公司财务表现 - 2025年第三季度公司营收为2.04亿元人民币，同比增长0.08% [1] - 2025年第三季度公司净利润为1155.72万元人民币，同比增长141.18% [1] - 2025年前三个季度公司累计营收为5.38亿元人民币，同比增长4.99% [1] - 2025年前三个季度公司累计净亏损为5197.98万元人民币 [1]

并且，该计划致力于深化资源共享，完善人才开发生态，通过面向全市教育培训机构、企业、行业共 享"标准化培养资源包"，引导用人单位或教培机构设立高技能人才培训基地，建立软件人才终身培训制 度等方式，打通国产关键软件人才培养链条，为产业提供坚实的人才支撑。 （文章来源：新华社） 24日，深圳市人力资源和社会保障局依托深圳市高技能人才公共实训基地，启动国产关键软件应用技能 人才专项培养计划。该计划立足破解国产关键软件应用技能人才短缺难题，打造"体系化构建、生态化 协同、成果化导向"的人才培养全链条生态。 该计划立足深圳"20+8"战略性新兴产业集群发展布局，围绕国产关键软件产业链"补短板、锻长板"核心 需求，划分三大培养领域，围绕主攻国产基础软件领域、聚焦工业数字软件领域、全面落实"人工智能 +"行动部署，覆盖产业发展急需的数字技能人才缺口等，将为基础软件、工业软件、人工智能等重点 领域每年输送2.5万名高技能数字人才。 该计划突出实战培育，以"产教融合、学以致用"为核心导向，将企业真实项目需求、技术攻关场景转化 为训练任务，构建"产业需求拆解—实战任务设计—导师带教指导—沉浸式训练—成果检验"的闭环培养 体系。 ...

财务表现 - 公司第三季度实现营业收入2.04亿元，同比增长0.08% [1] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为1155.72万元，同比增长141.18% [1] - 公司第三季度基本每股收益为0.07元 [1]

公司动态 - 公司于2025年10月24日召开第六届第二十次董事会会议，审议了包括2025年第三季度报告在内的议案 [1] - 公司当前收盘价为79.16元，市值为134亿元 [1] 业务构成 - 2024年公司营业收入几乎全部来自软件行业，占比达99.86% [1] - 其他业务收入占比为0.14% [1]

公司财务业绩 - 2025年前三季度公司营收约5.38亿元，同比增长4.99% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损约4085万元 [1] - 2025年前三季度基本每股收益亏损0.24元 [1] - 公司当前市值为134亿元 [2] 行业动态 - 中国创新药领域今年海外授权交易额已达800亿美元 [2] - 生物医药行业二级市场表现火热 [2] - 生物医药行业一级市场面临募资遇冷的情况 [2]

交易概述 - 公司拟使用超募资金1.6亿元收购并增资量投科技，交易完成后将持有其51.0345%的股份，使其成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 交易结构细节 - 股份受让部分：使用超募资金1.07亿元受让量投科技36.7483%的股份，对应1650万元注册资本 [1] - 增资部分：使用超募资金5327.39万元对量投科技进行增资，取得增资后14.2862%的股份，对应1310万元注册资本 [1] - 交易完成后，公司合计持有量投科技2960万元注册资本 [1] 标的公司业务 - 量投科技是一家以金融衍生品交易软件为主的软件产品和技术提供商 [1]

第三季度业绩表现 - 第三季度营收为2.04亿元，同比增长0.08% [1] - 第三季度净利润为1155.72万元，同比增长141.18% [1] 前三季度累计业绩表现 - 前三季度营收为5.38亿元，同比增长4.99% [1] - 前三季度净利润亏损4084.87万元，同比下降479.34% [1]

交易概述 - 公司拟使用超募资金合计16,000.00万元进行股权投资，其中10,672.6058万元用于受让股份，5,327.3942万元用于增资 [1] - 交易完成后，公司将持有标的公司51.0345%的股份，标的公司将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 标的公司业务 - 标的公司是业内知名的金融衍生品交易软件供应商 [1] - 核心产品包括无限易交易终端和全球交易系统等 [1] - 产品已服务多家期货公司和产业公司，并形成良好市场口碑 [1]

文章核心观点 - 面对AI引发的市场狂热，大型投资者正借鉴1990年代末互联网泡沫时期的策略，进行资产轮动以驾驭潜在泡沫并捕捉增长机会 [1] - 投资策略从“Mag7”等AI巨头转向估值相对合理的软件、机器人、亚洲科技公司及AI产业链上的“卖铲人”等二线领域 [1][3] - 投资者对AI热潮可能引发的产能过剩和泡沫风险保持警惕，并采用多元化资产（如欧洲资产、医疗健康股、中国股票）进行对冲 [1][5] 投资策略转向 - 资金正从“Mag7”等巨头中逐步流出，寻找AI生态系统中的下一个增长点，如软件、机器人和亚洲科技公司 [1] - 投资者青睐能从AI巨头（如亚马逊、微软、Alphabet）投入数万亿美元建设数据中心和采购芯片的浪潮中间接受益的公司 [3] - 具体投资标的包括：为AI巨头提供服务的IT咨询公司、日本机器人集团、为台积电等芯片制造商提供传送盒的台湾家登精密公司 [3] 历史经验借鉴 - 在1998年至2000年的互联网泡沫中，对冲基金通过灵活轮动策略，实现了平均每季度跑赢市场约4.5%的成绩 [2] - 核心战术是在高价互联网股票见顶前及时抛售，并将利润转移到尚未引起普通投资者注意的其他股票上 [2] - 当前市场环境与1999年非常相似，AI热潮的下一阶段预计将从英伟达、微软和Alphabet等公司扩散到相关行业 [2] 潜在风险与对冲 - 对数据中心疯狂建设可能导致产能过剩感到担忧，这与当年电信行业的光纤电缆热潮类似 [5] - 作为对冲策略，部分投资者看好中国股票，认为如果中国AI技术的快速发展削弱华尔街的AI热情，这些股票可能受益 [5] - 其他对冲方式包括增持欧洲资产和医疗健康股，以防AI股票崩盘拖累整个美国经济 [5] 市场观察与预期 - 英伟达市值飙升至4万亿美元以上，市场出现非理性繁荣迹象，例如与大型AI股票相关的风险期权交易异常活跃 [1] - 判断AI热潮的顶部通常只能在事后做到，在泡沫破裂之前，市场环境都类似于1999年 [5]

投资策略转向 - 投资者重启互联网泡沫时期的经典策略，从被炒作过度的热门AI股票撤出，转向寻找潜在的“下一波赢家” [1] - 策略核心是寻找尚未被市场发现的最高增长机会，包括软件公司、机器人产业以及亚洲科技板块 [2] - 部分投资者计划逐步从“美股七巨头”中退出，但希望在AI领域保持多元化布局 [2] 历史经验与市场比较 - 当前市场环境与1999年互联网泡沫时期相似，有太多公司花费数万亿美元争夺尚未存在的市场 [3] - 互联网泡沫期间，对冲基金通过灵活操作，在1998年至2000年间每个季度平均跑赢市场约4.5% [3] - 即便在2000年泡沫顶部，反应敏捷的投资者仍能获得可观利润 [4] 潜在受益行业与公司 - 看好IT咨询公司及日本机器人企业，这些公司有望从AI巨头获得新收入 [4] - 铀成为看好的新型AI主题投资标的，因耗电巨大的AI数据中心可能大量依赖核能 [5] - 增持中国台湾的家登精密，该公司为包括台积电在内的AI芯片制造商提供晶圆载具 [5] 市场风险与担忧 - 数据中心建设热潮可能导致产能过剩，类似当年电信行业的光纤电缆扩张泡沫 [5] - 市场中存在“泡沫的雏形”，尽管主要AI公司如微软、亚马逊、Alphabet当前业绩依然强劲 [5] - 泡沫的顶点通常只有事后才能判断出来，在破裂之前市场环境仍类似于1999年 [7]