阿里千问“春节30亿大免单”活动概况 - 阿里旗下千问APP正式开启“春节30亿大免单”活动，首轮核心福利为奶茶无门槛免单 [1] - 活动覆盖全国超30万家茶饮门店，包括喜茶、奈雪的茶、瑞幸咖啡、蜜雪冰城等头部品牌 [2] - 活动上线后因访问量过大导致页面短暂崩溃，“千问免费奶茶”登上社交媒体热搜成为热议话题 [2] 活动引发的市场反应与数据表现 - 活动上线不到3小时，奶茶订单量突破100万单，1小时后刷新至200万单，5小时突破500万单，上线9小时后订单量已飙升至1000万单 [3] - 订单激增导致茶饮行业终端运营全链条超负荷，多地门店出现点单系统瘫痪、订单积压，部分门店被迫挂出“店铺已休息”招牌 [4] - 外卖配送端同样承压，有骑手称上午配送的六十多单几乎均为千问免单订单，且多为一人多单，北京、上海等地出现订单长时间“正在制作中”及原材料缺货情况 [6] - 2月6日午后，港股茶饮板块集体走强，古茗控股股价一度飙升超过5%创上市新高，沪上阿姨、蜜雪集团、茶百道分别上涨1.15%、0.76%、6.08% [6] 行业内部反应与深层思考 - 喜茶方面表示品牌并未参与补贴，且暂不对外披露当日销售数据 [6] - 行业内部对平台补贴带来的“假性流量”保持警惕，认为因优惠而来的消费者并非对品牌产品与服务的真正认同，一旦补贴结束，新增用户留存率将成巨大考验 [6] - 有门店工作人员表示当日已制作800多杯奶茶，比平时多了3倍，更有消费者一次性下单20杯，订单密度远超去年外卖大战时期 [4] 阿里战略意图与行业影响 - 资深零售行业专家指出，千问作为阿里布局AI to C市场的核心产品，此次投入30亿进行春节营销，核心目的是通过消费场景落地培养用户“有事找 AI”的使用习惯 [7] - 此次奶茶免单是阿里生态资源整合的尝试，千问APP已接入淘宝、支付宝、高德等阿里生态业务，实现AI点外卖、购物、订机票等功能 [7] - 茶饮消费作为高频消费场景，成为千问激活C端用户的重要切口，此举是阿里打造“AI 时代超级入口”的关键布局 [7] - 茶饮行业在这场流量盛宴中，再次面临短期增长与长期发展的平衡考验 [7]

千问App免单活动引发奶茶消费热潮 - 千问App于2月6日启动“春节30亿免单”活动，首轮“请喝奶茶”福利上线后，活动5小时内下单超过500万单[4] - 活动导致全国多地奶茶店订单激增、排队爆单，有门店订单排到1400多杯，多家奶茶店单量暴涨10倍并紧急临时闭店[1][4] - 喜茶等品牌线下门店出现爆单排队、骑手扎堆取餐的火爆场面[1][7] 奶茶周边产品市场热度高涨 - 奶茶周边产品在二手交易平台出现溢价热卖现象，例如喜茶一款手账本闲鱼二手价超50元，霸王茶姬冰箱贴和保温杯二手价卖至119元[3][8] - 为获取地区限定周边，有消费者专门求人代喝奶茶并邮寄周边[8] - 奶茶品牌频繁推出联名及新年周边，例如奈雪的茶推出春联冰箱贴、霸王茶姬推出福字门贴等，以吸引消费者[17] 茶饮公司财务表现与周边业务战略 - 2025年上半年，六大上市茶饮品牌总营收突破330亿元，合计净利润超55亿元[22] - 具体公司表现：古茗营收56.63亿元（同比增41.20%），净利润16.25亿元（同比增121.50%）；蜜雪冰城营收148.7亿元（同比增39.30%），净利润27.2亿元（同比增44.10%）；霸王茶姬营收67.25亿元（同比增21.61%），净利润7.55亿元（同比降38.34%）；奈雪的茶营收21.78亿元（同比降14.40%），净亏损1.18亿元（同比收窄73.10%）[23] - 2025年上半年，茶饮品牌频繁推出联名周边以拉动营收，例如霸王茶姬至少推出11次，奈雪的茶推出5次，茶百道推出4次[22] - 行业转向周边产品的原因在于：中国茶饮市场增速已放缓至5%～7%，市场趋近饱和，周边业务盈利确定性更高、毛利率可能更高，是品牌理想的增收方式[23] 资本市场反应与消费趋势 - 奶茶消费热潮带动港股茶饮股集体走高，茶百道涨幅超6%，古茗涨超3%并创上市以来股价新高，沪上阿姨、蜜雪集团小幅上涨[7] - 年轻人将奶茶店周边作为“年货”，例如蜜雪冰城“马上抱富”零食大礼包、茶颜悦色年货礼包淘宝售10万+、沪上阿姨烘焙面包套餐淘宝销量达100万+[15] - 《2025年上半年兴趣消费报告》显示，84%消费者愿为“快乐愉悦”买单，设计精美、有稀缺性的奶茶周边成为年轻人的“社交货币”[19] 周边业务存在的问题与挑战 - 周边溢价问题引发吐槽，部分周边价格堪比饮品，例如瑞幸与线条小狗联名套餐比单独购买同款双杯饮品贵9.1元，单独买联名捏捏套装需16.8元[20] - “买奶茶送周边”实则是需购买奶茶才能获取周边，外卖获取联名纸杯还需额外加价3元[20] - 部分奶茶品牌周边质量饱受吐槽，存在掉漆、掉磁铁等问题，可能消耗消费者好感[24]

行业投资评级 - 投资评级：看好（首次） [1] 核心观点 - 阿里千问推出30亿春节活动，短期有望带动闪购单量增长，中长期关注AI使用场景及交易习惯变化，产业链基础设施与落地场景将充分受益 [5] - AI+便利生活领域具有长坡厚雪的特征，春节旺季弹性有望进一步释放 [5] 事件驱动与短期影响 - 阿里千问推出30亿春节活动，包括20亿免单卡和10亿现金红包 [5] - 活动时间为2月6日至2月12日，覆盖全国30多万家消费场景，包括喜茶、奈雪、瑞幸、盒马、天猫超市等品牌 [5] - 短期免单活动有望带动闪购单量迅速增长，并提升C端用户活跃度 [5] 中长期趋势与生态协同 - 购物及交易场景接入chatbot或成为趋势 [5] - 千问APP通过AI技术实现跨阿里生态的无缝连接，用户可通过自然语言指令完成购物、订票、点餐等操作，减少传统APP跳转流程 [5] - 中长期关注用户端交易及AI使用场景变化 [5] 基础设施受益标的：即时配送 - 顺丰同城与阿里年初以来进一步深度绑定合作 [6] - 短期闪购单量增长带来高并发配送需求 [6] - 公司第三方属性及全场景业务覆盖能力中长期有望持续受益即时零售行业增长 [6] - 公司公告2025年收入不低于220亿元，同比增速不低于40% [6] - 公司公告2025年经调整归母净利润不低于3.76亿元，同比增速不低于158% [6] 场景落地受益标的：餐饮茶饮 - **古茗**：高质平价、高复购的中价格带茶饮代表，10-20元的客单价率先受益于外卖补贴 [7] - 根据久谦数据，2025年底古茗门店数达13335家，2026年计划新开约4000家门店，净开超3000家 [7] - 古茗12月单店销售额同比增长19.8%，领先行业 [7] - **瑞幸**：库迪大幅收缩9.9元特价产品，直接利好瑞幸 [7] - 瑞幸直营门店占比高，产品涨价后利润弹性更大 [7] - 根据久谦数据，瑞幸最新门店数突破3万家，咖啡行业红利期加速扩张 [7] - **沪上阿姨**：紧抓健康趋势，热饮占比高冬天更为受益 [7] - 沪上阿姨业绩预告2025年经调整净利润5.6-5.9亿元 [7] - 沪上阿姨2026年计划新增门店2000-3000家 [7] - **百胜中国**：四季度业绩增长强劲，2026年1月率先上调外卖价格 [7] - 百胜中国目标2026年门店总数超过20000家 [7] - 百胜中国咖啡+轻食健康曲线快速发展 [7]

公司新业务动态 - 网红茶饮品牌阿嬷手作旗下餐饮品牌“LUOSHI鑼獅”于1月底在上海新天地开业，主要餐品为广西主食和手工广西菜，包括招牌螺蛳粉等 [1] - 该品牌一碗螺蛳粉定价为55元，显著高于市场十几元的均价，引发“螺蛳粉中的爱马仕”等争议 [1] - 品牌方回应高定价源于“食材、用料等均对标高标准”，部分忠实粉丝也认为产品味道不错且食材新鲜 [2] - “LUOSHI鑼獅”运营方上海锣狮餐饮管理有限公司成立于2025年4月，由上海桂八姨餐饮管理有限公司和阿嬷手作母公司广西手作幸村餐饮管理有限公司分别持股75%和25%，受益所有人为阿嬷手作创始人邓倩的丈夫庞博 [10] 品牌历史与核心策略 - 阿嬷手作创始于2018年，通过坚持“手作”构建独特护城河，例如在门店展示阿嬷们现场熬煮食材的过程 [3] - 品牌凭借“食材”和“手作”的匠心故事，在行业均价9.9-15元区间下探时，稳稳占据了20-30元的高价格带 [5] - “手作精神”成为其进攻北上广深市场的利器，2022年2月上海首店开业时曾传出“6分钟进单三千多杯，导致系统崩溃”的消息 [5] - 品牌在消费者认知中建立了“高价=高质”的品牌心智，并成为上海区域用户喜爱的品牌，被纳入“沪币”概念体系 [3][5] 跨界扩张的背景与挑战 - 阿嬷手作选择螺蛳粉作为跨界赛道，源于其作为“广西之光”的品牌定位与螺蛳粉这一广西特色美食的契合 [8] - 柳州螺蛳粉全产业链销售额从2021年的501.6亿元跃升至2024年的759.6亿元，年均增速高达17.1% [10] - 公司计划加速扩张，创始人邓倩曾表示计划在2025年将阿嬷手作门店数从截至2025年6月的60家拓展至90家 [12] - 螺蛳粉线下实体店成本较高，且大众消费习惯集中于15-20元价格带，逆转难度大 [12] - 目前“LUOSHI鑼獅”门店的服务质量和管理水平引发消费者不满，导致品牌面临“割韭菜”的指控 [1][7] 行业竞争环境 - 2025年，蜜雪冰城、古茗、霸王茶姬、沪上阿姨四家头部新茶饮品牌密集上市，其中蜜雪冰城市值突破千亿港元，古茗上市首日涨幅超150% [13] - 截至2025年，全国现制茶饮门店总量已突破41.5万家，30个代表性品牌门店总量突破13.1万家，蜜雪冰城以4.38万家门店居首 [14] - 在头部品牌效应凸显的同时，中小品牌迎来“闭店潮”，2025年至少有35个茶饮品牌关闭门店5788家 [14] - 为寻求增长，茶饮品牌纷纷尝试跨界拓展业务边界，如烘焙、轻食、零售产品等 [15] 跨界业务的普遍困境与启示 - 茶饮品牌跨界面临“专业度不足”、“品牌认知冲突”等挑战，不同行业在供应链、运营管理等方面存在显著差异 [16] - 即便是行业巨头蜜雪冰城在早餐、精酿等赛道的跨界也曾引发质疑，而与主品牌调性一致的周边产品更受青睐 [16] - 阿嬷手作此次跨界选择了高国民度的螺蛳粉，降低了市场教育成本，但如何延续“手作”调性并平衡品质、供应链与服务是关键 [18] - 跨界并非简单照搬，若处理不当，不仅无法带来新增长，还可能侵蚀品牌原有基础 [18]

千问App免单活动引发奶茶消费热潮 - 千问App于2月6日启动“春节30亿免单”活动 首轮“请喝奶茶”福利上线后5小时内下单超过500万单[2] - 活动导致全国多地奶茶店出现爆单 部分门店订单排到1400多杯 多家奶茶店单量暴涨10倍并紧急临时闭店[1][2] - 喜茶等品牌线下门店出现骑手扎堆排队取餐的火爆场面[1] 奶茶消费热潮带动资本市场与周边产品 - 港股茶饮股在2月6日集体走高 茶百道收盘涨幅超6% 古茗涨超3%并创上市以来股价新高 沪上阿姨与蜜雪集团小幅上涨[6] - 奶茶周边产品在二手市场溢价热卖 例如喜茶一款手账本在闲鱼二手价超50元 霸王茶姬一款冰箱贴和保温杯二手价卖至119元[1][7] - 为获取地区限定周边 有消费者专门求人代喝奶茶并邮寄周边[7] 奶茶品牌年货及周边产品成为新消费趋势 - 90后、00后年轻消费者将奶茶品牌年货礼包列入必买清单 例如茶颜悦色年货礼包在淘宝售出10万+ 沪上阿姨烘焙面包套餐销量达100万+[10] - 多个品牌推出2026年新年周边 如奈雪的茶推出春联冰箱贴 霸王茶姬推出福字门贴和限定红包[10] - 报告显示84%消费者愿为“快乐愉悦”买单 设计精美、有稀缺性的奶茶周边成为年轻人的“社交货币”[12] 茶饮行业业绩与周边产品战略 - 2025年上半年 六大上市茶饮品牌总营收突破330亿元 合计净利润超55亿元[15] - 具体公司业绩：古茗营收56.63亿元（同比增41.20%）净利润16.25亿元（同比增121.50%） 蜜雪冰城营收148.7亿元（同比增39.30%）净利润27.2亿元（同比增44.10%） 霸王茶姬营收67.25亿元（同比增21.61%）净利润7.55亿元（同比降38.34%） 奈雪的茶营收21.78亿元（同比降14.40%）净亏损1.18亿元（亏损同比收窄73.10%）[16] - 2025年上半年茶饮品牌频繁推出联名周边 例如霸王茶姬至少推出11次 奈雪的茶推出5次 茶百道推出4次[15] 茶饮行业增长放缓与周边业务挑战 - 2025年以来中国茶饮市场增速已放缓至5%～7% 市场趋近饱和[17] - 周边产品成为品牌重要的增收方式 因其盈利确定性更高、毛利率可能更高且能横向跨品类发展[17] - 周边产品存在溢价与质量问题 例如瑞幸与线条小狗联名套餐比单独购买同款饮品贵9.1元 联名捏捏套装售价16.8元抵一杯饮品 另有品牌周边被吐槽存在掉漆、掉磁铁等质量问题[13][17]

千问App免单活动引发奶茶消费热潮 - 千问App于2月6日启动“春节30亿免单”活动，首轮“请喝奶茶”福利上线，用户可凭1分钱点单，引发消费热潮 [1][4] - 活动上线5小时内，下单量超过500万单，导致全国多地奶茶店出现爆单，部分门店订单排至1400多杯，甚至因单量暴涨10倍而紧急临时闭店 [1][4] - 线下门店出现火爆排队场面，骑手扎堆取餐，港股茶饮股受此影响集体走高，例如茶百道收盘涨幅超6%，古茗盘中一度涨超5% [1][8] 奶茶周边产品市场热度飙升 - 奶茶周边产品在二手交易平台出现溢价热卖现象，例如喜茶的一款手账本在闲鱼上的二手价已超过50元 [3][9][10] - 为获取地区限定周边，部分消费者甚至专门求人代喝奶茶并邮寄周边，社交平台上出现“为了周边，半个月买了18杯奶茶”等讨论 [10][12] - 多个奶茶品牌借势推出2026年新年周边产品，如奈雪的茶推出春联冰箱贴、霸王茶姬推出福字门贴和限定红包等，进一步刺激消费 [17] 年轻人消费行为与“年货”新趋势 - 90后、00后成为“年货主理人”，将奶茶店产品作为年货购买，例如蜜雪冰城“马上抱富”零食大礼包、茶颜悦色年货礼包在淘宝售出10万+，沪上阿姨烘焙面包套餐销量达100万+ [14] - 《2025年上半年兴趣消费报告》显示，84%的消费者愿意为“快乐愉悦”买单，设计精美、有稀缺性的奶茶周边成为年轻人彰显个性的“社交货币” [19] 茶饮公司业绩与周边产品战略 - 2025年上半年，六大上市茶饮品牌（古茗、沪上阿姨、茶百道、蜜雪冰城、奈雪的茶、霸王茶姬）总营收突破330亿元，合计净利润超55亿元 [23][24] - 各品牌净利润表现分化显著：古茗净利润16.25亿元，同比大增121.50%；蜜雪冰城净利润27.2亿元，同比增长44.10%；奈雪的茶净亏损1.18亿元，但亏损同比收窄73.10%；霸王茶姬净利润7.55亿元，同比下降38.34% [25] - 2025年上半年，各大品牌频繁推出联名周边以拉动营收，例如霸王茶姬至少推出11次，奈雪的茶推出5次，茶百道推出4次 [24] 茶饮行业增长放缓与周边业务逻辑 - 据艾媒咨询数据，2025年以来中国茶饮市场增速已放缓至5%～7%，市场趋近饱和，仅靠销售奶茶已难以维持高增长 [25] - 销售周边产品成为茶饮品牌重要的第二增收方式，因其盈利更具确定性、毛利率可能更高，并能实现跨品类横向拓展 [25] 周边产品存在的问题与挑战 - 周边产品存在溢价问题引发吐槽，部分周边价格堪比甚至超过饮品本身，例如瑞幸与线条小狗的联名套餐比单独购买同款饮品贵9.1元，单独购买联名捏捏套装需16.8元，外卖获取联名纸杯还需额外加价3元 [20] - 部分奶茶周边产品质量不佳，在社交平台上被吐槽存在掉漆、掉磁铁等问题，可能消耗消费者好感，影响业务可持续性 [26]

港股市场整体表现 - 2月6日港股三大指数集体下跌，恒生指数跌1.21%报26559.95点，恒生科技指数跌1.11%报5346.20点，恒生国企指数跌0.68%报9031.38点 [1] - 全日大市成交额为2479亿港元，南向资金净买入148.59亿港元，本周累计净买入560.69亿港元 [1] - 恒生指数年初至今上涨3.63%，恒生科技指数年初至今下跌3.08% [2] 澜起科技港股上市 - 澜起科技将于2月9日登陆港股，H股发行最终价格为每股106.89港元 [13] - 公司全球发售H股基础发行股数为6589万股，若超额配售权悉数行使，最大发行股数为7577.35万股 [13] - 2月6日暗盘交易中，澜起科技富途暗盘股价上涨39.21%，报148.9港元/股 [9] - 公司成立于2004年，是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，为科创板首批上市企业 [13] 行业板块异动：茶饮股 - 2月6日港股茶饮股逆市走强，茶百道收涨6.08%，古茗涨3.58%，沪上阿姨收涨1.15% [3] - 上涨与阿里巴巴旗下千问App“春节30亿元大免单”活动相关，该活动邀请用户用AI免费点奶茶 [3] 行业板块异动：互联网科技股 - 2月6日港股科网股普跌，腾讯控股跌1.97%成交额197.12亿港元，阿里巴巴-W跌2.88%，美团-W跌2.56%，百度集团-SW跌2.2%，网易-S跌2.23% [4] 行业板块异动：锂电股 - 2月6日锂电股走强，彩客新能源收涨6.59%，中创新航涨5.57%，赣锋锂业涨2.50% [5] - 彩客新能源预告2025年扭亏为盈，盈利不少于2500万元，主因新材料板块需求抬升 [7] - 中创新航1月商用电池交付量同比大增630% [7] 行业板块异动：汽车股 - 2月6日部分汽车股回暖，蔚来-SW收涨6.95%，零跑汽车收涨5.84%，理想汽车-W收涨3.61% [8] - 蔚来汽车预计2025年第四季度首次录得单季度经营利润，经调整后达7亿元至12亿元，按更严格会计准则利润预计为2亿元至7亿元 [11] 机构观点：瑞银看多亚洲市场 - 瑞银财富管理投资总监办公室认为，多重因素推动下，亚洲市场有望开启长期增长和盈利的“超级周期” [14] - 随着AI应用扩展及变现加速，瑞银看好2026年中国科技板块的盈利增长潜力 [14] - 瑞银看好韩国内存制造商和代工业者，因供应紧张和强劲的客户需求 [14] - 瑞银亦看好澳大利亚市场及澳元，因国内盈利增长和消费支出改善，预计澳大利亚央行可能在2026年上半年加息两次 [14]

阿里千问App春节活动市场表现 - 阿里千问App于2月6日上线“春节30亿免单”活动，活动上线5小时后订单量突破500万单 [1] - 该活动推动千问App迅速超越豆包和元宝，登顶苹果App Store免费应用排行榜第一，形成“千元豆”的竞争格局 [1] - 活动在社交平台引发热议，用户纷纷晒出通过千问App下单的“第一杯AI奶茶” [3] 活动对本地生活与零售行业的直接影响 - 活动显著刺激了即时消费，多家奶茶店老板表示清晨订单激增，订单全部来自淘宝闪购渠道 [3] - 活动为配送端创造额外收入，有外卖骑手表示一个上午就因此赚取了好几百元 [3] - 活动带动港股茶饮板块股价普遍上涨，截至盘中，古茗股价上涨超过4.12%并创上市以来新高，沪上阿姨和茶百道股价上涨超过3%，奈雪的茶和蜜雪集团股价也跟随上涨 [4] 阿里千问App的战略定位与生态整合 - 千问App此次活动突破了传统AI助手仅限于聊天、娱乐和发红包的功能局限，通过接入淘宝闪购、支付宝、淘宝、飞猪、高德等阿里生态场景，转型为“能办事”的AI智能体 [4] - 公司旨在通过春节期间的实质性投入，培养用户形成“有事找AI”的消费习惯，推动人工智能技术融入现实世界的衣食住行等生活消费场景 [4] - 公司以此次30亿免单活动为起点，致力于让用户体验AI时代全新的生活方式和购物体验，共同迎接“AI超级智能体”的广泛普及 [4]

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘下跌1.21%或325.29点，报26559.95点，全日成交额2478.65亿港元，全周累计下跌3.02% [1] - 恒生国企指数收盘下跌0.68%，报9031.38点，全周累计下跌3.07% [1] - 恒生科技指数收盘下跌1.11%，报5346.2点，全周累计下跌6.51% [1] - 机构观点认为短期市场将维持震荡，春节前增量资金流入可能放缓，港股估值扩张空间有限，盈利端表现将更可能决定市场走势 [1] 蓝筹股与权重股表现 - 理想汽车-W股价上涨3.61%，报71.7港元，成交额21.05亿港元，为恒指贡献5.63点 [2] - 蒙牛乳业股价上涨3.03%，报17.67港元，为恒指贡献2.61点 [2] - 中石油股价上涨1.98%，报9.28港元，为恒指贡献6.12点 [2] - 友邦保险股价下跌5.54%，报83.5港元，拖累恒指82.99点 [2] - 阿里巴巴-W股价下跌2.88%，报155港元，拖累恒指61.6点 [2] 新能源汽车板块 - 板块表现亮眼，蔚来-SW股价上涨6.95%，零跑汽车股价上涨5.84%，理想汽车-W股价上涨3.61% [3] - 蔚来发布2025年第四季度盈利预告，预计录得经调整经营利润人民币7亿元至12亿元，这是公司创立11年来首次录得单季度经调整经营利润 [3] - 理想汽车发布全新一代理想L9官方照片，并宣布该车型将在今年第二季度内发布 [3] 消费与科技驱动板块 - 茶饮股逆市走高，茶百道股价上涨6.08%，古茗股价上涨3.58%，沪上阿姨股价上涨1.15% [4] - 阿里巴巴旗下“千问”APP发起“春节30亿大免单”活动，首轮免单卡可在全国30多万家奶茶店使用，活动上线不到3小时通过千问App下单的奶茶已超过100万单 [4] - 大型科技股多数承压，阿里巴巴股价下跌近3%，腾讯股价下跌近2% [3] 资源与大宗商品相关板块 - 油气股表现活跃，山东墨龙股价上涨6.02%，中石化油服股价上涨2.3% [4] - 中东地缘政治风险扰动持续，美伊局势紧张并举行核问题谈判，推动国际原油与黄金价格明显拉升 [5] - 黄金股龙资源股价大幅上涨45.68%，公司预期2025年度税后纯利约为5800万澳元至6200万澳元，上年同期为1290万澳元 [8] 加密货币相关板块 - 加密货币ETF及概念股跌幅居前，博时比特币价格下跌7.98%，华夏比特币价格下跌8.06%，华夏以太币价格下跌9.01% [6] - 比特币期货合约盘中一度跌破60000美元，随后回升至64000美元上方，市场情绪转弱导致抛售放大 [6] 其他异动个股 - 三只新股首日挂牌集体上涨，卓正医疗股价上涨13.36%，大族数控股价上涨14.82%，牧原股份股价上涨3.9% [7] - 长飞光纤光缆股价显著反弹4.97%，因G.652D常规光纤价格在2026年1月迎来爆发式上涨，散纤价格从2025年底的24元/芯公里翻倍至35元/芯公里以上 [9]

全球市场风格切换 - 开年以来全球市场经历显著风格切换，资金从前期涨幅巨大的科技“小登”流向消费与地产等“老登”相关资产 [1][5] - 美股市场变化明显，以英伟达、微软为代表的纳斯达克科技巨头高位震荡，而传统蓝筹主导的道琼斯指数逆势创出历史新高 [1] - 市场风格变化同步传导至港股和A股，A股消费板块率先走出低谷，港股部分消费股也出现回暖 [1] A股与港股消费板块表现 - A股白酒指数在6个交易日内实现5次上涨，消费龙头企业贵州茅台股价在6个交易日内涨幅超过14% [1] - 港股茶饮板块走强，古茗股价一度上涨超过5%并创历史新高，茶百道涨幅也超过5% [1] - 跟踪港股消费板块的港股通消费ETF易方达(513070)近5个交易日累计涨幅达5.77%，近10日资金净流入5.04亿元，最新规模为14.34亿元 [1][5] 消费回暖的驱动因素 - 阿里千问APP推出“春节30亿大免单”活动，主打“奶茶攻势”，活动上线不到3小时通过该APP的下单量已突破100万单，订单激增导致多家奶茶门店临时闭店 [3] - “史上最长春节假期”临近，业内普遍认为9天超长假期有望带动黄金零售、酒旅、餐饮等服务消费回暖 [4] 港股通消费ETF易方达(513070)产品详情 - 该ETF及其联接基金标的指数覆盖酒旅、餐饮等传统服务消费龙头，也包含潮玩、金饰等成长型消费资产，同时纳入运动服饰、白电等高股息标的 [7] - 指数整体市盈率约为18.25倍，股息率约为3.56% [7] - 其第一大权重股为泡泡玛特，权重超过12%，为港股消费类ETF中最高 [7] - 前十大成分股权重合计为60.29%，其他重要成分股包括百胜中国(权重9.36%)、安踏体育(权重7.36%)、农夫山泉(权重6.49%)等 [8] “老登资产”相关ETF概览 - 文章整理了覆盖食品饮料、家电、农业、能源、电力、银行、非银金融、地产及金融等多个行业的“老登”相关ETF列表，并列出了其代码、名称、跟踪指数、股息率、市盈率及市净率等关键数据 [10][11][12] - 部分ETF示例：食品饮料行业的酒ETF(512690.SH)股息率为3.50%，市盈率为19.15；煤炭ETF(515220.SH)股息率为5.57%，市盈率为13.07；银行AH优选ETF(517900.SH)股息率为5.42%，市盈率为6.12，市净率为0.64 [10][13][19] 高股息率ETF列表 - 文章列出了标的指数近一年股息率高于4%的ETF，截至2026年2月5日 [13][15] - 巴西IBOVESPA指数ETF(159100.SZ)股息率最高，达6.52%，年初至今涨幅为19.45% [13] - 规模较大的高股息率ETF包括红利低波ETF华泰柏瑞(512890.SH)，规模达297.66亿元，股息率为4.58%；红利ETF华泰柏瑞(510880.SH)，规模为197.66亿元，股息率为4.58% [13] 低市盈率ETF列表 - 文章列出了标的指数市盈率低于10倍的ETF，截至2026年2月5日 [16][17] - 银行、金融及红利相关ETF占据主导，例如银行AH优选ETF(517900.SH)市盈率为6.12倍，港股通金融ETF(513190.SH)市盈率为6.90倍 [17] - 部分低市盈率ETF年初至今表现强劲，如港股红利ETF博时(513690.SH)市盈率为7.80倍，年初至今涨幅为8.34% [17] 低市净率ETF列表 - 文章列出了标的指数市净率低于1倍的ETF，截至2026年2月5日 [18][19] - 银行、金融、地产及基建类ETF市净率普遍较低，例如港股通金融ETF(513190.SH)市净率最低，为0.60倍 [19] - 部分低市净率ETF年初至今涨幅可观，如房地产ETF银华(159768.SZ)市净率为0.71倍，年初至今涨幅为7.79% [19]