核心观点 - 截至11月30日，有115家公司的股东户数连续减少3期以上，显示其股票筹码呈持续集中趋势 [1] - 股东户数连续下降的个股中，部分公司股价表现强劲，但多数跑输大盘，且行业与板块分布呈现集中特征 [2] 股东户数变动概况 - 统计范围内有852家公司公布了截至11月30日的股东户数信息 [1] - 有115只股票股东户数连续减少3期以上，其中股东户数最多已连降13期 [1] - 股东户数连降时间最长的包括ST任子行（连降13期，最新户数42683户，累计降幅23.81%）和润都股份（连降11期，最新户数20735户，累计降幅40.50%） [1] - 最新一期股东户数下降幅度较大的个股包括东山精密（下降16.68%）、安联锐视（下降12.80%）和北方华创（下降11.67%） [1] 市场表现分析 - 在股东户数连降的股票中，自筹码集中以来股价上涨的有34只，下跌的有81只 [2] - 累计涨幅较高的个股包括实朴检测（上涨70.88%）、安联锐视（上涨49.53%）和隆基机械（上涨19.87%） [2] - 其间股价跑赢大盘的有34只，占比29.57% [2] - 超额收益率较高的个股包括实朴检测（相对沪指收益率72.19%）、安联锐视（相对沪指收益率47.37%）和隆基机械（相对沪指收益率18.86%） [2] 行业与板块分布 - 股东户数连降股主要集中在机械设备（15只）、医药生物（9只）和计算机（8只）行业 [2] - 从板块分布看，主板有68只，创业板有45只，科创板有2只 [2] 机构动向 - 近一个月内，股东户数连降股中有19只获得了机构调研 [2] - 机构调研次数较为频繁的公司包括中电港、张家港行、云南铜业，其间均获机构调研3次 [2] - 从参与调研的机构家数看，三峡旅游（76家）、博众精工（43家）、云南铜业（25家）获得的关注度较高 [2] 部分连续下降股数据摘要 - 东山精密：最新股东户数84717户，较上期减少16.68%，连续下降3期，筹码集中以来股价上涨2.36% [2] - 安联锐视：最新股东户数4708户，较上期减少12.80%，连续下降7期，筹码集中以来股价上涨49.53% [2] - 北方华创：最新股东户数72332户，较上期减少11.67%，连续下降3期，筹码集中以来股价上涨10.67% [2] - 实朴检测：最新股东户数6900户，较上期减少4.13%，连续下降3期，筹码集中以来股价上涨70.88% [3] - 润都股份：最新股东户数20735户，较上期减少3.33%，连续下降11期，筹码集中以来股价下跌8.76% [3] - ST任子行：最新股东户数42683户，较上期减少1.26%，连续下降13期，筹码集中以来股价下跌6.46% [6]

市场整体概览 - 截至12月5日收盘，A股平均股价为13.69元，沪指报收3902.81点，上涨0.70% [1] - 股价超过100元的个股有153只，相比上一个交易日增加4只 [1] - 股价在50元至100元的有421只，股价在30元至50元的有755只 [1] 百元股市场表现 - 12月5日，收盘股价超百元股平均上涨4.20%，跑赢沪指3.50个百分点 [1] - 当日153只百元股中，上涨的有95只，下跌的有56只 [1] - 近一个月，最新百元股平均上涨1.80%，其间沪指下跌1.45% [2] - 今年以来，最新百元股平均涨幅为116.51%，强于沪指100.07个百分点 [2] 百元股行业分布 - 以申万一级行业分类，百元股主要集中在电子、计算机、机械设备等行业 [2] - 电子行业有57只百元股，占百元股总数的比例为37.25% [2] - 计算机行业有17只百元股，占比11.11% [2] - 机械设备行业有16只百元股，占比10.46% [2] 百元股板块分布 - 百元股中，主板有29只，创业板有54只，北交所有3只 [2] - 科创板有67只百元股，占百元股的比例为43.79% [2] 个股表现亮点 - 贵州茅台是股价最高的百元股，12月5日报收1430.01元，上涨0.42% [1] - 当日有1只股收盘价首次突破百元大关，C摩尔最新收盘价600.50元，上涨425.46%，成交额153.07亿元，主力资金净流入29.21亿元 [2] - 近一个月涨幅居前的百元股包括长光华芯、天普股份、常友科技，涨幅分别为89.78%、54.98%、47.77% [2] - 今年以来累计涨幅居前的百元股包括上纬新材、天普股份、品茗科技，涨幅分别为1492.23%、1004.75%、561.54% [2] - 当日涨停的百元股包括中坚科技、长光华芯 [1] - 当日跌幅居前的百元股包括中科蓝讯、菲菱科思 [1]

机构调研概况 - 近一个月（11月6日至12月5日）共有36家北交所公司获机构调研 [1] - 参与调研的机构类型中，券商覆盖全部36家公司，基金调研22家，阳光私募调研15家，保险调研8家，海外机构调研6家 [1] - 按申万行业分类，获调研公司分属14个行业，其中机械设备、电力设备、汽车行业较为集中，分别有9家、5家、5家公司上榜 [1] 受关注公司详情 - 纳科诺尔最受关注，参与调研的机构达91家 [1] - 星图测控、荣亿精密、同惠电子也备受关注，参与调研的机构分别有55家、50家、48家 [1] - 从调研频率看，荣亿精密机构调研最为密集，共获3次调研，中裕科技、远航精密、西磁科技均被调研2次 [1] 市场表现数据 - 获机构调研的北交所公司近一个月平均股价下跌8.04% [2] - 其间仅6只股价上涨，涨幅居前的为星图测控（上涨18.37%）、铁拓机械（上涨9.31%）、泓禧科技（上涨6.88%） [2] - 获调研公司近一个月日均换手率平均值为4.87%，铁拓机械、朱老六、荣亿精密的日均换手率居前，分别为15.12%、13.80%、12.00% [2] - 截至12月5日，北交所全部公司总市值均值为29.61亿元，近一个月获调研的公司总市值平均值为32.98亿元，市值居前的有星图测控、纳科诺尔、开特股份等 [2] 机构调研个股列表摘要 - 纳科诺尔（代码920522）获91家机构调研1次，最新收盘价56.00元，其间股价下跌6.18%，属电力设备行业 [2] - 星图测控（代码920116）获55家机构调研1次，最新收盘价82.46元，其间股价上涨18.37%，属计算机行业 [2] - 荣亿精密（代码920223）获50家机构调研3次，最新收盘价21.90元，其间股价下跌14.29%，属机械设备行业 [2] - 同惠电子（代码920509）获48家机构调研1次，最新收盘价34.00元，其间股价下跌12.78%，属机械设备行业 [2] - 开特股份（代码920978）获37家机构调研1次，最新收盘价36.14元，其间股价下跌13.30%，属汽车行业 [2] - 其他获调研公司详情见原文表格，涉及泰凯英、建邦科技、中裕科技、远航精密、基康技术、朱老六、太湖雪、流金科技、万通液压、一致魔芋、三协电机、灵鸽科技、能之光、华原股份、柏星龙、秉扬科技、驱动力、海达尔、西磁科技、豪声电子、天润科技、国航远洋、泓禧科技、惠丰钻石、广脉科技、大地电气、汉鑫科技、迅安科技、许昌智能、武汉蓝电、铁拓机械 [2][3]

科创板整体市场表现 - 以最新收盘价计算，科创板平均股价为40.31元 [1] - 科创板股今日上涨484只，下跌106只 [1] - 收盘价超过100元的有67只，股价在50元至100元之间的有135只，股价在30元至50元的有150只 [1] 科创板高价股（百元股）表现 - 科创板百元股今日平均上涨7.32% [1] - 今日上涨的百元股有33只，下跌的有32只 [1] - 科创板百元股最新收盘价相对发行价平均溢价500.88% [1] - 溢价幅度居前的有上纬新材、寒武纪-U、安集科技，溢价幅度分别为4242.81%、2004.36%、1482.53% [1] 个股价格与涨跌 - 收盘价最高的是寒武纪-U，报收1355.00元，下跌1.02% [1] - C摩尔-U为今日刚上市的新股，发行价为114.28元，上市首日上涨425.46%，最新收盘价为600.50元，是今日唯一收盘价首次突破百元大关的股票 [1] - 涨幅居前的百元股有C摩尔-U、长光华芯、步科股份 [1] - 跌幅居前的百元股有中科蓝讯、东芯股份、影石创新 [1] 百元股行业分布 - 以申万一级行业分类，科创板百元股较为集中的行业有电子、医药生物、机械设备 [2] - 电子行业有35只百元股，医药生物行业有9只，机械设备行业有8只 [2] 资金流向 - 科创板百元股今日主力资金合计净流入27.32亿元 [2] - 净流入资金居前的有C摩尔-U、长光华芯、国盾量子 [2] - 净流出资金居前的有寒武纪-U、东芯股份、海光信息，净流出资金分别为44824.31万元、35631.58万元、21828.33万元 [2] 融资融券情况 - 百元股最新（12月4日）融资余额合计926.06亿元 [2] - 融资余额居前的有寒武纪-U、中芯国际、海光信息，最新融资余额分别为152.96亿元、132.79亿元、80.81亿元 [2] - 最新融券余额合计为3.97亿元 [2] - 融券余额居前的有海光信息、寒武纪-U、芯原股份，最新融券余额分别为0.45亿元、0.39亿元、0.25亿元 [2]

市场整体表现 - A股市场整体震荡上行，主要指数普遍收涨，市场进入稳步蓄力状态 [2] - 市场成交量略有下滑，但两融资金仍然活跃，部分资金呈观望态度 [2] 行业表现线索 - **有色金属行业**：美联储降息预期升温、可能的下一任鸽派美联储主席任命以及AI与电网建设推升有色金属需求 [3] - **通信行业**：某芯片设计大厂宣布收购某光互联开发商，核心是光子互联技术，被视为解决AI算力瓶颈的关键，此举引起市场对Scale-up（节点内互联）领域光互联架构的关注 [3] - **机械设备行业**：人形机器人受行业政策支持推动，长期趋势明朗，成为AI赋能下解放生产力的重要方向，近期催化剂包括特朗普政府拟推出的行政命令、技术突破、某机器人核心公司上市及产业订单兑现 [3] 海外经济数据 - 美国私营企业11月就业人数减少3.2万人，显著低于预期的增加1万人 [4] - 美国11月ISM制造业PMI整体指数下降0.5点至48.2，连续九个月低于50，出现四个月来最大幅度的萎缩 [4] - 新订单指数降至7月以来最低水平，原材料支付价格指数五个月以来首次回升 [4] 下周关键事件 - 需关注美联储议息会议，其结果将直接影响全球流动性预期 [5] - 需关注即将召开的中央经济工作会议，其将为中国明年的经济政策定下总基调，是判断政策风口和主线方向的重要依据 [5]

市场表现概览 - 截至2025年12月5日A股收盘，非银金融、有色金属、机械设备领涨市场，涨幅分别为3.50%、2.84%、2.34% [1] - 当日银行板块回调0.58%，港股创新药板块回调0.10% [5] 非银金融行业 - 政策层面，广东省多部门联合印发金融支持产业链整合兼并方案，支持保险资金扩大股权投资比例参与并购项目，与险资权益投资上限提升等政策形成合力，旨在发挥非银金融的“耐心资本”作用 [2] - 机构观点方面，东海证券看好年末风格切换与“开门红”推进下的板块配置机会 [2] - 对于券商，资本市场新“国九条”明确了培育一流投资银行的方向，活跃资本市场的长逻辑不变，建议关注并购重组、财富管理转型、创新牌照展业和ROE提升等主线 [2] - 对于保险，新“国十条”聚焦强监管、防风险框架下的高质量发展，并以政策支持优化产品设计、提升渠道价值，建议关注具有竞争优势的大型综合险企 [2] - 摩根士丹利将中国平安纳入重点关注名单并看好其长期业绩 [2] - 全市场唯一跟踪中证港股通非银行金融主题指数的港股通非银ETF(513750)当日收涨3.38% [2] 有色金属行业 - 消息面上，已有三家稀土永磁企业获得通用出口许可证，商务部表示中国政府依法依规开展稀土相关物项出口管制，对民用、合规的出口申请及时予以批准，并积极适用通用许可等便利化措施 [3] - 长江期货认为，铜铝等有色金属及新能源材料作为重要战略资源，在“十五五”期间将继续受益于传统产业优化提升和新兴产业及未来产业的蓬勃发展 [3] - 风电光伏、电力投资、新能源汽车、AI数据中心等产业的科技创新将带动有色新能源产业高质量发展，产业格局将进一步提质优化，价格走势将受到供需端更多提振 [3] - 稀有金属ETF(159608)和全市场唯一跟踪中证全指原材料指数的材料ETF(159944)备受市场关注 [3] 机械设备行业 - 政策层面，《机械行业稳增长工作方案 (2025—2026 年)》明确行业2026年营收冲刺10万亿元目标，重点支持工业母机、智能装备等领域创新 [4] - 叠加万亿特别国债加码基建、大规模设备更新启动，行业需求向好，1-10月挖掘机销量同比增长17%，工程机械出口额达485.7亿美元，同比增长12% [4] - 渤海证券指出，10月工程机械景气度持续回暖，挖掘机、装载机销量维持增长态势，国内开工端利好持续带动需求增长 [4] - “十五五”建议稿提出坚持扩大内需战略基点，扩大有效投资，实施一批重大标志性工程项目，随着重点项目陆续落地及大规模设备更新政策持续深化，行业景气度有望持续回暖 [4] - 同类产品规模最大的工程机械ETF(560280)最新规模达4.11亿元，当日收涨2.63% [4] 港股创新药行业 - 渤海证券展望后续，首先关注12月初新版基本医保药品目录及首版商保创新药目录的发布，关注相关制药企业的投资机遇及创新药企业支付端结构优化的机会 [6] - 其次，冬季流感持续高发，建议关注体外诊断、疫苗、药店及相关制药企业的阶段性投资机遇 [6] - 同时，12月6-9日美国血液年会（ASH）召开，关注中国创新药企相关数据读出，坚定看好我国创新药产业链长期发展空间，建议把握创新药、CXO及生命科学上游等相关产业链投资机遇 [6] - 港股医药赛道规模最大的港股创新药ETF(513120)最新规模达252.40亿元，已连续6日获资金净流入 [6] 区域发展规划 - 截至目前已有逾十五地陆续发布“十五五”规划建议，围绕人工智能等前沿产业领域各展所长 [8] - 浙江提出人工智能创新发展高地全球竞争力影响力更加凸显 [8] - 四川提出在人工智能等领域取得新突破 [8] - 湖南聚焦“AI+先进制造”、“AI+种业”等赛道 [8] - 山东全力创建国家区域科技创新中心和产业科技创新高地 [8] - 人工智能已成为各地“十五五”规划发展的“必争之地”，布局逻辑与发力方向各有侧重 [8]

核心观点 - 报告为一份市场日报，核心观点是2025年12月5日A股市场整体表现强势，主要指数多数上涨，市场成交活跃，行业与概念板块呈现普涨格局，其中非银金融、有色金属及多个科技与主题概念板块涨幅居前 [1] 市场回顾：指数表现 - 截至收盘，沪指涨0.70%，收报3902.81点 [1] - 深证成指涨1.08%，收报13147.68点 [1] - 创业板指涨1.36%，收报3109.30点 [1] - 科创50指数收平，跌0.00%，收报1326.10点 [1] - 全市场个股涨多跌少，4384只个股上涨，974只个股下跌，93只个股收平 [1] - 沪深两市今日成交额合计17258亿元，较上个交易日放量1768亿元 [1] 市场回顾：行业板块表现 - 申万一级行业涨多跌少，非银金融行业涨幅居首，达3.50% [1] - 有色金属行业涨幅为2.84% [1] - 机械设备行业涨幅为2.34% [1] - 国防军工行业涨幅为2.21% [1] - 综合行业涨幅为1.76% [1] - 银行业是唯一领跌的行业，跌幅为0.58% [1] - 公用事业、交通运输等行业出现回调 [12] 市场回顾：概念板块表现 - 涨幅居前的概念板块包括：炒股软件、保险精选、两岸融合、超导、工业金属精选、核聚变、商业航天、光模块(CPO)、光芯片、铝产业、铜产业、特高压、大飞机、金融科技、核电 [2] - 回调的概念板块包括：摩尔线程、银行精选、GPU、央企银行、航运精选、培育钻石、航空运输精选、白色家电精选、仿制药、服务器、半导体硅片、锂矿、旅游出行、抗生素、维生素 [13]

公司资产处置 - 公司于2025年12月3日顺利完成157台机加类生产设备的公开挂牌转让 [2] - 昆山新亮杰机械设备有限公司以26,351,857元人民币中标该批设备 [2] - 双方已就此次资产交易签署了合同 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内市场缩量，消费板块调整，整体处于震荡行情，风险较小；海外PCE数据公布前市场乐观情绪消退，美股涨跌互现 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 市场分析 - 国内开展稀土出口管制，用于民用合规出口申请会及时获批；国家主席习近平与法国总统马克龙会谈，强调中法相互理解支持；美国上周初请失业金人数意外减少2.7万人至19.1万人，为2022年9月以来最低 [1] - A股三大指数走势分化，沪指跌0.51%收于3878点，创业板指跌1.12%；行业板块指数跌多涨少，机械设备、电子、国防军工行业领涨，美容护理、社会服务、商贸零售、纺织服饰行业跌幅居前；沪深两市成交额不足1.6万亿元；美国三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.22%报23505.14点 [1] - 期货市场IC、IM贴水持续修复，四大期指成交量和持仓量同步下降 [1] 策略 - 海外PCE数据公布前市场乐观情绪消退，美股涨跌互现；国内市场缩量震荡，整体风险较小 [2] 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表 [6][7] 现货市场跟踪图表 - 展示国内主要股票指数日度表现，如上证综指跌0.06%、深证成指涨0.40%、创业板指涨1.01%等 [12] - 有沪深两市成交金额、融资余额等图表 [13] 股指期货跟踪图表 - 呈现股指期货持仓量和成交量，如IF成交量92574、持仓量261904等，且均有变化 [16] - 包含IH、IF、IC、IM合约持仓量及最新持仓占比图表 [17][20][28][30] - 展示外资IH、IF、IC、IM合约净持仓数量图表 [31][38] - 给出股指期货基差，如IF当月合约基差-15.97等，且有变化 [40] - 呈现股指期货跨期价差，如IF次月 - 当月价差-18.40等，且有变化 [46][47]

红利主题指数产品 - 红利低波指数（H30269.CSI）选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长且股息率高、波动率低的证券，采用股息率加权，截至12月4日近1年股息率为4.14% [1] - 红利低波ETF基金（159547）是跟踪红利低波指数综合费率最低的ETF，每季度评估可分红 [1] - 红利质量指数（931468.CSI）选取50只连续现金分红、股利支付率较高且兼具较高盈利能力特征的证券，截至12月3日近1年股息率为3.46% [1] - 红利质量ETF（159758）是跟踪红利质量指数的唯一ETF [1] 上市公司分红公告 - 森赫股份（机械设备）实施2025年前三季度权益分派，每10股派发现金红利2元（含税），股权登记日为2025-12-10，除息除权日为2025-12-11 [1] - 宝钢包装（轻工制造）实施2025年中期权益分派，每股现金红利0.045元（含税），股权登记日为2025-12-11，除息除权日为2025-12-12 [2] - 林洋能源（公用事业）实施2025年前三季度权益分派，每股现金红利0.088元（含税），股权登记日为2025-12-11，除息除权日为2025-12-12 [2] - 广州发展（公用事业）实施2025年前三季度权益分派，每股现金红利0.10元（含税），股权登记日为2025-12-11，除息除权日为2025-12-12 [2] - 海顺新材（轻工制造）实施2025年前三季度权益分派，每10股派发现金红利2.00元（含税），股权登记日为2025-12-11，除息除权日为2025-12-12 [3] - 御银股份（计算机）实施2025年第三季度权益分派，每10股派0.020000元现金（含税），股权登记日为2025-12-10，除息除权日为2025-12-11 [3] - 漳州发展（综合）实施2025年中期权益分派，每10股派送现金红利0.05元（含税），股权登记日为2025-12-11，除息除权日为2025-12-12 [3] 指数成分股状态 - 森赫股份、宝钢包装、林洋能源、广州发展、海顺新材、御银股份、漳州发展均非红利低波指数（H30269.CSI）成分股 [1][2][3] - 森赫股份、宝钢包装、林洋能源、广州发展、海顺新材、御银股份、漳州发展均非红利质量指数（931468.CSI）成分股 [1][2][3]