焦炭行业动态 - 中国炼焦行业协会召开专题市场分析会 与会代表认为当前焦炭市场应尽快再次提涨价格 部分钢企采购部门已收到提价通知但具体幅度未确定 [1] - 焦炭价格上涨的产业链联动逻辑清晰 上游焦煤价格和下游钢铁价格均有上涨 中游焦炭或能与上下游共享产业链利润 [2] 上游焦煤价格走势 - 焦煤主力合约7月30日收盘报1117元/吨 自6月以来持续攀升 [2] - 吕梁主焦煤价格7月30日为1411元/吨 7月下旬起迅速上涨 [2] 下游钢材价格走势 - 螺纹钢主力合约7月30日报3315元/吨 较6月3日年度最低价2912元/吨累计上涨13.8% [2] - 热卷主力合约7月30日收于3483元/吨 较年内低点上涨15% 盘中价格创5个月以来新高 [2] - 现货方面 7月30日国内18mm螺纹钢 4.75mm热轧板卷 1mm冷轧板卷价格分别为3435元/吨 3538元/吨 3996元/吨 较年内低点分别上涨8.4% 9.9% 8.4% [2] 行业政策与供需 - 中钢协会长表示今年国家将继续实施粗钢产量调控政策 预计相关调控措施在下半年显现 钢铁供需矛盾会有所缓解 [4] - 中共中央政治局7月30日会议指出要纵深推进全国统一大市场建设 推动市场竞争秩序持续优化 依法依规治理企业无序竞争 推进重点行业产能治理 [4] 焦炭市场现状 - 上海钢联焦炭价格指数7月30日报1296.9元/吨 近3年呈下跌趋势但近期反弹上涨 呈现跟涨焦煤特点 [4] - 焦炭原料供应逐渐改善 铁水产量处于较高水平 多数煤矿端库存已无压力 煤矿挺价意愿较强 焦煤总库存连续3周增加 全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损54元 [6]

板块整体表现 - 煤炭开采板块当日下跌2.24% [1] - 上证指数下跌1.18%至3573.21点 深证成指下跌1.73%至11009.77点 [1] 个股价格变动 - 淮北矿业领跌板块 收盘价12.29元 跌幅4.95% [1] - 路安环能收盘价13.72元 跌幅4.85% [1] - 平煤股份收盘价7.93元 跌幅4.57% [1] - 郑州煤电收盘价4.10元 跌幅4.43% [1] - XD晋控煤收盘价13.06元 跌幅4.39% [1] - 量中能源收盘价7.28元 跌幅4.34% [1] - 山西焦煤收盘价7.05元 跌幅4.21% [1] - 山煤国际收盘价9.59元 跌幅4.20% [1] - 中煤能源收盘价11.80元 跌幅3.52% [1] - 新集能源收盘价6.45元 跌幅3.44% [1] 成交量与成交额 - 淮北矿业成交量39.74万手 成交额4.94亿元 [1] - 路安环能成交量93.69万手 成交额12.88亿元 [1] - 平煤股份成交量66.86万手 成交额5.33亿元 [1] - 郑州煤电成交量59.06万手 成交额2.44亿元 [1] - XD晋控煤成交量38.26万手 成交额5.00亿元 [1] - 量中能源成交量28.65万手 成交额2.09亿元 [1] - 山西焦煤成交量138.42万手 成交额9.82亿元 [1] - 山煤国际成交量43.84万手 成交额4.24亿元 [1] - 中煤能源成交量31.05万手 成交额3.68亿元 [1] - 新集能源成交量67.52万手 成交额4.40亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出8.63亿元 [1] - 板块游资资金净流入2.39亿元 [1] - 板块散户资金净流入6.24亿元 [1] - 中国神华主力净流入7229.14万元 占比5.43% [2] - 电投能源主力净流入1425.87万元 占比7.06% [2] - 苏能股份主力净流入1355.36万元 占比12.06% [2] - 盘江股份主力净流入222.55万元 占比2.07% [2] - 开滦股份主力净流入104.35万元 占比1.24% [2] - 量华能源主力净流入18.86万元 占比0.09% [2]

公司运营情况 - 安源煤业明确表示其煤矿不存在超产情况 [1]

7月31日午后，A股三大指数走弱，截至14:50，创业板指跌1.86%，沪指跌1.39%，深成指跌1.95%。煤炭、钢铁、有色金属、光伏、房地产等方向跌幅居 前，沪深京三市下跌个股跌超4400只。 水产、稀有金属、房地产、保险、煤炭板块跌幅居前。 | 序号 | 代码 | 名称 | 涨跌幅 ▲ | 5分钟 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 884870 | 水产指数 | -4.42% | | | 2 | 8841362 | 稀有金属精选指数 | -3.97% | | | 3 | 8841369 | 房地产精选指数 | -3.82% | | | র | 8841413 | 保险精选指数 | -3.73% | | | 5 | 8841358 | 煤炭开采精选指数 | -3.57% | | | 6 | 884739 | 光伏玻璃指数 | -3.53% | | 稀土永磁概念震荡走弱，包钢股份（600010）跌逾7%，北方稀土（600111）跌逾5%，中矿资源（002738）跌逾4%，大地熊、中国铝业（601600）、厦门 钨业（600549）等跌幅居前。 A股保险板块持续走 ...

市场整体表现 - A股三大指数集体走弱，创业板指跌1.86%，沪指跌1.39%，深成指跌1.95%，沪深京三市下跌个股超4400只[1] - 杠杆资金加速进场，融资余额逼近2万亿关口，两融余额达19847.48亿，占A股流通市值2.29%，两融交易额1950.55亿占成交额10.43%[6] - 机构资金释放积极信号，6-7月市场成交量持续走高，主动权益类基金发行量增长，产业资本减持规模环比下降约40%[9] 行业板块表现 下跌板块 - 水产指数跌幅居首达4.42%，稀有金属精选指数跌3.97%，房地产精选指数跌3.82%，保险精选指数跌3.73%，煤炭开采精选指数跌3.57%[3] - 稀土永磁概念走弱，包钢股份跌逾7%，北方稀土跌逾5%，中矿资源跌逾4%[3] - 焦煤期货主力合约跌停报1135元/吨，硅铁期货主力合约跌停跌幅7.02%报5672元/吨[5] - Nymex铂金期货主力跌3%至1333美元/盎司[8] 上涨板块 - AI算力需求爆发，英维克、南兴股份涨停，寒武纪涨超3%，优刻得-W涨6.21%，天孚通信涨4.34%[4][5] - 国家网信办约谈英伟达要求说明H20算力芯片安全问题，刺激相关概念股表现[4] 资金动向与政策影响 - 财政部推出保险资金长周期考核举措，有望强化险资权益配置稳定性并加速入市[9] - 市场预期核心指数或挑战年内高点，但需关注政策落地速度、经济数据验证及外部环境变化[9]

港股指数表现 - 恒生科技指数午盘上涨0.34% [1] - 恒生指数下跌1.07%并跌破25000点关口 [1] - 国企指数下跌1.03% [1] 科技股表现分化 - 快手大幅上涨近9% [1] - 腾讯由跌转涨至1.46% [1] - 网易与阿里巴巴股价飘红 [1] - 美团下跌近4% [1] - 京东与小米下跌超2% [1] 行业板块普遍走低 - 黄金股跌幅明显 潼关黄金下跌8.6%并录得6连跌 [1] - 内房股全线下跌 碧桂园与新城发展跌幅居前 [1] - 家电股 汽车股 光伏股 煤炭股 建材水泥股 石油股 中资券商股 内险股均走低 [1]

焦炭价格上涨行情 - 唐山市场主流钢厂将湿熄焦炭价格上调50元/吨，干熄焦上调55元/吨，新价格自2025年7月29日零点起执行，邢台、石家庄及天津地区的部分钢厂也对湿熄焦炭和干熄焦进行了同等幅度的上调 [1] - 焦炭本次上涨自7月15日前后启动，目前已落地4轮，累计涨幅200元/吨（湿熄焦），市场预计本次上涨共5-6轮左右，累计涨幅约300元/吨 [1] - 这是本年度焦炭价格的第二波行情，今年1-6月份，焦炭主流市场价格累计降十轮，仅4月份上涨一轮，上半年整体呈下滑态势，均价同比下跌33.12% [1] 价格上涨驱动因素 - 主要源于成本方面的支撑以及需求端的好转，焦煤自6月中下旬起，受环保、安监等因素影响，国内供应被动下滑，供需平衡开始好转 [2] - 7月初市场政策面传闻增多，期货盘面情绪率先启动，并拉动期现正套需求，价格开始上涨，随后贸易商及钢厂在价格上涨后陆续跟进，需求快速回升，加剧了煤焦去库 [2] - 焦炭上游焦煤价格最高涨幅可达350-400元/吨左右，极大地推升了焦炭的生产成本 [2] - 焦煤价格跌至2018年以来新低，部分煤矿因亏损开始裁员降薪，"反内卷"政策的出台叠加煤矿生产情况核查行动，增加焦煤供应收缩预期，推动价格触底反弹 [2] 需求端表现 - 焦炭的需求端表现较为平稳，除了期现正套及贸易商囤货外，下游钢厂补库积极性也相对较高 [3] - 7月份铁水日均供应在241.3万吨左右，较去年同期高2万吨/日，市场需求平稳，供需保持偏紧状态 [3] - 焦煤价格和钢铁价格都涨了，下游钢铁销售比之前好点了 [3] 产业链盈利分化 - 2025年上半年，钢铁业利润"逆袭"，首钢股份预计实现归母净利润6.42亿元至6.72亿元，同比增长62.62%—70.22%，柳钢股份预计实现归母净利润3.4亿元至4亿元，同比增长530%—641%，方大特钢预计实现归母净利润3.8亿元至4.3亿元，同比增长133.33%—164.03% [4] - 新钢股份、山东钢铁、三钢闽光、安阳钢铁预告称，2025年上半年实现扭亏为盈 [4] - 焦炭企业仍受"夹板气"，普遍面临亏损困境，7家发布预告的焦炭企业中，仅宝泰隆、金能科技两家兼具化工业务的企业未陷亏损，其余5家焦炭企业均处于亏损状态 [4] 价格上涨对亏损的影响 - 近两日上游焦煤期货盘面出现调整，现货出货增加，价格有所回落，对于焦炭的成本支撑削弱 [6] - 焦炭涨幅仍不能覆盖焦煤上涨，主产区焦企仍面临亏损压力，目前山西地区的焦化企业仍有10-30元/吨左右亏损，河北及山东地区表现略好 [6] 短期价格走势 - 焦炭价格短期内或将维持涨势，主要原因有三点，一是焦煤价格高位，短期内无下滑预期，二是焦企入炉煤成本持续增加，目前焦化厂亏损居多，开工意向一般，供应增量空间有限，三是下游钢厂盈利可观，高炉开工积极，刚需有支撑 [7] - 市场短期仍有提涨意愿出现，部分焦企计划本周三（30日）提出第五轮上涨，幅度50元/吨左右 [7] - 后期因重要节日及会议影响，按照往年惯例，华北地区钢厂有限产可能，焦炭需求或将下行，焦炭上涨空间预计受限，维持在5-6轮范围内 [7] 长期价格展望 - "金九银十"传统消费旺季来临，基建和制造业复苏预期增强，钢厂复产节奏加快，高炉开工率预计从82%升至85%，焦炭日耗量增加约5万吨/天，刚需支撑强化 [8] - 年内粗钢减产预期不断，若严格执行，四季度恐面临下游钢厂减产，后期进口增加，国内供应预计同样将缓慢恢复，焦炭的成本支撑力度可能减弱 [8]

板块表现 - 煤炭开采板块当日上涨0.77%，领先企业中国神华领涨1.80% [1] - 上证指数上涨0.17%至3615.72点，深证成指下跌0.77%至11203.03点 [1] 个股涨跌情况 - 涨幅前列个股包括中国神华（38.50元，+1.80%）、中煤能源（12.23元，+1.66%）、电投能源（20.75元，+1.17%）[1] - 跌幅较大个股包括晋控煤业（14.41元，-3.09%）、潞安环能（14.42元，-1.90%）、山西焦煤（7.36元，-1.21%）[2] - 山煤国际成交量达48.20万手，郑州煤电成交量69.31万手居板块前列 [1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流出4.13亿元，游资净流入1.34亿元，散户净流入2.79亿元 [2] - 山煤国际获主力净流入3124.86万元（占比6.45%），中国神华获主力净流入1714.58万元（占比1.35%）[3] - 上海能源获游资净流入398.86万元（占比5.50%），苏能股份遭游资净流出500.63万元（占比7.50%）[3]

近期国家能源局综合司发布《关于组织开展煤矿生产情况核查，促进煤炭供应平稳有序 的通知》，对8个重点省（区）（山西、内蒙古、安徽、河南、贵州、陕西、宁夏、新疆） 煤矿生产情况进行核查，已经进入联合试运转的煤矿参照生产煤矿进行核查。1）核查内容 包括：一是煤矿2024年全年原煤产量是否超过公告产能（其中已进入联合试运转的煤矿以公 告的建设规模为准，下同），2025年1-6月单月原煤产量是否超过公告产能的10%；二是企 业集团公司在安排2025年计划时，是否向所属煤矿下达超过公告产能的生产计划及相关经济 指标；三是煤矿在安排2025年季度、月度生产计划时，是否存在不均衡、不合理的情况。 2）时间表：8月15日之前，有关省（区）煤炭管理部门核查汇总报送国家能源局，国家能源 局将对部分产煤省（区）核查工作进行【适时抽查】。 天风证券近日发布煤炭开采行业专题研究：煤炭反内卷或意在"破除通缩螺旋"，电煤长 协基准价675元/吨，或仍然是值得重视的关键点位。政策工具箱已经亮出，用不用、什么时 候用、用到什么力度，应该取决于上述目标是否良好达成。在政策工具箱作用下，年底前动 力煤港口5500大卡目标价区间有望至700-750元 ...

融资交易情况 - 7月29日融资买入额0.33亿元 居两市第634位 [1] - 当日融资偿还额0.37亿元 净卖出385.78万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额分别为1.08亿元(25日)、0.42亿元、0.33亿元(29日) [1] 融券交易情况 - 7月29日融券卖出2.99万股 [2] - 当日融券净卖出0.57万股 [2]