政府投资驱动的市场现象 - 特朗普政府通过直接投资、贷款或补贴扶持关键领域公司，推动目标公司股价实现两位数飙升 [1] - 政府投资案例包括：向MP Materials入股4亿美元后其股价全年暴涨376% [1]，向英特尔投入100亿美元后其股价今年以来涨幅达82% [1]，向美洲锂业提供23亿美元贷款后其股价接近翻三倍 [1] - 美国政府可动用资金规模达数十亿美元，另有数千亿美元的政府合同与补贴，其在市场中的强势运作为预判到投资目标的投资者带来巨额利润机会 [4] 市场反应与投机行为 - 市场催生一个"小众行业"，投资者搜罗被政府认定为"关键领域"的企业名单，涵盖矿产开采、芯片制造、制药等行业 [1] - 任何获得政府补贴的上市公司都处于市场密切关注之下，投资者会抢先布局那些可能获得政府介入的企业 [1] - 相关传闻即可引发股价大幅波动，例如Critical Metals Corp因潜在入股传闻股价周一应声大涨，但在白宫否认后回吐逾一半涨幅，最终收涨45% [1][4] 潜在投资目标与行业影响 - 分析师认为潜在候选企业包括：冶金煤生产商Ramaco Resources Inc、拥有美国铀矿的Energy Fuels Inc、石墨生产商Nouveau Monde Graphite Inc等 [6] - 市场猜测不仅限于美国本土企业，加拿大和澳大利亚的矿企如Iluka Resources Ltd和Lynas Rare Earths Ltd也因可能被美国政府考察而股价上涨 [5][6] - 交易所交易基金发行商从市场对矿企的新兴趣中获益，例如Sprott Critical Minerals ETF 8月迎来创纪录资金流入，9月创下年内第二大月度流入规模，该基金已连续20个月净流入，今年以来涨幅达77% [6] 政府战略意图 - 政府注资举措旨在确保美国拥有本土生产商，能够供应制造现代武器、人工智能产品、基础设施及发电设备所需的原材料与产品 [4] - 特朗普曾公开表示计划成立一只主权财富基金，扶持特定的美国制造商、科技供应商及重工业企业 [4] - 政府直接入股企业被视为超越了口头表态，进入了切实推动关键行业增长的阶段 [6]

文章核心观点 - 特朗普政府正讨论通过将5000万美元补助转换为股权的方式入股矿业公司Critical Metals Corp 以获取对格陵兰Tanbreez稀土矿床的控制权 此举是美国政府为减少对中国稀土依赖 构建本土稀土供应链战略的一部分 [1][6] - 稀土对电动汽车 消费电子 国防军工等前沿科技产业至关重要 中国在全球稀土产业链中占据主导地位 尤其是在分离精炼与金属/磁体环节份额高达85%-90%+ 促使美国迫切寻求新的本土供应 [2][3][5] - 美国政府已通过入股Lithium Americas和MP Materials等公司推动关键矿产本土化 MP Materials作为美国唯一在产的稀土矿项目 在政府入股和苹果等科技巨头订单推动下 今年股价飙升355% [1][2][3] 美国政府战略行动 - 特朗普政府讨论将依据《美国国防生产法》向Critical Metals提供的5000万美元补助转换为股权 可能获得约8%或更高的持股比例 从而获得对Tanbreez矿床的控制权 [6] - 该股权谈判独立于美国进出口银行正在考虑的1.2亿美元贷款 该贷款旨在帮助Tanbreez项目开发 [7] - 美国政府近期已成功入股锂矿巨头Lithium Americas 5% 以及美国稀土巨头MP Materials 凸显其推动关键矿产本土化的决心 [1][6] 稀土的重要性与市场格局 - 稀土是一组17种金属 具有强磁性能 对芯片产业链 电动汽车 航空发动机和国防军工制造至关重要 例如氧化铈浆料用于晶圆抛光 稀土永磁用于F-35 潜艇 无人机等平台 [3][5] - 中国在稀土采矿端占全球份额约60%-70% 在更关键的分离精炼与金属/磁体环节份额高达85%-90%+ 在制造永磁体的核心原料镨钕氧化物领域接近垄断 [3] - 美国国防部承认需要以“从稀土矿到磁体”的全产业链方式重建本土链条 并已投出数亿美元扶持 [5] Tanbreez稀土矿项目详情 - Critical Metals于去年以500万美元现金加2.11亿美元股票的价格收购了格陵兰的Tanbreez稀土矿床 [6] - 将Tanbreez矿投入大型商业化生产预计需要耗资2.9亿美元 目标是在2026年前实现初始投产 全面投产后预计每年可生产8.5万吨稀土精矿 [9] - 该矿区还含有被中国实施出口限制的镓以及钽 但其偏远寒冷的地理位置被视为开发的严峻挑战 [9] 市场反应与背景 - 特朗普政府寻求入股Critical Metals的消息传出后 该公司股价在美股盘后交易中一度飙升超过90% [1] - 美国政府对MP Materials的入股及订单支持 推动其股价自2020年上市以来迎来前所未有牛市 今年以来股价飙升355%屡创新高 [2][3] - 格陵兰采矿业发展缓慢 受限于投资者兴趣不足 官僚障碍以及环境担忧 目前仅有两座小型矿山在运营 [9]

美国政府入股美洲锂业 - 美国能源部长确认美国政府同意收购美洲锂业公司股份以支持其开发内华达州的Thacker Pass锂矿项目[1][3] - 美国政府寻求获得美洲锂业公司10%的股权并正在重新商谈美国能源部一笔22.6亿美元的贷款条款[3] - 该消息刺激公司股价在盘后交易中一度飙升超40%后回落至约35%并在次日美股盘前涨超30%[1] Thacker Pass锂矿项目详情 - Thacker Pass拥有全球已知规模最大的已探明锂资源和储量支撑美国内华达州北部锂矿区开发[4] - 该项目为沉积型锂矿2023年3月开工预计分5期实现每年16万吨电池级碳酸锂产能[4] - 项目第一阶段目标年产电池级碳酸锂4万吨足够80万辆电动汽车使用[5] 项目合作与股权结构 - Thacker Pass是美洲锂业与通用汽车的合资项目美洲锂业持股62%并负责运营通用汽车拥有38%权益[5] - 通用汽车签订了为期20年的承购协议可采购一期最多100%以及二期最多38%的产量并对第二期剩余产量拥有优先认购权[5] 美国政府近期其他股权投资 - 美国国防部于今年7月斥资4亿美元收购稀土矿商MP Materials 15%股权成为其最大股东[6] - 美国政府于8月向芯片制造商英特尔投资89亿美元以每股20.47美元收购4.333亿股普通股相当于9.9%股份[6] - 特朗普政府表示有兴趣收购军工巨头洛克希德-马丁公司股权该公司2024年净销售额的73%来自美国政府[6]

美国政府入股美洲锂业 - 美国能源部长表示美国政府已同意收购美洲锂业公司股份以支持其开发内华达州的Thacker Pass锂矿项目[1] - 特朗普政府正在寻求获得美洲锂业公司10%的股权并重新商谈美国能源部一笔22.6亿美元的贷款条款[5] - 美国政府提出入股是为了重新谈判贷款并称此举为一笔重要的关键矿产交易[6] 市场反应与项目细节 - 受消息刺激美洲锂业股价在盘后交易中一度飙升超40%后回落至约35%次日美股盘前股价大幅拉升涨超30%[2] - Thacker Pass拥有全球已知规模最大的已探明锂资源和储量预计分5期实现每年16万吨电池级碳酸锂产能[7] - 项目第一阶段目标年产电池级碳酸锂4万吨足够80万辆电动汽车使用是美洲锂业与通用汽车的合资项目美洲锂业持股62%并负责运营通用汽车拥有38%权益并签订20年承购协议[8] 美国政府近期其他股权投资 - 美国国防部今年7月宣布斥资4亿美元收购稀土矿商MP Materials 15%股权成为其最大股东[10] - 美国联邦政府今年8月向英特尔公司投资89亿美元以每股20.47美元价格收购4.333亿股普通股相当于9.9%股份[10] - 美国联邦政府提出将英特尔获批的约109亿美元联邦补贴转换为股权以支持美国半导体制造业[11]

美国政府入股美洲锂业公司事件 - 特朗普政府寻求获得美洲锂业公司10%的股权，并重新商谈美国能源部一笔22.6亿美元（约合人民币164亿元）的贷款条款 [1] - 消息公布后，美洲锂业公司股价在盘中飙升超过100% [1] - 美国政府此举被其称为"一笔重要的关键矿产交易" [6] 美洲锂业公司及其核心资产 - 美洲锂业公司拥有全球已探明资源规模最大的锂矿Thacker Pass项目 [6] - Thacker Pass锂矿项目位于美国内华达州，为沉积型锂矿，2023年3月开工建设，预计分5期实现每年16万吨电池级碳酸锂产能 [6] - 项目第一阶段目标为年产电池级碳酸锂4万吨，足够80万辆电动汽车使用 [7] - 该项目是美洲锂业与通用汽车的合资项目，美洲锂业持股62%并负责运营，通用汽车拥有38%权益并签订了为期20年的承购协议 [7] 赣锋锂业与美洲锂业的历史关联 - A股公司赣锋锂业曾为美洲锂业公司第一大股东，2017年通过子公司以6375万加元认购其7500万股，持有19.9%股权 [3][8] - 截至2024财年报告，赣锋锂业对美洲锂业的持股已下降至6.86% [9] - 2025年上半年，赣锋锂业基于战略调整处置了部分对美洲锂业的长期股权投资，并对剩余股权丧失重大影响 [9] - 赣锋锂业证券部表示，公司通常不直接参与美洲锂业经营决策，美国政府入股对公司影响较小 [3] 美国政府近期产业投资趋势 - 近期特朗普政府已多次出手收购私营企业股权，被媒体称为"美国版混改" [10] - 6月，在日本新日铁收购美国钢铁交易中，美国政府争取到拥有特定否决权的"黄金股" [10] - 7月，美国国防部斥资4亿美元收购稀土矿商MP Materials 15%股权，成为其最大股东 [10] - 8月，美国政府宣布将成为芯片巨头英特尔的最大股东 [10] - 专家认为，美国政府的产业干预模式正从"个案试点"向"制度性转变"加速推进 [10][11]

行业与公司 * 盛和资源完成对澳大利亚上市公司PIK公司100%收购 获得坦桑尼亚安古拉稀土矿84%权益[2][3][6] * 公司定位为稀土、锆钛及循环经济三个产业方向 并通过香港新材料有限公司布局废料回收业务[21] * 公司策略从参股加产品包销转变为控股并自主开发 本次收购是公司首次主导矿山开发 是从加工型企业向资源控股型企业转型的重要一步[20] 核心资产与项目进展 * 安古拉稀土矿总资源量461万吨 普钕含量约1.0% 在全球稀土矿中排名前十 资源量可排至第六位[2][5][8] * 首期开发已升级储量88.7万吨 规划年处理80万吨原矿 年产约1.6万吨稀土氧化物 回收率40% 预计可持续24年[2][10][15] * 项目预计2026年底建成 2027年前后投产 目前坦桑尼亚当地所有手续已具备开工条件[2][7] * 锆钛矿项目包括坦桑尼亚尼亚提（重矿物900多万吨）和马达加斯加嘉诚矿业（资源量为坦桑尼亚3-4倍） 参股澳大利亚盈拓资源（重矿物1300多万吨） 与国内配套选厂200万吨核准产能高度匹配[4][16] 项目优势与特点 * 安古拉矿放射性含量较低 剥采比仅一点几（国内四川牦牛坪十几倍） 埋深浅[2][8] * 运营成本约4800美元/吨氧化物 当前市场价约8万元人民币/吨 利润空间可观[10] * 回收率有提升空间（从40%至60%） 产量可增至2万多吨氧化物 其中钕含量约4000吨[2][10] 投资与成本结构 * 项目总投资不到3亿美元 包含基础设施建设（如修路和住宿设施）[2][10] * 坦桑尼亚基础设施较差 需投资改善 增加资本开支强度[9] * 上调Pico项目收购价格20% 因全球稀土项目和上市公司股价上涨 市场融资更容易 且有美国公司出价2.4亿澳元（盛和资源报价1.9亿澳元） 但盛和资源报价最终获得通过[4][18][19] 政策与审批风险 * 稀土采选矿技术出口限制影响可控 国外不缺乏相关技术（如莱纳斯和芒廷帕斯） 公司持有84%权益 派遣核心人员驻扎确保技术保密 并与商务部、科技部沟通 有信心获得审批[11] * 进口矿纳入指标管理 国家下达稀土矿山和分离指标时会考虑进口矿因素 保证销路[11] * 股权交易审批已完成 预计2025年9月30日完成交割 仅剩国内技术出口审批[20] 地缘政治与税收环境 * 坦桑尼亚政局稳定 与中国关系良好 2017年修改后矿业法相对稳定[12] * 地方政府持有16%干股（按利润分成） 企业所得税率30% 整体税负与国内相差不大（国内企业所得税25% 资源税约9% 按收入征收）[12][13] * 不涉及资源税 可能有权益金（按销售收入征收）[12][13][14] 其他重要信息 * 项目周边有独居石等其他矿种 有增储空间 已知储量可支撑长期开采[14][15] * 与美国MP公司合作因关税导致报关延后 7月份进口量恢复 但未来出口量可能减少 due to美国国防部入股并提供高价支持[21] * 坦桑尼亚项目距离达累斯萨拉姆港约1000公里 距离姆贝亚市约150公里[10]

目标价调整 - D A Davidson将MP Materials目标价从32美元上调至82美元 上调幅度达156% [1] - 维持对该公司的买入评级 [1] 公司评级 - 稀土矿商MP Materials继续获得买入评级 [1]

Ark Mines融资与项目进展 - 获得昆士兰投资公司旗下基金450万澳元投资 包括400万澳元前期资金作为特许权使用费对价和50万澳元股权投资[1] - 资金将用于加速推进Sandy Mitchell稀土项目开发 且不会稀释现有股东权益[1] - 项目已测矿石资源量7180万吨 平均品位1732.7ppm稀土矿物等价物 目前正推进第三阶段加密钻探[2] - 目标2027年底投产 预计创造80个本地就业岗位[3] Neuren Pharmaceuticals临床试验 - 启动全球首个Phelan-McDermid综合征三期临床试验 已获美国首个研究中心伦理审查委员会批准[5] - 试验采用随机双盲安慰剂对照设计 评估160名3至12岁患儿对候选药物NNZ-2591的反应[5] - 公司产品DAYBUE™已获FDA和加拿大卫生部批准治疗Rett综合征[5] Breville Group财务表现与市场拓展 - 上财年营收17亿澳元 同比增长10.9% 净利润1.359亿澳元 同比增长14.6%[11] - 每股基本收益94.4澳分 同比增长14.1% 每股分红37澳分 同比增长12.1%[11] - 在中国直销渠道拓展进展顺利 但预计需数年时间实现盈利[10] - 90%产品在中国制造并出口销售 咖啡机业务面临中国市场巨大机遇[10] Locksley Resources合作与股价表现 - 与莱斯大学合作探索锑基材料研发 包括绿色湿法提取锑和储能应用[15] - 股价年内涨幅达17.8倍 最新市值7867万澳元[15][17] - 二季度末账面现金结余226万澳元[17] Decidr Ai Industries股权收购 - 以股份对价收购Decidr.ai剩余49%股权 实现完全所有权[21] - 股价单日上涨18.18% 最新市值1.17亿澳元[21] - 上季度末账面现金结余775万澳元[21] West Coast Silver勘探发现 - Elizabeth Hill项目钻探发现13米长品位1615克/吨浅层银矿段 包含2米长10049克/吨极高品位矿段[25] - 同时发现1米长品位11.1克/吨高品位金矿[25] - 最新市值6594万澳元 上季度末现金结余140万澳元[25] Artrya监管审批与商业化 - Salix冠状动脉斑块模块通过美国FDA审批 准予在美上市[29] - 股价年涨幅达525% 最新市值2.28亿澳元[30] - 上季度末账面现金结余1133万澳元[30] LTR Pharma临床研究结果 - SPONTAN®鼻喷剂在前列腺切除术后ED治疗中实现100%患者满意度[31] - 所有患者报告疗效良好 更偏好该产品而非传统口服药物[31] - 目前通过澳大利亚TGA特别准入计划提供处方 正推进在澳美市场的后期注册[31]

中国稀土供应链主导地位 - 欧美寻求替代中国稀土的方案 但探索证明中国在稀土供应链上难以撼动 [1] - 缅甸替代方案因缺乏商业化规模产出稀土的技术和物流基础而不可行 且设备物资供应依赖中国支持 [1] - 格陵兰岛稀土矿受地理气候限制仅半天开工时间 基础设施不足推高开采成本 目前仅两个矿场开采且不赚钱 商业化开采需数年甚至数十年 [3] 澳大利亚稀土开发挑战 - 澳大利亚政府向Iluka矿企提供10亿美元贷款 以完善稀土加工精炼环节 目标2030年为西方国家提供显著稀土供应 [7] - 澳大利亚稀土生产成本高于中国 缺乏竞争力 中国全球布局稀土矿拥有定价话语权 [10] - 澳大利亚建设精炼厂等基础设施需大笔投资 导致不少稀土项目企业撤出 [10]

新稀土矿物发现 - 中国地质大学(武汉)联合内蒙古地质调查研究院在白云鄂博矿床主矿段发现新稀土矿物"钕黄河矿" [1] - "钕黄河矿"命名已获国际矿物学协会全票批准通过 其化学成分具有独特的钕元素富集特征 [2] - 钕元素是高性能永磁材料核心成分 在新能源汽车、风力发电、电子信息等领域需求旺盛 [2] 白云鄂博矿床价值 - 白云鄂博矿是世界最大稀土矿床 已发现210余种矿物 新发现进一步彰显其复杂性与资源多样性 [2] - 研究团队通过系统调查分析 已建立该矿床的矿体分带特征及成因模型 [2] - 在成矿模型指导下 团队此前还发现过氟碳钕矿、钕独居石两种新稀土矿物 [2]