报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 藏格锂业停产对全年碳酸锂产量影响较小 若无其他突发事件 碳酸锂价格将6.6 - 6.9万偏强运行 建议短线操作 警惕突发事件对供应端产生冲击 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2025年7月16日 藏格矿业全资子公司藏格钾肥收到通知 被责令立即停止锂资源开发利用活动 需停止违规开采 完善手续并申请复产 [1] 公司措施 - 藏格锂业已按要求停产 正积极推进锂资源开采手续办理 待手续完成后申请复产 [2] 对公司影响 - 2025年藏格锂业计划实现碳酸锂产量11,000吨、销量11,000吨 上半年预计实现碳酸锂产量5,350吨、销量4,470吨 预计净利润4,900万元 占公司整体净利润比例低 对经营业绩影响较小 [3] 行业动态 - 本周前期市场传宜春国土资源局核查辖区内锂矿企业历史审批问题 涉及至少8家锂云母矿山采矿权 企业在规定日期前补充手续文件即可 短期无停产风险 [3] - 7月15日 中国商务部新增对电池技术及锂矿提锂技术出口限制 增加海外锂盐生产技术门槛及扩产时间周期 [4] - 政府将严加监管锂资源开发手续及流程 未来盐湖新增产能或受限 政府可控制产能无序增加 [4]

碳酸锂产业日报 2025/7/17 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 主力合约收盘价（日，元/吨） | 67,960.00 | +1540.00↑ 前20名净持仓（日，手） | -120,421.00 | -4072.00↓ | | | 主力合约持仓量（日，手） | 363,676.00 | +23058.00↑ 近远月合约价差（日，元/吨） | 760.00 | 0.00 | | | 广期所仓单（日，手/吨） | 11,203.00 | -1.00↓ | | | | 现货市场 | 电池级碳酸锂平均价（日，元/吨） | 64,950.00 | +50.00↑ 工业级碳酸锂平均价（日，万元/吨） | 63,350.00 | 0.00 | | | Li₂CO₃主力合约基差（日，元/吨） | -3,010.00 | -1490.00↓ | | | | 上游情况 | 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价（日，美元/吨） | 698.00 | 0.00 磷锂铝石平均价（日，元/吨） ...

有色金属周报(碳酸锂) 国产与进口锂精矿价格有所升高， 碳酸锂价格上涨延缓过剩产能出清 www.hongyuanqh.com 2025年07月17日 宏源期货 研究所 王文虎 （F03087656，Z0019472） 碳酸锂 供给端：赣锋锂业旗下MaliLithium所属马里Goulamina锂辉石项目一期年产能50.6万吨锂精矿7月已正 式投产，但是国产(进口)锂矿日度价格有所升高(升高)，或使国内锂精矿7月生产(进口)量环比减少(增加)； 中国碳酸锂产能开工率(生产量)较上周升高(增加)，广东浩海锂电6000吨电池级碳酸锂产能或于25年7 月投产，中国碳酸锂(工业与电池级)7月生产量或环比增加(增加、减少)而供给预期偏松；外购锂辉石和锂 云母精矿产碳酸锂日度现金生产成本分别为63750和69300元/吨左右致生产利润为正/负； 进口窗口关闭，中国碳酸锂7月进口量或环比减少；中国碳酸锂日度理论交割利润为负，使广期所碳酸 锂库存量较上周减少；中国碳酸锂社会(冶炼厂、贸易商、下游)库存量较上周增加(减少、增加、增加)。 中国冶炼(苛化)法氢氧化锂日度现金生产成本为58700(67150)元/吨且生产利润为负(负 ...

碳酸锂主力合约午盘高开后直线上涨，价格快速涨超5%，最高触及69980元/吨，随后单边回落，截至 午盘收盘，涨幅收窄至2.47%，报收67960元/吨。分析师称，分析师普遍认为，供应端的消息扰动和交 易所仓单的持续减少是近期推升价格的主要因素。基本面保持稳定，一体化锂盐厂开工率持稳，整体供 应充足。需求淡季不淡，季节性表现淡化，下游订单整体尚可，不同厂家之间稍有分化。 藏格矿业停产点燃市场 7月17日藏格矿业午间公告，公司全资子公司藏格钾肥收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发 的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》。收到《通知》后，藏格锂业已按要求停产；同 时，公司正积极推进锂资源开采手续办理，待锂资源开采手续办理完成后，将及时向海西州盐湖管理局 申请复产。据SMM了解，此次涉及停产的产线月产能约为1200吨碳酸锂当量，该产线停产对国内碳酸 锂市场整体供应影响较为有限，目前企业正在积极配合相关部门完善开采手续。 国贸期货分析指出，整体看，近期行情上涨的驱动主要系供给端的扰动，提振了市场情绪，但对基本面 的实质影响有限。短期内，市场情绪偏强、小作文频出，将对期价形成支撑，但价格上涨后基本面矛盾 和 ...

来源：钛媒体 （wind锂矿指数） 锂矿板块集体拉升，核心催化是午间藏格矿业（000408.SZ）发布的一纸公告，其全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司（简称"藏格钾肥"）收到海西州自然 资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》，收到《通知》后，公司全资子公司格尔木藏格锂业有限公司(以下简 称"藏格锂业")已按要求停产。 不过，市场普遍认为，就藏格矿业的锂盐产量而言，其停产对本就供大于求的行业供给而言影响有限。更需关注的是其被停产的背景，就在上个月，青海省 委、省政府刚刚通报了第三轮中央生态环境保护督察移交问题追责问责情况有关，这其中就涉及盐湖资源的无序扩张。 藏格矿业锂资源开发被叫停 根据藏格矿业公告，藏格钾肥于7月16日收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》。 《通知》要求严格依照国家法律法规，切实履行企业主体责任，立即停止违规开采行为并积极整改，完善锂资源开采的合法手续；待锂资源开采手续合法合 规后，向海西州盐湖管理局申请复产；经申请通过后方可复产。 收到《通知》后，公司全资子公司格尔木藏格锂业有限公司（简称"藏格锂业"）已 ...

LC2507交割分析 海证期货研究所 2025年7月17日 1 核心观点： 交割信息：截止2025年7月14日，注册仓单量为11204吨。LC2507合约参与交割的仓单数量合计有18761吨， 是LC2506交割量的2.6倍。其中滚动交割仓单量为13884吨，占比74%，期转现3357吨，占比18%。 基差及跨期机会回顾：【基差】在2025年6月底开始有买现-卖07交易机会。【价差】07-08合约间价差总体 走正套行情，或与仓单持续去化有关。 后期机会评估：【基差】期货盘面表现偏强，基差因此走弱，有仓单注册能力的可适量参与买现-卖09组合， 上游卖出保值仍可逢高适量参与。【价差】仓单减多增少，若临近交割时仓单仍无明显增量，则08及之后合约 存在挤仓风险。买08/09-卖11正套组合可继续持有，并持续关注仓单变化，及时止盈。 5月以来碳酸锂仓单呈现去化态势，而仓单注册积极性较低。7月底仓单将强制注销，可直接二次注册需满足 生产日期（电碳60天以内）要求，即6月1日之后生产的电碳仓单满足条件，假设6月5日之后注册的仓单满足 条件（且仍在仓库里），则6.5-7.16期间新注册仓单2028吨，08及之后合约出现交割仓 ...

黄仁勋概念股及AI产业链 - 黄仁勋言论持续催化AI产业链上游环节，CPO、PCB板块领涨，沪电股份股价达53元[1] - 黄仁勋提出"物理型人工智能"新方向，智微智能、金现代等相关个股涨停[1] - 华为概念股异动，常山北明涨停，黄仁勋认为华为芯片替代英伟达只是时间问题[1] - 印制电路板板块全线走强，满坤科技、广合科技、鹏鼎控股等多股涨停[7] - 军工电子行业CAPEX分位数达81%，库存分位数98%，内卷程度评分83.4%[3] 行业反内卷投资机会 - 光伏设备行业处于周期底部，库存与开支周期向下，营收增速环比改善但毛利率未恢复，具备困境反转空间[2] - 家电行业已进入出清右侧阶段，白色家电CAPEX分位数71%，毛利率分位数31%，出清弹性达87%[4] - 化学原料行业CAPEX分位数84%，毛利率环比上升公司占比达40%，出清弹性120%[4] - 通用设备行业CAPEX分位数97%，库存分位数97%，营收增速11.51%，出清弹性8%[3] - 小金属行业出清弹性达103%，毛利率分位数48%，库存/流动资产环比下降[4] 市场资金动向 - 主力资金单日净流入508亿元，电子行业净流入规模居首，常山北明、江淮汽车、中航沈飞位列个股前三[19] - 北向资金单日成交1846亿元，中兴通讯成交7.17亿元，沪电股份获外资买入10.69亿元[21][23] - 电子行业近5日主力净买入182亿元，计算机行业净买入98亿元，国防军工净买入67亿元[20] - 满坤科技获机构净买入1.47亿元，美迪西获净买入1.4亿元，机构资金集中布局科技成长板块[26] - 知名游资"作手新一"买入东山精密1.5亿元，"炒股养家"布局鸿博股份3781万元[28] 行业估值与交易热度 - 国防军工、通信、电子板块领涨，交易热度提升显著[29] - 电子板块市盈率59.23，处于历史58.95%分位；国防军工PE70.96，处于74.8%历史分位[30] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料板块PE处于历史低位，食品饮料PE仅21.47[30] - 石油石化、煤炭行业拥挤度下降0.5，电力设备拥挤度提升1.5，资金偏好明显分化[30] - 医药生物板块PE32.58，处于历史22%分位，近期成都先导等近十只个股涨停[7][30] 重要公司动态 - 台积电Q2营收301亿美元超预期，净利润同比增61%，上调2025年营收增速预期至30%[16] - 孚能科技为时的科技独家供应半固态eVTOL电池，订单涉及10亿美元采购协议[13] - 中微公司预计上半年净利润6.8-7.3亿元，同比增长31.61%-41.28%[17] - 藏格矿业子公司被责令停止锂资源开发，引发锂矿板块异动但业内认为实际影响有限[1] - 亚马逊云科技发布AI Agent工具包Amazon Bedrock AgentCore，加码企业级AI应用[17]

7月17日午间，藏格矿业(000408.SZ)发布公告称，公司全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司(简称"藏格 钾肥")于7月16日收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利 用活动的通知》。 截至发稿前，藏格矿业股价涨幅为1.27%报42.92元，市值为674亿元。 藏格矿业成立于1996年6月，于2016年上市，主要业务包括钾、锂、铜资源的勘探、开发、生产和销 售。其中，钾业务由其藏格钾肥负责，锂矿业务由藏格锂业负责。 藏格锂业成立于2017年，注册资本5亿元。作为青海省"千亿锂产业链"核心企业，该公司主业为电池级 碳酸锂的研发、生产与销售，现有产能1万吨/年，产品广泛应用于新能源汽车、储能电池等领域。 在锂矿资源方面，藏格矿业通过产业基金间接持有西藏麻米错盐湖、龙木错盐湖、结则茶卡盐湖，合计 碳酸锂资源储量约607.74万吨。 因违规开采锂资源，藏格矿业(000408.SZ)全资子公司格尔木藏格锂业有限公司(简称"藏格锂业")被责令 停产。 《通知》要求严格依照国家法律法规，切实履行企业主体责任，立即停止违规开采行为并积极整改，完 善锂资源开采的合法手续；待锂资源开采手续合法 ...

锂矿板块异动拉升，融捷股份（002192）涨超6%，天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、永兴 材料（002756）跟涨。 ...

公司动态 - 藏格矿业全资子公司藏格钾肥收到海西州自然资源局和盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》[1] - 藏格锂业已按要求停产[1] - 公司正在积极推进锂资源开采手续办理[1] - 待手续完成后将向海西州盐湖管理局申请复产[1] 行业监管 - 海西州自然资源局和盐湖管理局对锂资源开发利用活动实施监管[1] - 相关企业需完成开采手续方可开展锂资源开发活动[1]