活动基本信息 - 活动名称为“购在中国 · 2025山东金秋消费季暨国际消费场景全球推广活动” [2] - 活动时间为2025年10月17日18:30 [2] - 活动地点在青岛市市北区广兴里 [2] 组织架构 - 主办单位包括山东省商务厅、省委外办、省教育厅、省民政厅、省农业农村厅、省文化和旅游厅、省体育局及青岛市人民政府 [2] - 承办单位为青岛市商务局、市北区人民政府、山东广播电视台体育中心、山东紫绚电子商务有限公司 [2] - 协办单位涉及有关金融机构、商协会和电商平台 [2] 活动流程安排 - 启动仪式包含暖场片播放、嘉宾介绍、多个省级厅局及青岛市的发布环节 [3][4][5] - 发布环节涉及青岛市人民政府、省文化和旅游厅、省农业农村厅、省体育局的信息发布 [4][5] - 启动仪式以嘉宾触摸启动柱作为活动正式开始的标志 [5] 展区与互动体验设置 - 现场设置多个融合展演、数字互动与场景消费的体验区，如“山东消费智慧通”互动区、“Chill体验区”、“甄选优品”外贸名品消费区等 [6] - 发布内容包括青岛市的“国际消费场景好评地图”，涵盖外国友人喜爱的各类消费场所 [7] - 省文化和旅游厅将发布2025秋季文旅精品活动安排，省农业农村厅发布2025促消费活动安排，省体育局发布“好运山东”秋季系列活动 [7]

行业与公司概览 * 纪要涉及的行业包括消费板块下的多个细分领域 如化妆品 宠物食品 体育 黄金珠宝 茶饮 零食 家电 纺织服装 黄酒 白酒 预调酒及出口制造业等 [1][3][5][6][12][25][26][32][38][39][41] * 核心讨论的公司包括尚美集团 若羽臣 毛戈平 上海家化 水羊 青木 易网易创 若雨辰 乐普医疗 中宠股份 乖宝股份 力盛体育 蜜雪集团 卫龙 有友 盐津 万辰 西麦 美的集团 安克创新 中国动力 TCL电子 新澳股份 众鑫股份 美盈森 安踏集团 波司登 会稽山 古越龙山 珍酒 百润等 [1][5][7][8][10][11][12][25][26][32][36][38][39][41] 宏观市场与板块配置观点 * 中美利差收缩和人民币升值预期增强 为消费板块政策提供了更大空间 [1][3] * 四季度是配置消费的关键节点 驱动因素包括四中全会和十五规划预期 以及农历年前的消费旺季 这些因素提升了消费板块在未来周期中的胜率 [1][4] * 今年消费市场呈现强预期与弱现实之间的震荡局面 政策预期和基本面情况是主要影响因素 [3] * 双十一期间 新消费 美容护理 宠物食品等板块更值得投资 相比之下 医美板块因基本面相对低迷而不太适合当下投资 [5] 细分行业与公司核心观点 化妆品与美容护理 * 双十一期间化妆品折扣力度同比持平或略有增加 未出现牺牲价格换取销量的不健康增长 [5] * 尚美集团旗下韩束品牌及若羽臣旗下翡翠品牌在双十一期间有望实现快速增长 [1][5] * 毛戈平具备长期增长潜力 过去每季度或每半年能维持30%甚至更多的增长 长期维持20%~30%复合增长的确定性较大 [7] * 上海家化和水羊是困境反转且已有业绩兑现的代表 上海家化新管理层上任后各品牌数据每月翻倍以上增长 乐观投资者对其远期估值目标为200~300亿 水羊主品牌减亏 新看点提速 代理业务净利润提升 [8][9] * AI技术能提升代运营行业的广告投放效率和客服效率 相关标的如青木 易网易创 水羊和若雨辰受到关注 [10] 医美 * 乐普医疗医美业务表现超预期 童颜针供不应求 2025年预计销量超过20万支 并与美团签约 公司计划提交PDRN三文鱼针发布材料 ECM两款新品预计2026年上半年获批 创新业务预计2025年底或2026年初落地至少一单BD 主业全年利润预计超过10亿元 [11] 宠物 * 宠物板块头部标的是中宠股份和乖宝股份 中宠自有品牌第三季度收入增速近40% 自有品牌出海提速 北美产能扩张稳步推进 乖宝旗下麦富迪与李佳琦合作有望贡献增量 双十一对龙头公司股价走势至关重要 [12][13] 体育 * 力盛体育具备翻倍以上空间 受益于政策推动内需和体育拉动服务型消费 [1][14] * 力盛公司在海南的新能源国际赛车场项目投资6亿元 海南省政府出资40% 预计每年可带来超过4,000万元利润 海南封关后享受税收优惠 适合全年举办赛事 [16][17] * 力盛公司2025年二季度实现900万元利润 同比增长300%以上 三季度预计利润达1,000多万元 预计2025年全年利润约为4,000万元 明年有望实现8,000万元利润翻倍增长 目前市值约20亿元 [18][19] 黄金珠宝 * 黄金珠宝行业呈现均价与股价背离现象 高溢价产品和有效扩张策略成为关键驱动因素 [1][21] * 老铺等品牌在第四季度销售表现良好 但随着价格上涨 动销环比放缓的风险增加 长期滞涨的品牌可能会迎来补涨 但估值扩张压力依然存在 [2][22][23] 食品饮料 * 茶饮板块在十一之后出现较强涨幅 蜜雪集团收购福鹿家55%股权 将鲜啤业务并入财报 利用其配送体系降低成本 计划到2028年开设7万家门店 [25] * 零食板块中 卫龙魔芋产品维持高速增长 推荐具有渠道或产品催化逻辑且估值合理的公司如卫龙 有友 盐津 万辰和西麦 [3][26] * 黄酒业务三季度渠道反馈较好 会稽山旗下产品如1,743同比增长约百分之七八十 兰亭增速超过100% 预计整体收入个位数增长 [28][29] * 白酒业务中 珍酒万商联盟第二轮招商转化率超过30% 截至9月23日有3,000多个客户签约 回款约4亿元 [30] * 预调酒及烈酒业务中 百润预调酒三季度新品加持下同比增长良好 烈酒业务稳步推进 [31] 家电 * 美的集团作为防守逻辑价值体现明显 估值回到12倍上下 B端业务占1/3带来三年复合15%级别增长 海外家电增长核心在新兴区域 空调保有率从五年前20%左右提升至现在30~40% [32][33][34] 纺织服装与出口 * 运动板块中 安踏集团股价对应2026年153亿利润预期的市盈率为15倍 半年报显示主品牌及斐乐品牌目标为中单位数增长 其他品牌目标从30%提升至41% 波司登因去年暖冬基数低 今年终端表现有望超预期 预计2025-2026财年收入增幅10% 估值约12倍 [38] * 羊毛价格大涨 新澳股份受益 公司6月底拥有约18亿人民币羊毛库存 原材料价格从底部上涨约30% 九月份接单增长超过30% 预计全年扣非净利润目标为4.3亿或4.7亿 明年预计净利润5.5-6亿 对应市盈率约为9-10倍 [39][40] * 出口板块推荐众鑫股份和美盈森 众鑫股份是模塑餐饮具龙头 依托海外产能抢占市场份额 泰国10万吨产能已被美国客户全部预订 明年业绩增速有望翻倍 美盈森为家电 电子消费品提供包装 今年海外收入增速达30% 明年预计提升至40% [41][42] 其他重要内容 * 未来将出台更细致的体育型消费政策 海南封关定于2025年12月18日 封关后将着力打造购物和娱乐业等特色产业 [15][17] * 珠宝行业在四五月份受益于内需强劲 但目前同比不如之前强劲 超市板块可适当超配 自下而上产生景气变化并有数据验证的标的如吉宏股份 小商品城更容易走出独立行情 [24]

体育板块市场表现 - 体育板块整体上涨2.32%，领涨个股为力盛体育，涨幅2.87% [1] - 上证指数上涨1.22%至3912.21点，深证成指上涨1.73%至13118.75点 [1] - 中体产业当日上涨2.19%，收盘价为9.33元 [1] 个股交易数据 - 力盛体育成交量为7.25万手，成交额为1.09亿元 [1] - 中体产业成交量为25.57万手，成交额为2.38亿元 [1] 资金流向分析 - 体育板块主力资金净流入1186.12万元，游资资金净流入235.58万元，散户资金净流出1421.69万元 [1] - 中体产业主力净流入1316.77万元，主力净占比5.54% [1] - 力盛体育主力净流出130.66万元，主力净占比-1.20%，但游资净流入1415.27万元，游资净占比12.95% [1]

核心观点 - 第113届全国糖酒会（秋糖季）在南京举办，模式从3天传统展会升级为贯穿整个季节的城市嘉年华，通过“会、展、商、演、赛”多元化活动实现展城融合，带动城市消费与经济发展 [1][2][5] 场景模式创新 - 打破传统展会时空限制，将城市打造为“没有屋顶的超级展馆”，使会展效益从“短暂爆发”转向“持续升温” [2] - 实现文商旅体展深度融合，例如E3 PARK体育公园的帐篷大会、结合“苏超”赛事的商圈第二现场、以及规模近8万平方米的南京国际汽车展览会与度假房车展联动 [3] - 创新商业场景促进消费，如商场快闪、艺术节、时尚秀等“动静结合、有序混搭”的模式，满足多元化需求，实现“看完秀场，即进卖场” [4] 经济活动与消费数据 - 南京国际汽车展览会与度假房车展联合举办，展会规模近8万平方米，参展品牌91家，近千款车型亮相，新能源车占比超80% [3] - 车展6天吸引20.8万人次参观，现场汽车总订单量8526台，总订单金额15.17亿元，订单量和关注度较去年提升 [3] - 元通商圈和万达商圈系列活动吸引百万客流，客流环比增长19%，营收环比增长30% [5] - 老门东商圈街舞联赛客流同比上升20.7%，新街口商圈甜蜜微醺嘉年华营业额环比上升30.87% [5] 文旅活动与带动效应 - “狮跃金陵·舞动世界”2025年世界华人狮王争霸赛吸引多国冠军队伍及海内外游客 [6] - 第14届咪豆音乐节吸引超6万乐迷，门票及周边收益超3500万元，带动餐饮住宿等旅游收入超1.68亿元 [7] - 园博园寻梦焰火季吸引客流量超6万人次，同比增长16% [7] - 南京森林音乐会期间中山陵景区人流量超100万人次，单日最高超25万人次，同比增长17% [7] - 国庆中秋假期文旅消费十大目的地城市中，南京出行订单量位列第一 [7] 产业与文化融合 - 秋糖季活动如“甜蜜微醺嘉年华”成为网红打卡点，中粮、悠蜜等品牌携手10家知名精酿厂牌亮相，推出具有南京特色的特调饮品 [9][10] - 新街口商圈作为“中华第一商圈”，拥有4个年销售额超40亿元购物中心，是南京的城市名片和形象窗口 [10] - 秋糖季期间举办十多场产业对接会、推介会，如食品行业商务活动、招商推介会等，使其成为聚人气、展形象、促招商的平台，吸引重大项目与产业平台落户 [11]

（原标题：国庆假期大湾区文旅成绩亮眼，体育旅游成新引擎） 南方财经 21世纪经济报道记者田静 澳门报道 10月1日至8日，2025年国庆中秋双节8天超长假期落幕，粤港澳大湾区文旅消费市场交出精彩答卷。大 湾区各城市陆续公布相关数据，广州、深圳、佛山、惠州、珠海、中山等多地接待游客人次与旅游收入 均实现显著增长，文旅融合持续深化，国际客源市场与"体育+旅游"新业态成为拉动消费的强劲新引 擎。 据南方财经全媒体记者不完全统计，粤港澳大湾区已公布数据的主要城市累计接待游客总量超3900万人 次，文旅消费总额突破370亿元，国际客源大幅增长与体育旅游融合创新成为突出亮点。 国际客源结构突破 2025年国庆中秋假期，恰逢第十五届全运会（以下简称"十五运会"）营造的体育热潮，粤港澳大湾区多 地把握机遇，推出多元文旅活动。广州市推出涵盖景区焕新、传统民俗、乡村旅游、精品演出、文博展 陈五大板块的2,000余场特色文旅活动，诚迎八方宾客。 据统计，假日期间广州市累计接待游客1738万人次，实现文旅消费总额156.5亿元，分别同比增长 5.5%、18.1%，消费活力显著提升。 深圳文旅市场同样收获颇丰。深圳市文化广电旅游体育局 ...

服务消费市场的拓展已经成为拉动内需的重要力量，自商务部等9部门联合印发《关于扩大服务消费的 若干政策措施》以来，上市公司如何多元化创新，进一步拓展服务消费的潜力，成为摆在公司面前的一 道必答题。 10月14日，《证券日报》记者采访相关上市公司及行业人士，对于政策带来的机遇，行业人士认为，消 费场景的创新是吸引消费者的关键，依托原有业务的优势，打造多业态融合的新消费场景，在激发消费 新活力方面可以达到事半功倍的效果。 扩大优质服务供给 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究总监刘有华告诉《证券日报》记者，上市公司拓展服务消 费市场可从多个方面着手进行，包括创新消费场景、扩大优质服务供给等。 "建议相关上市公司积极融入'服务消费季'等促消费活动，加强与知名IP合作，打造商旅、文化、体育、 健康等多业态融合的新消费场景。鼓励发展首发经济，依托国际消费中心城市培育等试点机遇，助力新 兴服务品牌成长。其次，文化旅游、文博机构可适当延长开放时间，探索夜间经营与策展创新；体育、 影视类企业应聚焦高品质赛事组织和精品内容创作；养老、医疗健康企业可借助行业开放政策，引入社 会资本或外资资源，提升服务专业化、多样化水平。"刘有 ...

体育板块市场表现 - 10月14日体育板块整体上涨0.28%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.62%，深证成指下跌2.54% [1] - 中体产业领涨体育板块，收盘价为9.13元，涨幅为0.33% [1] - 力盛体育收盘价为14.65元，涨幅为0.07% [1] 个股交易情况 - 中体产业成交量为22.08万手，成交额为2.02亿元 [1] - 力盛体育成交量为5.19万手，成交额为7610.53万元 [1] 板块资金流向 - 体育板块整体主力资金净流出650.56万元，游资资金净流出23.56万元，散户资金净流入674.12万元 [1] - 中体产业主力资金净流出352.79万元，主力净占比为-1.74%，游资资金净流出540.84万元，游资净占比为-2.67%，散户资金净流入893.62万元，散户净占比为4.42% [1] - 力盛体育主力资金净流出297.77万元，主力净占比为-3.91%，游资资金净流入517.27万元，游资净占比为6.80%，散户资金净流出219.50万元，散户净占比为-2.88% [1]

从景点旅游到产业经济，从旺季游到全季游—— 山地之间，新场景唤醒自然野趣。浮来青集团打造的"茶山牧场"自8月12日开放以来，全网相关展 现突破千万，暑期游客同比增长超180%、收入同比增长超200%。牧场里既有摩洛哥荒漠风情的火山裂 谷漂流，也有200米长的雾森步道，营造出"绿野仙踪"的奇幻幻境，亲子牧场里萌宠与游客亲密互动， 10余款演艺节目串联起茶乡文化与自然野趣的情感动线。"我们在保留茶园生态原真性的基础上，通过 场景创新满足游客对情绪价值与个性化体验的需求。"浮来青集团董事长卢宝春介绍，茶山牧场"焕新计 划"还将持续推进。 体育与文旅深度融合，更催生出一批新的消费场景。依托日照便利的交通条件和丰富的文旅资源， 安泰体育将网球场馆与本地文旅景区、特色美食融合，个性化设计网球旅游行程套餐，通过线上自媒体 宣传以及到外地网球组织拜访、推介等形式积极推广"网球+旅游"业务，吸引各地众多网球爱好者前来 打网球、游日照。目前，已承接北京、上海、深圳、内蒙古、江苏等数十个团队，累计3000余名网球爱 好者"以球会友、以游赏景"。截至目前，日照已成功创建省级以上体育旅游精品项目28个。今年上半 年，共举办省级以上赛事 ...

核心观点 - 日照市通过文旅体深度融合，以新场景、新体验、新业态成功激活消费新动能，实现游客人次与营业收入的显著增长 [2][7] 双节假期表现 - 国庆中秋双节期间，莒国古城非遗嘉年华吸引游客60.3万人次，同比增长28.64% [2] - "初光天籁"超级演唱会吸引乐迷游客3万余人，票房收入达1300万元，带动周边酒店入住率达98% [2] - 山东省齐鲁足球超级联赛日照主场两场赛事分别吸引10267名和10551名球迷到场 [2] 滨海新业态发展 - 日照开元森泊度假乐园五一开业后，8天销售额突破1.3亿元，7、8月份有11天单日营收破百万元 [3] - 万平口景区推出海上卡丁船、直升机观光等新项目，"金沙乐浪"音乐嘉年华、国际啤酒嘉年华及75场无人机表演构建全时段旅游生态 [3] 山地新场景打造 - 浮来青集团"茶山牧场"自8月12日开放后，暑期游客同比增长超180%，收入同比增长超200%，全网相关展现突破千万 [4] - 项目包含火山裂谷漂流、雾森步道、亲子牧场及10余款演艺节目，满足游客对情绪价值与个性化体验的需求 [4] 体育文旅融合 - 安泰体育推出"网球+旅游"套餐，已承接来自北京、上海等地的数十个团队，累计吸引3000余名网球爱好者 [5] - 上半年举办省级以上赛事活动70余场，直接参赛运动员超4.5万名，观赛人数突破30万，直接带动经济效益2.42亿元，综合产出效益6.86亿元 [5] - 截至目前，已成功创建省级以上体育旅游精品项目28个 [5] 创新运营与流量转化 - 山东海洋文旅集团1-7月旅游收入达1.18亿元，超过去年全年总和，通过新项目与主题活动引爆大流量 [6] - 开发文创产品、提供宠客服务带动二次消费增长，并打破自有景区依赖症，通过联票销售形成客源互送的良性循环 [6] 政府支持与产业成效 - 文旅体产业链在库固定资产类项目36个，总投资120余亿元 [7] - 1-8月全市重点监测的23家旅游景区接待游客3990万人次，同比增长17.6%，实现营业收入6亿元，同比增长29.2% [7] - 截至8月底成功举办97场省级及以上重大赛事活动，直接参赛运动员达5.9万余人，观赛人数超过50万人次 [7]

体育板块市场表现 - 10月13日体育板块整体下跌1.01%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.19%，深证成指下跌0.93% [1] - 力盛体育领跌体育板块，当日跌幅为1.55%，收盘价为14.64元 [1] - 中体产业当日下跌0.87%，收盘价为9.10元，成交量为20.65万手，成交额为1.87亿元 [1] 个股资金流向 - 体育板块整体主力资金净流出352.74万元，而游资资金净流入205.32万元，散户资金净流入147.41万元 [1] - 力盛体育获得主力资金净流入576.30万元，主力净占比为6.13%，但散户资金净流出588.51万元，散户净占比为-6.26% [1] - 中体产业主力资金净流出929.04万元，主力净占比为-4.98%，而游资和散户资金分别净流入193.11万元和735.92万元 [1]