行业动态 - 2025绿色算力（人工智能）大会在呼和浩特市成功举办，主题为"共筑绿色算力大生态 共创人工智能新未来"，吸引全国八大枢纽节点、十大数据中心集群的代表参与 [1] - 呼和浩特作为全国八大算力枢纽节点之一，凭借"绿电+算力"优势成为推动算力产业高质量发展的核心引擎 [1] - 大会设置"东数西算"工程算力枢纽节点交流会及9场专题会议，围绕算力产业升级、绿色能源融合、AI技术创新等议题展开研讨 [1] 基础设施 - 新华三技术有限公司围绕"绿色算网"与"云网融合"，探讨AIGC、智算中心、算力调度等技术 [2] - 中国电信内蒙古分公司等主办"中国电信智算云专题会议"，聚焦智算云、量子科技、人工智能及教育信息化 [2] - 北京中科仙络智算科技成立液冷测试实验室，为新一代数据中心提供高标准的液冷测试解决方案 [2] - 中国联通展示其在AI基础设施、AI大模型及智能体以及AI安全三个方面的优势 [2] 数据安全 - 内蒙古自治区政务服务与数据管理局牵头推动三省一区在算力网络、数据共享等领域的深度协同 [3] - 内蒙古数据交易中心上线合成生物智造专板、文旅数据交易专区，推动多领域公共数据开放共享 [3] - 中国人保内蒙古分公司等联合发布全国首个"东数西算"绿色算力产业风险解决方案 [3] 能源供给 - 华电（内蒙古）新能源有限公司"全国一体化算力网络"和林格尔数据中心集群绿色能源供给示范项目建成并开始供给绿电 [3] - 和林格尔新区实现100%绿电可溯源零碳数据中心集群 [3] 应用场景 - 华为推出"星河AI高算效数据中心网络"方案，赋能商专车无人驾驶、煤炭行业及城市人工智能大模型等场景 [4] - 中国移动联合深圳云天畅想发布算网筑基行动、算网智娱应用等解决方案，拓展低空经济新型消费场景 [4] 战略布局 - 呼和浩特以"中国北疆生态算谷"为支点，推动数字经济与实体经济深度融合 [5] - 通过"一带一路"算力网络建设，在全球数字丝绸之路中占据关键节点地位 [6] - 千亿级算力产业集群正在崛起，推动绿色发展与技术创新交融共生 [6]

全国一体化算力网建设 - 算力作为新质生产力，算力网是促进全国范围内算力调度运营的数字基础设施，构建全国一体化算力网是国家现代化的重要标志之一 [2] - 工业和信息化部印发《算力互联互通行动计划》，推动构建算力互联互通体系，满足产业高效便捷的"找、调、用"算力需求 [2] - 全国数据标准化技术委员会公示《全国一体化算力网系列技术要求》，提出7项关键技术规范，构建算力资源全链条技术体系 [2] - 芜湖、长三角、韶关、贵安、庆阳、和林格尔六大"东数西算"集群算力平台已实现互联互通，呼和浩特全面建成与全国其他算力枢纽节点间400G高速光传输网络 [2] 绿色算力发展 - 算电协同是算力与电力两大领域政策的交汇点，以"高算效、低能耗、可再生"为核心，算力与能源高效协同已成为未来趋势 [4] - 国家发展改革委等部门联合印发《国家数据基础设施建设指引》，明确加强大型风光基地和算力枢纽节点协同联动，把绿色电力转换成绿色算力 [4] - 呼和浩特依托"风—光—储"一体化模式，破解数据中心高能耗难题，为新能源产业找到规模化应用场景 [5] - 中国资源循环集团发布《中国资环全国首个"算力资产资源绿色循环"解决方案》，构建算力设备全生命周期资管体系 [5] 算力需求与应用 - 人工智能技术普及驱动算力需求大幅增长，截至2024年9月我国算力应用项目已超过1.3万个 [6] - 截至2024年底我国算力规模达到280EFLOPS，近5年平均增速近30% [6] - 全国已有超过20个省份推出地方"算力券"政策，每年发放总额达15.3亿元 [7] - 呼和浩特构建了"绿电+算力设备"双轮驱动、"算力供给－输出调度－基建支撑"产业生态，为人工智能全生态创新突破赋能 [7] 算力产业融合 - 算力需与数据、算法等新型生产要素深度融合，加速向交通、金融、教育、医疗、科技、能源等行业渗透 [7] - 呼和浩特通过建设行业高质量数据实验室、规划算力设备制造产业园、组建网络安全运营中心等丰富产业业态 [7] - "算力+产业"模式将为经济社会高质量发展持续注入新动能，算力产业价值加快释放 [7]

大会概况 - 2025绿色算力（人工智能）大会在呼和浩特召开，主题为"共筑绿色算力大生态 共创人工智能新未来"，汇聚500多名行业嘉宾[1] - 大会发布《呼和浩特市人民政府关于促进绿色算力及人工智能产业高质量发展的若干意见》，提供政策指引[1] 算力中心项目 - 五个大型算力中心项目点亮运营，包括京能"京数蒙算"、中国农业银行数据中心、华为云数据中心、火山引擎算力中心、并行科技算力基地，呼和浩特算力规模达10.1万P[2] - 全国首个绿色算电协同产业基地启动，包含120MW/480MWh共享储能基地、2个10万卡数据中心集群、信创及智算服务器生产基地等[2] 绿色算力发展 - "全国一体化算力网"算电协同国家试点项目通电并网，年供电量7.9亿千瓦时，降低能耗9.7万吨标准煤，减少二氧化碳排放55.6万吨[3] - 和林格尔集群多云算力资源监测与调度平台接入全国一体化算力网络资源监测平台，已达成八千万算力交易额[4] 金融与科技融合 - 和林格尔金融数据产业园授牌，吸引中国银行、农业银行、建设银行等金融机构落地，成为国内规模最大、业态最丰富的金融科技集聚区[4] - 四个实验室揭牌，包括内蒙古量子信息创新工程中心、寒武纪液冷AI服务器测试实验室等，助力智算产业生态建设[5] 技术创新成果 - 华为基于CloudMatrix384超节点的北方首个新一代昇腾AI云服务上线，标志AI技术迈向系统性领先[7] - 和林格尔集群发布全国首个"东数西算"绿色算力产业风险解决方案，中国资源循环集团发布"算力资产资源绿色循环"解决方案[7] 重大项目签约 - 10个重点项目签约，总投资约200亿元，涵盖算力基础设施、人工智能应用、数据产业生态等领域[8] - 重点项目包括内蒙古自治区与百度合作协议、京蒙数据产业协同发展战略协议等[8] 行业专家观点 - 中国工程院院士高文、国家信息中心副主任周民等业界权威人士围绕绿色算力与人工智能的融合创新发表见解[9]

报告核心观点 - 市场在资金及政策预期支撑下延续强势，震荡中孕育突破动能，应紧抓“政策预期 + 产业景气”双重确定性，利用波动优化持仓结构，迎接三季度业绩与政策共振行情 [1][2][10] - 中游行业助力指数“中枢抬升”，基于“反内卷”政策预期，中游制造及中游传统资源加工类行业开启“困境反转”交易 [2][22] - 国产算力产业链“产业突破 - 业绩验证 - 需求确认”逻辑链条已打通，进入高速增长周期，全产业链自主化进程提速，行情有望受催化 [2][26] 观点回顾 - 2024 年度策略《结构新生，主导演进》提出国内经济动能转换期，新兴主导产业趋势将逐渐确立，2024 年配置“内升外落”，关注软硬科技 [9] - 20240121《红利策略仍有效》认为经济数据显示政策有所显现，红利策略仍有效，市场接近阶段性底部的胜率提升 [9] - 20240204《等待资金面问题缓解》指出被动卖出和购买意愿寡淡是当前资金面主要矛盾，经济数据修复将成为市场底部反转关键 [9] - 20240407《财报季关注盈利因子配置方向》提出强势非农数据或推后美联储降息时点，4 月市场进入业绩窗口期及政策落地期，对盈利端的预期将有望迎来市场重新计价 [9] - 20240804《海外降息有望释放 A 股压力》认为海外衰退宽松交易渐起，政治局会议表述更为积极，权益市场短期或将迎来“东升西降” [9] 大势与风格 - 本周市场在资金及政策预期支撑下延续强势，海外特朗普政府开启第二轮关税谈判，对市场影响弱于第一轮，国内基本面数据偏弱，6 月 PPI 同比 -3.6%，跌幅扩大，6 月 CPI 同比小幅回升并再度回正，核心 CPI 持续小幅回升，偏弱物价数据使市场对政策预期升温，地产政策预期及“反内卷”落地效果、基建项目进展受关注 [10] - 下周起市场将迎来二季度经济数据披露窗口，价格因素拖累下，二季度名义经济增速难超预期，临近月末，市场对政治局会议预期或升温，资金面支撑下市场有望在震荡中孕育突破动能，7 月盈利因子有望升温 [10] 中观行业与景气 - “反内卷”交易推动行业表现，周初高温使电力行业股价走强，7 月 10 日房地产行业因政策预期交易涨幅居前，电新、钢铁等行业股价延续修复，银行业股价周五显著调整，全周表现居后 [20] - 以 2024 年 8 月 30 日万得全 A 成分股为股票总池，剔除金融及微盘成分股后，全 A（剔除金融、微盘）指数 2024 年 8 月 30 日至 2025 年 7 月 11 日累计涨幅 32.8%，2025 年年初至 7 月 11 日涨幅 7.0%，2025 年 6 月 20 日至 7 月 11 日涨幅 6.3%，年初至 6 月 20 日股价偏弱的中游制造及中游传统资源加工类行业本轮涨幅居前，助力指数中枢上行，基于“反内卷”政策预期，这些行业开启“困境反转”交易 [2][22] - 国产算力产业链“产业突破 - 业绩验证 - 需求确认”逻辑链条打通，产业端沐曦集成、摩尔线程科创板 IPO 获受理，填补 A 股全功能 GPU 空白，产业链重点公司工业富联中报业绩创新高，需求端国产大模型 Tokens 消耗量高速增长，国产算力产业进入高速增长周期，全产业链自主化进程提速，行情有望受催化，建议关注国产算力芯片、服务器、PCB、光通信厂商等 [2][26] 一周市场总览、组合表现及热点追踪 - 本周 A 股市场主力资金净买入 615.74 亿元，环比由净卖出转净买入，非银金融资金净流入 289.21 亿元，计算机、房地产分列二、三，资金净流出规模最大的是电子、汽车和国防军工 [35] - 本周股票型 ETF 场内净申购金额为 48.91 亿元，结束连续 2 周净赎回，单周净申购规模创 3 周以来最大，份额增加最多的五只 ETF 分布分散，减少最多的五只 ETF 分别是华泰柏瑞中证 A500ETF、易方达创业板 ETF 等 [35]

算力网络协同 - 和林格尔集群多云算力资源监测与调度平台接入全国一体化算力网资源监测平台，打破区域算力壁垒，实现北方节点与全国体系深度联动 [3] - 该平台作为"东数西算"工程关键支撑，推动全国算力资源从"分散管理"向"统筹调度"跨越，提升算力配置效率 [3] - 此举标志着我国一体化算力网络建设进入实质性落地阶段 [3] 金融数据产业园 - 和林格尔金融数据产业园正式授牌，承载国家战略部署使命 [5] - 园区已集聚中、农、建、交、人保、浦发、华夏、邮政等金融机构数据中心，成为国内金融数据中心最集中、规模最大、业态最丰富的金融科技集聚区 [5] - 填补北方地区大型金融数据集聚载体空白，推动金融业数字化转型进入"深水区" [6] 绿色算电协同 - 全国首个绿色算电协同产业基地启动，提供系统性解决方案破解算力产业"高能耗"与"绿色化"矛盾 [8] - 基地涵盖共享储能基地、两个10万卡数据中心集群、信创及智算服务器生产基地、芯片检测实验室及算电协同绿电供应基地 [8] - 构建从能源供给到算力输出的全链条绿色体系，探索形成的技术标准与运营模式有望成为全国标杆 [8] 算电协同试点 - "全国一体化算力网"算电协同国家试点项目正式通电并网运行 [10] - 依托蒙西电网布局源网荷储、共享储能项目，向"国家级零碳园区"目标迈进 [10] - 提升算力产业可持续发展能力，为全国算力枢纽节点能源结构优化提供可复制经验 [11] 科研创新 - 内蒙古量子信息创新工程中心等四家实验室集中揭牌，聚焦量子信息、AI应用、液冷技术等核心领域 [12] - 填补区域在算力关键技术研发上的空白，强化"产学研用"协同创新链条 [12] - 加速技术成果转化，为智算产业生态圈构建提供核心技术支撑 [12] 算力规模扩容 - 呼和浩特算力规模达到10.1万P，跃居全国绿色算力保障核心基地 [13] - 通过规模化效应降低绿色算力单位成本，成为人工智能产业布局优选之地 [13] - 巩固在全国一体化算力网络中的北方枢纽地位，为"东数西算"工程提供坚实算力基础 [13]

重大项目签约 - 2025绿色算力(人工智能)大会上共有10个重点项目成功签约，总投资约200亿元 [1] - 项目涵盖算力基础设施建设、人工智能应用落地、数据产业生态构建等多个关键领域 [1] - 签约巩固了呼和浩特在绿色算力、数据中心等新基建领域的优势，延伸至人工智能应用、智能制造、循环经济等前沿阵地 [7] 战略合作 - 内蒙古自治区人民政府与北京百度网讯科技有限公司签署合作协议，将在智能搜索、大模型训练、自动驾驶等领域展开深度合作 [2] - 京蒙数据产业协同发展战略合作协议签订，促进北京算力需求与内蒙古绿色算力供给精准对接 [4] - 合作将推动"京数蒙算"模式规模化发展，为京津冀数字经济一体化提供支撑 [4] 算力基础设施建设 - 联想集团城市超级智能体与IT制造项目计划在和林格尔新区建设集智能算力调度、IT设备研发制造于一体的产业集群 [6] - 中国邮政集团数据中心(和林格尔新区)项目将打造绿色低碳的数据存储基地 [6] - 云港智能和林格尔智算产业园项目、嘉恒盈创和林格尔数据中心项目将进一步扩大"中国云谷"的算力规模 [6] 人工智能应用落地 - 悟索智驾充电机器人项目将布局多个智能充电站点，推动城市交通与算力网络协同发展 [6] - 杭州云深处科技数据中心运维机器人项目研发的智能机器人将实现数据中心机房无人化巡检与运维 [6] 数据产业生态构建 - 中国资源循环集团循环经济产业园项目将构建算力设备全生命周期管理体系 [6] - 城地香江算力基础设施建维服务项目将提供专业算力基础设施建设与运维服务 [6]

核心观点 - 国产算力产业链“产业突破 - 业绩验证 - 需求验证”逻辑链条已打通，产业端国产 GPU 厂商上市、华为算力集群性能提升，硬件厂商业绩兑现，AI 大模型需求增长形成共振，产业进入高速增长周期，全产业链自主化进程提速，国产算力行情有望受催化，建议关注国产算力芯片、服务器、PCB、光通信厂商等 [3][4][8] 产业端情况 国产 GPU 厂商上市 - 6 月 30 日沐曦集成、摩尔线程科创板首发申请获受理，两家均为 GPU 芯片厂商，沐曦 GPU 产品累计销量超 25000 颗，摩尔线程构建全方位自主可控产品体系，填补 A 股全功能 GPU 空白，有望带动国产算力行情 [5] 华为算力集群性能提升 - 6 月 20 日华为开发者大会发布盘古大模型 5.5 与 CloudMatrix 384 超节点昇腾 AI 云服务，单卡推理吞吐量提升至 2300 Tokens/s，性能提升近 4 倍，在多项关键指标超越英伟达旗舰产品，标志国产算力系统级创新弥补单芯片短板 [6] 业绩端情况 - 7 月 7 日工业富联发布 2025 年中报业绩预告，预计二季度归母净利润 67.27 - 69.27 亿元，同比上升 47.72% - 52.11%，AI 服务器营收同比增超 60%，800G 交换机营收达 2024 全年 3 倍，云计算业务增长超 50%，预示算力产业链景气延续 [7] 需求端情况 - Tokens 是衡量算力需求重要指标，国产大模型及海外 AI 推理侧 Tokens 消耗量明显增长，火山引擎豆包大模型 tokens 日均调用量达 16.4 万亿，是发布时 137 倍，海外推理侧月度推理量较一年前增长 50 倍，需求进入加速拐点 [8] 国产算力产业链重点个股跟踪 |证券代码|证券简称|7 月 9 日收盘价(元)|7 月 9 日市盈率 PE(TTM)(倍)|市盈率分位数(%)|2025 年 Q1 营业收入增速(%)|2025 年 Q1 归母净利润增速(%)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |688256.SH|寒武纪 - U|535.00|1,724.28|0.00|4,230.22|256.82| |688041.SH|海光信息|135.39|146.48|42.74|50.76|75.33| |300474.SZ|景嘉微|70.92|-177.82|——|-5.46|-375.50| |688521.SH|芯原股份|87.00|-74.46|——|22.49|-6.45| |000977.SZ|浪潮信息|51.28|30.84|52.21|165.31|52.78| |601138.SH|工业富联|26.60|21.77|90.19|35.16|24.99| |688981.SH|中芯国际|85.85|150.81|81.86|29.44|166.50| |002463.SZ|沪电股份|47.81|32.44|74.91|56.25|48.11| |002916.SZ|深南电路|118.09|39.58|79.10|20.75|29.47| |688668.SH|鼎通科技|63.37|60.84|77.57|95.25|190.12| |300308.SZ|中际旭创|145.30|28.10|25.81|37.82|56.83| |300502.SZ|新易盛|135.55|32.97|38.80|264.13|384.54| |300394.SZ|天孚通信|83.88|46.50|53.63|29.11|21.07| |603083.SH|剑桥科技|47.55|74.03|55.38|5.18|21.11| |688498.SH|源杰科技|199.90|-7,315.15|——|40.52|35.93|[10]

科技成果转化 - 杭实集团推动无氟防油剂从实验室到量产仅用不到1年时间，纳米纤维素产业化应用则耗时10年，体现科技创新与产业创新深度融合的差异化路径[3] - 公司建立"验证-孵化-小试-中试-熟化-产业化"全链条转化体系，生物基新材料概念验证中心面向全球招引颠覆性成果[4][6] - 纳米纤维素制备成本仅为欧美十分之一，每吨纸添加400克可降低总成本，已与APP集团等造纸龙头达成批量合作[7] 产业化突破 - 年产2000吨绿色连续化高浓制备示范线投产，实现国内纳米纤维素在造纸行业首次产业化应用[3][6] - 纳米纤维素以木材/毛竹为原料，重量为钢材五分之一但强度达五倍，技术突破显著降低应用成本[6][7] - 合成生物实验室通过发酵装备加速催化进程，储备生物密码重构关键技术[4] 创新生态布局 - 设立10亿元生物制造先导基金，储备弈柯莱等优质项目，推动产学研跨区域协同[8] - 首期2000万元科技专项资金撬动24.45亿元研发投入，实施"研发投入三年倍增计划"[9] - 利用防空洞建设智算中心，发挥恒温/高安全性优势开发算力基础设施新业态[8] 战略方向 - 重点布局低空经济、纳米新材料、合成生物、AI、算力五大前沿领域，串联四链资源[8][10] - 推进5个科技项目转化，包括功能性特种纸研发、分布式能源调度技术等[9] - 通过"科技强基"行动计划优化考核机制，研发投入视同利润并实行尽职免责[9]

合作框架协议 - 公司与中科星图签署《合作开发框架协议》，共同推进先进计算在太空领域的技术创新、应用落地和产业发展 [1] - 合作内容包括技术开发合作、建设"天地一体化"算力架构、打造行业标杆应用、制定技术标准、整合产业资源和共育专业人才 [2] - 中科星图是公司关联人，持有其5%以上股份，公司高管在中科星图担任董事和监事职务 [1] 公司技术实力 - 公司在高端计算、存储、安全、数据中心等领域拥有深厚技术积淀和领先市场份额 [3] - 布局智能计算、云计算、大数据等领域技术研发，打造计算产业生态 [3] - 拥有6大智能制造生产基地、7大研发中心，在全国50多个城市部署城市云计算中心 [3] 财务表现 - 2014年至2024年营业收入从27.97亿元增长至131.48亿元，增长超3.7倍 [4] - 同期净利润从1.16亿元增长至19.11亿元，增长超15倍 [4] - 2025年一季度营业收入25.86亿元(同比+4.34%)，归母净利润1.86亿元(同比+30.79%) [4] 重组进展 - 正在推动与海光信息的重组，换股比例为1:0.5525，交易金额1159.67亿元 [4] - 重组完成后公司将终止上市，海光信息将承继全部资产、负债、业务等 [5] - 目前尽职调查工作尚未完成，相关工作正在积极推进中 [5]

核心观点 - 石油石化行业，美国原油出口和开工表现强劲，中国汽柴油供应低库存低，夏季出行旺季有望支撑成品油需求回暖，但中东地缘局势不确定使油价有潜在溢价风险，25Q3布伦特油价在60美元/桶有支撑，伊以冲突反复或使油价中枢上移5 - 15美元/桶，若停火且OPEC+增产，旺季之后油价中枢可能下移至60美元/桶以下 [2][8] - 银行板块，资金流向推动估值修复，被动指数扩容和板块低波高红利吸引资金，股息配置价值吸引力持续，看好A股股份行和部分优质区域行及港股大行配置机会 [3] - 医疗健康行业，中国创新药重塑全球产业格局，创新药BD热潮、商业化突破和政策支持驱动行业长期向好 [4] - 计算机行业，作为新质生产力重要部分，叠加需求端修复预期，未来有望迎来业绩和估值双重提升 [17] - 工业富联受益于AI相关业务，二季度利润同比高增，业绩将稳健增长 [18][22] 各报告总结 石油石化行业月报 - 2025年6月受中东地缘动荡影响，油价先涨后落，如6月9日俄乌冲突升级、6月13日伊以冲突升温等 [7] - 全球石油库存上升或使油价走低，EIA预测2025年底布伦特原油均价61美元/桶，2026年降至59美元/桶 [8] - 建议关注持续发力国内油气资源勘探、增储上产目标明确、海外市场开拓潜力大的头部油企，如中国石油、中国石化等 [9] 银行行业深度报告 - 信贷投放结构分化，24年末上市银行票据占比提升，基建类贷款资源倾斜，零售端中小行零售贷款略有修复，股份行和部分区域行按揭贷款占比上升，多数城商行消费贷占比提升，国有大行和农商行在消费贷和经营贷投入加快 [10] - 行业整体资产质量稳健，25Q1不良率环比下降1BP至1.22%，拨备覆盖率环比下降2.13pct至238%，但零售业务不良率略有上升，地产领域不良率整体可控 [11] 医疗健康行业半年度策略报告 - 创新药BD热潮持续，2024年中国生物医药企业对外授权交易超100项，交易总金额约523亿美元（+25%），截至2025年6月12日累计BD交易总金额达501亿美元（+135%） [12] - 商业化迎来突破，2024年A股科创板和港股18A创新药公司“盈利上升”“扭亏为盈”和“持平或减亏”比例上升，代表性企业盈利显著改善 [12] - 支持政策持续加码，2024年创新药首次写入政府工作报告，国务院和上海市政府发布相关支持方案和意见 [12] - CXO及上游，创新投入资金稳健，多肽、ADC等成研发热点，建议关注新兴领域积淀深厚公司、能力强市占率上升的龙头企业和出海取得阶段性成功的生命科学上游企业 [13] - 器械，2025年设备更新项目招投标带动行业增长，第二轮更新有望助力发展，建议关注医疗设备高端化、智能化完善布局的国产领军企业 [13] 计算机行业周报 - 甲骨文将与OpenAI合作开发数据中心，百度、谷歌发布视频生成模型，全球大模型竞争激烈推动算力需求旺盛，看好全球算力产业发展 [15] - 北京市发布“人工智能 + 医药健康”三年行动计划，加速AI技术在医药多场景应用落地，推动产业数智化升级 [15] - 上周计算机行业指数下跌1.28%，跑输沪深300指数2.82pct，截至上周最后一个交易日，行业市盈率为51.7倍，359只A股成分股中106只股价上涨 [16] 工业富联事项点评 - 公司预计2025年上半年归母净利润119.58 - 121.58亿元，同比增长36.84% - 39.12%，二季度归母净利润67.27 - 69.27亿元，同比增长47.72% - 52.11%，主要得益于AI相关业务爆发 [18][20] - 二季度云计算业务高速增长，整体板块营收同比超50%，AI服务器营收同比超60%，云服务商服务器营收同比超1.5倍，通讯及移动网络设备、精密机构件、高速交换机业务均实现增长 [21] 新股概览 - 即将发行的新股有山大电力、技源集团、华电新能 [23] - 已发行待上市的新股有同宇新材、屹唐股份 [24] 资讯速递 - 国内财经，上半年新备案私募证券产品环比翻倍，量化指数增强策略受青睐，香港证监会扩大债券南向通参与机构范围，丰富离岸回购应用场景 [24][25] - 国际财经，关税威胁施压德国经济，5月进出口降幅超预期，欧盟寻求与美国达成贸易协议，欧洲烈酒制造商股价上涨 [26] - 行业要闻，2024年政务云整体市场规模939.4亿元，同比增长18.4%，2025年5月汽车零部件类产品出口金额82.5亿美元，同比增长7% [28][29] - 两市公司重要公告，天赐材料筹划发行H股，燕京啤酒、川金诺上半年净利润预增，星源材质递交H股发行申请，蓝思科技确定H股发行价格 [30][31][34]