公司股价与交易表现 - 截至2025年12月1日收盘，和顺石油股价报收于33.27元，较前一交易日上涨0.73% [1] - 当日开盘价为32.69元，最高价35.19元，最低价32.69元，成交额达8.05亿元，换手率为13.97% [1] - 公司最新总市值为57.19亿元 [1] 股票交易异常波动 - 公司股票于2025年11月27日、28日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，构成交易异常波动 [1] - 公司确认目前生产经营正常，未发生重大变化 [1] - 公司董事、高管及控股股东在异动期间无买卖股票行为 [1] 重大资产收购意向 - 公司已于11月17日披露拟以现金方式收购上海奎芯集成电路设计有限公司不低于34%股权并取得控制权的意向协议 [1] - 该交易金额预计不高于5.4亿元，但最终交易存在不确定性 [1] 实际控制人股份变动 - 公司同时披露了实际控制人及一致行动人协议转让部分股份事项 [1] - 该转让不触及要约收购，且不影响公司控制权 [1]

下周IPO及再融资上会概况 - 下周（12月1日至12月5日）共有3家IPO企业上会，合计拟募资9.27亿元 [1] - 下周共有2家再融资企业上会，拟募资总额为23.51亿元 [7][8] IPO上会企业核心信息 - **族兴新材**：计划于2025年12月3日上会，申报北交所，拟募资20,810.61万元，最近一年净利润5,871.77万元 [1] - **觅睿科技**：计划于2025年12月4日上会，申报北交所，拟募资31,391.62万元，最近一年净利润8,163.30万元 [1] - **金钛股份**：计划于2025年12月5日上会，申报北交所，拟募资40,500.00万元，最近一年净利润13,674.85万元 [1] 募资计划调整情况 - **族兴新材**：拟募资规模从申报稿的2.58亿元缩减至上会稿的2.08亿元，删除了补充流动资金项目并调减了部分项目投入金额 [2][3] - **觅睿科技**：拟募资规模从申报稿的3.95亿元缩减至上会稿的3.14亿元，删除了补流项目并调减了总部基地及品牌建设项目的拟投入金额 [3] - **金钛股份**：拟募资规模从申报稿的7.50亿元大幅缩减至上会稿的4.05亿元 [5] 族兴新材公司详情 - 公司致力于铝颜料和微细球形铝粉的应用研究和产品开发，产品属于新材料产业中的有色金属功能粉体材料 [9] - 2024年度营业收入为7.07亿元，净利润为5,872万元，毛利率为21.27% [12] - 控股股东梁晓斌持有公司52.14%的股份 [10] 觅睿科技公司详情 - 公司专注于智能网络摄像机及物联网视频产品，主营业务为集硬件、软件、云服务、AI为一体的智能产品的研发、设计、生产和销售 [14] - 2024年度营业收入为7.43亿元，净利润为8,163万元，毛利率为35.14% [16] - 控股股东袁海忠控制公司98.00%的股份 [15] 金钛股份公司详情 - 公司主要从事海绵钛系列产品研发、生产和销售，是国内领先的高端海绵钛生产基地之一 [18] - 2024年度营业收入为15.59亿元，净利润为1.37亿元，毛利率为13.91% [20] - 产品广泛应用于航空航天、国防军工等领域，包括长征系列火箭、新型战机等 [18] 再融资上会企业信息 - **艾为电子**：科创板公开发行可转债，拟募资19.01亿元，2024年净利润2.55亿元，为国内数模混合龙头 [8][22] - **耐普矿机**：创业板公开发行可转债，拟募资4.50亿元，2024年净利润1.20亿元，主营重型矿山选矿装备 [8][25]

交易终止决定 - 公司决定终止收购中芯集成电路（宁波）有限公司94.366%的股权 [2] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [2] - 公司强调该决定是经充分沟通、协商和研究后基于审慎性考虑作出的 [2] 交易终止影响与公司立场 - 终止收购不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [2] - 公司目前生产经营情况正常 [2] - 终止本次交易不意味着未来彻底放弃重组 公司将积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会 [2] 并购战略初衷与协同性 - 并购初衷围绕公司在特种工艺代工领域的战略延伸展开 [3] - 市场普遍认为公司与中芯宁波在业务领域具有较高的协同性与互补性 [3] - 收购旨在加速公司在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的布局 并拓展智能手机、智能网联汽车等下游应用市场 [3] 交易推进过程与终止决策 - 交易推进过程中公司遵循合规运作原则 聘请中介机构展开尽调并组织交易方案论证 [3] - 经过数月协商谈判 交易事项无法在预计时间内达成一致 [4] - 为维护公司及全体股东长远利益 经审慎评估后决定终止重组 [4] 行业背景与公司战略定力 - 年内已有超过50家A股公司终止重大资产重组计划 [5] - 公司未动摇业务开拓与产业升级的战略定力 [5] - 公司持续夯实智慧视觉、超高清智能显示主业优势 并加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道 [6] 公司AI战略与产品布局 - 公司围绕"ALL IN AI"战略 基于自研MLPU技术聚焦人工智能边缘计算AISoC研发 [6] - AISoC产品系列包括8Tops小算力AIoT终端芯片、16Tops边缘计算芯片及预研的64Tops~128Tops大算力芯片 [6] - 产品主要应用于AIoT智能终端、AIPC、工业计算、机器人等场景 [6] 未来发展与并购展望 - 业内分析认为此次并购终止不会扰乱公司既定的经营步调 [6] - 在监管层支持产业链并购重组的政策东风下 公司并未放弃通过并购重组提升竞争力 [7] - 未来公司将把握政策机遇 挖掘战略协同的产业链整合机会 以内生增长与外延拓展双轮驱动发展 [7]

交易终止决定 - 公司决定终止收购中芯集成电路(宁波)有限公司94.366%的股权 [1] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [1][3] - 公司强调该决定是基于审慎性考虑，为维护公司和广大投资者长期利益 [1][3] 交易终止影响与未来展望 - 终止收购不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [1] - 公司目前生产经营情况正常，不意味着未来彻底放弃重组机会 [1] - 未来将继续积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会 [1][6] 并购的战略初衷与过程 - 并购初衷是围绕公司在特种工艺代工领域的战略延伸展开 [2] - 收购中芯宁波旨在加速公司在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的布局 [2] - 交易推进过程中，公司严格遵循合规运作原则，聘请中介机构展开尽调 [2] 公司主营业务与战略布局 - 公司是国内领先的集成电路设计企业，致力于超高清智能显示、智慧视觉、人工智能、车载电子、物联网、固态存储等领域芯片开发 [2][4] - 公司正加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道 [4] - 公司围绕"ALL IN AI"战略，基于自研MLPU技术，研发AI SoC系列产品，形成低中高算力产品布局 [4] 行业背景与公司定位 - 年内已有超过50家A股公司先后终止重大资产重组计划 [4] - 公司是人工智能与多媒体、车载电子、物联网、数据存储等芯片解决方案的领军供应商 [2] - 在监管层鼓励"硬科技"企业整合的背景下，公司未来仍将着力挖掘产业链整合机会 [6]

公司股东信息 - 杰华特在互动平台披露截至2025年9月30日公司股东户数为12,418户 [2] - 公司表示根据信息披露公平原则在定期报告中披露股东人数以保证所有投资者平等获悉信息 [2] - 该股东人数数据来源于公司2025年第三季度报告 [2]

公司概况 - 昂瑞微成立于2012年，是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业 [1] - 公司为国家级专精特新重点"小巨人"企业，聚焦射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 公司产品为智能移动终端、物联网、智能汽车、卫星通信等领域提供核心器件及系统级解决方案 [1] 技术实力与市场地位 - 昂瑞微的模组化能力已跻身行业第一梯队，是少数实现高难度模组大规模出货的国产厂商 [1] - 公司5G高集成度模组相关技术方案和产品性能达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用 [1] - 公司成功打破了国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断 [1] 科创板IPO发行详情 - 昂瑞微于11月27日披露招股意向书，正式启动科创板IPO发行，股票代码为"688790" [4] - 公司计划在12月5日进行申购，拟发行2488.29万股 [4] - 此次IPO募资20.67亿元，将用于5G射频芯片、物联网芯片等研发项目 [4] 行业前景 - 射频前端作为通信设备的核心组件，正迎来千亿级市场机遇与国产替代的双重红利 [1] 投资方背景与战略意义 - 昂瑞微是上峰水泥全资子公司与专业机构合资成立的专项股权投资基金投资的企业 [1] - 上峰水泥近年来稳步开展半导体、新能源等领域新质业务股权投资，投资了半导体全产业链多家龙头领军企业 [2] - 昂瑞微是继合肥晶合、西安奕斯伟之后，上峰水泥在半导体股权投资中又一家科创板IPO企业 [4] - 昂瑞微进入科创板发行阶段将进一步确认上峰水泥该项股权投资的价值，为其"双轮驱动"战略夯实资源基础 [2]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为33,907.23万元、31,313.34万元、41,055.91万元、23,849.87万元[40] - 2022 - 2025年1 - 6月公司扣除非经常性损益后净利润分别为9,573.14万元、5,491.41万元、6,857.10万元、4,168.69万元[40] - 2022 - 2025年1 - 6月公司主营业务毛利率分别为55.26%、49.14%、46.75%、43.48%，呈下降趋势[40] - 2025年预计营业收入47,500 - 49,500万元，较2024年增加15.70% - 20.57%[83] - 2025年预计归属于母公司所有者净利润9,200 - 9,800万元，较2024年增加18.15% - 25.86%[83] 研发成果 - 截至2025年6月30日，公司已授权专利114项，其中发明专利83项，实用新型专利31项，获软件著作权8项，集成电路布图设计32项[11] - 2022 - 2024年累计研发投入21615.63万元，占营业收入比例为20.34%[71] - 截至2024年12月31日，研发人员81人，占员工总数比例为57.04%[72] 未来展望 - 未来三年围绕高速光通信、硅光集成、车载光电等方向加大投入[15] - 光通信领域加速FTTR产品升级，完成50G PON全系列产品开发[15] - 突破单波100G、单波200G高速数据中心电芯片技术，推进400G及以上速率相干光收发芯片研发[15] - 重点攻关800G/1.6T硅光组件[15] - 车载领域集中开发FMCW激光雷达核心芯片组，布局车载光通信电芯片组研发[15] - 长期聚焦电信侧、数据中心侧及终端侧三大高增长领域应用场景开发[16] 发行信息 - 本次公开发行股份数量为2000万股，占发行后总股本比例为25%，发行后总股本为8000万股[20][49] - 每股面值为人民币1.00元，预计发行日期为2025年12月8日[20] - 拟上市板块为上海证券交易所科创板，保荐人、主承销商为中信证券股份有限公司[20] 股权结构 - 本次发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权，发行后稀释至20.35%[42][43][112] - 柯炳粦直接持有公司10.92%股份，间接控制4.59%表决权；柯腾隆通过三个员工持股平台控制公司11.63%表决权[43] 其他要点 - 报告期内，公司向前五大供应商采购金额占同期采购金额的比例分别为86.36%、83.68%、89.47%、84.48%[38][102] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为12,978.43万元、9,035.85万元、17,496.63万元、14,294.14万元[41][107] - 报告期各期末，公司存货占流动资产的比例分别为38.48%、25.45%、32.55%、25.65%[41][107]

IPO发行概况 - 公司于11月27日披露招股意向书，正式启动科创板IPO发行，股票代码为“688790” [1] - 申购日为12月5日，中签结果公布日为12月9日，拟于上交所科创板上市 [1] - 公开发行股票数量约2488.29万股，占发行后公司总股本的比例为25% [1] - 证监会于10月23日同意公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [1] 公司业务与技术定位 - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，是国家级专精特新重点“小巨人”企业 [1] - 主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 5G高集成度模组相关技术方案和产品性能已达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用 [2] - 成功打破国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断 [2] 财务表现与经营能力 - 2024年实现营业收入近21亿元 [1] - 近三年营收复合增长率超过50%，持续经营能力不断增强 [1] 募集资金用途与战略规划 - 募集资金拟投入5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目 [2] - 项目围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策和公司发展战略 [2] - 未来战略目标是“打造具有持续竞争力的射频、模拟领域的世界级芯片公司” [2] - 将持续进行产品布局及研发，从积累关键技术、增强人才储备、开拓产品客户等方面着手 [2] - 旨在实现从国产供应商到全球射频芯片市场竞争者的转变，完成从国内细分领域领先企业到国际知名射频、模拟芯片企业的跨越 [2] 行业背景与政策支持 - 国家政策提出加强原始创新和关键核心技术攻关，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [3] - 公司上市是资本市场与国家战略需求同频共振的具体实践 [4]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入由0.46亿元增长至4.38亿元，复合增长率为208.44%；2025年1 - 6月营业收入为7.02亿元[42] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润分别为-189,415.47万元、-170,290.58万元、-161,828.83万元和-27,094.23万元[42] - 2025年1 - 9月营业收入78459.92万元，较2024年同期增长181.99%[61] - 公司预计2025全年营业收入为121,800.00 - 149,800.00万元，较2024年同期增长177.79% - 241.65%[70][71] 用户数据 - 报告期各期公司合并口径前五大客户营业收入当期占比均超80%[122] 未来展望 - 公司目标是成为具备国际竞争力的GPU领军企业，愿景是为美好世界加速[16] - 预计2027年收入达到59.83亿元，整体毛利率达到61%时可实现合并报表盈利，盈利含30704万元政府补助[54] 新产品和新技术研发 - 公司基于自主研发的MUSA架构，率先实现单芯片架构多技术突破，但与国际巨头仍有差距[10] - 公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出计算加速产品矩阵[99] - 公司产品MTT S80显卡单精度浮点算力性能接近英伟达RTX 3060[105] - 基于公司MTT S5000产品构建的千卡GPU智算集群效率超同等规模国外同代系GPU集群计算效率[105] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 募集资金将用于芯片研发项目及补充流动资金，围绕主营业务提升拓展[15] - 高级管理人员与核心员工通过摩尔线程员工资管计划参与战略配售[76] - 保荐人中信证券另类投资子公司中信证券投资有限公司参与战略配售[76] - 公司引入其他战略投资者参与战略配售，均已签署认购协议[93][94]

募投项目与资金运用 - 本次IPO募集资金总额为206,730.14万元，将投资于三个项目：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目（投资额109,612.25万元）、射频SoC研发及产业化升级项目（投资额40,800.82万元）、总部基地及研发中心建设项目（投资额56,317.07万元）[2] - 募投项目旨在开发用于手机及可穿戴设备的高集成度射频前端模组、高可靠性车载通信射频前端模组、低功耗蓝牙芯片、高性能蓝牙音频芯片、支持多协议的无线物联网芯片，以及进行卫星通信射频前端芯片、WiFi射频前端模组等前沿技术研发[1] - 募集资金到位及项目实施将帮助公司在5G L-PAMiD模组发展等关键窗口期加大研发投入，并向卫星/车载无线通信等新兴应用领域拓展[1] 公司业务与技术定位 - 公司是专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，国家级专精特新重点"小巨人"企业，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售[2] - 公司5G高集成度模组相关技术方案和产品性能已达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用，成功打破国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断[2] - 公司战略目标是打造具有持续竞争力的射频、模拟领域的世界级芯片公司，实现从国产供应商到全球市场竞争者的转变[3] 财务表现与运营效率 - 2024年公司营业总收入同比增长23.98%，但归母净利润同比增长率为-20.69%，扣非净利润同比增长率为-400%至-500%区间[7] - 2024年公司毛利率为20.08%，净利率为-26.56%；2025年第三季度毛利率为17.06%，净利率为-12.62%[10][11][12] - 2024年射频前端芯片毛利率为16.83%，射频SoC芯片毛利率为-18.4%[14] - 2024年公司加权平均净资产收益率为-6.42%，较上年同期上升36.74个百分点；2025年前三季度为-6.64%[16] 现金流与资产状况 - 2024年公司经营活动现金流净额为-1.87亿元，同比减少1.2亿元；2025年前三季度经营活动现金流净额改善至6071.57万元，同比增加1.25亿元[20] - 截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末增加32.44%，存货较上年末减少23.57%，应收票据及应收账款较上年末增加113.24%[30] - 截至2024年末，公司存货账面价值为7.87亿元，占净资产的80.48%，较上年末增加2.6亿元；存货跌价准备为1.34亿元，计提比例为14.52%[40] 研发投入与资本结构 - 2024年全年，公司研发投入金额为3.14亿元，同比下降20.81%；研发投入占营业收入比例为14.94%，相比上年同期下降8.44个百分点[42] - 2024年，公司资产负债率为43.33%，流动比率为2.2，速动比率为0.98；2025年前三季度流动比率升至2.3，速动比率升至1.29[44][45] - 截至2025年三季度末，公司其他应付款较上年末减少83%，短期借款较上年末增加8.42%[33] 股权结构与发行信息 - 本次发行数量为2488.29万股，发行价格为每股12.54元，证券代码为688790，网上申购代码为787790[4] - 截至2025年10月15日，公司第一大股东为北京鑫科股权投资合伙企业（有限合伙），持股比例为9.12%；股东包括湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）（持股4.16%）和哈勃科技创业投资有限公司（持股4.16%）[49]