项目概况 - 青海海南清洁能源外送基地电源项目近日在西宁开工 标志着青海第三条绿色能源通道“青电入粤”全面启动 [1] - 该项目是全国电源规模最大、新能源占比最高的外送基地 [1] - 项目建成后将每年向粤港澳大湾区输送360亿千瓦时的绿电 [1] 项目规模与投资 - 项目总投资近730亿元 [1] - 基地规划电源总规模达1944万千瓦 [1] 项目意义与影响 - 该项目对优化全国能源布局、助力东部地区高质量发展具有重要支撑作用 [1] - 该项目由国家电投集团黄河公司牵头负责建设 [1]

全球气候行动格局演变 - 政策与市场角色发生转换，实体经济和市场力量正在崛起并加速动员，与2015年时市场响应滞后形成对比 [3] - 2024年清洁能源投资首次突破2万亿美元，比化石能源投资高出8000亿美元 [1][7] - 全球有超1.1万家企业已经或承诺设立科学碳目标，覆盖约40%的全球市值规模 [1][4] 企业减排实践与经济效益 - 世界经济论坛“首席执行官气候领袖联盟”成员企业在2019至2023年间，绝对排放总量削减12%，同时实现20%的整体经济增长 [3][4] - 最成功的企业将可持续发展战略与核心商业战略融为一体，减排行动可带来降低能耗、优化供应链及规避物理性与转型风险等多重效益 [4] - 企业界日益将气候韧性视为巩固自身运营及全球价值链的重要机遇，并持续加大在气候适应领域的投入 [9] 范围三排放的应对策略 - 范围三排放约占企业总排放量的75%至85%，减排难度较高 [5] - 有效策略需清晰区分上游排放（原材料采购等）与下游排放（产品使用等），并分别制定差异化策略 [5] - 为新兴市场供应商提供金融支持（如优惠融资）是削减上游排放的有效途径，可帮助其解决可再生能源供应不足、成本高等障碍 [6] 清洁能源投资与技术发展 - 中国在推动全球价值链脱碳方面发挥重要引擎作用，是可再生能源技术制造与部署的核心枢纽 [7] - 中国太阳能光伏领域面临价格下行与利润收缩压力，结构性产能过剩预计将通过市场并购重组逐步缓解 [7] - 绿色转型速度存在区域与技术领域不平衡，太阳能、风能、电池等技术成熟度呈爆发式增长，而氢能、可持续航空燃料等领域仍面临市场障碍 [7][8] 气候行动未来趋势前瞻 - 区域化合作将深化，东盟、欧盟等区域性机制在政策、贸易、金融协作方面将获得更多关注 [9] - 应对气候变化的重心正从单纯减排转向韧性建设，短期气候适应型服务与产品的投资将成为新焦点 [9] - 难减排行业（如交通运输、钢铁、水泥等，合计占温室气体排放约30%）需通过价值链合作共担绿色溢价风险，并借助多元融资扩大技术规模 [10] - 自然议程与气候议程将实现更深融合，系统性整合方法成为全球气候治理发展方向 [10]

政策动态 - 国家发展改革委正推动基础设施REITs扩围至城市更新设施、酒店、体育场馆、商业办公设施等领域 [1] - 基础设施REITs工作开展初期纳入仓储物流、收费公路、市政设施、产业园区等资产 [4] - 后续逐步增加清洁能源、数据中心、保障性租赁住房、水利设施、文化旅游、消费基础设施等行业领域和资产类型 [4] 市场表现与趋势 - 消费者基础设施REITs成为市场热点 截至2025年10月15日 11只上市产品均录得强劲增长 [1] - 随着政府持续刺激消费以及消费者导向的REITs扩张 零售资产应吸引日益增长的投资者兴趣 [4] - 市场持续推动品牌重塑及对新消费群体和需求来源的探索 [4] 宏观投资方向 - 过去几十年中国在基础设施、房地产和制造业设备等实物资产投资上取得成功 [1] - 未来政策将转向解决教育、社保、就业、医疗和住房等公众关切领域 [1]

中国稀土战略地位 - 中国通过让西方国家形成稀土依赖，并在合适时机出手的战略已成熟 [1] - 美国对中国稀土的依赖度从2010年的90%飙升至2025年的97% [4] - 美国唯一运营的芒廷帕斯稀土矿开采的矿石仍需运往中国精炼，且背后有中资身影 [4] 西方国家的依赖与困境 - 美国议员承认在稀土问题上与中国竞争是白费力气，难以摆脱依赖 [2] - 日本在2010年钓鱼岛事件后遭遇中国稀土断供，对其车企造成巨大冲击 [4] - 日本政府投入1000亿日元并尝试多种方法，但至今对中重稀土依然完全依赖中国 [6] - 78%的美军武器系统直接依赖中国的稀土供应，包括F-35战机和核潜艇等尖端武器 [11] 稀土的关键应用领域 - 全球超过90%的电动汽车使用永磁同步电机，其核心钕铁硼磁体包含钕、镨等稀土元素 [6] - 每辆电动汽车驱动电机消耗0.5到1.5公斤钕铁硼磁体，缺乏稀土将导致电机笨重低效或无法满足动力要求 [6][8] - 一台3兆瓦直驱永磁风力发电机需要约3吨稀土磁材，传统电机体积翻倍且效率降低 [8] - 特斯拉Optimus人形机器人每台预计需要2到4公斤稀土磁材，用于关节驱动的动力密度和精度 [9] - 智能手机线性马达、战斗机发动机叶片涂层、核磁共振仪等设备均需稀土超导磁体 [9] 中国的技术优势与壁垒 - 中国的真正王牌是稀土提纯和分离技术，而非仅资源数量 [13] - 中国拥有全球唯一能够大规模生产4N级纯度中重稀土的能力，技术为徐光宪院士独创 [13] - 中国在4N级以上中重稀土提纯分离技术完全占据全球市场，1N到7N的纯度差距决定其能否用于高端科技和武器 [15] - 不同矿区稀土原料特性千差万别，中国拥有全球各地稀土原料的“工艺包”和经验数据，其他国家需十几年才能追赶 [15] - 全球开采的中重稀土最终都必须送到中国提纯，中国已定下稀土领域的游戏规则 [17]

项目概况 - 青海海南清洁能源外送基地项目正式开工，总投资近730亿元 [2] - 项目规划电源总规模达1944万千瓦，通过±800千伏特高压直流输电通道直送广东，输电容量800万千瓦 [2] 电源结构 - 项目包含风电600万千瓦、光伏960万千瓦、配套煤电264万千瓦 [2] - 配套电化学储能规模为120万千瓦/4小时 [2] 项目意义与影响 - 项目建成后年均发电量可达360亿千瓦时，对优化全国能源布局、助力东部地区高质量发展具有重大战略意义 [2] - 项目旨在利用青海丰富的清洁能源资源保障广东的绿色发展，广东是全国电力需求最旺盛的省份 [2] - 项目承载着青海、广东两省及社会各界的殷切期望，符合粤港澳大湾区建设与共建"一带一路"倡议深入实施的背景 [2] 参与方 - 项目开工仪式由青海省人民政府和国家电投集团有限公司主办 [2] - 承办单位包括青海省发展改革委、青海省能源局、国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司和广东省能源集团有限公司 [2]

招商引资成果 - 现场达成招商引资项目4个，签约金额6.05亿元 [1] - 签约项目涵盖清洁能源、绿色工业和高原特色农牧产业等领域 [1] 林芝经济开发区产业定位 - 林芝经开区是林芝市唯一的经济开发区，是当地产业发展和招商引资的核心载体 [1] - 正加快构建“一轴两核四基地”的空间发展格局 [1] - 重点发展清洁能源、高原生物两大主导产业 [1] - 协同推进绿色工业、中药藏药、现代服务、商贸物流四大支撑产业，形成“2+4”现代产业体系 [1] 企业参与情况 - 来自林芝经开区的4位企业代表分享了创业故事 [1] - 户外展销活动有来自林芝的10余家企业带来80多种特色产品 [1] - 特色产品包括被誉为“高原人参”的藏黄精、独具特色的白肉灵芝以及松茸等林下资源产品 [1]

项目概况 - 青海海南清洁能源外送基地电源项目正式开工，总投资近730亿元 [2] - 项目规划电源总规模达1944万千瓦，通过±800千伏特高压直流输电通道直送广东，输电容量800万千瓦 [2] 电源结构 - 项目电源构成包括风电600万千瓦、光伏960万千瓦、配套煤电264万千瓦 [2] - 配套电化学储能规模为120万千瓦/4小时 [2] 项目意义与影响 - 项目建成后年均发电量可达360亿千瓦时，对优化全国能源布局具有重大战略意义 [2] - 项目旨在满足广东作为全国电力需求最旺盛省份的绿色电力需求，助力粤港澳大湾区建设 [2] - 青海丰富的清洁能源资源为广东的绿色发展提供保障 [2]

项目概况与战略意义 - 青海海南清洁能源外送基地电源项目于11月27日在西宁甘河工业园区开工 [1] - 项目总投资近730亿元，规划电源总规模达1944万千瓦，涵盖风电、光伏、煤电及电化学储能 [1] - 项目建成后，每年将向粤港澳大湾区输送360亿千瓦时的绿电，年均发电量可达360亿千瓦时 [1] - 该项目是青海继“青电入豫”、“青电入桂”之后的第三条绿色能源通道，对优化全国能源布局、助力东部地区高质量发展具有重大战略意义 [1] 技术路径与规划定位 - 项目将通过1回±800千伏、容量800万千瓦的特高压直流输电通道直送广东 [1] - 国家能源局在2024年初将该外送通道列为国家“十四五”电力规划中期调整确定的10回跨省跨区输电通道之一 [1] - 2025年3月，国家能源局明确该通道的落点省份为广东 [1] - 项目建设目标被锚定为“绿色主导、稳定可靠、多能协同、智慧高效” [2] 资源禀赋与行业背景 - 青海省拥有得天独厚的清洁能源资源，全省可开发光伏的荒漠化土地达10万平方公里 [1] - 青海省太阳能可开发量超过30亿千瓦，风能可开发量超过7500万千瓦 [1] - 青海已成为我国重要的清洁电力生产基地 [1] 公司表态与项目展望 - 国家电投集团表示将充分发挥企业优势，携手各参建单位安全、优质、高效地推进项目建设 [2] - 该项目旨在为青海省、广东省的经济社会高质量发展与全面绿色转型注入新的强劲动力 [2]

公司股权结构变动 - 控股股东联众新能源有限公司持有上市公司股份总数约为11.99亿股，占公司总股本的52.98% [1] - 控股股东于2025年11月25日质押约1.3亿股，并于2025年11月26日解除质押约1.63亿股 [1] - 本次操作后，联众新能源累计质押股份数约为4.67亿股，占其持股数量比例为38.94% [1] - 联众新能源及其一致行动人联美集团有限公司合计持有公司股份约15.89亿股，占公司总股本的70.21% [1] - 一致行动人合计已质押股份数量约为6.18亿股，占公司总股本的27.31%，占其合计持有股份的38.9% [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为清洁能源占比83.97%，广告发布占比15.42%，控股公司及其他业务占比0.61% [1] 公司市值 - 截至发稿，联美控股市值为188亿元 [2]

国有企业经营业绩 - 截至10月末，塔城地区国有企业资产总额达817.94亿元，同比增长0.6% [1] - 实现营业收入113.89亿元，同比增长33.3% [1] - 上缴税费5.76亿元，同比增长132.6% [1] - 国有企业平均资产负债率同比下降2.3个百分点 [5] 国企改革进展 - 197项改革措施完成率97.9%，位居全疆第三 [1] - 累计压减冗余法人层级17家 [5] - 完成管理人员末等调整及不胜任退出9人 [5] - 6家国有企业实现扭亏，累计清收债权27.39亿元 [5] 产业布局与战略重组 - 组建形成涵盖现代农牧业、清洁能源、口岸物流、矿产开发、文旅融合、城市服务等“5+2”现代化产业体系的国有集团集群 [2][5] - 构建“主业清晰、协同发展、支撑有力”的产业布局 [2] - 主动对接央企、区企及疆外优质市场主体，在特色农产品精深加工、风光储一体化项目开发等领域开展全方位合作 [2] 制度体系建设与未来规划 - 构建以国企改革深化提升行动为核心的“1+N”制度体系，对29个履职事项及36个重大事项进行细化和明确 [5] - 未来计划培育3至5家具有核心竞争力的“塔城国企标杆” [5] - 持续扩大高水平对外开放合作，加强人才引育留用 [5]