基金经理变更 - 鹏扬基金管理有限公司公告，基金经理朱国庆离任鹏扬医疗健康混合型证券投资基金，该基金由崔洁铭继续管理[1][2] - 新任基金经理崔洁铭现任鹏扬基金管理有限公司股票投资部总经理助理，此前在东北证券股份有限公司担任医药行业分析师、医药组组长等职务，具备医药行业研究背景[1] 基金产品表现 - 鹏扬医疗健康混合A/C类份额成立于2023年10月31日，截至2026年02月02日，该基金A类份额成立以来收益率为8.87%，C类份额为7.12%[1] - 截至2026年02月02日，该基金A类份额今年以来收益率为-3.99%，C类份额为-4.07%[1] - 截至2026年02月02日，该基金A类份额累计净值为1.0887元，C类份额为1.0712元[1] 基金基本信息 - 该基金全称为鹏扬医疗健康混合型证券投资基金，基金简称为鹏扬医疗健康混合，主代码为018052[2] - 基金管理人为鹏扬基金管理有限公司，此次变更依据相关法规及基金合同进行，属于解聘基金经理类型[2]

文章核心观点 - 永赢基金凭借其极致细分、聚焦前沿科技赛道的产品策略和匹配的“赛马”机制，在2025年取得了现象级的成功，其旗舰产品永赢科技智选以233.29%的年收益率成为年度冠军，这反映了当前市场情绪从追捧明星基金经理转向追逐高透明度的赛道投资，以及新一代基民通过社交媒体获取信息、进行“超市化”配置的投资习惯变迁 [4][8][10][45] 永赢基金2025年的市场表现与业绩 - **年度冠军与破纪录表现**：永赢科技智选基金2025年全年收益率达233.29%，成为主动权益类基金冠军，打破了王亚伟保持18年的纪录（2007年华夏大盘精选收益率226.24%）[9][12][14] - **业绩遥遥领先**：永赢科技智选的年收益率比第二名中航机遇领航（168.92%）高出超过65个百分点，在同类2463只基金中排名第一 [12][13] - **多产品线表现优异**：除冠军基金外，永赢先进制造智选、医药创新智选、半导体产业智选等“智选”系列产品也表现相当不错 [26] - **权益规模暴增**：永赢主动含权类产品的最新规模达到1880亿元，较2024年末暴增395% [26] 冠军基金的成功策略与操作 - **极致聚焦赛道**：基金经理任桀的投资风格鲜明，敢于重仓AI，尤其是All in国产算力板块，前三大重仓股为新易盛、中际旭创、天孚通信 [18] - **精准波段操作**：基金经理在国产算力和海外算力之间灵活挪仓以锁定波段收益，并在9月初CPO大跌前提前调整仓位和限购，有效控制了回撤（估算单日跌幅-5.92%，远低于同行跌停）[20][21] - **持仓反映时代**：与2007年冠军基金重仓地产煤钢不同，永赢科技智选的重仓股集中于光模块、通信设备、元件等硬科技领域，体现了与当前时代主题的同频 [15][16] 公司的战略转型与产品策略 - **从固收到权益的突破**：作为银行系公募，永赢以往“强固收弱权益”，2025年其主动权益投资在规模和声量上实现了狂飙猛进 [26] - **“人海战术”与赛马机制**：公司拥有46位基金经理，远超行业平均的24.32位，人员流动性高（2025年新聘11位，离任9位），形成高强度赛马机制，大量启用管理经验不足3年的新生代基金经理 [34][35] - **“主动权益工具化”产品**：产品策略是做“ETF增强”基金，风格突出，细分至申万三级行业（如光模块CPO、卫星互联网、可控核聚变），兼具赛道透明属性和主动管理的超额收益弹性 [31][33] 市场环境与投资者行为变迁 - **明星基金经理光环褪色**：以张坤为例，其管理规模从2021年巅峰的1344.78亿元下滑至565亿元，其代表基金2025年收益率仅为2.24%至41.87%，与永赢的业绩形成鲜明对比 [9] - **基民投资习惯变化**：新一代投资者通过小红书等社交媒体获取信息，投资决策基于标签式情绪和趋势，倾向于同时持有多个基金（“开超市”）[39][40][43] - **基金销售与流量新逻辑**：公司洞察到投资者转向在内容平台主动获取信息，因此电商团队首要KPI是“客户数”而非规模，通过布局细分、前瞻性的高收益产品来自然吸引流量，而非打造明星经理 [45] 潜在挑战与市场观察 - **业绩分化与风格风险**：同为冠军基金经理任桀管理的永赢港股通科技智选基金仅勉强挣扎在盈亏线上，与科技智选业绩分化巨大，押注细分赛道的打法在市场风格轮动中面临风险 [48] - **历史冠军的轮动**：回顾往年冠军基（如2020年白酒、2021年新能源、2024年AI），其超高收益均因契合最强市场风格，提示了风格轮动的风险 [49] - **团队经验问题**：公司投资团队异常年轻，许多基金经理缺乏完整牛熊周期洗礼，其在市场剧烈波动时的应对能力存在不确定性 [50]

市场表现与板块动态 - 2月3日，有色、光伏、机械设备等板块回暖，上证指数在4000点附近获得强支撑 [1] - 沪深300ETF尾盘上涨超过1% [1] ETF资金流向与市场结构 - 1月以来，宽基类ETF净赎回总规模达到9937亿元，已超过2024-2025年宽基类ETF净申购总额6778亿元 [1] - 交易型资金基本已从市场撤出 [1] - 中信证券表示，本轮ETF集中赎回潮基本结束，权重股迎来修复窗口 [1] 沪深300ETF产品概况 - 截至目前，与沪深300指数相关的ETF数量多达30余只 [1] - 华夏基金管理的沪深300ETF华夏（510330.SH）管理费率为行业最低一档，为0.15%每年 [1]

公司股价与交易表现 - 2月3日，大位科技股价上涨5.06%，报收10.39元/股 [1] - 当日成交额达14.42亿元，换手率为9.63% [1] - 公司总市值为154.26亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为大位数据科技(广东)集团股份有限公司，位于北京市朝阳区 [1] - 公司成立于1997年12月25日，于2001年6月12日上市 [1] - 主营业务涉及化工材料和互联网综合服务 [1] - 主营业务收入构成中，互联网收入占比99.62%，租金及其他收入占比0.38% [1] 基金持仓情况 - 申万菱信基金旗下申万菱信乐道三年持有期混合基金重仓大位科技 [2] - 该基金四季度持有大位科技66.91万股，占基金净值比例为5.06%，为第八大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅测算，该持仓单日浮盈约33.45万元 [2] 相关基金表现 - 申万菱信乐道三年持有期混合基金成立于2021年6月10日，最新规模为9470.63万元 [2] - 该基金今年以来收益率为25.16%，同类排名26/8874 [2] - 近一年收益率为47.68%，同类排名1812/8124 [2] - 成立以来收益率为39.94% [2] - 该基金经理为梁国柱，累计任职时间3年87天，现任基金资产总规模17.19亿元 [2] - 其任职期间最佳基金回报为60.68%，最差基金回报为-18.51% [2]

公司股价与交易表现 - 2月3日，新恒汇股价上涨5.48%，报收77.00元/股 [1] - 当日成交额为2.03亿元，换手率为5.63% [1] - 公司总市值为184.46亿元 [1] 公司基本情况 - 新恒汇电子股份有限公司位于山东省淄博市高新区，成立于2017年12月7日，于2025年6月20日上市 [1] - 公司主营业务包括智能卡业务、蚀刻引线框架业务以及物联网eSIM芯片封测业务 [1] - 主营业务收入构成为：智能卡业务59.74%，蚀刻引线框架28.34%，物联网eSIM芯片封测6.16%，其他5.76% [1] 基金持仓情况 - 汇添富基金旗下汇添富中证500ETF联接(LOF)A（501036）重仓新恒汇，为其第六大重仓股 [2] - 该基金四季度持有新恒汇382股，占基金净值比例为0.01% [2] - 根据测算，2月3日该基金持仓新恒汇浮盈约1528元 [2] 相关基金表现 - 汇添富中证500ETF联接(LOF)A（501036）成立于2017年8月10日，最新规模为2.25亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为7.2%，同类排名904/5562；近一年收益率为43.32%，同类排名1447/4285；成立以来收益率为51.9% [2] - 该基金经理为吴振翔，累计任职时间16年2天，现任基金资产总规模185.98亿元 [3] - 吴振翔任职期间最佳基金回报为210.53%，最差基金回报为-31.53% [3]

公司股价与交易表现 - 2月3日，华宏科技股价上涨5.26%，报收15.00元/股，成交额2.46亿元，换手率3.00%，总市值94.14亿元 [1] 公司基本情况 - 江苏华宏科技股份有限公司成立于2004年8月19日，于2011年12月20日上市 [1] - 公司主营业务包括再生资源加工设备业务、废弃资源综合利用业务、电梯部件业务以及稀土废料综合利用领域 [1] - 主营业务收入构成：稀土资源综合利用占49.56%，磁性材料销售占23.77%，再生资源加工设备销售占10.45%，电梯零部件销售占9.83%，废料回收加工及贸易占4.68%，其他占1.71% [1] 机构持股情况 - 嘉实基金旗下的嘉实中证稀土产业ETF（516150）在2023年第三季度新进成为华宏科技十大流通股东，持有404.7万股，占流通股比例0.72% [2] - 基于2月3日股价上涨测算，该基金当日浮盈约303.53万元 [2] 相关基金产品表现 - 嘉实中证稀土产业ETF（516150）成立于2021年3月9日，最新规模77.71亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为5.43%，近一年收益率为85.78%，成立以来收益率为92.38% [2] - 该基金基金经理为田光远，累计任职时间4年333天，现任基金资产总规模791.33亿元，任职期间最佳基金回报为177.23% [2]

商品期货市场早盘表现 - 2026年2月3日国内商品期货早盘开盘，多数品种下跌，其中沪银主力合约(AG2604.SHF)现价21073.00，跌幅达-18.16%，领跌市场 [1] - 沪锡主力合约(SN2603.SHF)现价375710.00，跌幅为-8.56% [1] - 原油主力合约(SC2603.INE)现价452.00，下跌-4.38% [1] - 燃油、低硫燃料油、纯苯、沪镍、沥青、不锈钢及乙二醇等能化及金属品种亦普遍下跌，跌幅在-1.64%至-3.67%之间 [2] - 少数品种上涨，氧化铝涨超1%，玻璃、焦炭等小幅上涨 [1] 相关基金估值调整 - 国投瑞银基金于2026年2月2日晚间发布公告，决定调整旗下国投白银LOF基金持有的白银期货合约估值方法 [3] - 自2026年2月2日起，该基金对AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612等白银期货合约的估值，将参考估值日北京时间下午3点国际主要市场价格，并依据其相对于前一日同期的波动幅度进行合理重估 [3] - 此次调整旨在使基金资产估值更能反映国际市场价格变动 [3] 市场交易安排 - 相关市场于2026年2月3日开市起至当日10:30停牌，并于10:30复牌 [5]

基金产品表现 - 港股通创新药ETF易方达（159316）在2月2日单日下跌3.52% [1] - 该基金当日成交额为3.55亿元 [1] - 基金成立（2025-03-18）以来总回报为26.41%，但近一个月回报为-0.05% [1] 基金规模与份额变动 - 2月2日基金份额增加1000.00万份，最新份额达到31.88亿份 [1] - 近20个交易日基金份额累计增加4000.00万份 [1] - 基金最新资产净值计算值为40.30亿元 [1] 基金基本信息与基准 - 基金业绩比较基准为恒生港股通创新药指数收益率(使用估值汇率折算) [1] - 基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金经理为成曦、肖宛远 [1]

公司投资动态 - 东方明珠新媒体股份有限公司拟出资人民币5,000万元参与设立长三角数智文化产业私募投资基金（上海）合伙企业（有限合伙）并担任有限合伙人 公司首期出资金额为人民币2,500万元 [1] - 长三角数智基金于2025年12月26日在上海市市场监督管理局完成设立登记并取得营业执照 [1] - 截至公告日 长三角数智基金已完成首期实缴出资 实际募集资金总额为150,150万元人民币 并已取得托管银行的起始运作通知书 [2] 基金投资方向 - 长三角数智基金拟重点投资于以人工智能技术为核心的数字文化技术产业 [1] - 基金同时关注“AI+”与“文化+”的融合领域 [1]

国投瑞银基金对白银期货合约估值方法进行临时调整 - 国投瑞银基金管理有限公司决定自2026年2月2日起，参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度，对旗下证券投资基金持有的白银期货合约进行估值调整 [1] - 调整涉及的白银期货合约包括AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612 [1] - 估值调整将参考估值日北京时间下午3点的白银期货国际主要市场价格相对前一交易日同一时间点的波动幅度 [1] - 公司将在相关合约交易体现活跃市场交易特征后，恢复按结算价估值方法，届时不再另行公告 [1] 中国银行及上海黄金交易所调整白银延期合约交易参数 - 中国银行公告，若2026年2月2日白银延期合约出现单边市，上海黄金交易所（上金所）将把该合约保证金比例从20%上调至26%，涨跌幅度限制从19%扩大至25% [1][3] - 对应地，中国银行代理个人客户的白银延期合约保证金比例将从50.80%上调至66.04% [1][3] - 若未出现单边市情况，则白银延期合约的保证金水平和涨跌幅度限制维持不变 [1][3] - 此前在2026年1月30日，上金所已将白银延期合约保证金比例从19%上调至20%，涨跌幅度限制从18%上调至19% [6] - 同期，中国银行代理个人客户的保证金比例也从48.26%上调至50.80% [6] 监管及交易所提示市场风险 - 上海期货交易所（上期所）于2026年2月2日发布通知，要求各有关单位关注市场动态，加强风险管理，提示投资者提高风险防范意识，理性合规交易 [6] - 上期所指出，近期国际形势复杂多变，市场波动较大，需共同维护市场平稳运行 [6] - 中国银行在相关公告中亦提及，调整交易参数是为保护投资者权益，防范市场风险 [3][6]