公司概况 - 公司成立于2015年，两位创始人均为电力电子专业出身，曾任职于知名企业 [2] - 创立之初推出15kW充电模块并迭代，精研产品性能打造技术护城河 [2] - 推进“产品 + 市场”双引擎战略，销售市场从国内拓展到海外 [2] - 近年来布局超充、换电等六大应用场景，未来将深化创新拓展市场 [3] 产品架构与商业模式 中途补能场景 - 推出大功率直流快充/超充充电模块及解决方案，搭建直通风、独立风道和液冷超充三种技术平台 [4] - 独立风道和液冷充电模块防护等级达IP65，适配超充场站需求 [4] 目的地充电场景 - 推出使用独立风道技术的小功率直流快充模组及解决方案，功率段覆盖11kW、20kW、30kW和40kW [4] - 适配多目的地场景，满足车主日常通勤补能需求 [4] 工商业储充场景 - 推出AC/DC双输入储充模块等多种模块，可减少充电对电网冲击，实现削峰填谷 [4][5] V2G车网互动场景 - 推出7kW、11kW和20kW的V2G充放电系统，可平抑电网负荷波动，车主可赚取收益 [5] 户用光储充放场景 - 推出7kW光储直流充放分体机等产品，能量转换效率提升，支持应急离网供电 [5] 家庭智慧能源系列 - 推出40kW双输入V2V等产品，契合家庭用户用电需求，开启家庭能源自主管理新时代 [5] 差异化竞争优势 - 创始团队电力电子技术积累超二十年，专注高频谐振技术，为产品大功率迭代提供支撑 [6] - 率先搭建直通风、独立风道和液冷三大技术平台，防护等级达IP65，覆盖不同客户需求 [6] - 较早布局EV全场景解决方案，构建六大解决方案体系，产品储备充足 [6][7] - 积累1000余家行业客户，客户结构多元，出海较早，打造海外品牌影响力 [7] 小功率直流快充产品 - 功率等级涵盖11kW、20kW、30kW及40kW，使用高端独立风道技术，防护等级达IP65 [8] - 首批销售渠道为车企选配和家装，未来聚焦小区等场景停车位资源拓展部署途径 [8] 未来战略 - 坚守客户服务为先，暂不涉足下游充电桩制造，聚焦技术精研与性能突破 [9] - 秉持开放审慎态度进行战略拓展 [9] 充电桩市场未来需求演变 市场规模 - 中国汽车千人保有量攀升，与发达国家有差距，海外新能源汽车渗透率低，为充电模块市场带来增量 [10] 市场重心 - 一线城市充电桩向高质量发展，三四线城市及县域地区充电桩网络向下沉市场延伸 [11] 创新应用 - 目的地充电等新产品形态创造细分市场需求，开辟新增长赛道 [11] 应对策略 - 投资有不确定性，公司持续跟踪市场动态，灵活调整经营策略 [11]

充换电行业整体发展 - 充换电基础设施是决定新能源汽车产业发展速度与高度的关键变量 年均增速达35% [2] - 行业正驶入发展"深水区" 面临应用场景多元化和"双碳"目标攻坚期的双重挑战 [2] - 充换电设施建设主要集中在城区和高速公路沿线 乡镇农村地区建设相对滞后 [4] 充电桩下乡政策支持 - 2024-2026年开展"百县千站万桩"试点工程 中央安排奖励资金支持试点县 每个达标县最多可获得4500万元奖励 [4] - 2025年试点县备案名单拟支持75个试点县 2024年有67个试点县参与 [4] - 政策要求加快实现充电站"县县全覆盖"和充电桩"乡乡全覆盖" [4] - 全国县域充电设施覆盖率达97.31% 13个省份实现充电桩"乡乡全覆盖" 乡镇充电设施覆盖率达76.91% [5] 企业布局与投资 - 南方电网2023年投资30亿元 在南方5省自治区建设充电桩3.3万多台 实现4785个乡镇充电桩全覆盖 [5] - 南方电网计划2024-2025年在广东实现1062个典型村充电桩全覆盖 [5] - 2023年新能源汽车下乡车型总销量达320.87万辆 同比增长超过1.23倍 [6] - 2023年新增县域充电设施11.97万台 同比增长74.17% [6] 农村市场发展潜力 - 乡镇充电量近3年年均增长55% 市场潜力较大 [6] - 农村地区新能源汽车价格下探 特别是10万元以下车型普及带动需求增长 [6] 农村充换电建设挑战 - 农村电网基础负荷水平和配套电力容量较低 大量充电桩接入会导致电压不稳和线路过载 [7] - 电网改造升级需要高额费用和复杂施工 偏远山区施工难度更大 [7] - 投资收益率较差 建站分散且单站规模小 运营维护成本较高 [7] - 农村土地为集体所有制 土地用途变更需要复杂协商和审批流程 [7] - 春节集中返乡充电导致变压器容量不足引发跳闸停电 [8] 商业模式创新 - 采用"光储充一体化"模式 利用农村闲置空间铺设光伏板 可降低30%以上建设成本 [9] - 星星充电采取与整车企业合作提供家庭充电桩 以及与当地国企合作布局公共充电网络的"两条腿走路"策略 [9] - 推广夜间低谷电价 在物流集散点和乡镇旅游景点布局充电桩 [10] - 政府通过专项补贴和简化流程等方式吸引企业参与 [10]

反垄断执法年度报告核心内容 - 2024年市场监管总局办结垄断协议和滥用市场支配地位案件11件 审结经营者集中案件643件 查处滥用行政权力案件72件 [2] - 推动涉案药品降价62% 查处公用事业和建材领域垄断案件 处理46家机动车检测机构 [2] - 互联网领域仍是反垄断监管重点 阿里和美团案件具有典型示范效应 [3][6][7] 互联网平台整改进展 - 阿里巴巴因"二选一"行为被罚182.28亿元 已完成三年整改并向社会公开整改情况 [5][6] - 美团因外卖平台"二选一"被罚34.42亿元 整改进入尾声 监管部门正在深入评估 [7][8] - 知网因滥用市场支配地位被罚8760万元 已解除独家合作并降低数据库收费标准 [9] 重点行业竞争状况分析 文化娱乐票务服务 - 存在固定票价和限制降价的横向垄断协议风险 将指导头部平台加强合规建设 [9] 半导体材料行业 - 细分领域由跨国企业主导 市场集中度高 技术壁垒强 [10] - 需关注抛光垫 高纯氟化氢 掩膜版等领域的滥用市场支配地位行为 [10] 云服务市场 - 全球呈现寡头竞争与区域性差异并存格局 中美市场分别由本土企业主导 [11] - 潜在风险包括价格信息交换 算法协调 差别待遇和行政垄断 [12] - 建议细化垄断认定标准 提升数字监管技术 建立跨部门协同机制 [12] 新能源汽车充换电行业 - 设备和运营行业处于充分竞争阶段 换电领域集中度较高但具特殊性 [14] - 需警惕未来技术壁垒提高导致寡头垄断 关注特定区域市场集中度 [14] - 建议加强经营者集中审查 统一服务费标准 优化充电设施布局 [15]

公司上市 - 优优绿能在深圳证券交易所创业板上市 [1] - 这是光明区引导基金收获的第5个IPO项目，也是其培育的首个光明区本土成长的上市企业 [2] 公司业务 - 优优绿能是全球领先的EV全场景直流快充解决方案和核心充电部件供应商，行业内唯一一家专业做"充电模块"的上市公司 [6] - 公司拥有600多名专业人才，为全球超过1000家行业客户提供产品和服务 [6] - 公司深耕新能源汽车充换电领域，致力于为充电站运营商、换电站运营商、新能源车企等提供定制化产品和整体解决方案 [6] 光明区引导基金 - 光明人才基金成立于2018年12月，由深圳市高新投正轩股权投资基金管理有限公司担任普通合伙人 [12] - 基金聚焦战略性新兴产业、未来产业和现代服务业，重点布局高技术、高成长、高附加值项目 [12] - 2021年5月，光明人才基金投资优优绿能，助力其在充电设备领域快速发展 [12] - 光明区引导基金2023至2024年连续两年荣获融中中国最佳政府引导基金TOP50等多项殊荣 [11] 光明区企业培育 - 光明区实施"上市企业倍增计划"，与各大交易所、深圳证监局建立紧密沟通机制，强化上市后备企业培育 [11] - 光明区将构建更优质的企业服务体系，加强龙头企业和高成长性骨干企业贴身服务 [13] - 光明区重点打造"链接光明"供需对接品牌，深化"找市场、找资金、找空间、找人才"行动 [13] - 光明区完善从初创企业、中小企业到龙头企业的梯次培育体系 [13]

反垄断执法总体情况 - 2024年办结垄断协议和滥用市场支配地位案件11件，罚没金额1.19亿元 [2] - 审结经营者集中案件643件，其中无条件批准623件，附加限制性条件批准1件 [5] - 立案查处滥用行政权力排除、限制竞争案件72件，办结57件 [8] 重点执法领域 - 机动车检测领域：湖南、天津、贵州三地共处罚46家机动车检测机构，罚没款合计475.56万元 [3] - 医药领域：推动涉案药品降价62% [3] - 公用事业领域：查处威海水务、海南昆仑港华燃气等垄断案件 [3] - 数字经济领域：督导阿里巴巴完成三年整改，评估美团整改进展，推动知网解除独家合作并降低收费标准 [4] - 金融数据领域：查处宁波森浦滥用市场支配地位案 [4] 经营者集中监管 - 2024年收到经营者集中申报729件，制造业占比最高（213件，34%），其中汽车制造31件（占制造业15%） [5] - 平均审结时间24.7天，较2023年减少1天 [6] - 简易案件占比约90%，平均受理时间从22.1天降至18.2天 [6] - 附条件批准日本JX金属收购拓自达案，促使2起重点案件当事方放弃交易 [5] 重点行业竞争状况 - 文化娱乐票务市场：需关注头部票务平台的垄断协议风险和滥用市场支配地位行为 [9] - 新能源汽车充换电行业：目前持包容态度，但需关注未来市场集中度提升后的反垄断审查 [9] - 专利数据库市场：呈现"双雄称霸、市场碎片化"格局，警惕外资化、独占化等四大问题 [10] 法规制度建设 - 出台2部行政法规，发布7件反垄断指南指引 [7] - 修订《国务院关于经营者集中申报标准的规定》，申报数量同比下降15% [8] - 发布《招标投标领域公平竞争审查规则》 [8]

公司上市 - 优优绿能在深圳证券交易所创业板上市 股票代码301590 [1] - 这是光明区引导基金收获的第5个IPO项目 也是其培育的首个光明区本土成长的上市企业 [1] 光明区引导基金投资成果 - 光明区引导基金子基金已成功助力多家企业登陆资本市场 包括广州广合科技 深圳市路维光电 包头市英思特稀磁新材料 深圳民爆光电 [3] - 光明人才基金2021年5月投资优优绿能 助力其在充电设备领域快速发展 [3] 优优绿能业务概况 - 公司是全球领先的EV全场景直流快充解决方案和核心充电部件供应商 [3] - 拥有600多名专业人才 为全球超过1000家行业客户提供产品和服务 [3] - 专注于新能源汽车充换电领域 服务充电站运营商 换电站运营商 新能源车企等客户群体 [3] 光明人才基金背景 - 成立于2018年12月 由深圳市高新投正轩股权投资基金管理有限公司担任普通合伙人 [3] - 聚焦战略性新兴产业 未来产业和现代服务业 重点布局高技术 高成长 高附加值项目 [3] 光明区引导基金行业认可 - 2023至2024年连续两年荣获融中中国最佳政府引导基金TOP50 [4] - 入选清科2024年中国政府引导基金50强和区县级政府引导基金30强 [4] - 获得投中2024年度中国最佳私募股权投资引导基金TOP30等多项殊荣 [4]

公司战略配售方案 - 本次拟公开发行股票数量为1,050万股，占发行后总股本25%，全部为新股发行[4] - 初始战略配售数量210万股，占发行量20%，符合创业板实施细则要求[4] - 战略投资者包括高新投创投、工控资本、广祺柒号、光谷产业投资、优优绿能1号资管计划及民生投资[4][5] 战略投资者构成 - **高新投创投**：深圳国资委控股，注册资本38.8亿元，2024年管理规模超100亿元，累计投资460家企业[7][8][9] - **工控资本**：广州工控全资子公司，母公司为世界500强，2023年营收超2,000亿元，控股6家上市公司[19][20][21] - **广祺柒号**：广汽集团全资基金，注册资本11.6亿元，曾参与天岳先进等公司战略配售[27][28][29] - **光谷产业投资**：湖北科投全资子公司，母公司总资产超3,000亿元，重点布局"光芯屏端网"与生命健康产业[33][34][35] - **优优绿能1号资管计划**：募集8,500万元，参与人包括公司5名高管及7名核心员工[45][46][47] - **民生投资**：保荐人民生证券另类投资子公司，注册资本30.5亿元[49][50] 产业协同价值 - **高新投创投**：推动与中汇瑞德等供应商合作，协助开发碳化硅功率器件，对接深圳3,000万㎡产业园区资源[9][12][13] - **工控资本**：链接广汽埃安等车企资源，提供广州1.18万亩工业用地支持，拓展海外市场[21][22][23] - **广祺柒号**：对接广汽能源科技充电模块采购，协助研发直流充电设备[30][31] - **光谷产业投资**：引入蔚来能源合作，对接武汉人工智能计算中心算力资源，提供1000万㎡产业载体[37][38][39] 研发与资本合作 - 与高新投创投合作成立产业基金，重点投向电力电子、算力、半导体领域[16] - 工控资本将协助建立珠三角供应链体系，提供资本运作支持[24] - 光谷产业投资推动与长飞先进半导体在碳化硅器件研发合作[41] 限售安排 - 除民生投资限售24个月外，其他战略投资者限售期均为12个月[6][26][44][48]

公司上市进程 - 深圳市优优绿能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请已于2023年8月31日经深交所上市审核委员会审议通过，并于2025年3月11日获中国证监会同意注册 [1] - 民生证券股份有限公司担任本次发行的保荐人（主承销商） [1] - 发行人董事会和股东大会已审议通过与本次发行上市相关的议案 [2] 战略配售方案 - 本次拟公开发行股票数量为1,050.00万股，占公司发行后总股本比例为25.00% [2] - 初始战略配售数量为210.00万股，占本次发行数量的20.00% [2] - 战略配售对象包括与公司经营业务具有战略合作关系的大型企业或其下属企业，以及公司高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划 [3] - 战略投资者获配股票的限售期为12个月，民生投资获配股票的限售期为24个月 [5] 战略投资者概况 深圳市高新投创业投资有限公司 - 成立于2010年，注册资本38.8亿元人民币，实际控制人为深圳市国资委 [6][7] - 2024年末总资产规模达50亿元，管理资产规模超100亿元，累计投资企业超460家 [8] - 与公司在业务合作、地方产业协同、产业链合作等方面达成战略合作 [9][10][11][12][13][14][15] 广州工控资本管理有限公司 - 成立于2000年，注册资本36.64亿元人民币，实际控制人为广州市人民政府 [17][18] - 母公司广州工控2023年营业收入超2,000亿元，控股6家上市公司 [19] - 与公司在业务合作、客户资源、产业园落户等方面达成战略合作 [21][22][23] 广东广祺柒号股权投资合伙企业 - 成立于2021年，注册资本11.6亿元人民币，实际控制人为广州市国资委 [25][26] - 母公司广汽集团2024年实现汽车销量200.3万辆，其中新能源汽车45.47万辆 [27] - 与公司在产品对接、技术研发等方面达成战略合作 [28][29] 武汉光谷产业投资有限公司 - 成立于2016年，注册资本130亿元人民币，实际控制人为武汉东湖新技术开发区管委会 [31][32] - 母公司湖北科投2023年底总资产超3,000亿元，拥有约1,000万平方米产业载体资源 [32][33] - 与公司在战略合作、业务拓展、研发合作等方面达成战略合作 [34][35][36][37][38][39] 民生证券优优绿能战略配售1号集合资产管理计划 - 募集资金规模8,500.00万元，由公司高级管理人员与核心员工参与 [42][43] - 已于2025年4月3日完成备案 [44] - 获配股票限售期为12个月 [46] 民生证券投资有限公司 - 为保荐人民生证券的另类投资子公司 [47][48] - 将以自有资金参与认购 [49]

增值税税率适用 - 新能源汽车充换电运营企业的充换电业务属于混合销售行为 既涉及服务又涉及货物 按照销售电力产品适用13%增值税税率 [1] - 充换电业务实质是以销售电力为主体 伴随蓄电池更换 定位 维护等服务 取得的全部销售额按销售电力产品计税 [1] 混合销售认定依据 - 根据财税〔2016〕36号文规定 从事货物批发零售的单位混合销售按销售货物纳税 其他单位按销售服务纳税 [1] - "供电"服务费属于伴随售电产生的服务 无法独立存在 符合混合销售定义 [1][2] 业务实质分析 - 充换电运营企业提供的服务被定性为"转售电"行为 服务费需按销售电力项目申报增值税 [2] - 标准发票样式显示该业务需统一按13%税率开具增值税发票 [1]

碳化硅技术应用进展 - 华为数字能源发布兆瓦级全液冷超充解决方案，搭载自研SiC芯片，能量密度是传统硅基器件的3倍，最大功率1.44兆瓦，每分钟补能20度电，15分钟补能350度电，效率提升4倍[6] - 华为与物流企业合作部署5000辆适配兆瓦超充的电动重卡，并推动超充联盟2.0建设，计划2025年研发30-50款车型[6] - 中建科工研发600千瓦超级充电桩，采用SiC液冷散热技术，响应速度提升95%，枪线重量降低50%，功率密度提升25%，充电效率96.34%，5分钟续航300公里[7][9] 企业碳化硅产品动态 - 深圳科华40kW SiC电源模块充电效率达97%，工作温度范围-40~75℃，支持150-1000V超宽电压输出[11] - 永联科技40kW隔离单向DC/DC充电模块采用全SiC设计，功率密度51.4W/in³，适配光伏、储能等超高压场景[14] - 安世博50kW风冷高效模块采用全SiC设计，800V满载效率97.3%，峰值效率97.6%，功率密度50W/inch³[23] 超充站建设与效率提升 - 中建科工武汉超充站配备600kW液冷超充桩，占地2500平方米，65个充电车位，单日服务能力千辆次[9] - 英飞源测算显示，采用SiC模块的480kW充电站可提高效率1.5%-2%，三年节省电费21.2万元[3] - 永泰数能600kW液冷超充终端年省电近20000度，最大输出600kW，实现"一秒一公里"充电[26] 行业技术发展趋势 - 宇视科技AI视频充电桩采用SiC技术，峰值效率97%，支持600A/800A/1000A定制电流[17] - 蜂芒新能源SiC电源模块效率达97.5%，功率密度提升30%，体积缩减40%，适配兆瓦级充电系统[25] - 安易行兆瓦闪充产品采用SiC模块，单枪1MW功率，双枪1.2MW，5分钟续航400公里[20]