个科技项目 总投资超400亿元 涵盖集成电路/脑机接口等领域 [5] - 泡泡玛特上半年营收138.8亿元同比增长204.4% [8] - 小米第二季度经调整净利润108亿元同比增长75.4% [8] - 先达股份上半年净利润1.36亿元同比增长2562% [8] - 福耀玻璃上半年净利润同比增长37% [8] 全球市场表现 - 美股道指涨0.02%盘中创新高 纳指跌1.46% 英伟达跌超3% [8][9] - 欧洲主要股指集体上涨 德国DAX30指数涨0.45% [9] - WTI原油期货跌1.69% 布伦特原油期货跌1.22% [10] - COMEX黄金期货跌0.56%至3359.1美元/盎司 [11] 新兴产业机会 - 二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元 SK海力士以38.2%份额居首 [13] - 昆山-上海低空航线正式通航 支持夜间飞行 预计2025年中国低空经济市场规模达8591.7亿元 [14] - 折叠手机渗透率预计从2025年1.6%提升至2027年3% 2025年全球铰链市场产值达12亿美元 [16] - 光伏产业链价格全面上涨 辅材环节跟涨 行业供需改善预期增强 [15]

政策支持措施 - 广东省发布商业航天高质量发展政策措施 涵盖空间基础设施 自主创新 产业集聚 应用规模 市场主体 投融资及人才支撑等七大方面共21条具体措施 [2] - 支持企业投资建设民商用卫星星座 提供项目申报核准绿色通道服务及卫星频轨资源协调保障支持 鼓励地市加大支持和投入 [3] - 支持企业建设卫星接收站网 测控站 信关站等地面站网节点 按投资总额给予10%资金支持 单个节点支持不高于200万元 单个企业年度累计支持最高1000万元 [3] - 支持卫星应用终端产品及零部件批量制造 鼓励企业采用新技术新工艺新设备新材料进行产线改造升级 符合条件项目纳入省级技改资金支持范围 省级财政给予事后奖励 单个项目奖励不超过1500万元 鼓励地市配套奖励 [3] - 鼓励企业开展可重复使用液体火箭发动机 新一代低成本卫星和关键载荷 卫星星座组网与测运控 直连卫星通信等领域核心技术攻关 优先纳入省市科技计划项目支持方向 [4] - 支持企业申报国家重大科技专项 国家重点研发计划项目 国家国防科技项目 符合配套条件的国家重大科技专项项目省级给予不超过50%配套资金支持 [4] - 落实企业研发支出100%税前加计扣除政策 支持企业加大研发投入 [4] - 实施企业梯次培育计划 支持商业航天企业申报国家高新技术企业并落实企业所得税减免政策 支持申报国家级制造业单项冠军企业和专精特新小巨人企业并对符合条件企业给予奖励 [4] 行业动态事件 - 广东空天科技研究院参与研制的力箭一号遥十运载火箭成功发射 将7颗卫星送入预定轨道 [2]

广东省商业航天政策 - 广东省政府发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》，旨在构建发射牵引、星箭互促、空地服务全产业链一体化发展的商业航天产业生态 [2][5] 体育赛事规划 - "十五五"期间中国将继续承办国际高水平体育赛事，包括田径、游泳、体操、举重、单板滑雪和自由式滑雪等多个项目的世界锦标赛，并引进更多分站赛、系列赛和积分赛 [4] - 新版四川省城市足球联赛（川超）计划于2025年9月20日开幕至2026年7月结束，采取分区赛—总决赛模式，共进行28轮162场比赛，除成都队外已有20个城市参赛队基本落位，成都队招募令发布后超300人报名 [2][5] 人工智能与技术创新 - 阿里巴巴通义千问推出Qwen-Image-Edit图像编辑版本，基于20B的Qwen-Image模型进步训练，实现对图片中文字的精准编辑 [2][5] - 杭州宇树科技公布"基于多传感器数据融合的动态时空同步建图方法和系统"专利，能提高机器人在复杂环境中的自主作业能力 [8][9] - 工业和信息化部与国家卫生健康委联合征集食品加工领域生物制造创新技术应用方向，包括合成生物学、发酵工程、酶工程等领域 [4] 机器人产业政策与市场 - 上海市发布《上海市加快推动"AI+制造"发展的实施方案》，支持电子信息、汽车、装备等重点行业部署应用工业机器人 [8] - 鸿海将于11月推出与英伟达合作开发的新一代人形机器人及实际场景应用案例 [8] - 华西证券预计2035年全球人形机器人市场规模或突破1500亿美元，国产供应链凭借成本与量产优势加速替代 [9] 鸿蒙生态系统 - 鸿蒙5.0终端数量突破一千万，粤政易鸿蒙版App面向广东省政务工作人员开放下载更新，完成鸿蒙原生架构改造和应用覆盖 [11] - 鸿蒙生态已吸引超2万原生应用上架，微信、抖音、支付宝等头部App下载量突破200万次，政企信创市场2025年替换需求超2000万台 [12] - 华为目标2025年实现10万原生应用，开发者超720万，生态成熟后市场规模或达千亿级 [12] 大数据与人工智能发展 - 2025中国国际大数据产业博览会将于8月28日至30日在贵阳举行，主题为"数聚产业动能智启发展新篇"，将发布一批政策新规、典型案例和试点示范 [13] - 东吴证券表示中国以数据要素形成非对称突破，构建中国特色AI发展范式，未来产业链价值或向下游转移 [13] 公司业绩与产品动态 - 吉比特上半年营业收入25.18亿元（同比增长28.49%），净利润6.45亿元（同比增长24.50%），拟每10股派发现金红利66元 [17] - 贝斯美上半年营业收入7.76亿元（同比增长16.57%），净利润3470.64万元（同比增长109.70%） [17] - 梅花生物上半年营业收入122.8亿元（同比下降2.87%），净利润17.68亿元（同比增长19.96%） [17] - 先达股份上半年营业收入14.23亿元（同比增长11.82%），净利润1.36亿元（同比增长2561.58%），主因烯草酮售价上涨和吡唑喹草酯投放市场 [17] - 欧菲光完成10倍连续光学变焦技术关键技术突破，智能汽车产品线覆盖多款摄像头和激光雷达接收模组 [15][16] - 智翔金泰GR1802注射液青少年季节性过敏性鼻炎适应症临床试验申请获批准 [18] - 东方海洋子公司取得白介素6（IL-6）测定试剂盒医疗器械注册证 [19] - 润都股份氢氯噻嗪化学原料药上市申请获批准 [20] - 以岭药业"小儿连花清感颗粒"新药注册上市申请获受理 [21] 资金流动与市场动态 - MSCI季度调整后中国预计获得7.8亿美元被动资金净流入，印尼和韩国分别预计获得6.3亿美元和2.8亿美元净流入 [23] - 8月以来券商主题ETF资金大幅涌入，国泰证券ETF净申购额15.86亿元，华宝券商ETF净申购额12.06亿元，银华券商ETF净申购额超3亿元，广发港股通非银ETF净申购额40.2亿元，易方达香港证券ETF净申购额近26亿元 [24] - 两融余额超过2万亿元创近十年新高，"融资买入额占市场成交比"距离去年高点（11%以上）仍有距离 [24] 新产品发布 - 特斯拉中国上线Model Y L车型，起售价33.9万元，预计2025年9月交付 [6]

政策支持框架 - 七部门联合推出18条金融支持新型工业化举措 目标2027年建成支持制造业高端化智能化绿色化发展的成熟金融体系 [1] - 政策旨在提升金融支持强度 精度和效度 为现代化产业体系和新质生产力发展提供高质量金融服务 [1] 产融合作成效 - 国家产融合作平台已吸引3100多家金融机构推出800余项金融产品 累计助企融资规模突破1.2万亿元 [3] - 平台支撑科技创新再贷款等专项政策落地 推动重点产业链发展及制造业数字化转型 [2] - 上半年A股市场为工信领域企业募集资金1488亿元 同比增长51.6% [3] 重点产业赋能案例 - 商业航天领域实现突破 民营公司银河航天首次批量研制卫星互联网低轨卫星 [2] - 北京市医疗机器人产业创新中心建成3万多平方米CDMO平台 8年间引育50余个全球顶尖项目 [4] - 中国银行为创新中心提供固定资产贷款 流动资金贷款及跨境并购顾问等综合金融服务 [5] 金融服务创新方向 - 需建立耐心资本机制加快科技成果转化 推动科技与产业创新深度融合 [4][6] - 应发挥保险 担保及供应链金融作用分散企业创新风险 [6] - 需完善中长期贷款 信用贷款和股权投资等多元化金融供给体系 [8] 现存挑战与改进方向 - 制造业中长期贷款占比偏低 信用贷款支持不足 部分高端制造企业融资难题突出 [7] - 金融产品在科技研发 中试验证等关键环节覆盖不足 资金链与创新链适配性待增强 [7] - 需发挥结构性货币政策工具激励作用 重点引导银行提供制造业中长期融资 [7] 未来工作重点 - 将完善支持新型工业化的金融政策 推动产品服务创新及全产业链多层次金融体系建设 [8] - 深入实施"科技产业金融一体化"专项 健全国家产融合作平台功能 [8] - 在66个国家产融合作试点城市先行先试 建设金融支持制造业高质量发展试验田 [8]

公司股价表现 - 8月19日股价报24.61元，较前一交易日下跌0.68元，跌幅2.69% [1] - 当日开盘价为25.34元，最高触及25.48元，最低下探至24.50元 [1] - 成交量为68563手，成交金额1.70亿元 [1] - 主力资金净流出2575.79万元，近五日累计净流出6135.27万元 [2] 公司业务概况 - 主营业务为航天航空领域相关产品的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于卫星制造、运载火箭等航天装备领域 [1] 行业政策动态 - 广东省发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施》 [1] - 政策提出对商业航天基建端给予补贴和税收优惠 [1] - 支持企业推进卫星接收站网等地面设施建设，鼓励核心技术攻关 [1] - 支持卫星应用终端产品制造，研究通过政府投资基金支持商业航天发展 [1]

公司股价及交易情况 - 盟升电子股价报39 59元 较前一交易日下跌0 70% 成交额1 70亿元 [1] - 盘中最高触及40 40元 最低下探39 28元 振幅2 81% [1] - 主力资金净流出272 17万元 近五个交易日累计净流出7068 19万元 [2] 公司主营业务 - 主营业务为卫星导航及通信设备研发 产品涵盖卫星导航终端 核心部件及系统解决方案 [1] - 产品应用于国防 民航 应急通信等领域 [1] - 公司是商业航天产业链地面设备环节的重要企业 [1] 行业政策及影响 - 广东省发布商业航天三年规划 提出对地面站网建设 卫星应用终端制造等环节给予资金补贴 单个项目最高支持1500万元 [1] - 政策明确鼓励民商用场景创新 包括低空经济 卫星互联网等方向 [1] - 行业分析显示 商业航天产业链中地面设备及运维企业将直接受益于基建投入加速 [1]