港股造纸板块 - 玖龙纸业领涨板块，单日涨幅逾9%，连续第四轮提价，自8月1日起上调瓦楞纸及再生牛卡纸报价30元/吨 [1] 港股券商板块 - 中资券商股集体走强，东方证券涨超6%，中原证券涨5%，国联证券涨逾4%，华泰证券、中国银河均涨3.5%，十余家机构涨幅超2% [1] 港股零售与消费 - 都市丽人大涨13%，2024年线上GMV达15.7亿元，同比增幅100% [1] - 中国中免飙升17%，营收同比跌幅由2024Q4的19.5%收窄至2025Q1的11%，毛利率同比持稳33%（环比提升4.4pct） [1] 港股博彩板块 - 澳博控股、汇彩控股涨3%，银河娱乐、金沙中国涨超2%，澳门7月日均博彩收入6.83亿澳门元（同比+14%，环比-3%） [2] 港股医疗与科技 - 雍禾医疗盘中涨13%，与美团医药健康达成战略合作 [2] - 美图公司涨近4%，旗下AI影像创作智能体"RoboNeo"登顶App Store分类榜 [2] - 宜搜科技跌超7%，以先旧后新方式配售6578.7万股，配售价5.26港元较前日折让14.7% [2] 港股内房板块 - 碧桂园控股领涨近10%，世茂集团升超8%，雅居乐集团涨逾7%，旭辉控股集团升超5%，人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增速回升0.6个百分点至0.4% [3] 港股旅游与交通 - 美兰空港拉升涨10%，海南封关有助于加快建设国际旅游消费中心 [3] 港股黄金板块 - 潼关黄金跌超5%，大唐黄金下挫4.8%，山东黄金跌逾4%，现货黄金跌破3380美元/盎司（日内续跌0.2%，较五周高点累计回落逾50美元） [4] 美股金融与科技 - 富途控股涨2.82%，与华夏基金(香港)达成Web3.0长期战略合作 [5] - Alphabet跌幅为0.58%，盘后涨幅为2.25%，季度利润超出预期，人工智能推动业务 [6] 美股核电与医疗 - 美股核电股集体大涨，Oklo Inc涨幅为9.21%，Talen Energy涨幅为8.18%，Vistra Energy涨幅为5.83% [5] - 燃石医学涨幅为41.42%，总市值为8872万美元，连续298次通过国内外权威组织机构的室间质评 [5] 美股汽车与半导体 - 美股日本汽车股股价飙升，丰田汽车涨幅为13.64%，本田汽车涨幅为13.12%，美国对日本汽车的关税从25%降至15% [6] - 德州仪器跌幅为13.34%，业绩展望未让市场满意 [6] 美股其他行业 - 赛默飞世尔涨幅为9.14%，第二季度营收增长3%，达到108.5亿美元 [6] - 文远知行涨幅为5.38%，在沙特首都利雅得正式启动沙特首个Robotaxi试运营服务 [6] - 特斯拉涨幅为0.14%，盘后跌幅为4.44%，第二季度业绩低于预期 [7] - IBM公司涨幅为0.02%，盘后跌幅为5.26%，软件部门销售额略低于华尔街预期 [7]

市场表现 - 上证科创板新材料指数(000689)上涨1.18%，成分股统联精密(688210)上涨8.74%，云路股份(688190)上涨6.02%，西部超导(688122)上涨3.37% [2] - 科创新材料ETF(588010)上涨1.08%，最新价报0.65元，近1周累计上涨2.54% [2] - 科创新材料ETF近1年净值上涨44.67%，最高单月回报为26.66%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为41.64%，上涨月份平均收益率为8.43% [3] 流动性 - 科创新材料ETF盘中换手1.2%，成交306.00万元，近1年日均成交2673.51万元，居可比基金第一 [2] - 科创新材料ETF近1周规模增长312.34万元，新增规模位居可比基金1/3 [3] 业绩与盈利 - 厦钨新能2025年上半年营业收入达75.34亿元，同比增长18.04%，归母净利润3.07亿元，同比增长27.76% [2] - 厦钨新能钴酸锂实现销量2.88万吨，同比增长56.64%，单吨净利提升至1万元/吨以上 [2][3] 行业动态 - 中国聚变能源有限公司成立，中核集团等7家央国企投资115亿元，可控核聚变行业长期产业趋势明确 [3] - 厦钨新能在固态电池领域布局领先，采用气相法合成高纯度硫化锂，对接日韩客户及国内主流企业 [3] 指数与权重 - 上证科创板新材料指数选取50只市值较大的新材料领域上市公司证券，前十大权重股合计占比50.1% [5] - 前十大权重股包括沪硅产业(688126)、西部超导(688122)、安集科技(688019)、凯赛生物(688065)、天奈科技(688116)等 [5] 费率与风险指标 - 科创新材料ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低 [5] - 科创新材料ETF近1年夏普比率为1.15，今年以来相对基准回撤0.37%，回撤后修复天数为85天 [4]

报告核心观点 - 各行业有不同发展态势与投资机会，如医药生物行业创新药有潜力，电力设备新能源行业核电装备前景好，食品饮料行业白酒持仓比例下降大众品略有增持，汽车行业关注新品与财报行情，计算机行业AI应用发展良好，金融工程各领域有不同数据表现与分析[8][11][15][19][24] 行业与公司 医药生物 - 本周医药板块表现强于整体市场化学制药领涨，生物制药拟收购礼新医药加强技术与创新能力，推荐关注创新药板块及相关公司[8][9][10] 电力设备新能源 - 中国聚变能源有限公司成立核电装备大有可为，建议关注相关公司[11] 食品饮料 - 2025年二季度食品饮料行业持仓比例下降但维持超配，白酒板块持仓比例下降大众品板块略有增持，部分个股持仓有变化[11][12][13][14] 汽车 - 6月汽车产销数据良好，关注新品上市与财报行情，中长期关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇，推荐相关公司[15][17][19] 计算机 - AI模型能力提升成本降低，智能体技术完善产品密集发布，商业化用量增长国产模型亮眼，C端和B端应用有不同发展特点[19][20][21] 科达利 - 二季度业绩稳步增长机器人业务加速布局，维持盈利预测和评级[22] 特变电工 - 国家能源局开展煤矿产能核查煤炭行业或迎盈利修复，上调盈利预测和维持评级[23] 金融工程 公募FOF基金 - 2025年二季度全市场FOF产品规模增加，不同类型FOF有不同收益，统计了配置最多的基金、增配基金、配置数量最多的基金经理和股票投资情况[24][25][26] 股指分红点位监控 - 统计各指数成分股分红进度、行业股息率、已实现及剩余股息率和股指期货升贴水情况[27][28] 金融工程日报 - 介绍市场表现、情绪、资金流向、折溢价等情况[28][29][30] 市场数据 商品期货 - 展示黄金、白银、原油等商品期货收盘价和涨跌幅[33] 国内重要信息披露 - 公布11月PPI、CPI等数据[34] 非流通股解禁 - 列出近期非流通股解禁明细[5][35][36] 全球证券市场统计 - 展示道琼斯、德国DAX等指数最新收盘价和涨跌幅等数据[37] 资金流入流出 - 列出A股和港股资金流入流出前十情况[39][40]

中信证券：雅江之后核聚变接棒，板块迎业绩与估值共振 金十数据7月24日讯，中信证券研报称，7月22日中国聚变能源有限公司在沪挂牌成立，中核集团等7家 央国企向中国聚变联合投资115亿元。我们认为可控核聚变行业长期产业趋势已经明确，政策力度不断 强化、融资节奏显著加快、装置建设即将提速，上游零部件企业订单具备高度确定性。考虑项目建设周 期，大量三代核电企业业绩有望稳定增长。核电&聚变板块或将迎业绩与估值共振。 ...

中美经贸会谈 - 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 双方将按照两国元首6月5日通话重要共识开展磋商 [2] 海南自贸港建设 - 海南自贸港封关时间定于2025年12月18日正式启动 [2] - 封关后"零关税"商品覆盖面显著提高 享惠主体范围明显扩大 政策限制条件进一步放宽 [21] - 全岛封关运作对离岛免税业务影响呈现两面性 [21] 汽车智驾系统监管 - 目前市场上销售的汽车"智驾"系统都未实现"自动驾驶"目标 驾驶人才是最终责任主体 [2] - 公安机关将会同有关部门进一步加强规范管理 [2] 煤炭行业政策 - 国家能源局印发《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》 或将迎来新一轮反内卷和去产能 [3] 国企民企协同发展 - 国家发展改革委将健全国企民企协同发展的体制机制 推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作等 [3] - 坚持和完善政企常态化沟通交流机制 全力帮助民营企业解决实际困难 [3] 生猪产业政策 - 农业农村部强调健全生猪产能综合调控机制 促进生猪市场稳定运行 [4] - 加快推进生猪产业转型升级 [4] 驾驶自动化技术 - 科技部公布《驾驶自动化技术研发伦理指引》 强调系统应高度尊重生命 [4] - 相关算法、模型等内容应当被清晰记录、随时可查 [4] 期货市场调整 - 广期所调整工业硅期货合约涨跌停板幅度至8% 投机交易保证金标准调整为10% [4] - 大连商品交易所提示焦煤等品种价格波动较大风险 [4] 商品房消费者权益 - 最高人民法院发布司法解释 进一步拓宽商品房消费者权益保护范围 [5] 海南旅游与消费 - 海南旅游吸引力大幅提升 国内游与入境游共享红利 [21] - 下沉市场潜力持续释放 服务消费占比接近50%临界点 [21] 核聚变行业 - 中国聚变能源有限公司成立 国内形成以该公司和聚变新能为核心的行业格局 [22] - 核聚变产业化趋势逐渐清晰 [22] 公司动态 - 韩建河山、中铁工业均表示经营环境未发生重大变化 [7][8] - 东方电气、柳钢股份提示交易风险 [9][15] - *ST正平、华新水泥、凯龙股份等公司对参与雅下水电工程项目存在不确定性 [10][11][12] - ST西发、大禹节水澄清不涉及水电站建设项目 [13][14] - 沃森生物与玉溪国有资本运营公司签署战略合作协议 [16] - 北新路桥子公司中标16.29亿元公路项目 [18] - 光大银行中信金融资产持股比例增至8% [19] - 锦龙股份拟购买深圳本贸约29.32%股份 [20] - 深圳能源拟78.97亿元投建汕尾红海湾六海上风电项目 [20]

聚变公司成立及资本投入 - 中国聚变能源有限公司正式挂牌成立，中核集团、中国核电等多家企业共同投资114.92亿元，其中中国核电投资10亿元，持股6.65% [1][2] - 增资后聚变公司股权结构为中核集团50.35%、昆仑资本20%、上海聚变11.81%、中国核电6.65%、国绿基金3.19%、浙能电力5%、四川聚变3% [3] - 聚变公司作为中核集团直属二级单位，将重点布局可控核聚变技术的总体设计、技术验证和数字化研发等业务 [2] 聚变公司财务及经营状况 - 截至2024年底，聚变公司资产总额6.12亿元，所有者权益6.11亿元，2024年营业收入0元，净利润亏损2.03亿元 [3] - 截至2025年6月30日，聚变公司资产总额5.37亿元，所有者权益5.37亿元，2025年上半年营业收入0元，净利润亏损4325.89万元 [3] - 聚变公司成立于1983年6月，经营范围包括新兴能源技术研发、核电设备成套及工程技术研发等 [3] 中国核电发电量及业绩 - 2025年上半年中国核电控股核电机组发电量998.61亿千瓦时，同比增长12.01%，上网电量935.51亿千瓦时，同比增长12.14% [1][7] - 2025年上半年新能源机组发电量219.15亿千瓦时，同比增长35.76%，其中风力发电102.23亿千瓦时(增长33.99%)，光伏发电116.92亿千瓦时(增长37.34%) [7] - 2025年一季度中国核电实现营业收入202.73亿元(增长12.70%)，净利润31.37亿元(增长2.55%) [7] 中国核电战略布局 - 中国核电参股聚变公司是基于国家能源战略考虑，认为其技术研发与国家能源安全和环境保护目标高度一致，具有较高商业价值 [1][4] - 中国核电拟投资5亿元设立全资子公司中核山东能源发展有限公司，开发山东省内能源项目 [7] - 公司2025年全年发电量目标2370亿千瓦时，其中核电1954亿千瓦时，新能源416亿千瓦时 [6]

生态环境部：坚持核安全是核电发展的生命线 以严格监管促进高水平安全 智通财经7月23日电，生态环境部部长黄润秋23日主持召开部常务会议，审议并原则通过浙江金七门核 电厂1、2号机组环境影响报告书（建造阶段）审评情况和建造许可证申请审评监督情况、《环境空气非 甲烷总烃自动监测系统技术要求及检测方法》等3项国家生态环境监测标准。会议强调，要始终坚持核 安全是核电发展的生命线，以严格监管促进高水平安全。要结合项目设计特点加强建造阶段核安全监管 工作，进一步督促营运单位、工程总承包单位等落实核安全责任，有效运转经验反馈体系，确保核电工 程高质量建设。要加强核电厂环境影响评价的事中事后监管，督促营运单位落实监管要求，确保核电厂 建造符合生态环境保护各项法律法规标准。 ...

中国核能行业协会《中国核能发展报告（2025）》蓝皮书指出，按照当前的建设速度和节奏，2030年前 中国在运核电装机规模将跃居世界第一；预计到2040年中国核电装机需达到2亿千瓦，发电量占比约 10%。 海阳核电是我国核电产业高质量发展的典型缩影。其厂址规划建设6台百万千瓦级核电机组和1台一体化 小型堆，预留两台扩建余地。一期1、2号机组已安全稳定运行6年，累计发电1328亿千瓦时；二期3、4 号机组分别于2022年7月、2023年4月开工，预计2027年全面投产；三期5、6号机组于2025年4月获国务 院核准，预计2032年建成。届时，海阳核电将成为全球最大的完全采用非能动压水堆核电技术的核能基 地，年发电量可达609亿千瓦时。 作为生态环境部（国家核安全局）的派出机构，华东核与辐射安全监督站负责华东六省一市的核与辐射 安全监督，涵盖核设施、核技术利用单位等全领域。2024年，该监督站投入的监督人力达19563人次。 截至今年六月底，我国在运、在建和核准建设的核电机组共112台，其中在建核电机组32台，保持全球 在建机组装机容量第一。当我国核电进入批量化建设新阶段，如何保障新建项目建造质量、确保在役机 组安 ...

报告行业投资评级 - 维持“增持”评级 [5] 报告的核心观点 - 中国聚变能源有限公司的成立标志核聚变行业再添关键力量，国内已形成以中国聚变能源有限公司、聚变新能为核心，商业化公司百花齐放的行业格局，产业化趋势逐渐清晰，建议关注核聚变上游设备环节及中核体系上市公司 [5] 根据相关目录分别进行总结 中国聚变能源有限公司正式成立 - 7月22日中国聚变能源有限公司挂牌成立大会在沪举行，中核集团党组书记、董事长与上海市委副书记、市长共同揭牌，公司属中核集团二级子公司，旨在推进我国核聚变工程化、商业化，重点布局总体设计等业务，建设技术研发和资本运作平台 [5] 股东方共同增资中国聚变能源有限公司 - 中核集团等七家股东方共同向中国聚变公司投资约114.92亿元，增资后公司注册资本升至150亿元；股权结构为中核集团50.35%、中国核电6.65%、昆仑资本20%、上海聚变11.81%、国绿基金3.19%、浙能电力5%、四川聚变3% [5] 中国核聚变行业再添生力军 - 在中国聚变公司揭牌前，国内核聚变行业主力军为聚变新能，2024年其注册资本增至145亿元；中国聚变公司成立标志中核集团拓展决心，依托央企资金布局，国内形成两大主体为主力、商业化公司百花齐放的行业格局，推动产业化进程，行业迎来黄金发展时期 [5] 建议关注公司 - 建议重点关注核聚变上游设备环节的旭光电子、合锻智能、永鼎股份、国光电气，以及中核体系上市公司中核电力、中核科技 [5]

① 【三大期指齐涨】截至发稿，道指期货涨0.50%、标普500指数期货涨0.39%、纳指期货涨0.20%。 ② 【核电股盘前集体拉升】核电股盘前集体拉升，Talen Energy涨超8%，Constellation Energy、Vistra Energy涨超5%，Oklo lnc.、NuScale Power涨超4%。 ③ 【丰田汽车盘前涨超13%】丰田汽车美股盘前涨超13%，消息面上，美国总统特朗普今日表示："美 日达成协议，美国对自日本进口的汽车关税降至15%。" ⑧ 【Stellantis在美国召回逾12万辆汽车】美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）7月23日表示，跨国 汽车巨头Stellantis将在美国召回121398辆汽车，原因是头枕可能无法正确锁定，并且在碰撞中增加了座 位乘员受伤的风险。 ⑨ 【高盛警告两大风险或破坏美股近期反弹势头】当地时间7月22日，高盛多元资产解决方案联席首席 投资官Alexnadria Wilson-Elizondo在接受采访时表示，该行预计美股市场将很快回调。她指出，有两个 警告信号已经在闪烁：其一，投资者正变得过于乐观；其二，散户比过去活跃得多。 ⑩ 北京时间 ...