合作网络拓展 - 公司与包括中国银行、马来西亚PayNet在内的11家境内外机构签署跨境支付合作多边备忘录 [1] - 会议有来自全球72家中央银行、商业银行及支付机构的代表出席 [1] - 合作网络已从亚洲拓展至南美、非洲，覆盖约50个国家和地区，包括泰国、越南、阿根廷、巴西、尼日利亚等 [1] 业务模式创新 - 公司提出在传统“四方模式”中引入钱包机构、手机厂商等泛账户方，以及收单服务商、聚合服务商等泛受理方，打造更包容、开放的新模式 [1] - 此举旨在将双边、多边的连接串联成一张有序的网络，以适应发展形势 [1] 战略意义与影响 - 全球数以千万计的中小微商户可通过该支付网络零门槛接触中国及全球的庞大购买力 [1] - 该网络解决了跨境支付难的问题，并为全球经济的复苏和发展注入活力 [1]

合作背景与战略意义 - 中信银行、中免集团与中国银联于2025年11月19日在三亚正式发布联名信用卡，标志着“金融+旅游零售”生态合作进入实质性落地阶段 [2] - 合作旨在响应国家扩大内需战略，通过深度融合金融与品质消费场景，为构建以国内大循环为主体的新发展格局注入新动能 [2] - 合作基于三方在金融服务、免税零售与支付清算领域的核心优势，共同打造“资源共生、价值共创、生态共建”的全域消费新格局 [3] 政策与市场环境 - 2025年6月，中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，明确提出要“聚焦重点领域创新金融产品”并“深化金融与消费场景融合” [3] - 2025年11月1日，财政部等部门进一步优化海南离岛免税政策，新政实施首周海口海关监管免税购物金额达5.06亿元，同比增长34.86% [3] 产品核心权益 - 联名卡提供会员权益，金卡及i白金卡用户直接匹配中免金卡会员，白金卡用户可获“36+1”新生活权益并有机会升级为中免铂金会员，享受专属折扣与1.3倍积分加速 [5] - 新户在2025年10月1日至2026年2月28日期间成功申卡，批核月起连续12个月每月消费达标最高可获100元返现，全年累计返现高达1200元 [5] - 联名卡提供最高3万元盗刷保障险、2小时最高1000元航班延误险，白金卡最高提供1500万元航空意外险 [5] 合作机制与未来展望 - 合作通过信用卡高频金融场景入口，实现会员数据互通、营销资源整合与风控能力共享，为消费场景金融化提供可复制样板 [6] - 未来三方将以消费者需求为中心，持续优化产品与服务，探索“金融+旅游零售”模式向更广区域和更多场景延伸 [6]

文章核心观点 - 银联依托其国际网络、支付科技与本地化运营的积累，在中东地区积极推动支付体系的数字化升级，为紧密的中东与中国经贸合作提供金融支撑 [1] 中东地区受理网络建设 - 银联卡业务已覆盖中东15个国家，在阿联酋、卡塔尔、土耳其、巴基斯坦基本实现受理全覆盖，区域内开通数百万台非接与二维码终端 [2] - 以阿联酋为例，该国基本实现了ATM与商户受理的全覆盖，2023年成为中东首个全部商户POS终端支持银联闪付的国家 [3] - 土耳其全境已有数百万商户支持银联支付，其中非接终端数量突破百万台，受理网络全面覆盖大型旅游城市及核心消费场景 [3] - 在卡塔尔、沙特等国，银联建立了本地化受理网络，受理体系不断完善，场景不断拓宽 [4] 本地化与业务模式创新 - 在巴基斯坦，银联与超过20家本地银行合作发卡，累计发卡规模达数千万张，成为当地第二大银行卡品牌 [5] - 在阿联酋，银联采用数字化发卡等方式，与当地金融科技公司合作发行超百万张银联卡，并于2025年2月联合本地转接网络AEP推出双品牌卡 [5] - 2025年11月，银联与中国工商银行合作推出支持人民币等五个币种的多币种银联借贷记卡，可在180多个国家和地区使用 [6] - 银联在阿联酋推出银联链接支付、SoftPOS等创新产品，使中小商户无需额外购置终端设备即可便捷收款 [6] 跨境支付与互联互通 - 银联全球二维码互联互通网络持续扩展，已与约50个国家和地区支付网络达成或推进二维码互联互通项目 [7] - 2025年11月，银联与土耳其国家转接网络BKM签署二维码互联互通战略合作协议，实现支付网络双向开放，是银联在中东落地的首个此类项目 [7] 国际化战略与全球布局 - 自2024年启动三大战略以来，银联国际化进程提速，目前已建成覆盖183个国家和地区、在84个国家和地区实现发卡的国际化网络体系 [8] - 中东市场是连接亚欧非的枢纽节点，银联通过深化与当地机构协作，推动支付标准、技术体系互联互通，构建开放共享的区域支付生态 [9] - 银联通过深度融合当地金融体系，输出标准、技术与经验，形成可持续、可复制的合作路径，为拓展更多新兴市场奠定基础 [10]

文章核心观点 - 在“一带一路”倡议和全球数字经济演进背景下，中东地区金融基础设施升级需求增长，公司依托国际网络、支付科技与本地化运营积累，在中东地区产生积极影响，助推区域支付体系数字化升级，为紧密的中东与中国经贸合作提供金融支撑 [1] 中东受理网络建设 - 公司卡业务已覆盖中东15个国家，在阿联酋、卡塔尔、土耳其、巴基斯坦基本实现受理全覆盖，区域内开通数百万台非接与二维码终端 [2] - 以阿联酋为例，自2009年进入市场以来，基本实现ATM与商户受理全覆盖，开通大批二维码受理点及阿联酋航空、阿提哈德航空线上受理，2023年成为中东首个全部商户POS终端支持闪付的国家 [3] - 土耳其全境已有数百万商户支持支付，其中非接终端数量突破百万台，受理网络全面覆盖伊斯坦布尔、安塔利亚等大型旅游城市及地区，基本覆盖免税店、商场、酒店等核心消费场景 [5] 本地化与业务创新 - 在巴基斯坦与超过20家本地银行开展发卡业务合作，累计发卡规模达数千万张，成为当地第二大银行卡品牌 [7] - 在阿联酋采用数字化发卡等方式，与当地金融科技公司合作发行超百万张卡，2025年2月联合本地转接网络AEP推出双品牌卡 [7] - 2025年11月与中国工商银行合作推出支持人民币、土耳其里拉、英镑、美元和欧元五个币种的多币种银联借贷记卡，可在180多个国家和地区使用 [8] - 在阿联酋推出链接支付、SoftPOS等创新产品，使中小商户无需额外购置终端设备即可便捷收款 [9] 跨境支付与互联互通 - 全球二维码互联互通网络持续扩展，目前已与境外约50个国家和地区支付网络达成或推进二维码互联互通项目 [11] - 2025年11月与土耳其国家转接网络BKM签署二维码互联互通战略合作协议，实现支付网络双向开放，是公司在中东地区落地的首个二维码跨境互联互通项目 [11] 国际化战略布局 - 自2024年全面启动“平台化、数智化、全球化”三大战略以来，国际化进程提速，目前已建成覆盖183个国家和地区、在84个国家和地区实现发卡的国际化网络体系，成为服务全球最大持卡人群的卡品牌 [13] - 中东市场作为连接亚欧非的枢纽节点，是“一带一路”沿线最活跃区域之一，公司通过与当地金融机构、转接网络及监管部门深度协作，构建开放、兼容、可共享的区域支付生态，助力人民币国际化 [14]

合作发布与战略意义 - 中信银行、中免集团与中国银联联合发布联名信用卡，旨在实现金融与旅游零售的深度融合[1] - 合作被视为响应国家扩大内需战略、推动免税消费提质扩容的重要实践[1] - 合作模式强调资源共生、价值共创与生态共建，以打造全域消费新格局[4] 政策与市场背景 - 国家层面持续加大促消费政策支持，鼓励金融机构聚焦消费重点领域并强化与消费场景融合[4] - 海南离岛免税优化政策于11月1日落地，首周监管免税购物金额达5.06亿元，同比增长34.86%[4] - 合作旨在把握海南自贸港建设机遇，助力消费升级与高质量发展[4][5] 产品核心权益 - 联名卡提供会员、积分、返现及保险保障等多维权益，覆盖金卡、i白金卡、白金卡等级[6] - 白金卡用户可获“36+1”新生活权益及升级中免铂金会员机会，享专属折扣与1.3倍积分加速[8] - 新户在2025年10月1日至2026年2月28日期间申卡并消费达标，每月最高可获100元返现，全年累计高达1200元[8] - 保险保障包括最高3万元盗刷保障险、2小时最高1000元航班延误险，白金卡另提供最高1500万元航空意外险[8] 行业影响与未来展望 - 合作通过权益融合与场景贯通，旨在推动旅游消费从“流量经济”向“留量经济”转型[8] - 此类创新合作预计将随海南自贸港建设持续释放消费潜力，为构建新发展格局注入动能[8] - 三方计划以消费者需求为中心，持续优化产品与服务，探索“金融+旅游零售”的更多可能性[8]

文章核心观点 - 中国银联正通过推动以“平台化、数智化、全球化”为核心的新“四方模式”和跨境支付互联互通，旨在重塑国内支付生态、提升国际竞争力，并为国际支付产业提供“中国方案” [5][7][41] 战略方向与领导层调整 - 2024年9月新一届领导班子确立了“平台化、数智化、全球化”三大战略目标 [5] - 2025年1月完成董事会调整，党委书记董俊峰出任董事长，总裁郭大勇担任副董事长 [9] - 推出“云-管-端”数字化改革路径，旨在实现从资源整合到生态辐射的系统性升级 [9][26] 新“四方模式”生态重塑 - 传统“四方模式”（卡组织、发卡行、收单机构、商户）受到移动支付崛起的冲击 [28][29] - 新“四方模式”支持钱包机构、支付服务商等更多类型参与方加入，并推出新的商业模式和利益分配机制 [32][33][34] - 新模式旨在使公司从后台清算通道转型为支付生态的核心连接者与规则制定者 [35] - “云-管-端”体系将为新“四方模式”提供技术支撑和生态载体 [36] 数智化转型与人工智能应用 - 2024年公司完成2025年-2027年企业级人工智能体系规划，将“数智化”作为核心驱动力 [23] - 采用“众包+赛马”工作模式推进人工智能在“云闪付、营销、风控、运营、安全、国际化”六大场景的应用 [23] - 2024年11月进行组织架构调整，将业务创新中心转型为数字化转型中心，技术开发中心升级为智能化创新中心 [26] - 2025年5月基于MCP上线智能支付服务，允许用户在AI对话过程中直接授权支付 [57] 跨境支付互联互通与国家战略 - 2025年7月底，在央行指导下，由支付清算协会与公司联合建设的跨境二维码统一网关正式上线 [4] - 统一网关实现“一点接入、优化受理”，为境外钱包入境使用铺设“高速路” [5][38] - 2025年9月，中国与印尼跨境二维码互联互通双向试运行启动，公司承担跨境转接清算 [3][37] - 跨境支付互联互通是响应国家推进人民币国际化、建设自主可控人民币跨境支付体系战略的一部分 [4][22] 国际化进展与全球网络 - 公司全球受理网络覆盖183个国家和地区，服务超10亿持卡人，境外83个国家和地区累计发行银联卡超2亿张 [9] - 境外受理网络包括超7200万家商户、170万台ATM，境外84个国家和地区累计发行超2.6亿张银联卡 [42] - 采用“一地一策”策略，与越南、新加坡、韩国等10余个本地网络建立合作，在19个国家和地区推进跨境项目 [44] - 担任EMVCo二维码标准工作组组长，推动银联标准向全球辐射 [43] 市场竞争格局 - 国际市场上面临Visa和万事达等国际卡组织的竞争，截至2025年3月末Visa全球发卡量达48亿张，市值超6100亿美元 [47][50] - 2020年以来，美国运通和万事达卡通过合资公司获得中国境内银行卡清算牌照，境内清算机构增至三家 [52][53] - 云闪付App虽已积累超5亿注册用户，但市场份额维持在个位数，面临支付宝和微信支付的强大竞争 [10] 行业趋势与技术前沿 - 支付入口正从手机屏幕向AI对话转变，未来五年内更自然的交互支付占比或超50% [27][57] - 全球支付巨头如Visa、PayPal、万事达卡已宣布开发AI智能体支付产品 [59] - 公司联合产业各方启动国家人工智能应用中试基地项目，旨在构建开放、协同的AI支付生态 [61]

iTAP技术路线规划 - 公司在下一代新型智能化终端研发技术路线中已预留iTAP（智能无感接近式协议）路线[1] - 后续推出的新终端都将纳入iTAP协议支撑服务[1] - 存量终端也将进行相应更新和升级以支持该协议[1] 全球市场拓展 - 公司计划在境外推动全球支付应用与iTAP协议结合[1] - 公司已在全球183个国家推广了银联发卡和受理支付应用落地[1] - 公司累计发行了将近91亿张银联卡[1]

监管动态 - 中国支付清算协会倡议加强“免密支付”安全管理，要求杜绝默认开通行为、提供限额管理功能及显著位置的一键取消功能，同时倡议用户定期检查签约情况 [2] - 经监管窗口指导，持牌消费金融机构需从明年一季度开始将当季新发放贷款的平均综合融资成本压降至20%（含）以内，针对小贷行业利率上限的压降政策也在征求意见中 [2] - 相较于此前要求在12月中旬将单笔贷款加权平均利率压降至20%以内的指导，新要求给出缓冲期并放宽利率范围，但消金、助贷行业及中小银行仍面临压力，部分机构推迟融资计划、暂停新发贷款或开启人员优化 [2] 行业动态：信贷市场 - 珠海华润银行深圳地区经营贷利率下调至2.2%，反映银行在按揭贷款需求疲软下转向小微企业主客群，政策引导金融资源向实体经济倾斜也为经营贷扩张提供助力 [3] - 低利率经营贷易引发资金挪用、虚假经营等套利风险，银行需在普惠与风控之间取得平衡 [3] 行业动态：保险市场 - 2025年前三季度我国新能源商业车险签单保费达1087.9亿元，同比增长36.6%，首次破千亿 [4] - 上半年太保、平安等头部险企宣布新能源车险业务实现承保盈利，今年9月新能源汽车渗透率达58%，1-9月商业险投保率达91% [4] - 金融监管总局预计今年新能源车险保费将达2000亿元左右，增速超过30% [4] 企业动态：银行机构 - 兴业银行成立全资金融资产投资公司兴银金融资产投资有限公司，注册资本100亿元 [4] - 瑞丰银行、郑州银行等多家银行撤销监事会获监管核准，由董事会审计委员会行使原监事会职权 [4] - 常熟银行迎来新高管团队，新任行长陆鼎昌现年39岁，刷新上市银行最年轻行长纪录 [5] 企业动态：消费金融 - 马上消费金融计划转让两期共计18.12亿元个人不良贷款，加权平均逾期天数在1800天以上，其中借款本金6.94亿元，息费金额11.18亿元 [6] - 兴业消费金融放出6期个人不良贷款转让项目，未偿本息总额合计超过26亿元，加权平均逾期天数从963天到1507天不等 [6] - 兴业消费金融上半年转让规模48.62亿元位居行业第二，通过不良资产转让优化财务报表 [6] - 中银消费金融完成法定代表人、董事、监事及高级管理层人员变更，新增两位副总裁任职资格获核准 [6] 企业动态：金融科技公司 - 腾讯控股第三季度金融科技及企业服务业务收入同比增长10%至582亿元，金融科技服务收入高个位数增长，商业支付金额增速较第二季提升 [7][8] - 企业服务收入同比增长十几个百分点，受益于云服务及AI相关服务需求上升，以及微信小店交易额扩大带动的商家技术服务费增长 [7][8] - 相亲平台“伊对”运营主体米连科技涉足助贷业务，出现在小米消费金融互联网贷款合作机构名单中，该公司2025年上半年营收19.17亿元，净利润2.62亿元 [8] - 连连数字首席执行官辛洁将于2026年3月因个人原因退任，拟由董事长兼执行董事章征宇接任首席执行官 [8] 市场表现：加密货币 - 比特币价格一度跌至93778.6美元，抹去年内30%涨幅，多只加密货币产品跟跌 [9] - 本轮跌势核心驱动因素为美国通胀数据高于预期导致市场对美联储12月降息信心下降，据CME工具显示12月降息25个基点概率降至44.4%，维持利率不变概率升至55.6% [9]

行业背景与倡议目的 - 移动支付技术快速发展，"免密支付"业务通过简化支付流程大幅缩短交易时间并提升用户支付体验 [1] - "免密支付"业务在一定程度上帮助商户提高结账效率和客流周转率 [1] - 部分支付服务主体在业务安全管理方面存在提升空间，一些用户也存在安全意识薄弱的情况 [1] - 中国支付清算协会发出倡议旨在进一步规范"免密支付"业务开展，切实保护用户权益并促进行业健康发展 [1] 对支付服务主体的安全管理要求 - 支付服务主体应规范授权管理，在用户开通环节严格审核身份信息并通过显著页面完成意愿确认和协议签订，杜绝默认开通行为 [2] - 支付服务主体需全面评估老年人的风险偏好和业务承受能力，以显著方式展示核心条款，审慎为其开通"免密支付"功能 [2] - 支付服务主体应强化商户风险管理，根据商户经营情况、业务场景、风险信息合理确定开通范围，避免为高风险商户开通服务 [2] - 支付服务主体需结合经营特征等情况针对性设置商户"免密支付"交易限额 [2] - 支付服务主体应通过风险模型搭建和大数据分析等技术提升风险管控能力，在交易模式与日常习惯不符时及时拦截或二次验证 [2] - 支付服务主体需提供高效投诉处理流程和便捷的关闭通道，并为老年人提供交易信息主动推送、一键查询及一键取消功能 [2] - 支付服务主体应持续开展"免密支付"相关舆情监测，重点关注资金损失和服务纠纷等情况并及时处理 [2] 对用户的安全防范倡议 - 用户应强化手机设备和账号安全防护，可通过启用双重验证或定期更换密码等方式提高安全水平 [3] - 用户需提高风险识别能力，警惕营销陷阱并避免在公共设备留存支付信息 [3] - 用户应定期检查免密支付签约情况，关注交易提醒，发现异常及时冻结或关停账户 [3]

人民币跨境支付体系的现状与挑战 - 跨境支付长期面临成本高、效率低、透明度低和接入范围有限等问题 核心原因在于支付链条长、合规成本高和主体间信任不足 [1] - 地缘政治博弈增加了跨境支付的不确定性 各国监管部门和商业银行需投入大量资源应对 [1] - 人民币在全球外汇储备中占比远低于美元与欧元 离岸人民币资金池规模远低于美元全球流动性 制约了非中资机构的使用意愿 [2] - 全球大宗商品仍以美元计价为主 人民币在贸易中的结算占比尚未推动形成全面定价权 [2] 建设自主可控体系的意义与重点 - 建设自主可控的人民币跨境支付体系对保障金融安全、支撑人民币国际化及提升国际金融话语权具有重要战略意义 [1] - 该系统为人民币行使计价、结算和储备货币职能提供高效可靠的清算高速公路 是人民币成为世界货币的关键基础设施 [1] - 下一步建设重点围绕扩大网络覆盖、优化制度规则、探索技术前沿和强化场景应用等核心层面展开 [3] - 扩大网络覆盖与参与主体是提升系统全球影响力的核心 优化制度规则是系统稳健运行的基石 [3] CIPS与数字货币的发展前景 - 随着CIPS逐渐辐射至更广泛的国际贸易领域 人民币跨境支付体系自主可控的优势会进一步凸显 [3] - CIPS未来有望成为全球备受信赖的专门服务于实体经济和国际商品服务贸易的全球支付系统 [3] - 积极稳妥推进货币桥项目 加强央行数字货币多边和双边合作 发挥法定数字货币在跨境支付中的积极作用 [3] - 央行数字货币的应用可提升支付效率和安全性 规避地缘冲突带来的制裁威胁 吸引更多国家和企业在跨境贸易中选择人民币结算 [4] 离岸市场生态与系统发展要求 - 健全的离岸人民币市场生态是人民币跨境支付体系的基石 需在主要离岸市场发展人民币计价的股票、债券、衍生品等投资工具 [4] - 为持有人民币的境外投资者提供丰富的投资和保值增值工具 提升跨境贸易、融资及投资中使用人民币支付的便利度 [4] - 人民币在货币储备地位、流动性和定价权等方面的成长空间 对人民币跨境支付体系建设提出了更高要求 [2]