股价与融资融券交易 - 11月19日公司股价上涨3.29%，成交额为14.63亿元 [1] - 当日融资买入额为1.22亿元，融资偿还额为1.79亿元，融资净买入为-5693.03万元 [1] - 截至11月19日，融资融券余额合计13.80亿元，其中融资余额13.74亿元，占流通市值的1.56%，处于近一年10%分位的低位水平 [1] - 融券方面，11月19日融券卖出5.70万股，卖出金额168.26万元，融券余量18.03万股，融券余额532.25万元，低于近一年20%分位水平 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1999年8月20日，于2022年4月21日上市，主营业务为原油和天然气的勘探、生产及销售 [2] - 公司经营三个分部：勘探及生产、贸易业务以及公司业务，业务遍及中国、加拿大、美国、英国、尼日利亚及巴西等地 [2] - 主营业务收入构成为：油气销售82.73%，贸易14.96%，其他2.31% [2] - 截至9月30日，公司股东户数为21.65万，较上期减少7.02%，人均流通股为13922股，较上期增加7.62% [2] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3125.03亿元，同比减少4.15% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1019.71亿元，同比减少12.59% [2] 分红与股东结构 - A股上市后公司累计派现2559.95亿元，近三年累计派现1790.51亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司退出公司十大流通股东之列 [3]

公司新设实体 - 中石化（山西）煤层气有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为刘晓 [1] - 公司注册资本为4.5亿元人民币 [1] 公司股权结构 - 该公司由中国石化（600028）全资持股 [1] 公司经营范围 - 经营范围包括陆地石油和天然气开采 [1] - 业务涵盖矿产资源勘查和非煤矿山矿产资源开采 [1] - 同时包括燃气经营等业务 [1]

公司设立与基本信息 - 中石化（山西）煤层气有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为刘晓 [1] - 公司注册资本为4.5亿人民币 [1] - 该公司由中国石化（600028）全资持股 [1] 业务经营范围 - 公司经营范围涵盖陆地石油和天然气开采 [1] - 业务包括矿产资源勘查 [1] - 业务包括非煤矿山矿产资源开采 [1] - 业务包括燃气经营 [1]

公司设立与股权结构 - 中石化（山西）煤层气有限公司于11月7日成立 [1] - 公司法定代表人为刘晓 [1] - 公司注册资本为4.5亿人民币 [1] - 该公司由中国石化（600028）全资持股 [1] 业务经营范围 - 公司经营范围包括陆地石油和天然气开采 [1] - 业务涵盖矿产资源勘查和非煤矿山矿产资源开采 [1] - 公司亦从事燃气经营等业务 [1]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会，由董事会召集 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，现场会议于2025年12月10日10点在香港港岛香格里拉大酒店召开 [2] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年12月10日9:15至15:00 [3] 会议审议事项 - 本次股东大会审议议案已分别于2025年10月31日及2025年11月8日在上海证券交易所网站披露 [6] - 议案1和议案2为对中小投资者单独计票的议案，且涉及关联股东回避表决 [6] - 需回避表决的关联股东为Overseas Oil & Gas Corporation, Ltd 和 CNOOC (BVI) Limited [6] 投票与登记安排 - 股东可通过证券公司交易终端或互联网投票平台参与网络投票，首次使用需完成身份认证 [6] - 公司委托上证信息通过智能短信向股权登记日股东主动推送参会邀请及议案信息 [6] - 符合条件的股东可通过现场、电子邮件、邮寄或传真方式在2025年12月9日10点前完成会议登记 [10] - 会议联系方式为中国北京市东城区中国海油大厦董事会办公室，邮编100010 [12]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度产量环比增长6%至每日35,600桶油当量，接近指导范围的高端 [6] - 第三季度租赁运营费用（LOE）环比降低8%至约每桶油当量23美元，绝对成本为7,620万美元，接近指导中点 [6] - 第三季度调整后EBITDA环比增长1,100万美元至3,900万美元 [7] - 第三季度经营活动产生2,650万美元现金，无限制现金增至约1.25亿美元，净债务降至2.26亿美元以下 [7] - 2025年迄今净债务减少约6,000万美元 [7] - 第三季度资本支出为2,250万美元，2025年全年资本支出预计约为6,000万美元（不包括收购） [12] - 第三季度资产报废结算成本约为900万美元 [12] - 2025年全年折旧、折耗及摊销（DD&A）指导下调至每桶油当量11.5至12.5美元，较先前指导降低15% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通过高回报的修井和补孔作业成功整合2024年收购的Cox资产，第三季度在Cox资产上进行了三次补孔作业 [10] - 2025年第三季度在Mobile Bay进行了三次修井作业，2025年迄今在Mobile Bay共完成八次修井作业 [11] - Mobile Bay是公司最大的天然气田，具有低递减和长寿命的特点 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略专注于盈利能力、运营执行、为利益相关者创造价值以及确保员工和承包商安全 [5] - 通过运营卓越和最大化资产组合产量来提升股东价值 [5] - 在目前不确定的商品价格环境下，专注于增值、低风险的产油资产收购，而非高风险钻井 [14] - 收购标准包括产生自由现金流、提供坚实的探明储量基础并具有上行潜力，以及团队能够降低成本 [14] - 投资自有中游基础设施以降低第三方运输成本，提升来自Cox收购的三个油田的产量和价值 [13] - 公司是墨西哥湾的活跃运营商，拥有超过40年的历史 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管商品价格同期较低，公司仍实现了EBITDA增长 [7] - 10月份产量持续积极态势，平均超过每日36,000桶油当量 [12] - 公司预计2025年几乎所有所得税都将递延 [7] - 公司相信有更多机会降低运营成本并寻找协同效应以长期推动成本下降 [16] - 墨西哥湾是一个世界级的盆地，支持价值创造 [19] - 即使在疫情期间油价低至每桶30美元或以下，公司仍能盈利生产，展示了调整能力 [37] 其他重要信息 - 公司季度股息政策自2023年底启动以来已支付八次季度现金股息，并宣布了2025年第四季度的支付 [9] - 本季度GAAP报告的净亏损主要反映了递延税资产估值备抵的非现金增加，这并非基础业务表现恶化 [7] - 公司以1,200万美元出售了Garden Banks的非核心权益（约每日200桶油当量） [14] - 公司就Mobile Bay 70八一号井相关的保险和解获得了5,800万美元现金 [14] - 公司完成了3.5亿美元的新第二留置权票据发行，利率降低100个基点，并通过其他交易将总债务减少3,900万美元 [14] - 公司签订了新的5,000万美元循环信贷协议，2028年7月到期，目前未提取 [14] - 公司期末拥有约1.25亿美元无限制现金、5,000万美元未提取的循环信贷额度以及8,300万美元的ATM计划可用额度，总流动性约2.58亿美元 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新管道基础设施完全投产后，未来几年运营成本和维护性资本的展望 [21] - 回答: 管道基础设施投资将对未来的收益、现金流和储量产生增值效应 公司一贯的投资理念包括储量收购、钻井、设施升级、修井和补孔，这些都旨在提升公司的短期和长期价值 公司通过良好的收购、钻井增值、修井补孔和设施升级来持续增长，这一模式在过去40年经历了各种挑战仍运行良好，当前价格环境下公司表现依然良好，并预计未来将继续增长 [21][22][23] 问题: 关于当前现金状况下，公司如何权衡墨西哥湾潜在并购交易与有机项目 [24] - 回答: 墨西哥湾业务环境良好，公司不仅拥有现金，还有来自银行的信贷额度和8,300万美元的ATM计划可用资金，总流动性超过2.58亿美元，为潜在机会做好准备 [24][25] 问题: 关于2026年修井和补孔项目的深度以及其对产量基础的支撑作用 [29] - 回答: 2025年公司在没有新增钻井的情况下实现了产量增长，对于2026年有同样的思路，目前正在预算过程中，对2026和2027年的机会感到非常乐观 预计在Mobile Bay和Cox资产上会有更多工作，预算流程将在几周内完成 [30][31] 问题: 关于近期政府停摆是否对许可或监管约束产生影响 [32] - 回答: 政府停摆对公司运营零影响，监管机构在维持监管现状方面做得很好 [32][36]

公司运营与生产规模 - 乌鲁库油气生产基地是巴西最大陆上油田 自1988年投产以来持续稳定运行 [1] - 基地每日开采原油和天然气 为巴西北部地区提供重要能源支持 [1] - 基地所在索利蒙伊斯盆地是巴西第二大天然气田 已探明天然气储量达400亿立方米 [1] - 基地目前拥有100口井 其中75口正在运行 [3] - 基地每天生产超过1300万立方米天然气 满足巴西北部地区居民80%的用气需求 [3] - 基地每天向马瑙斯市供气超过510万立方米 [3] 环保战略与技术应用 - 公司主导战略为在不破坏原始雨林的前提下进行开采 避免以破坏雨林方式修建公路 [2] - 公司通过航空和水路运输人员与物资 基地1000多名员工均乘坐飞机或直升机通勤 [2] - 基地将伴随油气抽出的水经过处理后重新注入地层 [3] - 公司运营产生的温室气体排放量2024年为4700万吨二氧化碳 较2015年减少40% 远期目标为2050年实现运营排放碳中和 [3] - 基地使用天然气发电并逐渐引入光伏模式 已有35口井使用光伏供电 预计2026年初所有运营油井将全部使用光伏供电 [4] - 基地持续开展植树造林计划以补偿工业开发造成的毁林 截至今年6月已种植150万棵各类树苗 [4] 基础设施与区域影响 - 2006年投入使用的乌鲁库-科阿里-马瑙斯天然气输气管道使马瑙斯市7座电厂全部改用天然气发电 每年减少碳排放120万吨 [3] - 基地将开采的天然气直接加工成液化气供应巴西北部地区居民 开采的原油由马瑙斯炼油厂加工 满足本地需求并销往外地 [2] - 乌鲁库的原油品质较轻 提炼难度较低 在市场上的价格更高 [3]

股价表现 - 公司股价盘中涨幅超过4%，截至发稿时上涨3.89%至20.52港元，成交额为13.79亿港元 [1] 财务业绩 - 2025年前三季度公司实现油气销售收入约2554.8亿元人民币，同比下降5.9% [1] - 前三季度归属于母公司股东的净利润达1019.7亿元人民币，同比下降12.6% [1] - 第三季度单季净利润为324亿元人民币，同比下降12%，环比下降2%，但仍超出中银国际预期6% [1] - 盈利下降主要因实现油价下降以及单位成本按季上升 [1] 运营表现 - 公司第三季度业绩显示其同比初指引稳步实现强劲产量增长 [1] - 前三季度在中国海域获得5个新发现，成功评价22个含油气构造 [1] - 前三季度投产14个新项目，其中垦利10-2油田群(一期)、东方1-1气田13-3区、文昌16-2油田和圭亚那Yellowtail等项目于第三季度陆续投产 [1] 资本开支 - 前三季度公司完成资本开支860亿元人民币，同比下降10% [1] - 资本开支分布为勘探144亿元(同比+4%)、开发532亿元(同比-14%)、生产175亿元(同比-3%) [1]

历史沿革与战略地位 - 新疆油田于1955年发现并诞生了新中国第一个大油田——克拉玛依油田 [1] - 到1960年，油田产量占当年全国石油产量的39%，并有力支援了大庆石油会战 [1] - 改革开放后，国家确立石油工业“稳定东部、发展西部”战略，新疆油田迎来快速发展 [1][2] - 历经70年发展，累计生产原油4.7亿吨、天然气1121亿立方米 [4] 勘探开发与产量里程碑 - 1991年发现我国第一个百万吨级沙漠油田——彩南油田 [2] - 到20世纪末，已建成20个油气田，原油产量稳定在900万吨左右，累计生产原油1.8亿吨 [2] - 2002年原油产量突破1000万吨，成为我国西部地区首个千万吨级大油田 [3] - 2019年原油产量达1247万吨，连续18年稳产千万吨以上 [3] - 2024年生产原油1486万吨、天然气45.1亿立方米，建成全国首个年产百万吨级陆相页岩油示范区 [3] 重大勘探发现 - 2000年发现陆梁油田，2008年发现准噶尔盆地第一个千亿立方米储量大气田——克拉美丽气田 [3] - 2012年准噶尔盆地东部页岩油勘探取得重大突破 [3] - 2017年发现10亿吨级的世界最大致密砾岩油田——玛湖油田 [3] - 新时代以来，准噶尔盆地南缘天然气、吉木萨尔页岩油、玛湖油田扩边等领域接连取得新发现 [3] 技术创新与突破 - 应用数字测井、三维地震等技术使勘探精度大幅提高 [2] - 形成针对玛湖油田砾岩油藏的“扇控成藏”理论和配套技术，突破传统找油理念 [3] - 双水平井SAGD技术达到国际先进水平 [3] - 玛湖油田开发、“二开井身优化钻井+密切割高效压裂”特色工程技术国内领先 [3] - 风城油田建成我国首个稠油监测系统，实现生产全过程智能化管理 [3] 绿色低碳与可持续发展 - 2019年为生态恢复封停284口油水井，年减产原油6.9万吨 [3] - 建成煤电CCUS一体化示范项目，年封存二氧化碳35万吨 [4] - 光伏发电累计超5.2亿千瓦时，全球首个超稠油开采塔式光热替代示范工程项目投产 [4] - 已建成20座绿色矿山，实现“地下采石油，地上建绿洲” [3][4] 现代能源体系建设 - 建成国内最大储气库——呼图壁储气库，工作气量达45亿立方米，保障西气东输和北疆冬季供气安全 [4] - 公司向“油气热电氢”综合性能源公司转型迈出坚实步伐 [4]

行政处罚事件概述 - 公司于2025年10月23日收到山东证监局下发的《行政处罚决定书》[2] - 处罚原因为公司未在法定期限内披露2024年年度报告[1][2] - 公司被责令改正、给予警告，并处以300万元罚款[1][9] - 时任董事长刘斌被处以120万元罚款，时任财务总监Bing Zhou被处以80万元罚款[1][9] 年报披露时间线 - 2025年4月28日，公司公告预计无法在4月30日法定期限内披露2024年年报[2] - 2025年4月30日，公司公告确认无法按期披露年报，股票自5月6日起停牌[1][2] - 2025年7月4日，公司正式披露2024年年度报告[1][2][4] 美国诉讼案件进展 - 公司在美国涉及的三起与管理层换届及境外子公司控制权争议相关的诉讼案件均已因原告撤诉而终止[4][6] - 案件一由伊泰B股于2025年6月提起，旨在“保全和保护公司美国资产”[4] - 案件二和案件三由被罢免的原美国子公司董事刘斌等人于2025年8月提起，诉讼请求为恢复其职务[5] - 公司明确表示，案件终止不会对公司本期及期后利润产生负面影响[6] 公司经营与治理状况 - 公司主营业务为石油和天然气的勘探、开发及销售[7] - 2025年上半年营业收入为39.73亿元，同比下降8.85%[7] - 2025年上半年归母净利润为9.58亿元，同比下降18.22%[7] - 公司新一届董事会及管理层表示将积极整改问题，提高公司治理水平和财务报告质量[4][7]