产品技术 - 公司高速高频铜箔产品为HVLP1-3代铜箔 [2] 生产成本与盈利 - 加工费因不同型号和厚度铜箔差别较大 未披露具体数值 [2] - 设备试运行阶段毛利率相对偏低 未披露具体百分比 [2] 生产与销售状况 - 上半年铜箔产量为369.33吨 全部为内部板厂使用 [2] - 产品尚未正式投入市场 未对外销售 [2]

公司动态 - 全资子公司永臻绿色能源材料研究院(常州)有限公司获得中国合格评定国家认可委员会(CNAS)授予的实验室认可证书 [1]

担保对象及基本情况 - 为控股子公司广东甬金金属科技有限公司提供担保金额3000万元 实际担保余额28078.28万元 属于前期预计额度内且存在反担保 [1] - 为全资子公司江苏甬金金属科技有限公司提供担保金额5000万元 实际担保余额52960万元 属于前期预计额度内且无反担保 [1] 累计担保情况 - 截至公告日对外担保逾期金额为0万元 [1] - 对外担保总额占最近一期经审计净资产比例超过50% 且对资产负债率超过70%的单位提供担保 [1] 担保协议主要内容 - 广东甬金担保协议编号GZ(高保)20250054 担保期限2025年7月21日至2026年7月21日 由华夏银行广州分行作为债权人 [1][6] - 江苏甬金担保协议编号513XY250827T00018702 担保期限覆盖授信协议到期后三年 由招商银行南通分行作为债权人 [6] - 广东甬金担保范围包括主债权本金3000万元及相关费用 江苏甬金担保范围包括5000万元授信余额及相关费用 [6] 被担保人财务数据 - 广东甬金2024年度经审计资产总额176746.11万元 负债总额97412.86万元 营业收入666573.38万元 净利润10929.02万元 [5] - 江苏甬金2024年度经审计资产总额292063.54万元 负债总额115535.64万元 营业收入286850.73万元 净利润9725.52万元 [5] - 广东甬金2025年1-6月未经审计资产总额176997.04万元 负债总额83592.82万元 营业收入1562182.42万元 净利润28245.91万元 [5] - 江苏甬金2025年1-6月未经审计资产总额276150.01万元 负债总额109347.63万元 营业收入645660.31万元 净利润18163.72万元 [5] 担保授权及额度使用 - 2025年度股东大会授权对外担保总额不超过65亿元 担保敞口余额不超过45亿元 [3] - 其中资产负债率70%及以上子公司担保额度15亿元 70%以下子公司担保额度50亿元 [3] - 本次担保均使用资产负债率70%以下子公司的担保额度 [3] 累计担保规模 - 截至2025年9月3日公司及控股子公司对外担保总额552372.72万元 占最近一期经审计净资产比例80.59% [7] - 所有担保均为对控股子公司提供 无合并报表范围外担保 [7][8]

文章核心观点 - 公司计划向特定对象发行A股股票募集资金用于液体火箭发动机推力室材料等产业化项目及补充流动资金 以扩大产能并提升市场竞争力[1][2][5] - 本次发行股票数量不超过总股本的30% 即不超过218,201,367股 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[2][3][4] - 公司专注于高强高导铜合金材料及制品等关键基础材料制造 产品应用于轨道交通、航空航天、医疗影像等高增长领域[27][31][36] 发行方案概述 - 发行对象包括证券投资基金管理公司等专业机构投资者及自然人 所有发行对象均以现金方式认购[2] - 最终发行价格将根据询价结果由董事会与保荐机构协商确定 但不低于发行底价[4][5] - 若发行前公司总股本发生变化 本次发行数量上限将相应调整[3] 募集资金用途 - 募集资金总额69,000万元 拟投资60,000万元用于液体火箭发动机推力室材料等三个产业化项目[5] - 具体包括液体火箭发动机推力室材料零件组件产业化项目 年产3万套医疗影像装备等电真空用材料零组件研发及产业化项目等[5][18] - 在募集资金到位前 公司可用自有或自筹资金先行投入 后续予以置换[5] 公司业务情况 - 报告期内营业收入持续增长 从2022年99,360.52万元增至2024年133,000万元 2025年上半年达77,200万元[14][36] - 主营业务包括高强高导铜合金材料及制品 中高压电接触材料及制品等四大产品系列 其中高强高导铜合金材料收入从2022年44,200万元增长至2024年59,100万元[32][36] - 液体火箭发动机推力室产品收入快速增长 从2022年2,097.16万元增至2024年12,600万元 客户包括蓝箭航天等商业航天企业[36] 研发投入与技术优势 - 报告期内研发费用持续增加 从2022年5,161.29万元增至2024年6,882.69万元 2025年上半年为4,240.32万元[8][41] - 公司掌握高强高导铜合金材料等产品的材料设计和制备技术 拥有以王文斌为首的9人核心技术团队[7][15] - 自主研发的大推力液体火箭发动机推力室用铜铬铌新型耐高温铜合金填补国内空白[41] 市场与客户情况 - 产品外销收入占比约25% 主要出口美国、欧洲等地 2023年外销收入34,478.00万元[9][16] - 主要客户包括西门子、ABB、通用电气等全球标杆企业 在CT和DR球管零组件领域成为西门子医疗主要供应商[31][38] - 医疗影像设备国产化趋势为公司带来增长机遇 CT和DR球管零组件收入从2022年3,989.01万元增至2024年6,022.23万元[38] 产能布局与扩张 - 正在建设泰国生产基地 截至2025年6月末已累计投入8,883.19万元 以应对国际贸易政策变化[10][35] - 通过本次募投项目将新增固定资产 达产后年折旧额预计为4,082.12万元[18] - 公司拥有固定资产账面价值77,227.29万元 其中机器设备占比最大达49,533.73万元[33] 行业发展趋势 - 新材料行业受国家政策支持 被列入《战略性新兴产业分类》中的先进有色金属材料领域[27] - 商业航天、低空经济等被纳入2025年国务院政府工作报告 成为重点发展新兴产业[29] - 全球电力市场需求旺盛 中高压电接触材料及制品保持稳定增长[39]

原材料结构 - 主要原材料为钢材和铝材等金属材料 [1] 产品研发方向 - 通过科技创新提供多样化创新解决方案 [1] - 确保产品在结构安全、耐久性和成本效益方面满足行业严格标准 [1] - 产品需满足客户的广泛需求 [1]

回购方案基本情况 - 公司于2025年4月20日通过回购方案 使用自有资金及专项贷款回购股份 资金总额不低于8000万元且不超过16000万元 回购价格上限原为11.00元/股[2] - 回购股份将用于股权激励计划或员工持股计划 实施期限为董事会审议通过后12个月内[2] - 因实施2024年年度权益分派 2025年5月21日将回购价格上限从11.00元/股调整为10.85元/股[3] 回购实施进展 - 截至2025年8月31日回购专用账户尚未买入股票[4] - 2025年9月2日首次通过集中竞价回购370,000股 占总股本0.08% 最高成交价8.14元/股 最低8.03元/股 支付资金总额299.0991万元[4] 交易合规性说明 - 回购时间及委托时段符合深交所监管指引要求 未在重大事项发生或决策期间进行回购[5] - 集中竞价交易符合价格限制要求 未在开盘集合竞价 收盘集合竞价及无涨跌幅限制交易日进行委托[6][7] - 回购价格区间和资金来源均符合既定方案规定[7]

公司高管增持 - 公司董事、副总经理张玉平通过集中竞价方式累计增持公司股份约16万股 [1] - 增持金额为7,019,480.21元 [1] - 本次增持计划已实施完成 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入全部来自金属制品业 占比100.0% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为76亿元 [2]

回购方案基本情况 - 公司于2025年4月20日通过董事会决议 使用自有资金及股票回购专项贷款 回购资金总额不低于8000万元且不超过16000万元 回购价格上限11元/股 后因权益分派调整为10.85元/股 回购股份将用于股权激励或员工持股计划 实施期限为董事会审议通过后12个月内 [1] 回购实施进展 - 截至2025年8月31日 回购专用账户尚未买入公司股票 [2] - 2025年9月1日首次回购370,000股 占总股本0.08% 最高成交价8.14元/股 最低成交价8.03元/股 支付资金总额299.1万元（不含交易费用） [2] 合规性说明 - 回购时间、价格及委托时段符合深交所回购股份监管指引规定 [2] - 未在重大事项敏感期进行回购操作 [2] - 委托价格未触及当日涨幅限制 未在集合竞价及无涨跌幅限制交易日进行委托 [2]

股份回购 - 公司通过集中竞价交易方式首次回购股份37万股 占公司总股本0.08% [1] - 回购成交价格区间为8.03元/股至8.14元/股 [1] - 支付资金总额299.1万元人民币 不含交易费用 [1] 合规性 - 回购操作符合相关法律法规要求 [1] - 回购方案执行符合公司既定计划 [1]

公司资本运作 - 公司正在筹划全资子公司增资扩股事项 具体方案仍在论证中 各方尚未签署正式交易协议[1] - 公司正在研究向特定对象发行股票事项 尚处于前期可行性论证阶段 融资方式和规模均未确定[1] 复合集流体业务进展 - 复合集流体是公司战略发展重心之一 正在推进复合铜箔和复合铝箔项目的产业化进度[1] - 目前已有5条复合铜箔产线和5条复合铝箔产线 已完成自有厂房规划和建设[1] - 已启动引进精益管理流程 为量产进行生产条件准备[1] - 复合铜箔和复合铝箔产品正在进行送样、测试和反馈过程[1] - 持续投入技术研发 开发固态电池相关的锂金属/复合集流体负极一体化产品[1]