2025"上海之夏"国际消费季总体安排 - 活动将于7月4日在上海启动 以西岸滨江为核心推出品牌全球大展 品牌体验空间和品牌体育赛事等消费新场景 [1] - 该活动定位为促进暑期入境消费的城市品牌 首届活动期间境外旅客人数同比增长42.2% 外卡消费总额同比增长68.2% [1] - 2024年1-6月上海入境游客达424.8万人次 同比增长38.5% 离境退税商品销售额同比增长85% 其中"即买即退"销售额同比增长28.1倍 [1] 活动升级亮点 - 品牌参与度创新高 首创国内外品牌定制活动 如泡泡玛特"潮玩之夏"IP系列活动 [2] - 活动形式多元化 上影集团将孙悟空 哪吒等经典IP通过科技化 沉浸式场景实现跨界融合 [2] - 客群精准覆盖 引入"乐高世界玩乐节"同步全球三城 首创"上海之夏国际动漫月"联动三大顶级动漫展 [2] - 路易威登非凡之旅展览案例显示上海正强化国际消费中心地位 成为品牌首发首选地 [2] 境外消费便利化措施 - 出台《上海市优化离境退税消费环境行动方案》 提出16项具体举措 [3] - 全市离境退税商店达1391家 较2023年底数量翻倍 [3] - 设立16个商场即买即退集中退付点 新增外滩中央等3个"全市集中退付点"实现全域服务覆盖 [3]

天津市消费空间提质方案核心内容 - 天津计划打造"2+8+22+N"四级商圈体系 包括2个世界级消费集聚区 8个城市级商业中心 22个区域级特色商圈和N个社区便民消费网点 [5] - 目标是将天津建设成为具有"津味 津派 津潮"特色的国际消费中心示范城市和全球消费活力高地 [5] 四级商圈体系具体规划 - 世界级消费集聚区：金街和泰达MSD—于响两个区域 将作为国际消费中心城市核心功能承载区 聚集全球消费资源和服务 [5] - 城市级商业中心：包括文化中心 天津之眼 五大道 老城厢—古文化街 意风区 西北角—大胡同 天津西站和佛罗伦萨小镇8个区域 [5] - 区域级特色商圈：规划建设生态城 泰安道—小白楼等22个区域性支撑节点 [5] - 社区商业：将从街面经济 连锁化率 功能复合 地下商业空间利用和智能体验五个方面提升活力 [5] 特色消费场景建设 - 依托"山 海 河 楼 港 体育 文旅 康养"8类资源打造特色消费场景 [5] - 具体措施包括推进长城 大运河文化保护利用 打造滨海文旅融合消费带 推动海河沿岸商圈发展 活化利用小洋楼等 [6] - 发展保税展示交易 免税经济 跨境电商 服务国际船员等新型消费场景 [6] - 突出冰雪 水上等体育消费 释放银发经济活力 壮大新型健康服务业态 [6] 配套支撑体系 - 将搭建商贸物流暨应急保供体系和商业数字化体系两大支撑体系 [6] - 完善组织保障 规划管控 用地保障与政策支持等配套措施 [6] - 通过空间重塑 业态创新与配套保障系统推进消费空间优化 [6]

夜经济活动 - 第三届鹤岗小串烧烤节暨第三届青岛啤酒节在人民广场启幕，串联多区夜经济矩阵，打造"夜游、夜食、夜购、夜娱"立体消费图景 [1] - 活动为期9天，吸引近万名市民游客参与，鹤岗小串与啤酒形成"舌尖上的黄金CP"，获得游客高度评价 [2] - 活动搭建200米美食长廊，结合摇滚演出、烟火秀等沉浸式体验，将夜经济从味觉享受升级为感官盛宴 [2] 区域夜经济特色 - 兴山区结合汉服体验、长影老片修复展映与星空夜市，打造文化客厅 [3] - 南山区推出"集装箱夜经济"，涵盖星空露营、九州美食街等七大功能区，形成视觉与味觉双重打卡地 [3] - 工农区成龙小区美食街20家餐馆夜夜满座，天水湖夜市30个小吃摊位搭配消费券，带动餐饮消费额同比增长35% [3] - 向阳区举办"俄罗斯啤酒节"，260米网红墙绘与俄式餐吧、延吉美食大排档形成跨国风情矩阵 [3] - 东山区栖迟小筑集就餐、游玩、垂钓、露营于一体，每晚放烟花增添浪漫氛围 [3] - 萝北县凤栖湖公园和绥滨县沿江广场通过水幕夜景与美食夜市，将夜经济延伸至县域 [3] 文旅融合与政策支持 - 鹤岗市发放百万文旅消费券，打造"龙江三峡"游船、名山露营等核心产品，构建"美食引流+文旅留客"生态链 [5] - 依托人民广场、天水湖公园等载体，形成"特色餐饮+休闲娱乐"复合型消费场景，端午假期吸引周边城市游客超10万人次 [5] 夜经济转型与影响 - 鹤岗夜经济突破传统"吃吃喝喝"模式，向"文化体验+消费升级"转型，市民评价夜生活越来越"燃" [10] - 夜经济成为撬动区域经济高质量发展的新支点，从舌尖蔓延至全域，点亮百姓夜生活 [10]

活动概况 - BAC艺术社区举办"理想的夏日·野雀冰饮节" 涵盖茶酒咖啡 特色冷饮 冰激凌 甜品蛋糕 风味小吃 面包烘焙 生活文创等多个品类 [3] - 活动现场汇聚百余个品牌摊主 提供手作冰激凌 冷萃咖啡 特调茶饮等消暑产品 [3] - 设置集章寻宝 梦境涂鸦等互动环节 增强游客参与感 [3] 品牌与创新 - 多个品牌首次在BAC艺术社区市集亮相 包括纯手作薄荷巧克力味冰激凌等特色产品 [3] - 社区已成功举办独立书店阅读节 艺术循环市集等活动 持续打造文化艺术聚集地 [3] 区域经济联动 - 转塘街道通过冰饮节 千古情音乐节 龙坞茶镇市集等活动构建"夏日经济"多元场景 [4] - 宋城景区融合泼水 冰雪 演艺元素 龙坞茶镇推出露营 精品民宿 "村BA"等体验项目 [4] - 街道以创新产品孵化 沉浸式体验激活消费新动能 [4]

产品发布 - 即开型体育彩票"好客山东"于6月27日在济南举行首发仪式 省体育局、文旅厅及体彩中心领导共同揭幕 [1] - 彩票首发仪式通过点亮象征山东十六市特色的拼图完成省域地图 标志着产品正式上市 [1] - 山东籍奥运冠军张娟娟、孙一文、李越宏通过视频为产品发布送上祝福 邀请公众参与 [1] 产品设计 - "好客山东"即开票一套共16种票面 面值20元 设10个奖级 20次中奖机会 最高奖金100万元 [2] - 票面精选山东各地标识性文旅景观 包括趵突泉、青岛奥帆中心、蓬莱阁、台儿庄古城、东营黄河入海口等 [2] - 产品融合传统意境与现代设计语言 赋予刮奖过程文化内涵 同时具备纪念收藏价值 [2] 战略意义 - "好客山东"即开票上市是体彩公益属性与文旅资源开发的深度结合 开创"体彩+文旅"融合发展模式 [2] - 产品为"好客山东"品牌传播开辟新路径 增强公众参与感和体验感 丰富体育彩票文化内涵 [2] - 山东体彩将继续创新跨界融合 为体育强省建设贡献力量 [2]

随着暑期到来，怎样才能耍得畅快又尽兴？答案是：到四川来。未来两个月，这里将举行超过千场 促消费活动，再加上即将开幕的第12届世界运动会，保证巴适得板。 6月30日晚，在四川全新打造的消费新场景——资阳方特，由四川省人民政府主办，四川省商务 厅、四川省文化和旅游厅、重庆市商务委员会、重庆市大足区人民政府等共同承办的"清凉消夏 购在巴 蜀"消费促进活动启动。 在"精品购物、精致美食、精彩文旅、精美展演"四大主题和世运会的烘托下，四川将为消费者带来 特别又贴心的盛夏体验。 推出4条夏季特色消费线路 "平台大数据显示，过去30天里，有超过2600万用户搜索'四川消费'这一关键词。千万流量背后， 勾勒出天府盛夏的消费热力图。"活动现场，抖音集团四川公共事务部负责人胡华梅说，"这足见四川在 消费者心目中的分量。" 这个夏天，四川超万家商圈、步行街、商业综合体，将联动开展千余场主题促消费活动。本次活动 根据不同主题类别推荐了4条夏季特色消费线路，游客可"按需点菜"。 "悦购天府线"可带领游客深度感受四川时尚消费、夜间经济等的活力，在多元购物方式中点燃安逸 消费的热情。线路点位为：成都春熙路潮品嗨购消费新场景—绵阳"涪江印象 ...

消费趋势升级 - 消费需求呈现个性化、多样化趋势，优质新供给成为扩大消费的关键[1] - 各地紧跟需求新趋势，打造新场景、新业态、新模式，激发消费市场活力[1] 科技赋能零售 - 京东MALL北京双井店开业，26款机器人提供互动表演、赛博带货等新潮体验[2] - 商区设置D-park数字娱乐公园、电竞体验区等科技功能区，机械臂冲调饮品提升购物趣味性[2] - AI专区首发卷轴屏笔记本、沉浸式智能眼镜等黑科技产品，吸引消费者现场下单[3] - AR试妆、智能货架、3D扫描等技术实现"千人千面"个性化购物体验[4] 沉浸式文旅创新 - 横店影视城打造多维度沉浸式旅游项目，如古装穿越、机甲战士互动等[5] - 清明上河图景区设置300多名NPC，游客可通过互动赚取"片酬"兑换文创产品[6] - 技术创新支撑项目，如VR双人摩托《盗墓奇兵》、胶囊屏幕《电车之旅·生死营救》[7] - 今年"五一"期间接待游客65.96万人次，旅拍订单近2500单，餐饮翻台率每餐3次[8] 主题餐饮升级 - 洛阳十三坊"武皇盛宴"融合全息投影、水幕技术，日均接待500人次，外地游客占比90%[10] - 春节假期单日翻台率4次，营收同比增长200%[10] - 全国餐饮收入达5.5万亿元，占社零总额超11%，经营主体超1000万家[12] - 商务部推出"中华美食荟"活动，拓展创意菜、文化主题餐饮等细分赛道[12]

深中通道通车周年成果 - 深中通道通车一年累计车流超2900万车次，日均8.6万车次，跨市公交双边发班9.9万车次，发送旅客273万人次，日均7600人次 [1] - 两地营商环境趋同，"深中通办"事项增至735项，实现全国首创食品许可"一地办证、多地经营"模式 [1] - 中山深化审批改革，10亿元以上项目可快审快批，近2000项政务服务实现"指尖可办"，近千项"一件事一次办" [1] 中山产业升级战略 - 发布"2+8"产业宏图，包括火炬高新区、翠亨新区双核引擎及8个经济开发区，推出超40个优质产业空间载体 [1] - 30个重点项目集中签约，涵盖高端制造、科技创新、光学光电等领域，推动产业结构优化升级 [1] - 广东中山文旅集团成立，将整合传媒与文旅资源，开发乡村旅游、研学教育等特色项目 [3] 创新创业赛事布局 - 2025广东国际侨界创新创业大赛（人工智能与机器人专项赛）落户中山，吸引50多国1920个项目参赛，90%来自尖端科创领域 [2] - 赛事形成从实验室到产业化的全链条支持网络，累计吸引意向投资额超2.5亿元 [2] - 中山发布多语言版本招商平台，集成政策推介、用地咨询等功能，实现数字化招商 [2] 产业创新平台建设 - 中国电信工业产业主研院先进智能制造分院等平台揭牌，展示中山产业升级新动能 [3] - 中山文旅集团将对接乡村振兴战略，盘活乡村生态文化资源，助力"百千万工程" [3]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[7] 报告的核心观点 - 文旅关注暑期旺季催化、文旅结合IP的新消费逻辑延伸以及“苏超”对江苏区域性的主题带动，建议关注IP + 景区概念延伸及江苏片区出行、体育相关公司主题机遇[2][3] - 潮玩LABUBU二手价格基本企稳，关注暑期旺季带动板块营收预期提升，长期看好中国软实力提升带动文化消费品出海[3] - 黄金珠宝建议关注终端店效高增及门店拓展空间大的品牌，以及出货有望改善的传统黄金批发品牌和北京区域龙头且纯直营模式的品牌[4] - 美妆个护结构性机会突出，看好产品创新下的长期成长性，建议关注具备业绩高确定性和高成长性的标的[4] - 医美精细化运营推动格局优化，关注Q3新品上市节奏，建议关注相关标的[5] 各目录总结 免税及景区 免税 - 公司及行业跟踪：珠免集团董事长郭凌勇因工作调动辞职；岭南酒店以管理1196家酒店、超8.6万间客房的规模，连续两年稳居第14位、本土饭店集团第10位[13] - 投资建议：关注各个免税运营商市内免税店开店催化、承接入境游游客消费预期，市内店催化方面关注中国中免、王府井、岭南控股等，免税资产注入预期方面持续关注海汽集团、海南发展等进展[14] 旅游景区 - 行业跟踪：6月起旅游市场进入暑期旺季“备战”状态，暑期酒店客流高峰预测集中在8月上旬，暑期旅游搜索量环比增长15%，境内酒店搜索热度同比增长近10%，机票搜索热度与去年基本持平；2025年6月27日中国内地 - 地区/国际航班执行量为2399架次，恢复至2019年基期的87.3%[15] - 公司跟踪：众信旅游集团荣获“2024年度文旅集团MBI百强品牌”奖，再度彰显其在文旅行业的领先地位[20] - 投资建议：关注后续暑期预期情况，建议关注暑期核心旺季区域西域旅游、长白山等；关注IP + 景区的概念延伸，关注峨眉山A、长白山、祥源文旅、海昌海洋公园等[21] 潮玩 - 板块整体点评：短期行业监管风险、二手市场价格波动等因素共振导致估值回调，长期看好中国软实力提升带动文化消费品出海，海外扩张与新兴市场消费升级仍存较大红利[22] - 重点公司跟踪：2025年1 - 5月潮玩板块国内线上销售额约为2754百万元，同比增速61%，5月销售额约为471.1百万元，同比增速4%，环比增速为 - 16%；分品类看，5月销售额前三的品类为盲盒娃娃、动漫游戏周边、模型纸模；泡泡玛特、布鲁可、卡游等公司有不同的销售数据表现，且LABUBU热度已超过任天堂Switch2和LOL[23][28][38][43] 酒店 - 2025年第25周全国酒店行业RevPAR连续两周同比正增长，分品牌档次看高端、豪华表现有所恢复，分城市线级来看各线城市Revpar均有增加；供给增速保持平稳，下沉市场为主要增量来源[48][49] 教育 - 高考适龄人口提升，竞争压力短期难降，预计到2034年前后高考应届生人数将维持在高位；普通高校毕业生人数持续提升，就业关注度提升，职业技能提升教育、公考培训教育有望受益[55][59] - 投资建议：关注职业技能培训&公考标的如中国东方教育；关注学大教育，受益于高考培训需求释放[60] 医美美妆 医美 - Q2医美需求整体延续复苏，以价换量模式推动消费渗透率提升，机构精细化管理下龙头推进终端份额抢占与格局优化，供给端批证陆续释放，医美企业核心竞争力更侧重于商业化和变现能力[61] - 标的端建议关注锦波生物、四环医药、爱美客等[62][66][67] 美妆个护 - 颖通控股于2025年6月26日在港交所上市，深耕香水分销与品牌管理领域近40年，营收稳定增长，香水是核心业务，护肤和彩妆业务快速增长，建立了全渠道网络[68][72][95] - 投资建议：美护板块国货品牌结构性机会突出，看好产品创新下的长期成长性，建议关注毛戈平、上美股份、水羊股份、润本股份、若羽臣等[101] 人力资源 - 就业形势总体稳定，城镇调查失业率下降，1 - 5月平均值为5.2%，5月为5.0%，比上月下降0.1个百分点[102] - 投资建议：Q2/Q3处于传统用工旺季，关注灵活用工龙头科锐国际、国资人服巨头北京人力[105] 会展及体育 会展 - 行业及公司更新：2025第十八届阿联酋中国出口品牌联展在迪拜世贸中心开幕，涵盖多个专业领域展会[106] - 投资建议：米奥会展出境会展卡位稀缺，基本面维持稳定，关注二季度业绩兑现情况，其业务收入存在一定季节性[107] 体育 - 行业及公司更新：国家发展改革委表示将大力发展户外运动，力争到2030年建设100个左右的高质量户外运动目的地[111] - 投资建议：“苏超”热度持续超预期，关注其对体育、出行服务板块的带动，关注江苏片区出行、体育相关公司主题机遇，以及草坪业务公司共创草坪等[111] 餐饮 - 5月社零餐饮增速为5.9%，环比 + 0.9pct，限额以上餐饮增速为4.8%，环比4月 + 1.1pct，同比去年5月 + 2.3pct，餐饮景气度仍弱于社零餐饮大盘增速，快餐、休闲快餐等品类复苏情况相对较好[112] - 茶饮行业供需格局阶段性改善，4月供给企稳复苏，截止2025年4月，行业供给为48.6万家，同比 + 13.6%，环比 + 3.2%，连锁化率为49%，同比 - 3.4pct，仍有提升空间；4月茶饮品牌店效同比改善，预计全年头部茶饮品牌开店速度较去年提升[115][120] - 老乡鸡将于7月9日启动香港上市管理层NDR，是国内唯一实现养殖、中央厨房、餐饮服务全产业链布局的中式快餐企业；巴奴国际控股正式递交港交所上市申请，是中国“品质火锅”市场收入规模最大的品牌[122][123] 黄金珠宝 - 金价稳定在高位，金银珠宝销售额回升，截至2025年6月27日，沪金收盘价为763.30元/g，2025年5月我国限额以上单位金银珠宝类零售额达300亿元，同比 + 21.80%[128] - 投资建议：关注终端店效高增及门店拓展空间大的品牌，出货有望改善的传统黄金批发品牌，以及北京区域龙头且纯直营模式的品牌[131]

暑期文旅消费政策与活动 - 文化和旅游部举办2025年全国暑期文化和旅游消费季 推出超4300项约3.9万场次文旅消费活动 涵盖消夏避暑 滨海度假 观演赏剧等热点领域 [1] - 各地发放超5.7亿元消费补贴 通过消费券 票价优惠 折扣套餐等措施刺激暑期消费 [2] - 消费季以"文旅惠民乐民 共享美好生活"为主题 中国民航局 中国气象局 金融机构及企业联合推出航空客运惠民 避暑旅游路线 消费金融优惠等配套措施 [4] 地方促消费举措 - 上海推出130个"66夜生活节"主题夏夜活动 北京启动"夜京城2.0" 云南计划开展3100余场群众文化活动 [5] - 青岛发放500万元餐饮消费券 湖北联动美团发放3000万元消费券 覆盖餐饮住宿等领域 郑州推出装修消费券 [5] - 广东发放覆盖全省21地市的托育消费券 海南针对4岁以下婴幼儿发放600-200元分档托育券 使用周期长达7个月 [6] 消费数据与政策趋势 - 5月社会消费品零售总额同比增长6.4% 增速较上月提升1.3个百分点 创2024年初以来新高 [8] - 《提振消费专项行动方案》提出商旅文体健多业态融合 6月出台的民生保障政策通过增强公共服务解决消费后顾之忧 [8] - 专家建议提高居民收入三大比重 包括公共服务和民生财政支出占比 服务消费被视为新增长引擎 尤其是教育 医疗等发展型消费 [9][10]