湖北省返乡创业推介项目概况 - 武汉市共有6个项目入选湖北省首批返乡创业推介项目，涵盖东西湖区面塑非遗文创工坊、黄陂区蛋鸡养殖、长江新区乡村民宿改造、蔡甸区人力资源产业园、新洲区汪集汤食产业园和江夏区农旅体验项目 [1] - 项目聚焦乡村振兴、文化传承、农旅融合领域，兼具地方特色与市场潜力 [1] - 每个项目明确标注地址、产业类别、规模、背景、可行性分析、预估投资额及联系方式，便于创业者对接 [1] 长江新区乡村民宿改造项目细节 - 项目通过对闲置农房及自然环境升级，打造融合休闲度假、农事体验、文化展示的精品民宿集群 [2] - 目标客群为武汉都市圈家庭亲子游客、短途游客及企业团建群体，填补周边中高端民宿市场空白 [2] - 改造模式较新建项目节约成本，收益来源包括农旅体验、农产品带货、网红打卡、户外露营及客房餐饮，投资回收期合理 [2] 湖北省创业项目扶持策略 - 政府计划持续筛选立足地方特色产业和资源禀赋的优势项目 [2] - 重点推介"投资小、风险低、可预期"的创业项目，培育市场认可度高、成长带动性强的优质项目 [2]

财务表现 - 2024年一季度实现营收33.03亿元，同比增长25.13%，归母净利润5778.39万元，同比增长42.15% [1] - 驱动因素包括招聘需求结构性复苏、新兴产业带动、灵活用工业务快速增长 [1] - 数字化战略转型、AI技术驱动、降本增效等内因推动业绩增长 [1] AI战略与技术进展 - 2024年确立AI-First战略，探索AI大模型与中高端招聘场景融合 [2] - 数据优势显著：拥有近30年招聘数据和覆盖20余个行业的庞大数据系统 [2] - 开发Match System匹配系统，提升岗位与候选人匹配效率和质量 [2] - 构建基座模型CRE1.0，数据量超1TB，修正人岗匹配偏好 [2] - 推出Voice Agent电话客户端，实现智能呼出和记录总结功能 [4] - 计划升级Voice Agent至AI自动访寻，推进GNN关系网络模型RCN [4] 新技术业务增长 - 新技术业务收入同比增长44.18%，成为第二增长曲线 [3] - AI技术赋能产业互联平台禾蛙，平台成交率快速攀升 [3] - 2025年目标增强Match System语义级匹配能力，形成Agentic RAG [3] "四化"战略布局 - 专业化：聚焦重点区域、战略新兴产业及高端技术岗位 [6] - 国际化：推进全球化服务体系建设，整合全球资源 [6] - 数智化：拥抱AI技术革命，提升服务规模、效率和体验 [6] - 生态化：禾蛙平台构建生态智能体，推动资源共享和能力聚合 [7] 行业与市场影响 - 人力资源产业互联平台禾蛙深入挖掘产业集群和城市群发展潜力 [3] - 未来竞争将基于生态协作效率，而非单一资源比拼 [7]

政策核心内容 - 广州市政府出台《广州市关于以高水平开放推动服务贸易和数字贸易高质量发展的若干措施》（简称"服务贸易和数字贸易22条"），旨在优化服务贸易和数字贸易企业结构、提升效益和增强实力 [1] - 政策聚焦扩大制度型开放，包括深化服务业对外开放、促进与港澳规则衔接机制对接、提升服务贸易标准化水平等措施 [1] - 突出湾区特色，率先促进与港澳服务贸易规则衔接，强化与港澳服务对接，拓展新的应用场景和业务增量 [1] 服务贸易标准化建设 - 鼓励服务贸易标准化建设，支持相关行业转化运用国外先进标准，研制湾区标准、国际标准 [1] - 在跨境养老、互联网仲裁等特色领域打造服务标准"广州样本" [1] 数字贸易发展重点 - 数字贸易成为数字经济的重要组成部分和全球贸易的重要驱动力 [2] - 政策强调提升服务贸易"含金量""含绿量""含新量"，加强数字贸易的制度软环境建设和基础设施硬环境 [2] - 促进金融、会展、人力资源等新兴服务贸易发展，做强数字、文化、中医药、知识产权等国家级和省级特色服务出口基地 [2] 企业支持措施 - 支持企业走出去拓展市场，提供涉外法律服务保障，配套资金支持、税费服务、出口信保、统计监测等保障措施 [2] - 安排3亿元资金对竞争力强、成长性高、具有创新引领性的服务贸易、数字贸易和服务外包企业，每年以综合评价方式分档给予支持，最高不超过100万元 [2] 广州服务贸易发展现状 - 广州作为国家服务贸易创新发展试点城市、国家服务外包示范城市、国家服务型制造示范城市，在服务贸易规则对接、业态创新、平台建设、要素流动等方面形成了一批制度成果 [2] - 形成了创办港澳子弟学校、首创互联网仲裁推荐标准、创新开展专利代理对外开放试点等多项全国最佳实践案例 [2] - 2024年广州服务贸易进出口超750亿美元，其中可数字化的服务贸易占比40% [2] 未来发展目标 - 广州市商务局表示将支持服务贸易、数字贸易企业创新发展，争创国家服务贸易创新发展示范区，打造"中国服务"国家品牌的广州标杆 [3]

财务业绩 - 2024年收入117.9亿元同比增长20.5% 归母净利润2.05亿元同比增长2.4% 扣非归母净利润1.39亿元同比增长3.6% 政府补助差异8673万元 [1] - 2025Q1收入33亿元同比增长25.1% 归母净利润5778万元同比增长42.2% 扣非归母净利润4620万元同比增长103.2% 政府补助2182万元 [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.6/3.1/3.6亿元 同比增长27%/20%/16% 对应PE为26/21/18倍 [4] 业务表现 - 灵工业务收入111.4亿元同比增长22.4% 毛利率5.47%同比下降0.76pct 岗位外包员工及兼职专家4.55万余人净增1万人 技术与研发类岗位占比68%同比提升6.67pct 累计派出约50万人次 [1] - 猎头业务收入3.7亿元同比下降11.6% 毛利率26%同比下降0.58pct 成功推荐岗位1.86万人 [1] - 流程外包业务收入0.6亿元同比下降18.3% 毛利率18.2%同比提升4.61pct [1] - 技术类业务收入0.6亿元同比增长44% 技术投入1.69亿元 [3] 区域与客户结构 - 中国大陆业务收入94.9亿元同比增长28.7% 海外收入23亿元同比下降4.4% 主要受欧美宏观因素影响 [2] - 海外分支机构覆盖英国、美国、荷兰等10余家 欧美依托The IN Group子公司 [2] - 客户数量6071家 国内客户中外资/合资占比16% 民营企业72% 政府机关/国有/事业单位12% [2] 技术发展 - 禾蛙平台累计注册合作伙伴1.62万余家同比增长22% 注册交付顾问15.6万余人同比增长31% 活跃合作伙伴1.97万余人同比增长77% [3] - 2025Q1上线AI简历筛选助手1.0 迭代行业级预训练语言模型CRE 发布Match System匹配系统2.0 提升简历特征提取和Agentic RAG能力 [3] 运营效率 - 2024年毛利率6.36%同比下降0.95pct 销售/管理/研发/财务费率分别为1.41%/2.35%/0.35%/0.24% 推广费和销售人员成本降低 利息费用增加 [3] - 2025Q1毛利率5.52%同比下降0.78pct 净利率2.07%同比提升0.58pct [3]

公司概况 - 博韵同舟在过去十几年中参与多个特色项目投资，展现出强大的市场洞察力和发展潜力 [1] 传统与现代融合的文创投资 汉服店 - 投资汉服店以手工制作和传统形制还原为特色，结合线上线下销售模式 [3] - 通过举办文化体验活动和参加展会吸引爱好者，市场份额稳步扩大，年销售额逐年递增 [3] 手工剪纸 - 协助剪纸项目建立专业设计团队，融合传统技艺与现代审美，开发多样化产品 [4] - 采用线上线下推广策略，产品远销海外，推动剪纸产业转型升级 [4] 消费热点领域投资 儿童写真摄影 - 注重拍摄风格创新和服务品质提升，配备专业团队捕捉儿童自然瞬间 [6] - 引入先进设备和个性化后期技术，通过社交媒体营销提升知名度，业绩逐年攀升 [6] 板栗四果汤 - 保留传统配方并严格把控食材品质，店铺装修具有闽南特色 [7] - 借助外卖平台推广，销量可观并计划向周边城市拓展，有望成为连锁品牌 [7] 人力资源与科技领域投资 大学生劳务派遣 - 专注于为企业输送高素质大学生人才，与高校建立紧密合作 [9] - 提供岗前培训和职业发展指导，业务收入和口碑持续增长 [9] 智能化项目 - 助力交通银行引入人工智能和大数据技术，优化服务流程和客户体验 [10] - 通过智能客服和大数据分析提升运营效率，降低成本，增强市场竞争力 [10] 未来发展规划 - 继续深耕文创领域，重点关注定制化文创和非遗项目 [12] - 开发定制化琴棋书画用品和诗酒花茶周边，满足个性化需求 [12] - 加大非遗项目投资，建立展示中心和体验基地，结合现代商业开发非遗文创产品 [12]

公司投资实践 - 在文创领域深度参与汉服店投资，协助品牌融合传统与现代元素，年销售额连续三年保持30%以上增长[3] - 手工剪纸项目引入现代设计理念，产品矩阵丰富，合作工坊年订单量突破十万件，带动数十位民间艺人技艺变现[3] - 儿童写真摄影项目聚焦体验优化，客户复购率提升至45%，市场占有率稳居前三[4] - 特色餐饮板栗四果汤项目创新健康低糖配方，半年内开设5家直营店，单店日均客流量超200人次[4] - 大学生劳务派遣项目年服务企业超500家，输送实习生及正式员工超万人[5] - 金融科技领域助力交通银行智能化升级，服务响应效率提升60%，客户投诉率下降40%[5] 行业关注方向 - 文化创意产业持续跟踪剧本杀综合商城、非遗摆件开发等项目[7] - 生活服务领域研究民宿地产、头马读书会等项目的商业模式[7] - 高新技术方向关注AI手机广告、基层电工智能化改造等项目[7] 未来战略规划 - 继续深化文创与生活服务领域投资布局，重点围绕定制化文创、非遗传承等方向[10] - 加大对高新技术与传统行业融合项目的研究力度，适时切入潜力赛道[10]

人力资源服务业发展 - 西安市通过高频次招聘会为企业和求职者搭建高效对接平台，西安中万三道环保科技有限公司表示集中面试有助于招聘符合需求的员工[1] - 西安人力资源服务产业园作为西北首个国家级产业园，业态从传统劳务派遣扩展到高级人才寻访、测评等，已吸引近百家机构入驻[1] - 行业政策支持力度大，西安市出台《关于加快发展西安人力资源服务业的实施意见》，在财税、金融、土地等8个领域提供全方位保障[1] 行业服务模式创新 - 陕西薪桥人力资源开发有限公司通过分类举办多场招聘会，为"春风行动"求职者提供充足岗位，强调精准匹配企业用工与求职需求[2] - 西安市人社局部署线上线下结合、跨区域协同的联合招聘，要求机构提升服务频次并优化线上招聘平台功能[2] - 人力资源服务机构与重点链主企业开展深度合作，包括签订战略协议、建立产教融合基地，提供用工招聘、培训等全链条服务[3] 重点领域服务深化 - 西安市针对餐饮、快递、养老等用工密集行业，鼓励机构提供招聘、培训、人事代理等精细化服务[4] - 行业开展"组团式""点对点"用工保障，聚焦重点企业及项目需求，强化人力资源服务外包业务拓展[3][4] - 西安市人社局明确开展促就业行动，包括大规模联合招聘、重点行业用工保障、就业创业培训3类服务[2]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收750万美元，较去年同期840万美元减少11.2% [12] - 第一季度特许经营权使用费700万美元，去年同期为780万美元；服务收入51.2万美元，去年同期为58.8万美元 [12][13] - 第一季度系统销售额1.184亿美元，2024年第一季度为1.34亿美元 [13] - 第四季度销售、一般和行政费用530万美元，去年同期为560万美元，减少6.5% [13] - 2025年第一季度税后净利润140万美元，摊薄后每股收益0.10美元；2024年第一季度净利润160万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [14] - 本季度调整后净利润180万美元，摊薄后每股收益0.13美元；2024年第一季度调整后净利润200万美元，摊薄后每股收益0.15美元 [14] - 调整后EBITDA为280万美元，去年同期为340万美元；本季度调整后EBITDA利润率为37%，2024年第一季度为40% [14] - 截至2025年3月31日，总资产9370万美元，2024年12月31日为9400万美元 [15] - 截至2025年3月31日，流动资产包括210万美元现金和4220万美元应收账款净额；2024年12月31日，流动资产包括220万美元现金和4230万美元应收账款净额 [15] - 2025年3月31日，流动资产超过流动负债2740万美元，2024年12月31日营运资金为2510万美元；2025年3月31日流动负债占流动资产的46%，2024年12月31日为49% [16] - 截至2025年3月31日，信用额度已提取550万美元，还有3480万美元可用 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司总营收由特许经营权使用费和服务收入两部分组成，特许经营权使用费是主要收入来源 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注费用管理，推动成本降低计划，战略降低成本并重新分配资本，以实现长期可持续增长 [6][7] - 并购是公司战略的关键部分，可快速进入新地理区域和市场领域，目前并购渠道强劲 [7] - 行业受宏观经济逆风影响，雇主放缓或暂停招聘决策，但公司凭借特许经营模式保持了稳定利润率和盈利能力 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逆风持续影响招聘行业，雇主因市场不确定而放缓或暂停招聘决策，但公司通过成本管理和特许经营模式保持盈利 [6] - 特朗普政府加强移民执法，要求雇主雇佣有证件工人，公司作为E-Verify雇主将受益于需求增加 [8][9] - 公司对并购渠道的机会感到鼓舞，认为自身有资源执行战略，有望为股东创造更大价值 [7][10][11] 其他重要信息 - 现任首席财务官Steve Crane将于5月31日退休，由现任财务和企业发展副总裁David Hartley接任 [10] - 公司自2020年第三季度起支付定期季度股息，最近一次于2025年3月17日支付，每股0.06美元 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 4月和第二季度前几周业务有何趋势，关税等事件有无影响 - 第二季度开始以来没有明显变化，关税对峙在实际业务中没有产生明显影响，但仍使人们持观望态度 [20][21] 问题2: 更严格的移民政策是否带来更多新业务或渠道机会 - 公司确实因移民政策获得了一些业务机会，很多加盟商反馈有客户回流，一些大公司开始重视雇佣有证件工人，公司对此充满希望 [22][23][24] 问题3: 第一季度SG&A费用环比上升，工人补偿费用下降，原因是什么，成本管理方面有何举措 - 第一季度有一些异常数据，如专业费用的时间差异和裁员成本等，掩盖了费用改善情况，这些因素在第二季度将消除 [25][26][27] 问题4: 并购渠道情况如何，近期有无机会，市场环境是否会创造更多机会 - 市场需求持续疲软，一些资金不足的招聘公司面临困境，价格更合理，公司对并购数量和价格都更有信心 [28][29] 问题5: CFO过渡后，是否会补充公司发展方面的人员 - 有可能增加一名交易寻找人员，但短期内不太可能再设一名企业发展副总裁 [30][31][32]

国内招聘市场需求回暖 - 今年以来国内招聘市场需求回暖，新兴产业展现出强劲增势，科技创新领域相关岗位需求持续增长 [1] - 一季度我国GDP同比增长5.4%，全国城镇调查失业率平均值5.3%，其中3月份为5.2%，环比下降0.2个百分点 [1] - 制造业就业延续回升态势，就业人数同比增加，受大规模设备更新和消费品以旧换新政策带动 [1] 科锐国际业绩表现 - 一季度收入33.02亿元，同比增长25%，归属于上市公司股东的净利润5778万元，同比增长42% [1] - 2024年公司营业收入117.88亿元，同比增长超20%，中国大陆业务营业收入同比上涨超28% [1] - 公司围绕人力资源服务领域，开展中高端猎头、招聘流程外包、灵活用工等业务 [1] 就业结构变化与高质量岗位需求 - 制造业加快转型升级，创造更多高质量就业机会，工业自动化等领域机械工程师、自动化工程师岗位招聘需求同比分别增长40%、10% [2] - 人工智能等新兴技术带动机器人算法工程师岗位招聘需求同比增长36%，算法工程师、机器学习岗位招聘需求同比分别增长44%、18% [2] - 公司聚焦半导体、智能制造、人工智能等战略新兴行业的高端技术人才和管理人才招聘服务，尤其聚焦CTO、CIO序列下的研发和技术岗位 [2] 港澳台及海外业务 - 2024年海外业务收入出现下滑，但海外市场仍存在机遇，中国企业出海步伐加快，对人力资源服务需求持续增长 [3] - 政策支持企业"走出去"，如优化海外仓布局、推动跨境电商发展等，为公司服务出海企业提供政策红利 [3] - 公司在9个国家设立分支机构，重点在生命科学、高科技、战略与变革、金融与财务等领域与国内业务协同 [3]

公司盈利情况 - 2024年营业总收入和归属于上市公司股东的净利润双增长，实现营业收入117.88亿元，同比增长20.55%；归属于母公司所有者净利润2.05亿元，同比增长2.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.39亿元，同比增长3.57% [2] - 中国大陆业务增长明显，营业收入达94.90亿元，同比上涨28.67%；中国港澳台及海外业务发展略缓，收入和盈利同比下降 [2] - 新技术业务收入全年同比增长44.18%，2024年下半年产业互联平台禾蛙提升了项目合作交付效率 [2][3] 盈利增长点 - 国内招聘市场需求回暖，新兴产业增势强劲，科技创新领域岗位需求持续增长 [3] - 布局重点区域、岗位及战略新兴产业，服务大客户及高质量腰部企业 [3] - 聚焦高端岗位进行价值升级，围绕战略新兴行业开展中高端招聘服务，带动相关业务 [3] - 探索AI在人力资源服务多场景的应用，提升服务效率与质量 [3] 行业发展前景 - 党和国家重视就业工作，推进就业优先和人才强国战略，人力资源服务业迎来机遇 [3] - 2024年多个新兴产业跨越式发展，为人力资源服务业提供优势基础 [3] - 新质生产力引领变革，行业需为企业构建人才战略支点，探索智能化服务新范式 [3] 2025年战略目标及落实步骤 - 贯彻“四个一”基本战略，为新质生产力领域企业构建人才战略支撑，深化核心领域服务专业实力 [4] - 投入数据治理和AI技术，升级CRE Embedding模型与Match System系统，提升招聘效率与交付质量 [4] - 提供全球化整体人才解决方案等，助力中国企业国内创新与出海拓展 [4] - 实施股权激励计划，激励核心团队与公司形成利益共同体 [4] 海外市场拓展 - 2024年受宏观环境影响海外业务营收增长放缓，去年四季度以来企稳，盈利能力提升 [4] - 机遇包括全球供应链重构带来业务拓展空间，政策释放利好 [4] - 挑战来自海外宏观环境和政治因素不确定性，以及文化融合、人才需求多元等问题 [4] - 已在9个国家设立分支机构，拥有400余名专业顾问，形成海外服务体系 [4] - 未来继续坚定国际化战略，提供定制化出海人才解决方案 [4][5] AI领域布局 - 2024年确立AI - First战略，探索AI大模型与中高端招聘场景融合 [5] - 数据基建方面，积累海量闭环招聘数据，构建覆盖20余个行业的数据系统 [5] - 模型层面，自主研发CRE Embedding和Match System匹配系统，提高招聘匹配智能化水平 [5] - AI Agent技术方面，推出Voice Agent电话客户端，今年将升级并推进CRN模型 [5] - 将先进AI技术赋能产业互联平台禾蛙，提升招聘效能 [5]