济南市项目投资总体情况 - 2025年济南市共有省级重点项目136个，总投资5035.4亿元，截至10月底，127个实施类项目年度投资完成率达106.5%，居全省首位 [1] - 2025年济南市共安排市级重点项目551个，总投资约1.19万亿元，截至10月底，511个实施类项目年度投资完成率108.4%，超时间进度节点 [1] 工业与高端制造项目进展 - 平阴县乐聚（济南）人形机器人数据训练中心一期于2025年6月开工、11月试运行，是山东省最大、济南市首个人形机器人训练场，建设12大类训练场景，为车辆制造、机械加工等产业提供定制化机器人训练服务与智能化升级方案 [2] - 济南高新区工业软件大厦致力于构建完整产业生态，其核心创新主体济南工业软件研究院已于2025年8月进驻，计划五年内孵化或引进50个科研团队，突破2项“卡脖子”技术，实现20项以上重大科技成果转化 [2] - 鼎点激光、齐鲁安替制药高端制剂、天财晟世达硅质新型板材等项目打破技术壁垒，推动激光装备、生物医药、新材料产业向全球价值链高端攀升 [3] - 伊莱特联合自主研发代表世界最高水平的2.2万吨自由锻压机等核心设备，将超大型锻件规格从直径16米、高度3米提升至直径22米、高度5米 [3] - 伊莱特推动生产工艺绿色低碳转型，材料损耗和能耗分别降低20%和30% [3] - 长清区鲁润·关键热交换装备绿色智造项目新上18条自动高效换热管生产线及500余台（套）智能设备，生产效率提升20%以上，实现重要配件本地配套及产品升级，填补长清区压力容器产业链空白 [3] 服务业与城市更新项目进展 - 市中区引入法国蓬皮杜中心授权主题店（全国首店），将始建于1919年的英美烟草公司济南分公司旧址活化转型为现代艺术空间，引入艺术鉴赏、剧院酒吧、短剧拍摄等业态，填补片区高端化、场景化消费空白 [4] - 济南成丰面粉厂变身1922电竞新媒体产业园，济南变压器厂旧址变身红场1952文化创意产业园，上新街变身集“文化、商业、旅游、康养”于一体的历史文化街区，预计全年实现营收1600万元 [4] - 济南高新区泰康之家·儒园项目配置二级老年病医院，设988个养老床位，提供四类服务，有效填补东部片区高品质养老服务缺口 [5] - 银丰医疗广场、国际医学中心妇产医院、中新乐龄享老家园等项目织密康养医疗保障网 [6] - 鹊山生态文化区、大唐白泉驿等项目提供生态休闲空间，龙湖西城天街等项目激活品质消费场景 [6]

济南市项目投资与建设总体情况 - 截至10月底，济南市省级实施类项目年度投资完成率达106.5%，居全省首位 [2] - 截至10月底，济南市市级实施类项目年度投资完成率达108.4%，超时间进度节点 [2] - 济南市共有省级重点项目136个，总投资5035.4亿元，市级重点项目551个，总投资约1.19万亿元 [2] 工业与高端制造项目 - 乐聚（济南）人形机器人数据训练中心是山东省最大、济南市首个人形机器人训练场，一期计划2025年6月开工、11月试运行，将建设12大类训练场景并为本地产业提供定制化机器人训练服务 [3] - 济南工业软件大厦致力于构建完整产业生态，其核心创新主体济南工业软件研究院计划五年内孵化或引进50个科研团队，突破2项“卡脖子”技术，实现20项以上重大科技成果转化 [3] - 伊莱特联合自主研发代表世界最高水平的2.2万吨自由锻压机，将超大型锻件规格从直径16米、高度3米提升至直径22米、高度5米 [4] - 伊莱特推动生产工艺绿色低碳转型，材料损耗和能耗分别降低20%和30% [4] - 鲁润·关键热交换装备绿色智造项目新上18条自动高效换热管生产线及500余台（套）智能设备，生产效率提升20%以上，填补了长清区压力容器产业链空白 [4] - 鼎点激光、齐鲁安替制药高端制剂、天财晟世达硅质新型板材等项目打破技术壁垒，推动激光装备、生物医药、新材料产业向全球价值链高端攀升 [4] 服务业与民生消费项目 - 法国蓬皮杜中心授权主题店（全国首店）入驻修缮活化的1919年历史建筑，引入艺术鉴赏、剧院酒吧等业态，填补了片区高端化、场景化消费的空白 [5] - 济南成丰面粉厂变身1922电竞新媒体产业园，济南变压器厂旧址变身红场1952文化创意产业园，上新街变身历史文化街区，预计全年实现营收1600万元 [5] - 泰康之家·儒园项目配置二级老年病医院，设988个养老床位，提供四类养老服务，有效填补了济南东部片区高品质养老服务的缺口 [6] - 银丰医疗广场、国际医学中心妇产医院、中新乐龄享老家园等项目织密康养医疗保障网，鹊山生态文化区、大唐白泉驿等项目提供生态休闲空间，龙湖西城天街等项目激活品质消费场景 [6]

德国外长访华与中德关系信号 - 德国外长瓦德富尔于12月8日访华 此访被视为德新政府成立以来外长首次访华 可能为中德经贸关系升温释放积极信号[1] - 欧盟此前对中国的钢铁 光伏和电动车等领域采取贸易保护主义措施 部分反映出德国等欧盟主要成员国面对外部竞争时的焦虑[1] - 德国IFO经济研究所11月调研显示 德国工业企业竞争力自评陷入31年来最低谷 有36.6%的受访企业认为自身在与欧盟外国家企业的竞争中处于劣势[1] 中德产业竞争与合作关系 - 德国经济文化促进会主席艾哈特·劳认为 中德产业竞争并非零和关系 而是全球产业链重构中的正常现象[2] - 未来中德合作在三大方向上更具战略价值 包括绿色产业 高端制造和第三方市场合作[2] - 在绿色产业领域 中国的产业链优势与德国的工程标准优势高度互补 两国可共同引领全球绿色工业革命[2] - 在高端制造领域 中德应从“竞争产品”走向“合作技术” 在智能制造 工业软件 新材料等核心技术共建联合研发平台[2] - 在第三方市场 中国的实施能力与德国的工程及规则优势结合 可形成“中德联合出海”的国际合作新模式[2] 中欧未来合作展望 - 中欧合作正迎来新的战略交汇点 尤其看好文化共创 绿色创新 数字科技与人工智能几大领域[3] - 目标是形成以文明交流为引擎 以创新合作为驱动 以全球责任为高度的整体合作生态[3] - 中德可以从竞争并行迈向共赢共创 继续成为全球工业与创新体系的双引擎[3] - 中欧携手不仅能够创造新的增长点 更能够为世界提供稳定性 创造性与希望[3]

公司研发与技术进展 - 公司近年来依托领先于行业平均水平的研发投入规模 在技术研发方面取得了长足进展[1] - 公司旗下3DCAD产品与海外工业软件巨头在产品性能方面的整体差距正在加速缩短[1] 3DCAD产品市场拓展策略 - 面向制造业客户 公司3DCAD产品以持续提升的性能为突破口进行市场拓展[1] - 公司一方面逐步提高在通用机械、高科技电子、模具设计、家电等中端领域的市场占有率[1] - 另一方面则以零部件及部分设计场景为起点 逐步开始渗透至工业机器人、汽车以及船舶等高端领域[1] 高端领域现状与挑战 - 客观来说 公司产品距离满足高端领域客户的全流程设计需求 并实现大批量的替换使用 仍然任重道远[1] - 在高端领域 客户对于3DCAD产品整体性能、使用效率以及生态体系的完备程度 均提出了极高要求[1] 未来发展战略 - 未来 公司将聚焦于行业领军人才的持续引进 进一步强化研发团队[1] - 公司计划通过持之以恒的研发投入 最终实现对于高端领域的全面覆盖[1]

行业市场格局与趋势 - 2024年中国装备制造MES（制造执行系统）市场的增速显著高于整体MES市场水平[1] - MES是中国制造业数字化转型中关注度最高、市场规模最大、厂商数量最集中且竞争最激烈的细分领域[4] - MES的演化趋势已成为衡量制造业数字化成熟度的重要风向标[4] 公司市场地位与产品 - 浪潮数字企业稳居2024年中国装备制造MES解决方案市场占有率第一[1] - 公司是领先的工业软件产品和数字工业整体解决方案提供商[4] - 公司自主研发了浪潮海岳制造运营管理平台MOM[4] - 产品基于“云+边+端”技术架构，深度整合工业物联网、大数据、机器视觉、数字孪生、领域大模型等技术[4] - 产品覆盖企业层、工厂层、边缘层、设备层，协同管理全要素资源，构建全流程智能管控能力[4] - 平台包含制造执行、仓储管理、质量管理、安全生产、设备健康、设备运维、能源管理、数字孪生、物联智控、工业智能十大关键应用[4] 产品技术融合与价值 - 浪潮海岳MOM与人工智能、大模型技术深度融合，打造了智能排产智能体、智能工艺智能体、设备预测运维智能体、安全生产智能体等[4] - 该融合既能提升生产运营效率与精准度，也为企业构建高效、绿色的新一代智能工厂提供技术与应用双支撑[4] - 该平台已成为制造企业数智化转型升级的关键赋能工具[4] 应用案例与成效 - 浪潮海岳MOM已广泛应用于船舶、基建装备、输变电等国民经济重点制造行业[5] - 合作客户包括中铁工业、特变电工、山西煤机、济南二机床、山东章鼓等[5] - 在山西煤机，通过建设MOM中枢整合多个系统，打破信息孤岛，实现业财一体、供销协同及设计生产联动，并提供数据可视化、实时监控、能耗管理等功能，该项目荣获IDC 2025中国未来数字工业领航者大奖[5] - 在特变电工，通过MOM实现IT与OT深度融合，构建了上下一体化集成、数据驱动的智能运营体，使生产效率提升25%，单位产品成本下降16%，该项目入选工信部智能制造示范工厂[5] 公司未来战略 - 浪潮数字企业将立足技术前沿，持续加大研发力度，打造面向未来的新一代智能原生的MOM软件[5] - 公司将更加注重行业化的深耕发展，助力工业高端化、智能化、绿色化发展，推进新型工业化建设[5]

Unity中国的本土化战略与市场定位 - Unity中国明确表示不会自研基础大模型，而是通过工具化手段将头部AI能力接入开发流程，以支持开发者[1] - 公司推出团结Graph智能创作平台，接入头部大模型能力，在3D生成及骨骼动画等领域赋能开发者，致力于提升创作效率[1] - 公司自2022年独立运营以来，正加速适应国内市场环境，并认识到中国拥有庞大且成型的小游戏生态[1] 小游戏生态与引擎本土化 - 预计未来12个月内，仅微信和抖音小游戏生态就将创造超千亿元人民币的市场规模[1] - 中国开发者的跨端需求倒逼了引擎技术迭代，Unity中国推出的本土化“团结引擎”旨在适配国内小游戏生态及本土开发者需求[2] - 目前团结引擎下载量已近55万，在头部小游戏中渗透率显著[2] 开发者出海与文化输出 - 随着国内开发者在海外日益活跃，其创意作品将中国传统文化带向世界[3] - 这意味着中国开发者可以用中国引擎，讲中国故事，走向全球舞台[3] 游戏外的新技术落地场景 - 在新能源汽车智能座舱领域表现最为成功，目前国内超过85%的新能源汽车均采用Unity技术构建智能座舱的3D交互界面[3] - 采用Unity技术的量产车型已超120万辆，实时3D技术已成为定义智能汽车体验的关键一环[3] - 具身智能的兴起让“数字孪生”概念焕发新生，行业对于运营级数字孪生的需求变为刚需，3D图形引擎技术正从娱乐产业加速向实体工业渗透[3] 相关ETF产品近期数据 - 食品饮料ETF (515170) 近五日涨跌为-2.43%，市盈率为20.32倍，最新份额为110.1亿份，较前增加8250.0万份，净申赎4624.1万元，估值分位为19.24%[5] - 游戏ETF (159869) 近五日涨跌为-2.48%，市盈率为35.18倍，最新份额为79.5亿份，较前减少6800.0万份，净申赎-9334.6万元，估值分位为49.61%[5] - 科创50ETF (588000) 近五日涨跌为0.07%，市盈率为149.33倍，最新份额为516.4亿份，较前增加4050.0万份，净申赎5592.1万元，估值分位为94.78%[5] - 云计算50ETF (516630) 近五日涨跌为0.51%，市盈率为93.24倍，最新份额为2.8亿份，份额无变化，净申赎0.0元，估值分位为79.80%[5][6]

行业定位与驱动因素 - 工业软件是智能制造的核心基石，在政策支持与技术迭代的多重驱动下，市场规模稳健增长，并与AI等新技术加速融合，推动制造业智能化转型升级 [1] - 政策层面，智能制造已从“十三五”的试点示范发展到“十四五”的系统规划，并上升为国家战略 [1] 市场规模与竞争格局 - 2024年中国工业软件市场规模达到3541.4亿元，同比增长11.2% [1] - 高端工业软件领域仍以外资厂商主导，国产厂商潜在的市场替换空间广阔 [1] 技术融合与发展趋势 - AI与工业软件深度融合，具体体现在CAD/CAE（计算机辅助设计/计算机辅助工程）实现智能生成与优化 [1] - 工业大模型及智能体已在质量检测、能耗管理等具体场景落地应用 [1] - 物理AI技术正进一步推动多个行业的仿真与决策升级 [1] 未来演进方向 - 行业未来将聚焦于关键技术自主可控、垂直领域大模型与智能体的落地应用，以及工业数据要素化等方向演进 [1] - 上述演进将支撑中国制造2035战略目标的实现 [1]

国家战略重心转变 - 国家发展重心从疫情后“量的修复”转向“质的跃迁”，首次明确“质的有效提升和量的合理增长”双目标 [1] - 国家战略进入以创新效率、产业结构、区域协同为核心的新周期 [4] - 政策重心从“恢复性消费”转向“结构性提质”，通过供给端创新激发中等收入群体长期消费潜能 [22] 科技创新与硬科技投资 - 将“高水平科技自立自强”置于核心位置，采取超常规措施全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关 [5] - 科技战略逻辑从解决“卡脖子”升级为体系化“定规则”，重塑创新能力整体结构 [6] - 半导体装备、工业软件、AI芯片、工业母机、先进材料在内的硬科技自主化是“体系攻关”的底层逻辑，投资机构有机会直接参与国家科技任务前置融资与成果转化 [10] - 前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点 [11] - 相比于“十四五”，“十五五”从“增量制造”转向“效率制造”，从“产业补链”转向“要素重组” [12] 产业升级与现代化产业体系 - 坚持把发展经济着力点放在实体经济上，坚持智能化、绿色化、融合化方向，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [11] - 传统行业进入“AI化、自动化、服务化”结构转型期，投资机构可推动企业设备更新、流程重构与节能降耗实现效率提升和产业升级 [15] - 促进中小企业专精特新发展，培育独角兽企业，专精特新企业将成为未来产业集群整合对象 [11][15] - 投资机构可通过平台化并购实现“横向规模+纵向深度”扩张，构建“产业操作系统” [15] 绿色发展与ESG投资 - 绿色发展是中国式现代化的鲜明底色，以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长 [16] - 绿色议题从“十四五”的约束性指标上升为结构性制度，绿色发展从生态议题升维为资本议题 [17] - ESG可能成为隐性信用评级体系，绿色基础设施可能形成可持续投资闭环，风光储氢、碳资产管理等绿色领域将持续发展 [20] - 绿色要素有望被重新定价 [20] 消费升级与银发经济 - 将消费升级上升为经济结构转型核心驱动力，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求 [21] - 服务化与体验化消费可能成为主旋律，消费中心城市建设将带动免税、跨境、旅游等投资机会 [25] - “银发经济”首次从社会议题上升为产业议题，成为国家长期经济结构调整重要组成部分 [22] - 老龄化带来医疗、康养、护理、居住、保险等多种产业机会，文旅+康养、老年教育等“主动享老”领域及AI护理、可穿戴健康监测等“科技助老”领域将崛起 [25] 区域协同与统一大市场 - 优化重大生产力布局，构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系 [26] - 区域政策从“发展梯度”转向“结构协同”，以统一市场为抓手实现制度一体化与空间要素融合 [27] - 投资机构可深化与地方引导基金协同，借助国家战略与地方政策双重赋能夯实项目基础 [30] - 未来五年可能出现全国化整合潮，通过产业迁移+园区运营实现中西部与东北新产业落地 [30] 金融强国与资本市场 - 加快建设金融强国，提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能 [31] - 金融改革强调资本市场结构性完善，由“融资为主”转向“投资-融资-退出”全链条循环 [32] - 积极发展股权、债券等直接融资，直接投资机构将成为金融强国建设重要载体，直接投资将进一步提速 [31][35] - 退出路径多轨化，注册制改革常态化、REITs扩容与跨境上市通道并行，形成多层退出路径 [35]

平台核心价值 - 企业研发可通过平台将产品仿真实验在一天内完成十数次，改变传统研发低效困境 [1] - 平台以CAE+AI数实融合计算方案替代传统物理打样和实验配方试错，使产品物理检测一次通过率提高到85%以上 [2] - 平台帮助企业降低研发成本超过60%，产品上市周期缩短40%，核心产品良率提升接近10% [2] 技术优势与功能 - 平台将工业仿真技术国产化并大幅降低使用门槛，企业可在计算机中对产品设计进行大量模拟优化 [1] - 工程师上传产品三维模型并选择参数后，平台可一键启动仿真计算，精准模拟欧盟标准的承压、冲击等测试 [1] - 测试完成后系统自动生成含彩色云图的详细报告，直观呈现产品薄弱点，帮助优化选材和结构设计 [1] 公司业务与发展 - 公司成立于2017年，聚焦浙江产业集群特点，重点服务汽摩配、五金电动工具等领域 [2] - 近年来公司将业务拓展至水利、环保、市政等新兴行业，参与分水江钱塘江流域调度等项目，形成多个首创应用案例 [2] - 公司定位为发挥桥梁与引擎作用，连接技术与产业，为制造业高质量发展注入数字动能 [2]

公司技术产品 - 鸿道操作系统可应用于工业机器人和人形机器人 [1] - 公司依托鸿道操作系统和AUTBUS总线技术布局人形机器人领域 [1] - 鸿道操作系统具备虚拟化、弹性微内核等技术特性 [1] - AUTBUS总线技术具有高实时性、高安全性优势 [1] 公司战略布局 - 构建适配人形机器人的底层操作系统支撑 [1] - 为机器人内部交互与控制提供网络保障 [1] - 以此打造面向人形机器人的国产化电子架构 [1]