宏观消息 - 财政部、公安部、市场监管总局联合发布通知，针对政府采购领域"四类"违法违规行为开展专项整治，包括采购人设置差别歧视条款、代理机构乱收费、供应商提供虚假材料及围标串标等行为，整治时间为今年6月至明年1月[4] - 国家药监局通过《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》，将出台新措施支持高端医疗器械创新发展[4] - 工信部等九部门发布《黄金产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，目标到2027年黄金资源量增长5%—10%、黄金白银产量增长5%以上，黄金矿石处理量500吨/日以上矿山产量占比超70%，固体废物综合利用率提升至35%以上，并突破2000米以下深矿开采及无氰提金等技术[5] - 市场监管总局上线经营者集中反垄断业务系统新功能，企业可查询无条件批准案件及简易案件公示表[6] - 广州市政府印发智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划，目标2027年产业转型升级初见成效[6] - 杭州推出住房公积金直付购房首付款业务，支持新建商品房线上办理[6] - 1—5月全国发电装机容量36.1亿千瓦（同比+18 8%），其中太阳能发电装机10 8亿千瓦（+56 9%）、风电装机5 7亿千瓦（+23 1%）[6] 市场热点 - 香港《稳定币条例》8月1日生效，金管局制定严格发牌制度[8] - 港股稳定币概念股众安在线涨8 45%，A股安妮股份、恒宝股份、四方精创领涨，楚天龙、东信和平、拉卡拉分别涨6 22%、3 26%、13 04%[8] - 固态电池概念活跃，欣旺达实验室样品能量密度达500Wh/kg，计划2027年实现700Wh/kg全固态电池原型[8] - 6月创新药主题ETF净申购额35 4亿元，其中汇添富港股通创新药ETF净申购25 51亿元，广发港股创新药ETF净申购11 99亿元[9] - "苏超"赛事赞助商从6家增至19家，总赞助费用或超5000万元，预计创造超3亿元综合经济效益[10] - "WCS·2025RWA产业大会"将于6月25日在香港举办，聚焦现实世界资产数字化技术革新与产业融合[10] - 3机构席位合计买入神州细胞4601 69万元，占成交额11 15%，其重组八因子产品安佳因®销售稳定，IL-17单抗SCT650C及双抗SCTB14进入II期临床[11] 大公司动态 - 小米将于6月26日发布YU7、Xiaomi Flip2折叠手机、搭载玄戒O1芯片的小米平板7S Pro及新型个人智能设备[13] - 饿了么、飞猪并入阿里中国电商事业群，范禹、南天分别继续担任CEO并向蒋凡汇报[13] - 特斯拉Robotaxi在奥斯汀启动试点，初期配备约10辆车，马斯克称其为十年研发成果[13] - 美团宣布全面拓展即时零售，构建生鲜直采、冷链物流等新供应链体系[14] - 何猷君以北京寰聚董事长身份出席活动，此前收购王思聪旗下公司[15] - 银河通用机器人完成11亿元融资，宁德时代领投[15] - 哈啰联合蚂蚁集团、宁德时代成立造父智能科技（注册资本12 88亿元），进军L4级Robotaxi赛道[15] - 淘宝闪购联合饿了么日订单超6000万，零售订单同比增179%[16] - 高瓴资本参与星巴克中国反向路演，后者估值50—60亿美元，2024年净收入30亿美元、门店7685家[16] - 华为擎云C5平板即将上市，配备11 5英寸120Hz屏及HarmonyOS[16] - 莎莎国际关闭中国内地最后18家门店，年度营业额39 42亿港元（-9 7%）、净利润7697万港元（-64 8%）[17] - 中通快递成立中通航空（注册资本6亿元），拟开拓航空货运业务[17] - 兆芯集成科创板IPO获受理，拟募资41 69亿元投入服务器及桌面处理器研发[18] - 胖东来宣布关闭生活广场店等多家门店，因"老店品质跟不上"[19] - 杜超出任小鹏汇天CFO兼副总裁，曾主导一起教育科技纳斯达克上市[20] - 沐曦股份完成IPO辅导，拟科创板上市[21]

保税维修业务发展概况 - 2024年1-5月广东省保税维修进出口额达217.7亿元，同比增长8.01% [1] - 保税维修业务增长迅速，成为推动保税加贸转型升级和外贸高质量发展的重要方式 [1] - 保税维修模式为企业合理配置生产资源，促进循环经济发展，助力企业经营国内外市场 [1] 企业案例 - 维沃移动通信通过保税维修提升全球客户合作黏性，为业务增长提供新契机 [1] - 东莞市德普特电子2024年保税维修进出口货值突破3亿美元，近期完成43.5万台手机显示模组维修出口 [2] - 黄埔海关支持德普特电子建设理货仓，预计每年可节约物流成本超百万元 [2] 政策支持 - 广东省海关推动保税维修发展，实施分类分级管理，降低对企业生产经营干扰 [2] - 海关为企业定制"一企一策"通关便利措施，应用"保税+ERP"实现关企协同共治 [2] - 广东分署将加大支持力度，助力企业打造"全球维修中心"和"全国维修中心" [3] 行业前景 - 保税维修业务将进一步提档升级，为广东省参与国际分工赢得更多市场 [3]

手机出口方面，尽管零部件出口减少10.2%，但因美国拟加征关税，整机出口额大增30.7%，带动 整体手机出口同比增长2.8%，达10.5亿美元，实现连续4个月增长。通信设备出口额为2亿美元，同比增 长10.2%，其中对美出口增长67.2%，对印度出口大增147.0%。计算机及周边设备中，受固态硬盘需求 回升影响，出口额同比增长1.7%，达12亿美元；显示器出口则因美国关税政策不确定性和需求减缓， 同比下降17.5%。 韩国《韩联社》6月12日报道， 尽管特朗普政府的关税政策带来不确定性，韩国5月信息通信技术 领域出口仍保持增长势头，创下历年同期最高纪录。据韩国科学技术信息通信部12日发布的统计数据， 2025年5月信息通信技术出口额为208.8亿美元，同比增长9.6%。其中，最大出口品项半导体出口额达 138亿美元，受DRAM、NAND闪存等主要产品价格回升以及高带宽内存出口强劲带动，创下历年5月最 高水平。 按出口地区来看，对美国（7.2%）、越南（15.7%）、欧盟（1.5%）和日本（12.5%）的出口实现 增长，对中国出口则因半导体出口下滑7.1%，整体下降6.8%。美国出口额达22.9亿美元，连续19 ...

报告核心观点 报告对2025年6月16日至6月20日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，并给出投资建议，建议关注机构调研热度高、股东增持比例大、回购比例大且处于董事会预案阶段的公司 [1][27]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有骏鼎达、博实结、四创电子等，其中评级机构家数大于或等于10家的有安培龙和深南电路，深南电路2024年归母净利润相较2023年实现较大增长 [1][9]。 - 近5天机构调研数前二十的热门公司有福光股份、骏鼎达、步科股份等 [1][10]。 A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年6月16日至6月20日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计6家，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的公司为蓝天燃气和东方盛虹 [2][11]。 年初至2025/06/20部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至6月20日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计228家，评级机构家数大于10家（含10家）的有62家，其中评级机构大于10家，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的公司共20家，建议关注湖北宜化、新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [3][13]。 A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年6月16日至2025年6月20日，共计124家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家），预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的公司共10家，处于董事会预案阶段的为隆盛科技和金发科技 [2][16]。 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至6月20日，共计1,537家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家）的共342家公司，其中回购比例较大，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的有93家，处于董事会预案阶段的有嘉益股份、金发科技、隆盛科技等 [3][17]。 机构资金流向 - 本周（2025/06/16 - 2025/06/20），申万一级行业中有交通运输、煤炭、轻工制造和食品饮料行业获得机构资金净流入 [21]。 - 近30天（2025/05/21 - 2025/06/20），申万一级行中传媒、建筑材料、交通运输、煤炭和轻工制造行业获得机构资金净流入 [23]。 投资建议 - 机构调研方面，建议关注近30天调研热度高，且2024年归母净利润相较2023年实现较大增长的深南电路 [27]。 - 重要股东增持方面，建议关注评级机构家数大于10家（含10家），且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的湖北宜化、新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [27]。 - 公司回购方面，建议关注评级机构家数大于10家（含10家）且回购比例较大，已回购金额或预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的上市公司，以及其中回购进度处于董事会预案阶段的嘉益股份、金发科技、隆盛科技等 [27]。

监管动态 - 证监会对陈金全内幕交易行为没收违法所得578.99万元并处以2894.95万元罚款 执行"没一罚五"措施 [1] - 深交所对永清环保董事肖明智、王振国出具监管函 因未完成540万元和600万元增持计划 实际仅增持91.84万元和29.98万元 [8] 基金市场 - 首批26只浮动费率基金中已有13只成立 募集总规模超126亿元 华夏基金、富国基金、汇添富基金等8家公募参与 [1] - 红利ETF年内份额激增178.68亿份 资金净流入202.2亿元 多只港股红利ETF净值涨幅超10% [1] 资本市场活动 - 6月前21天沪深北交易所受理34家IPO企业 占年内总量56% 北交所新受理企业平均扣非净利润达1.01亿元 [2] - 北交所上市公司加速外延式拓展 青矩技术、易实精密、铁大科技等多家公司开展现金收购 [1] 公司公告 - ST百利控股股东新海新被申请破产清算 公司称日常经营不受影响 [5] - 中国天瑞水泥控股股东煜阔增持1.47亿股 持股比例升至59.8% [6] - 启明星辰董事长魏冰辞职 提名袁捷为新任董事候选人 [7] - 信濠光电拟向立讯精密转让全资子公司信光能源100%股权 [9] 行业技术发展 - 卫星通信技术成为2025 MWC上海大会焦点 行业预计未来10年将引领通信革命 [2] - 瑞士科研团队开发新型钙钛矿图像传感器 光利用效率和空间分辨率显著提升 [3] 企业战略调整 - 英特尔将营销业务外包给埃森哲 计划通过AI替代部分人力工作 具体裁员规模未披露 [3][4] 全球市场 - 美股三大股指分化 标普500跌0.22%至5967.84点 道指微涨0.08% 纳指跌0.51% [11]

财政数据 - 1—5月全国一般公共预算收入96623亿元 同比下降0.3% 其中税收收入79156亿元 同比下降1.6% 非税收入17467亿元 同比增长6.2% [2] - 中央一般公共预算收入41486亿元 同比下降3% 地方一般公共预算本级收入55137亿元 同比增长1.9% [2] 政策动态 - 证监会拟优化证券公司分类评价制度 修订草案突出促进功能发挥导向 完善评价框架 整合业务发展指标 支持中小机构差异化发展 [3] - 上交所新规实施 要求券商当日办结投资者撤销指定交易申请 不得故意拖延或拒绝 [5] - 国家药监局将出台支持高端医疗器械创新发展举措 涵盖优化审批程序 健全标准体系等十方面措施 重点支持医用机器人 高端医学影像设备等技术 [6] 金融创新 - 跨境支付通正式上线 实现内地与香港快速支付系统互联互通 首笔业务落地深圳 通过系统直连实现资金实时清算 [4] 公司动态 - 邵阳液压筹划重大资产重组 6月23日起停牌 [8] - *ST合泰6月24日起撤销退市风险警示和其他风险警示 [9] - 信濠光电拟向立讯精密转让全资子公司安徽信光100%股权 [10] - 奥赛康子公司获得甲氨蝶呤注射液药品注册证书 [11] - 深圳华强通过CVC方式参股多家半导体IDM或设计企业 [12] - 津荣天宇 新迅达 有友食品 艾森股份等公司股东拟减持不超过3%-3.86%股份 [13][14][15] - ST百利控股股东被申请破产清算 星网宇达部分银行账户资金被冻结涉及2593.35万元 [15] - 苏奥传感自主研发刹车压力传感器可应用于AEBS 万兴科技携手华为发布万兴天幕2.0 [15] 行业观点 - 银河证券建议关注食品饮料行业新品类与新渠道机会 休闲零食 创新软饮等新品类快速增长 折扣超市等渠道变革带来供应链机会 [17] - 中信证券看好国货美妆个护品牌崛起 民族自信增强推动国货向高端市场发力 大众市场性价比心智占位企业将持续获取份额 [18]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为以现有总股本889,107,000股为基数，每10股派发现金股利2.50元（含税），共计派发现金股利222,276,750元（含税）[1] - 分配方式为现金分红，不送红股且不以资本公积转增股本[1] - 分红方案与股东大会审议通过的方案一致，期间公司股本总额及回购专户股份数未发生变化[1] - 扣税后不同股东类型分红差异：深股通香港投资者、QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派2.25元[1] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2025年6月26日，除权除息日为2025年6月27日[1] 分派对象与方法 - 分派对象为截至2025年6月26日深交所收市后登记在册的全体股东[2] - A股股东现金红利将于2025年6月27日通过托管证券公司划入资金账户[3] - 部分A股股东现金红利由公司自行派发，若因股份减少导致代派不足，责任由公司承担[4] 咨询与备查 - 咨询地址为深圳市南山区清华紫光科技园3层A302室，联系人为李晓东、贺春雨[5] - 备查文件包括2024年年度股东大会决议、第六届董事会第十七次会议决议及中国结算深圳分公司确认文件[6]

信濠光电资产剥离交易 - 公司拟转让安徽信光100%股权给立讯精密，交易方式为现金收购[2][3] - 安徽信光主营业务为智慧能源解决方案，包括光储系统、逆变器和储能系统[6] - 交易构成关联交易，因公司董事王雅媛是立讯精密实控人王来胜之女[2] 公司财务状况 - 2024年归母净利润-3.53亿元，同比下滑972.54%；2025年Q1继续亏损1.05亿元[7][9] - 2024年营业收入16.87亿元，同比下降2.72%[9] - 光伏业务是亏损主因，海外库存增加导致价格下跌，国内开拓未达预期[7] 立讯精密与信濠光电关联 - 2024年8月立讯精密曾以5247万元收购信濠光电(东莞)100%股权[12] - 双方合资成立立濠光电科技(南通)，2024年成功导入笔记本电脑新客户[18] - 王雅媛直接持有信濠光电22.34%股份，为第一大股东[15][16] 公司战略调整 - 剥离光伏资产旨在优化资源配置，专注玻璃防护屏业务[9] - 同步发展混合储能独立调频电站项目[9] - 截至6月20日公司市值42.31亿元，股价20.84元/股[9][10] 行业背景 - 光伏行业面临产能过剩，海外库存压力导致价格持续走低[7] - 国内光伏市场壁垒较高，新进入者难以形成竞争力[7] - 立讯精密总市值2407亿元，显示其在产业链整合中的强势地位[18]

发行概况 - 山东信通电子股份有限公司首次公开发行A股并在深交所主板上市，发行申请已获深交所上市审核委员会通过及中国证监会注册（证监许可〔2025〕954号）[1] - 本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，总发行数量为3,900.00万股，发行价格为16.42元/股[1] 战略配售 - 初始战略配售数量为780.00万股，占发行总量的20.00%，其中发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配380.6333万股（占比9.76%），其他战略投资者获配399.3667万股（占比10.24%）[2] - 战略配售股份限售期分别为：高管及核心员工资管计划12个月，其他战略投资者18个月，限售期自上市日起计算[5] 发行结构 - 初始网下发行1,872.00万股（占扣除战略配售后数量的60.00%），网上发行1,248.00万股（占比40.00%）[2] - 因网上有效申购倍数达8,424.50753倍，触发回拨机制，将1,248.00万股从网下回拨至网上，回拨后网下最终发行624.00万股（占比20.00%），网上发行2,496.00万股（占比80.00%）[6][7] 申购与中签 - 网上定价发行有效申购户数为12,761,361户，有效申购股数为105,185.85万股，中签率为0.023730%[6][7] - 网下发行采用比例限售，90%股份无限售期（上市即可流通），10%股份限售6个月[4] 缴款与上市 - 网下投资者需在2025年6月24日（T+2日）16:00前足额缴纳认购资金，网上中签投资者需确保同日资金账户足额[3] - 公开发行股票上市后即可流通，但战略配售及部分网下股份受限售期约束[3][5]

停牌 - 邵阳液压拟购买新承航锐股权，股票停牌 [1] 并购、定增 - 杰美特拟收购思腾合力控制权，预计构成重大资产重组 [2] - 神开股份拟收购蓝海智信51%股权，交易对价为6000万元 [2] - 长缆科技拟定增募资不超4.6亿元，用于高压超高压电缆附件产能扩充等项目 [2] - 神开股份拟定增募资不超2.2亿元，用于高端海洋工程装备制造基地项目 [3] 回购 - 澜起科技拟以2亿元-4亿元回购股份用于减少公司注册资本 [4] 日常经营、对外投资 - 神农集团拟投资5.5亿元建设龙门猪场等3个项目 [5] - *ST华微控股股东正筹划股份协议转让事项，预计继续停牌 [6] - 常山药业艾本那肽注射液用于减重适应症的临床试验申请获得批准 [7] - 光庭信息签订智能网联汽车数字汽车创新实验室项目投资合作协议 [8] - 国晟科技签订10.43亿元光伏组件销售合同 [9] - 恒瑞医药收到6个药物临床试验批准通知书 [10] - 吉电股份拟投资49.20亿元建设梨树绿色甲醇创新示范项目 [10] - 汉仪股份拟设立控股子公司，布局IP嵌入游戏 [10] - 奥普光电参股公司长光辰芯递交H股上市申请 [10] - 应流股份拟4.84亿元收购控股子公司应流航空28.46%股权 [10] - 信濠光电拟转让信光能源科技100%股权给立讯精密 [10]