法案通过情况 - 美国国会参议院以51票赞成、50票反对的表决结果通过"大而美"法案 [1] - 三名共和党参议员投反对票 最终由副总统万斯投出打破僵局的一票 [3] - 众议院已于5月22日以一票优势通过该法案 参议院版本需众议院再次表决 [10] 法案核心内容 - 延长特朗普任期内推出的企业及个人减税措施 [5] - 免除小费和加班工资收入的纳税义务 [5] - 削减医疗保险和营养补助项目投入 [5] - 授权数千亿美元用于打击非法移民和国防开支 [5] - 取消9月30日起的电动汽车税收抵免政策 [5] - 将美国债务上限提高5万亿美元 高于众议院版本 [5] 财政影响评估 - 国会预算办公室估算法案将使2034年前赤字增加3.3万亿美元 [5] - 医保政策修改预计导致1200万美国人失去保险 [5] 政治争议焦点 - 民主党参议员批评法案使富豪受益 损害工薪阶层利益 [7] - 参议院少数党领袖舒默称该法案为"史上最大规模富豪减税" [8]

行业重要变化 - 5月国内锂电装机23.1GWh，同/环比增长679%/427%；1～5月累计装机42.0GWh，同比增长125%，增速呈倍数级增长主要系新能源机制电价"531节点"抢装现象 [1] - 5月我国储能及其他电池销量36GWh，同/环比增长69%/15%；1～5月累计销量136GWh，同比增长126% [1] - 6月23日碳酸锂报价5.96万元/吨，较上月下降7%；氢氧化锂报价6.24万元/吨，较上月下降5% [1] - 5月国内新能源乘用车批发销量122万辆，同/环比增长33%/17%；1～5月累计批发498万辆，同比增长41% [1] 锂电板块表现 - 2025年6月以来锂电板块表现活跃，超半数环节跑赢沪深300和上证50指数，三元正极板块领涨15% [2] - 锂电隔膜、汽车零部件、新能源车板块下跌幅度分别为-3%、-3%、-6% [2] - 锂电相关板块月度成交额快速回升，主要系固态电池等板块资金交易活跃 [2] - 多数锂电相关板块处在3年历史估值分位底部，市场关注度回暖，存在估值修复空间 [2] 固态电池发展 - 固态电池技术采用固态电解质替代传统液态电解液，解决热失控风险及性能瓶颈 [3] - 固态电池已从实验室研发阶段迈入量产验证期，预计2H25～2H26进入中试线落地关键期，2026～2027年开启普遍装车试验 [3] - 头部设备厂商陆续获得MWh规模订单，GWh规模量产线规划建设中 [1][6] - 固态电池制造工艺增量聚焦于干法电极制备、固态电解质成型、锂金属精密加工等环节 [6] 新能源车市场 - 5月中国/欧洲十国/美国新能源车销量110/25/13万辆，同比32%/38%/6%，渗透率53%/28%/9% [4] - 中国销量累计同比增速超预期，主要系政策利好和高端品牌新能源乘用车占比提升 [4] - 欧洲十国5月同比继续超预期，德国领跑同环比增长显著 [4] - 美国5月销量持续疲软，主要系政策不明朗及中美汽车贸易波动 [4] 储能市场 - 5月国内储能装机23.1GWh，同/环比增长679%/427%；1～5月累计装机42.0GWh，同比增长125% [1][4] - 5月美国储能并网4.1GWh，同/环比-1%/+32%；1～5月累计13.0GWh，同比增长53% [4] 锂电排产与价格 - 7月锂电排产环比变动-2%～3%，同比增长7%～49% [5] - 2025年1～7月碳酸锂/电池/正极/负极/隔膜/电解液预排产累计同比预计达21%～66% [5] - 6月锂电材料价格延续弱势，锂盐、电解液、正极持续下行 [5][6] 新技术突破 - 固态产业化进程逐步由小试线往中试线过渡，关注液相法制备锂金属及硫化锂等关键技术突破 [1][6] 投资建议 - 2025年锂电板块行情转向由新技术突破与新应用领域主导的结构性机遇阶段 [7] - 重点推荐细分赛道龙头及固态新技术公司：宁德时代、亿纬锂能、科达利、厦钨新能等 [7]

第十一届尼山世界文明论坛 - 论坛将于2025年7月9日至10日在山东曲阜举办 主题为"各美其美·美美与共——文明间关系与全球现代化" [1][2] - 设置多项分议题包括文明起源与未来发展 儒家文化世界意义 齐鲁文化与世界文明 人工智能发展与人类文明走向等 [2] - 论坛汇集全球专家学者 成为世界了解中国的重要窗口和文明交流互鉴平台 [1] 家庭教育与婚育观 - 家庭教育需扩展至家庭成员全民教育 涵盖家庭建设 家风传承和社会治理领域 [12] - 当前《家庭教育促进法》主要关注父母对子女教育 缺乏对老年人尊重教育和撤销监护人资格后的托底机制 [12] - 科学婚恋观应包含人品考察 价值观匹配 冲突处理能力和家庭融合度等核心原则 [7] - 建议将婚恋观和家庭法律知识教育前置至大学甚至高中阶段 [7] 性别平等与职业发展 - 1995年确立男女平等基本国策后 相关政策如《反家庭暴力法》《妇女权益保障法》等取得显著进展 [20] - "妈妈岗"政策旨在帮助生育后女性重返职场 但存在争议 部分专家建议更名为"家庭岗" [18] - 建议对企业实施税收优惠等政策倾斜 鼓励提供弹性工作安排以支持职业女性育儿 [16] 托育服务与政策建议 - 当前0-3岁托育服务薄弱 建议国家层面提高补贴至每月500元 地方政府配套500元以提升机构积极性 [17] - 托育服务需直接补贴机构而非仅依赖儿童数量 解决"无孩不补"问题 [17] - 产假政策需配套男性育儿假 并通过工会推动企业落实弹性工作制度 [16] 留守儿童与家庭建设 - 留守儿童问题随城镇化和乡村振兴逐步缓解 但根源在于缺乏系统化家庭教育体系 [13] - 建议从幼儿园阶段开设家庭学科课程 培养未来父母的育儿责任意识 [13] - 0-3岁早期社会化教育至关重要 应避免过度依赖月嫂等非亲属照料 [14]

智能时代的管理挑战与哲学思考 - 数智技术深度渗透企业经营环境，重塑商业规则，带来全新挑战与机遇 [1] - 企业数智转型不仅是技术革新，更需要释放管理价值、推动文化升级 [1] - 管理者需构建全新认知模式，洞察组织与环境、个体、世界的动态关系 [1] 二元论认知模式 - 笛卡尔二元论强调"我思故我在"，将世界分为心与物两个维度，影响科学思维训练 [2] - 二元论在逻辑学、伦理学、认识论三个维度发挥作用，但受到后世批评 [2] - 二元论推动哲学从本体论转向认识论，为现代科学奠定基础 [2] 非二元论认知模式 - 非二元论打破"主客二分"框架，强调人与世界的动态互联 [3] - 世界被解构为客观世界、社会世界、主观世界三个维度 [4][5] - 哈贝马斯提出"交往理性"，通过言语沟通整合三个世界的认知 [5] 数智时代的认知转型 - 传统二元论在数智时代显现局限性，导致生态关联性缺失、组织边界刚性化等问题 [7] - 数字商业本质是"连接大于拥有"，需要系统性思维替代割裂性思维 [8] - 非二元论认知模式要求从"对手识别"转向"生态共生"，从"组织壁垒"转向"边界消融" [9][10] 超越二元论的理论支撑 - 量子力学颠覆主客二分框架，支持动态、关联的整体主义思维 [11] - 威尔伯"意识光谱"理论揭示意识发展层级，批判二元对立导致的认知异化 [12] - 动态整体主义认知有助于重构主客关系、革新时空观、化解社会焦虑 [14][15][16]

影视作品的启示 - 2023年三部影视作品《奥本海默》《拿破仑》《繁花》引发热议 通过大时代缩影探讨价值观选择与责任承担问题 [1] - 《奥本海默》揭示新兴技术如人工智能带来能力的同时 人类尚未做好运用与责任承担的准备 [1] - 《拿破仑》通过非人类中心主义视角重新阐释生命意义 强调超越自我局限的重要性 [2] - 《繁花》展现时代变迁下个人机遇与挑战 反映新旧观念冲撞带来的社会变革 [2] 二元论认知模式 - 工业社会以笛卡尔二元论为基础 形成"部分决定整体"和"由思知在"两大核心认知模式 [8] - 笛卡尔方法论包含四条规则：明确认知 分解难题 有序思考 全面考察 至今仍是研究训练基础 [6] - 二元论推动工业社会高效率 通过分工协作实现整体效能提升 成为现代组织系统运作逻辑 [8] 二元论局限性 - 信息社会中传统认知模式面临三大局限：界限模糊 整体超越部分之和 主体局限性凸显 [11][12][13] - 代际价值观差异扩大导致局部认知无法推断整体 如亲子观念差异远超预期 [12] - 数字技术打破传统边界 主观/客观 物质/精神 生命/非生命等二元划分逐渐失效 [16] 新世界观构建 - 需从"部分之和等于整体"转向"整体远大于部分之和"的认知模式 应对数字时代复杂性 [15] - 新世界观要求打破思维边界 以开放包容的视角理解系统 承认单一视角的局限性 [15] - 共生理念与整体论成为探索方向 需超越人类中心主义建立更宏观的认知框架 [10][14]

公司业绩表现 - 2024年度销售额9289亿日元(约合人民币459.11亿元)，同比增长3.7%，营业利润1203亿日元(约合人民币59.46亿元)，同比下降5.8%，纯利润768.9亿日元(约合人民币38亿元)，同比下降11.1% [2] - 品牌事业主体纯销售额8210亿日元(约合人民币405.81亿元)，同比增长4.5%，连续2年增收减益 [2] - 2014-2019年销售额平均增长9.4%，纯利润增长12.2%，2019-2024年销售额平均增长8.1%，纯利润增长4.9%，显示成长性下降 [6] - 营业利润率13%，同比下降1.3个百分点，经常利润率13.6%，同比下降1.2个百分点 [6] 渠道结构变化 - 实体店铺占比76.6%，下降2.5个百分点，线上渠道占比11.5%，增长0.4个百分点 [3] - 海外业务占比6.3%，增长1.5个百分点，综合EC化率13.2%，增长1.1个百分点 [3] - 中国大陆市场业务变数较大，2025年3月有100家店，占海外店铺47%，但6月减少至84家 [4][8] 国际市场战略调整 - 原计划2024-2025年在中国大陆开设100家新店，实际关闭近40家，调整为2026年3月目标102家 [8][11] - 转向东南亚市场扩张，菲律宾计划从2024年1家增至2026年10家，2032年目标65家 [12] - 调整中国大陆策略：缩小家具卖场、强化国际化商品开发、转向小型高收益店铺、优化供应链 [11] 经营效率问题 - 收购的岛忠家居中心收益较低拖累整体运营质量 [7] - 库存周转率下降，日元贬值未能转化海外业务高收益 [7] - 产品质价比创新不足，新品难以形成消费热点 [7] - 客单价连续两年下降，一季度涨价后销售额和客数同步下降 [5] 同业比较 - 无印良品健康与美容业务销售同比增长40%，占整体业绩21%，形成明显对比 [15] - 宜得利缺乏无印良品贴近生命质量维护的刚需商品 [16] - 选择进入饱和的日本家电市场，目标中期销售额1000亿日元(约合人民币49.51亿元) [18][19] 数字化运营 - 坚持"制造物流IT零售模式"，内部培养IT人才，2022年数字化中心升级后拥有400多名专业人员 [21][23] - 计划2026年IT团队达500人，采用外聘、内部转岗、新毕业生各占1/3的招聘策略 [23] - 强调员工需具备IT专业技能、企业系统技能和商业操作技能三重能力 [23]

7月2日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.61%，创业板指跌 1.13%。 板块方面，钢铁、光伏、煤炭、海洋经济等板块涨幅居前，军工、脑机接口、CPO、半导体等板块跌幅 居前。 个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。沪深两市全天成交额1.38万亿元，较上个交易日缩量891 亿。 截至收盘，今天全市场仅1945家上涨。数据显示，这是6月20日至今，也就是沪指突破以来，今天的上 涨家数属于偏少的一天，仅略多于6月26日。 在指数尚未明显走弱的背景下，个股表现偏弱，意味着什么？ 可以有多种理解，比如： 2）而结合近期没有新题材，但板块轮动不断加速的情况来看，市场资金可能在反复高低切的博弈（或 者说先手割后手）中，产生了畏高情绪，结果就是赚钱效应缺乏持续性。 总之，既然风险偏好程度有限，"避险"策略又渐渐占了上风。 上周五大跌的银行股，本周以来连续修复；红利指数也走出三连阳。 | 自▲ 第6 | 圏先 | K 21 | 881155 银行 | | 加自选 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | AAAAAA | | | 前复权 @ ...

近日，东莞鹏佑生物科技有限公司(以下简称"鹏佑生物")宣布正式获得广东省农业农村厅颁发的《兽药GMP证书》及《兽药生产许可证》。这是东莞市颁发 的首张兽用诊断试剂GMP证书，标志着鹏佑生物在生产质量管理体系建设上迈出关键一步，为后续参与宠物医疗市场竞争提供了坚实保障。 | 編 를 | 企业名称 | 申请验收范围 | 申请验收 | 验收情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 类型 | | | | | | 免疫学生物诊断制品 (B 类）、分子生物学诊断制品 | 迁址重建 | 推荐为兽药GMP合 | 2 | | | | (B类) | | 格生产线 | | | 2 | 东莞鹏佑生物科技有 | 分子生物学类诊断制品（B | 新建 | 推荐为兽药GMP合 | 2 | | | 限公司 | 类) 生产线(动态) | | 格生产线 | | 此次认证由广东省农业农村厅组织专家团队评审完成，审查内容覆盖生产车间、设备设施、化验室、仓库等全链条环节，并严格依据新版《兽药GMP证 书》标准进行考核。鹏佑生物凭借规范化的管理流程、完善的硬件设施及专业化的团队操作，顺利通过 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对AI行业近期动态、应用、大模型、科技前沿等方面进行跟踪，展示行业新进展与创新成果，涵盖企业人才流动、融资、产品更新及技术突破等内容，反映AI行业的活跃发展态势 根据相关目录分别进行总结 AI行业动态 - Meta从OpenAI挖走四位华人学者，他们是OpenAI重要模型核心贡献者，专长于模型微调和多模态对齐，或助Meta弥补技术短板 [4] - AI创业公司Delphi获红杉领投1600万美元A轮融资，创建数字化身实现数字疗愈，提供多级订阅服务吸引用户 [5] - OpenAI前CTO创立的AI初创公司Thinking Machines Lab完成20亿美元种子轮融资，估值达100亿美元，业务方向未公开 [6] AI应用资讯 - Anthropic的Claude聊天机器人新增功能，允许用户对话构建AI应用，无需编程知识，功能在所有订阅层级开放 [7] - 谷歌推出开源免费的Gemini CLI，支持终端访问Gemini，功能全面，采用Apache 2.0开源协议，引发开发者社区热议 [8] - 谷歌DeepMind发布AI工具AlphaGenome，能精准预测基因突变影响，填补DNA非编码区域解读空白，推动生物学发展 [9] - 谷歌Gemini Robotics On - Device是首个能在机器人本地运行的视觉 - 语言 - 动作模型，适用于延迟敏感型应用 [10] - 谷歌将Imagen 4和Imagen 4 Ultra文生图模型上线AI Studio和API，生成速度接近实时，未来AI Studio将更新 [11] - ODDY工作室创作的《名作艺术秀》将经典艺术元素以时装秀形式呈现，引发观众情感共鸣 [12] - 斯坦福等机构联合开发通用生物医学AI智能体Biomni，能自主执行跨领域研究任务，已上线免费使用 [13] - 谷歌Gemini推出七段纸艺ASMR解压视频，采用纸质艺术形式，有助放松情绪 [14] - ElevenLabs发布11ai语音助手，主打语音优先设计和多通道处理，集成多种工具，中文能力待提升 [15] - 谷歌真AR眼镜原型曝光，代号"Martha"，基于Android XR平台设计，配备相关硬件和功能 [16] - 特斯拉Robotaxi服务在德州奥斯汀启动，仅向受邀用户开放，存在需远程操作介入等问题，马斯克计划扩大规模 [17] - Deezer将对AI生成曲目专辑进行标注，拦截大量AI生成音乐，为检测技术申请两项专利 [18][19] - 多所大学研究者开发出“虚拟社区”，智能体可在开放世界场景交互，在“竞选”任务中展示社交说服能力 [20] - Meta与欧克利合作推出Oakley Meta HSTN智能眼镜，能拍3K视频，具备防水性能和长续航，销量已超200万副 [21] AI大模型资讯 - 微软发布Mu模型，仅3.3亿参数，性能比肩参数量大10倍的Phi - 3.5 - mini，支持Windows智能体功能 [22] - Sakana AI提出“强化学习教师”(RLT)新范式，降低训练成本，缩短训练速度，为构建高效推理模型开辟新路径 [23] 科技前沿 - CMU等团队开发MPK编译器，可将LLM自动编译为优化巨型内核，降低推理延迟，仅需几十行Python代码实现 [24] - Netflix宣布在Netflix House推出沉浸式VR体验，由Sandbox VR提供技术支持，新合作项目已上线 [25] - 微软发布4D拓扑量子纠错码，降低量子比特错误率，减少所需物理量子比特数量，已应用于Azure Quantum平台 [26]

公司业绩预测 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为2500万元至2700万元，上年同期为-7633.52万元，实现扭亏为盈 [1] - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为400万元至600万元 [1]