国资央企“十四五”期间重组整合概况 - “十四五”期间以市场化方式重组了6组10家企业，新组建、设立了9家中央企业 [1] - 国务院国资委重新核定了30家中央企业主业 [1] - 目前中央企业主业投资占比和从事主业的子企业数量占比均超过90% [1] 围绕服务国家战略的重组整合 - 着眼加快建设自主可控的卫星互联网，组建了中国星网 [1] - 加快战略性矿产资源领域的有效整合融合以提升供应保障能力 [1] 围绕增强产业协同的重组整合 - 以提高产业集中度为目标，推动同类型业务的横向联合和上下游业务的纵向整合 [1] - 鞍钢集团重组本钢集团，提高了企业竞争力，形成“南宝武、北鞍钢”发展格局并发挥区域引领带动作用 [1] 围绕优化公共服务的重组整合 - 以提供质优价低的公共服务为价值取向，加强资源整合融合 [2] - 去年组建中国资环集团，着力打造全国性、功能性资源回收再利用平台 [2] - 持续推进中央企业医药医疗资源整合，通用技术集团拥有医疗机构超过400家，开放床位超过5万张，年服务患者超过3500万人次 [2]

青岛未来产业发展战略 - 青岛加快发展未来产业，构建创新引领、布局合理、优势突出的未来产业创新体系，争创国家级未来产业先导区 [1] - 青岛出台加快培育发展未来产业行动方案，明确优先发展太赫兹、海洋电子信息、深海开发、空天信息、类脑智能、量子信息、先进半导体材料、卫星互联网等未来产业 [1] 空天信息产业进展 - 青岛引进中科星图等企业落户，落地自然资源领域首个基于低轨卫星的海洋产业示范项目“星海互联”科技示范工程 [1] 先进半导体材料产业进展 - 华芯晶元的第三代半导体衬底项目已经启动，聚焦碳化硅、氮化镓等前沿材料，推动芯片国产化 [1] 卫星互联网产业进展 - 天启卫星物联网项目、吉利卫星互联网项目、低轨卫星产业园等正加速崛起 [1] 深海开发产业进展 - 青岛已参与研发生产“海燕”万米级水下滑翔机、“海葵一号”深海油气平台等标志性装备 [1] 海洋电子信息产业进展 - 青岛镭测创芯的漂浮式测风激光雷达系统、励图高科的智慧海洋平台等填补了国内技术空白 [1] 未来产业创新体系建设 - 统筹科技智库资源，发布前沿技术攻关目录，建立未来产业技术动态清单 [2] - 每年布局颠覆性技术和前沿技术攻关及科技示范项目，加快前沿技术突破 [2] - 前瞻布局建设一批实验室、创新中心、工程研究中心等创新平台，推进前沿技术多路径探索、交叉融合，强化颠覆性技术供给 [2]

央企重组整合成果 - "十四五"期间实施6组10家企业战略性重组 新组建9家中央企业 涵盖装备制造 矿产资源 能源保障等关键领域 [2][3] - 重组整合以服务国家战略为导向 增强国有经济战略支撑托底能力 通过横向联合与纵向整合形成产业协同效应 解决重复投资和资源分散问题 [3][4] - 新央企聚焦国家"卡脖子"环节和战略安全需求 考核首重国家战略任务而非营收 包括卫星互联网建设（中国星网） 物流资源整合（中国物流） 矿产资源保障（中国矿产资源集团）及资源回收再利用（中国资环集团） [2][3][4] 战略性新兴产业布局 - 中央企业聚焦9个战略性新兴产业和6个未来产业 "十四五"期间累计投资达8.6万亿元 较"十三五"大幅提升 [5][6] - 2024年战略性新兴产业营业收入突破11万亿元 近两年营收贡献度提升8个百分点 新能源并网装机容量占全国50% 工业软件市场份额超20% [6] - 在集成电路 生物技术 新能源汽车 人形机器人 超导量子计算 工业母机及新材料领域实现突破与保障能力提升 [5][6] 未来重组与产业发展方向 - 重点领域包括战略性新兴产业（新一代信息技术 人工智能 新能源等） 产业链关键环节（集成电路 工业母机等） 民生与应急保障（粮食储备 医疗物资）及传统产业升级（钢铁 煤炭等） [6][7] - "十五五"期间重组步伐预计提速一倍以上 重点发力国家战略安全 核心技术 矿产资源及公益领域 部分央企将通过合并去产能 [7] - 强化科技创新主体地位 推动人工智能技术实际应用 完善现代企业制度 加快现代化产业体系建设 [7]

俄罗斯航天计划 - 俄罗斯航天局计划推出类似SpaceX星链的卫星互联网系统 [2] SpaceX星链项目概况 - 星链是由SpaceX推出的全球互联网项目，旨在通过低轨道卫星提供高速可靠连接 [2] - 项目始于2015年，目标为解决偏远地区互联网接入问题 [2] 星链项目发展历程 - 2018年SpaceX开始向美国联邦通信委员会申请授权 [2] - 2019年5月23日发射第一批60颗卫星 [2] - 截至今年8月2日已累计发射183批共6828颗卫星，部署在550公里轨道 [2] 星链项目规模与覆盖 - 计划部署4.2万颗卫星以实现全球覆盖 [2] - 目前服务已覆盖110个国家 [2] - 实际用户数量约400万 [2]

通信行业2025年上半年整体业绩 - 行业跟踪的92家上市公司合计实现营业收入12959.45亿元，同比增长3.16% [1][2] - 行业实现归母净利润合计1372.77亿元，同比增长7.79% [1][2] - 行业毛利率为29.46%，同比提升0.07个百分点；净利率为10.59%，同比提升0.45个百分点 [1][2] 运营商板块 - 三大运营商2025年上半年实现营收10133.93亿元，同比增长0.33%，实现归母净利润1136.01亿元，同比增长5.14% [2] - 三大运营商云业务收入持续提升，2025年上半年合计达1510亿元 [2] - 个股关注中国移动、中国联通、中国电信 [2] 光通信（光模块）板块 - 跟踪的11家光通信上市公司2025年上半年共实现营业收入449.95亿元，同比增长33.44%；实现归母净利润96.76亿元，同比增长124.91% [3] - AI技术发展和算力需求增加，带动全球数据中心建设及高速光器件产品需求稳定增长 [3] - 中美云厂商资本开支持续增长，有望带动光模块需求持续提升，关注高端光模块需求释放 [3] - 个股关注中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、光迅科技 [3] 卫星互联网板块 - 跟踪的10家卫星互联网上市公司2025年上半年共实现营业收入125.90亿元，同比下滑5.77%；实现归母净利润3.27亿元，同比下滑56.59% [4] - 2025年政府工作报告强调商业航天“安全健康发展”，标志着其迈入规模化应用新阶段 [4] - 我国商业航天产业将迎来转型升级期，市场规模有望突破2.5万亿元，国际合作将持续拓展 [4] - 个股关注中国卫星、华测导航 [4] 通信设备制造板块 - 跟踪的11家通信网络设备及器件上市公司2025年上半年共实现营业收入915.79亿元，同比增长16.27%；实现归母净利润60.31亿元，同比下滑1.77% [5] - AI快速发展有望给通信设备制造商带来增量需求 [2][5] - 个股关注中兴通讯、紫光股份、移远通信 [5]

"十四五"央企重组整合成果 - "十四五"期间实施战略性重组涉及6组10家企业，并新组建9家中央企业 [2][3] - 重组整合围绕服务国家战略、增强产业协同、优化公共服务三个方面展开 [3][4] - 具体案例包括为加快建设自主可控卫星互联网组建中国星网，以及鞍钢集团重组本钢集团形成"南宝武、北鞍钢"格局 [3][4] 中央企业资产与效益增长 - 中央企业资产总额从不到70万亿元增长至超过90万亿元，利润总额从1.9万亿元增长至2.6万亿元，年均增速分别为7.3%和8.3% [7] - 营业收入利润率从6.2%提升至6.7%，全员劳动生产率从每人每年59.4万元增长至81.7万元 [7] - 经济增加值（EVA）从2010年的3800多亿元增长至当前约1.2万亿元 [7] 战略性新兴产业投资与发展 - 2024年中央企业在战略性新兴产业领域的投资占总投资的比重首次突破40%，营业收入占比接近30% [8] - 国务院国资委启动中央企业产业焕新行动和未来产业启航行动，以培育新质生产力 [8] - 2021至2024年中央企业累计完成固定资产投资总额19万亿元，年均增速达6.3% [9] 央企控股上市公司表现 - 央企控股上市公司市值超过22万亿元，较"十三五"末增长近50% [9] - "十四五"以来累计实施现金分红2.5万亿元 [9] - 一批"硬科技"企业成功登陆科创板，长江电力、中航成飞等标志性重组项目顺利实施 [9]

通信行业整体表现 - 2025年上半年92家通信行业上市公司合计实现营业收入12959.45亿元，同比增长3.16% [1] - 实现归母净利合计1372.77亿元，同比增长7.79% [1] - 行业毛利率为29.46%，同比提升0.07个百分点，净利率为10.59%，同比提升0.45个百分点 [1] - AI技术快速发展带动光模块需求增长，并有望为通信设备制造商带来增量需求 [1] - 商业航天快速发展有望给卫星互联网行业带来机遇 [1] 运营商 - 三大运营商2025年上半年实现营收10133.93亿元，同比增长0.33% [1] - 实现归母净利1136.01亿元，同比增长5.14% [1] - 三大运营商云业务收入持续提升，2025年上半年合计达1510亿元 [1] 光通信 - 2025年上半年11家光通信行业上市公司实现营业收入449.95亿元，同比增长33.44% [2] - 实现归母净利96.76亿元，同比增长124.91% [2] - 中美云厂商资本开支持续增长，带动光模块需求提升，关注高端光模块需求释放 [2] 卫星互联网 - 2025年上半年10家卫星互联网行业上市公司实现营业收入125.90亿元，同比下滑5.77% [3] - 实现归母净利3.27亿元，同比下滑56.59% [3] - 商业航天首次在政府工作报告中被强调，产业将迎来转型升级期，市场规模有望突破2.5万亿元 [3] 通信设备制造企业 - 2025年上半年11家通信网络设备及器件行业上市公司实现营业收入915.79亿元，同比增长16.27% [3] - 实现归母净利60.31亿元，同比下滑1.77% [3] - AI快速发展有望为通信设备制造企业带来增量需求 [3]

央企重组整合进展 - "十四五"期间实施6组10家企业战略性重组，新组建成立9家中央企业[2] - 围绕服务国家战略实施重组整合，例如组建中国星网以建设自主可控的卫星互联网[2] - 围绕增强产业协同实施重组整合，例如鞍钢集团重组本钢集团形成"南宝武、北鞍钢"格局，整合组建中国电气装备以支撑能源电力保供[2] - 围绕优化公共服务实施重组整合，例如组建中国资环集团打造资源回收再利用平台，通用技术集团整合拥有医疗机构超400家、床位超5万张、年服务患者超3500万人次[3] 央企控股上市公司表现 - 央企控股上市公司市值超过22万亿元，较"十三五"末增长近50%[4] - "十四五"以来累计实施现金分红2.5万亿元[4] - 一批"硬科技"企业成功登陆科创板，标志性重组项目如长江电力、中航成飞顺利实施[4] 战略性新兴产业布局 - 战略性新兴产业领域投资年均增速超过20%，"十四五"以来累计投资达8.6万亿元[5] - 30家现代产业链链长企业在新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备等领域打造世界级产业集群[5] - 在集成电路、生物技术、新能源汽车等领域发展速度明显加快，在人形机器人、超导量子计算等前沿领域实现突破[5] - "AI+"专项行动累计布局应用场景超800个，数字化转型行动打造智能工厂1854个[5] "AI+"专项行动成果 - 在能源、制造、通信等16个重点行业打造超800个应用场景，发布40项高价值场景[6] - 成立交通物流、绿色低碳、智慧能源3个行业数据产业共同体，建设行业数据集超1000个[6] - 通信运营商加快向AI基础底座供应商转变，累计投资超百亿元，建成4个"万卡集群"，智算规模比行动前增长超2倍[6] - "九天""星辰""元景"等大模型基本具备全模态、复杂推理及智能体构建能力，在能源电力、工业制造等领域加快应用[7] - 发起"焕新社区"开源生态，免费提供国产智算芯片超2000张，汇聚244个垂类行业模型、近160个高质量数据集[7]

中央企业“十四五”规划总体业绩 - 中央企业资产总额从不到70万亿元增长到超过90万亿元，年均增速达7.3% [1] - 利润总额从1.9万亿元增长到2.6万亿元，年均增速达8.3% [1] - 累计上交税费超过10万亿元，向社保基金划转国有股权1.2万亿元 [1] 战略性新兴产业布局与投资 - 中央企业聚焦9个战略性新兴产业和6个未来产业 [1][3] - “十四五”以来在战略性新兴产业领域累计投资达8.6万亿元，比“十三五”时期大幅提升 [3] - 战新产业领域投资年均增速超过20% [1] - 2024年中央企业在战略性新兴产业领域的营业收入突破11万亿元，近两年营收贡献度提升8个百分点 [3] 新兴产业发展成果与格局 - 新一代信息技术、高端装备等5个领域的收入均超过万亿元 [3] - 中央企业新能源累计发电并网装机容量约占全国的一半，工业软件市场规模占全国比例超20% [4] - 在集成电路、生物技术、新能源汽车等领域发展速度明显加快，在人形机器人、超导量子计算等前沿领域实现突破 [3] - 总体上呈现出“梯次拓展、合力并进”的产业发展新格局 [3] 数字化转型与科技创新应用 - “AI+”专项行动累计布局应用场景超过800个 [1] - 数字化转型行动打造了智能工厂1854个 [1] - 中央企业累计发布供需清单近万项，有效促进供需对接 [4] - 中央企业设立的创投基金总规模已接近千亿元，聚焦投早、投小、投长期、投硬科技 [4] 国有企业重组整合与布局优化 - “十四五”期间以市场化方式重组了6组10家企业，新组建、设立了9家中央企业 [5][6] - 围绕服务国家战略实施重组整合，例如组建中国星网以加快建设自主可控的卫星互联网 [6] - 围绕增强产业协同实施重组整合，例如鞍钢集团重组本钢集团，形成“南宝武、北鞍钢”格局 [6] - 围绕优化公共服务实施重组整合，例如组建中国资环集团打造资源回收再利用平台 [7] 主业聚焦与监管考核体系 - 中央企业在关系国家安全、国民经济命脉等领域的营业收入占比超过70% [5] - 主业投资占比和从事主业的子企业数量占比均超过90% [5] - 全面实施“一业一策、一企一策”考核，出台26个针对性行业考核实施方案 [5] - 2025年对中央企业考核的个性化指标占比将达到76%以上 [5]

中央企业重组整合进展 - "十四五"期间中央企业完成6组10家企业市场化重组并新组建9家央企 [1] - 重组聚焦战略安全、产业引领、国计民生及公共服务四大领域 [1] 服务国家战略重组 - 组建中国星网以建设自主可控卫星互联网系统 [3] - 整合战略性矿产资源领域提升供应保障能力 [3] 产业协同优化 - 鞍钢重组本钢形成"南宝武、北鞍钢"发展格局并提升区域引领作用 [3] - 组建中国电气装备整合输配电装备制造领域资源以支撑能源电力保供 [3] 公共服务升级 - 中国资环集团打造全国性资源回收平台促进绿色转型 [4] - 通用技术集团整合医疗资源拥有超400家医疗机构及5万张床位 年服务患者3500万人次 [4] 未来发展方向 - 通过系统性重组提升国有资本配置效率和整体功能 [4] - 强化核心功能与核心竞争力以增强经济支撑作用 [4]