今日A股市场表现强劲，上证指数逼近3700点整数关口，多板块携手拉升，数字经济与金融相关板块尤为突出，成为市场关注焦点。 大盘趋势向好，逼近关键点位 上证指数日线呈现清晰上升趋势，突破3700点，截至发稿达到3702.41点，从量能来看，总手、MAVOL5（5日移动平均成交量 ）等指标均有 积极表现，资金入场迹象明显，市场做多氛围升温，为板块轮动活跃奠定基础。 板块轮动加速，数字金融成主线 盘面上，电子身份证、数字货币、移动支付等数字经济与金融科技板块领涨。电子身份证板块涨幅2.87%，主力净流入11.49亿；数字货币紧 随其后，涨幅2.60%，主力资金净流入29.60亿，板块涨停数达3家。移动支付、跨境支付（CIPS）同步走强，涨幅超2%，反映市场对金融数 字化、场景应用拓展的强烈预期。 金融权重板块中，保险板块异军突起，涨幅2.51%，主力净流入3.30亿。尽管未现涨停，但资金布局趋势显著，或与行业基本面改善（保费增 长、投资端预期修复 ）、指数护盘需求关联，为大盘上攻提供支撑。 此外，中国AI 50、国产操作系统等科技自主板块虽有分化（如中国AI 50主力净流出 ），但1.58%、1.47%的涨幅，仍体 ...

东莞证券指出，信创产业按照"2+8+N"节奏稳步推进，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。随着2027 年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透，预计2025- 2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年将突破2.6万亿元。超长期特别国债扩容及化债方 案落地，为信创采购提供资金保障，政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏。 【扎根自主可控，护航国家安全】 聚焦信息技术自主可控领域的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051） 被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核 心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑： 消息面上，华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术 成果。据透露，这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型 推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。 华为指出，AI下一阶段的突破将高度依赖高质量行业数据的释放，而存力正是激活数据 ...

信创ETF基金表现 - 信创ETF基金（562030）8月11日场内价格盘中涨超1% 收盘涨0 79% [1] - 成份股中东方国信涨超5% 电科网安涨逾4% 致远互联 云天励飞 赢时胜等跟涨 [1] 华为AI技术突破 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果 可能降低中国AI推理对HBM技术的依赖 [3] - 华为高性能AI存储可将小时级数据加载缩短至分钟级 算力集群效率从30%提升至60% [3] - 通过长记忆存储能力避免重复运算 大幅降低推理成本 [3] 信创产业发展趋势 - 信创产业按照"2+8+N"节奏推进 从政策驱动转向政策+市场双驱动 [4] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17 84%和26 82% 2026年将突破2 6万亿元 [4] - 党政信创向县乡级下沉 行业信创在金融 能源等领域加速渗透 [4] 中证信创指数特征 - 中证信创指数覆盖基础硬件 基础软件 应用软件 信息安全 外部设备等核心环节 [6] - 指数具备高成长 高弹性特征 [6] 信创产业投资逻辑 - 地缘政治扰动加剧自主可控需求 国家安全 信息安全 产业安全角度需国家扶持 [6] - 地方化债力度加码 政府信创采购有望回暖 [6] - 国产厂商实现新技术突破 国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 信创推进到达关键时间节点 采购标准进一步细化 [7]

信创ETF基金市场表现 - 8月8日信创ETF基金（562030）场内价格下跌2.30%至1.018元，成交量为112万份，IOPV（参考净值）为1.0176元 [2] - 成份股普跌，普元信息跌幅最大达8.19%，致远互联、用友网络、福昕软件分别跌7.38%、6.60%、5.84%，仅成都华微、京北方逆势上涨 [1][2] - 权重股用友网络（占比5.04%）、卓易信息（占比2.85%）、东方国信（占比1.42%）均出现显著回调 [2] AI技术突破与行业影响 - OpenAI发布GPT-5模型，其性能超越GPT-4，被评价为全球顶尖的写作、编码及医疗模型 [3] - 中信证券认为GPT-5将推动AI应用发展，智能体与多模态技术将带动推理端算力需求 [4] - 华为鸿蒙AI超级智能体即将上线，可实现语音指令完成复杂操作，360、百度、阿里巴巴等企业也在智能体领域取得进展 [5] 信创产业投资逻辑 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进，预计2026年市场规模突破2.6万亿元，2025-2026年增速分别为17.84%和26.82% [6] - 四重驱动因素：地缘政治催生自主可控需求、政府信创采购回暖、国产技术突破（如华为）、2027年全面替代节点临近 [8] - 中证信创指数覆盖基础硬件、软件、信息安全等核心环节，具备高成长性与高弹性特征 [8] 行业技术动态 - 天风证券预测2025年为海外AI应用商业化落地窗口期，国金证券强调大模型加速端侧AI和智能体应用落地 [5] - 东莞证券指出超长期特别国债及化债方案为信创采购提供资金保障，政府采购标准细化助力产业替换节奏 [6]

行业ETF表现 - 建材行业ETF领涨2.18% [2] - 光伏行业ETF上涨2.05% [2] - 基建行业ETF上涨2.05% [2] - 软件行业ETF领跌3.07% [2] - 信创行业ETF下跌3.02% [2] - 计算机行业ETF下跌2.87% [2]

人工智能和创新药板块表现 - A股人工智能板块和港股创新药板块在6月首周4个交易日集体上涨，多只相关ETF涨幅超6% [1][2] - 再鼎医药涨超25%，石药集团、信达生物、新易盛、天孚通信、中际旭创等涨超10% [2] - 华宝基金、南方基金、国泰基金、华夏基金旗下创业板人工智能指数ETF集体涨超6% [2] - 汇添富国证港股通创新药ETF、华泰柏瑞恒生创新药ETF、银华国证港股通创新药ETF今年以来累计涨幅高达50%以上 [2] 信创主题ETF资金流入 - 因海光信息、中科曙光筹划重大资产重组停牌，信创主题ETF吸引资金布局，7只ETF合计净流入超45亿元 [3] - 华夏中证信息技术应用创新产业ETF净流入超18亿元，位居股票型ETF首位 [3] - 国证信创指数前两大权重股海光信息、中科曙光合计权重超13%，中证信创指数前十大权重股中两者合计权重近10% [3] 其他ETF资金动向 - 嘉实上证科创板芯片ETF单日净流入7.66亿元，华泰柏瑞红利低波动ETF单日净流入5.98亿元 [4] - 港股医药主题ETF资金流出显著，广发中证香港创新药ETF、博时恒生医疗保健ETF上周净流出超6亿元，5月以来净流出超20亿元 [4] 债券型ETF规模增长 - 截至6月6日，29只债券型ETF总规模突破3000亿元，相比年初新增超1300亿元 [5][6] - 海富通中证短融ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF规模均在480亿元以上，博时中证可转债及可交换债券ETF规模突破340亿元 [5] - 债券型ETF自2013年首只产品诞生以来发展12年，2024年5月规模首破1000亿元，2025年2月突破2000亿元，4个月后突破3000亿元 [6] 债券型ETF发展前景 - 利率水平降低导致债券阿尔法收益难获取，机构转向贝塔收益管理，债券指数基金等被动产品受重视 [6] - 债券型ETF仍有广阔发展空间，需拓展投资者类型、丰富产品形式、完善投资策略、做市商机制及实物申赎机制 [7]

美国政府AI供应商名单 - OpenAI、谷歌和Anthropic被列入美国政府的中央采购部门AI供应商名单 为联邦政府采用企业AI技术打开大门 使工具更快捷面向政府机构开放 [1] 英伟达芯片安全问题与中国市场影响 - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 尤其是"远程关闭"功能可能对中国数据中心运行造成不稳定影响 [1] - 国家网信办约谈英伟达 释放筑牢芯片安全防线的信号 倒逼国内算力基础设施加速国产化替代 [1] - 华为昇腾等国产算力芯片厂商获市场资金抢筹 [1] 中国联通服务器集采与信创行业动态 - 中国联通2025通用服务器集采需求发布 国产化比例超过90% 较此前比例显著提升 [1] - 信创板块景气度持续回升 招投标数量与规模环比均实现正增长 [1] - 信创细分板块数据库相关公司2025H1业绩高增 印证行业高景气 其余收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望改善或增长 [1] 信创产业发展趋势与市场规模 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进 从政策驱动转向政策+市场双驱动 [2] - 党政信创向县乡级下沉 行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [2] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17 84%和26 82% 2026年将突破2 6万亿元 [2] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地 为信创采购提供资金保障 [2] 信创ETF基金与市场表现 - 信创ETF基金（562030）8月6日早盘场内价格现跌0 19% [4] - 成份股方面 海光信息跌超3% 创业慧康、云天励飞跌逾2% 东方国信涨超3% 千方科技涨逾1% [4] 中证信创指数投资逻辑 - 覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 指数具备高成长、高弹性特征 [6] - 四重投资逻辑：地缘政治扰动下自主可控需求迫切 政府信创采购有望回暖 国产厂商实现技术突破 信创推进到达关键时间节点 [6][7]

市场表现 - 三大指数全线下跌 沪指跌1.18% 深成指跌1.73% 创业板指跌1.66% [1] - 创业板指本月累计涨幅达8% 三大指数月线均收涨 [1] - 沪深两市成交额1.94万亿元 较前日放量917亿元 [1][4] 板块动态 - 创新药概念股强势上涨 南新制药等多股涨停 [1] - AI应用端全天逆势活跃 易点天下涨停 [1] - 液冷服务器概念全天走强 英维克涨停 [1] - 钢铁有色等顺周期板块集体下跌 安阳钢铁跌幅超7% [1] - 大金融板块表现低迷 中银证券跌超5% [1] 个股情况 - 全市场超4200只个股下跌 下跌家数占比较高 [1] - 涨停板封板率为62% 共计43只个股涨停 30只触及涨停 [5] - 昨日涨停个股今日平均收益率为1.5% 高开率62% 获利率52% [5] 热点板块 - 涨幅居前板块包括辅助生殖 液冷IDC 信创 华为昇腾 [1] - 跌幅居前板块包括钢铁 煤炭 有色 影视 [1]

市场行情表现 - 沪指涨0.33%报3609.71点 深证成指涨0.64%报11289.41点 创业板指涨1.86%报2406.59点 科创50指数涨1.45% [1] - 沪深北三市合计成交18296亿元 较前一日增加约630亿元 [1] - 保险 银行 农业板块走低 医药 钢铁 半导体板块拉升 创新药 CPO概念 复合铜箔概念活跃 [1] - 政策发力推动"反内卷"行情持续 关注煤炭 钢铁 光伏 建材等受益板块 行情以"轮动补涨"特征为主 [1] 稳定币监管进展 - 金管局发布《持牌稳定币发行人监管指引》及《稳定币发行人发牌制度摘要说明》 8月1日起实施监管制度 [2] - 鼓励机构8月31日前联系监管 9月30日前提交申请 首批牌照预计年底前落地 [2] - 稳定币是数字资产与现实世界的桥梁 行业合规发展后应用层广度深度将延伸 [2] - 关注满足监管要求获批确定性高的发行商 以及具备发行应用生态闭环的产业参与方 [2] 信创行业动态 - 中国联通启动2025年通用服务器集中采购 规模达87020台 支持"算网数智"主营业务 [3] - 国产化比例超90%较此前显著提升 信创板块景气度回升 招投标数量与规模环比正增长 [3] - 数据库细分领域公司2025年上半年业绩高增 收入确认周期长的板块下半年业绩有望改善 [3] 光伏行业澄清 - 光伏行业协会澄清多晶硅反内卷传闻 称部分自媒体内容与实际情况严重不符 [4] - 协会将按法制化市场化原则推进反内卷工作 力求走出内卷式恶性竞争 [4] - 澄清或涉及多晶硅行业以大收小收储事项 涉及信义 南玻 宝丰 润阳 合盛硅业等企业 [4] 煤炭与出口数据 - 7月下旬环渤海港口5500大卡动力煤现货报价650元/吨 较6月末上涨30元/吨 较年初下跌120元/吨 [5] - 山西焦肥精煤综合价格1290元/吨 较6月末上涨170元/吨 较年初下跌130元/吨 [5] - 1至6月空调累计出口额93.5亿美元同比增长近10% 对欧盟出口量同比增长43.2% 出口金额37.6亿美元创同期新高 [5]

行业景气度 - 信创板块景气度持续回升 招投标数量与规模环比均实现正增长 [1] - 信创细分板块数据库相关公司2025年上半年业绩高速增长 印证行业高景气 [1] 采购项目 - 中国联通与联通数科发布《2025年中国联通通用服务器集中采购项目》资格预审公告 [1] 业绩展望 - 信创收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善或增长 [1]