行业概况 - 跨境电商行业中小企业占比达67%，年营业额普遍低于300万美元[2] - 兴趣类电商（软硬件结合、文化输出、虚拟产品）成为新增长点，数字产品交易额增速显著[4] - 深圳企业在新兴领域展现出强劲创新能力，如金属乐高产品视频播放量超千万次[4] 市场趋势 - 欧洲市场拓展成效显著，某家居企业欧洲业务占比提升至35%[8] - 德国消费者购买力强劲，西班牙、意大利市场潜力巨大[8] - 企业成功转型三大特征：多市场布局、产品差异化、数字化赋能[8] 技术创新 - 采用AI工具的深圳企业订单转化率比传统企业高18个百分点[8] - AI跨境商务助手预计可降低企业30%运营成本[8] - 云服务等增值方案推动中国制造从硬件销售转向"硬件+软件"组合模式[4] 支付解决方案 - PayPal提供200+国家/地区收款支持，涵盖主流支付方式和德国、比利时等本地化支付[5] - 4小时人民币提现服务为全球最快跨境结算方案，解决资金周转难题[5][6] - 一站式接入支持国内主流SaaS电商平台，支持自动升级功能[6] 本地化实践 - 墨西哥税号发票、德国本地支付、巴西70%交易采用先买后付等细节决定订单成败[5] - 服装品类需针对不同市场调整设计风格以实现本地化适配[8] - 二次元周边企业通过快速结算服务成功拓展全球市场[7]

全球化"影子世界"的形成与崛起 - 近20年间涌现出纵腾、万邑通、Airwallex、PingPong、钛动等企业，构建了支撑全球化运转的底层基础设施 [2] - 这些公司从物流、支付到营销、人力等领域，连接中国商业世界与全球市场 [2] - 在技术、政策和资本的三角博弈中，这些公司从工具走向生态，由虚拟走向实地，成为重塑全球商业的重要一环 [2] 物流行业：时间与空间的集约 - 纵腾集团成立于2007年，早期通过海外仓布局和专线运输建立优势，现拥有四架波音777F货机，成为"日不落公司" [5][6] - 万邑通2012年成立，2014年与eBay合作，后转向自动化仓库和自建路线，实现单仓全美95%订单三天内派送 [8] - 泛鼎国际2013年成立，抓住新能源出海潮，将"电商海外仓"升级为"产业海外仓"，提供一站式供应链解决方案 [9][10] - 末端派送成为最大变量，纵腾投资UniUni，后者通过规模效应实现低价配送，与"三通一达"早期模式相似 [12] - iMile从中东起家，将中国快递模式输出到发展中国家，极兔则从印尼扩张到拉美和中东，重塑新兴市场物流生态 [13] 金融支付行业：技术派与垂类切割 - Airwallex成立于2015年，通过重建清结算网络解决跨境支付痛点，估值达62亿美元 [16] - PingPong推出"1%封顶费率"模式，颠覆当时3%的行业费率，一战成名 [17] - XTransfer为中小外贸企业提供虚拟离岸账户和本地清算服务，是首个推出跨境支付app的平台 [18] - OPay在非洲跳过储蓄卡时代，通过移动支付和超级App模式成为非洲最大独角兽之一 [21][22] - Qbit瞄准信用卡领域，为卖家批量发放虚拟信用卡，简化中小企业金融服务 [23] 营销行业：寻找海外流量密码 - 钛动科技通过数据驱动和动态优化投放模型，帮助《鸣潮》游戏实现海外爆发式增长 [25] - 钛动业务覆盖全球200余国家和地区，累计服务超80000家中国企业，核心壁垒是自研智能营销云平台 [26][27] - 汇量科技为移动开发者提供出海服务，飞书深诺是Meta和Google在中国大陆的官方代理商 [30] - Flash集团从物流拓展到营销，形成"卖货-物流-营销"一站式生态，助力名创优品在东南亚市场 [28][29] 人力服务与其他垂直领域 - Deel是远程办公领域的独角兽，通过SaaS+Fintech双平台解决全球用工合规问题 [32][33] - Deel在180多个国家提供服务，深入研究当地劳动法、税务政策和数据隐私法规 [33] 行业发展趋势 - 物流行业重资产投入成为构建壁垒的关键，规模效应带来更低成本和更强竞争力 [7] - 支付行业面临强监管，未来可能形成"区域冠军+生态联盟"格局 [20][23] - 营销行业从创意霸权到流量倒卖，再到数据驱动，AI将重构人货场关系 [31] - 服务商从单一工具型向整合生态系统演进，深度参与客户供应链和分销环节 [34][35]

东南亚电商市场增长 - 2012年至2024年东南亚电商年度销售额从40亿美元增至1840亿美元 [2] - 东南亚拥有近7亿人口且年轻人口比例突出 截至2022年8月除老挝、缅甸和东帝汶外各国互联网普及率均突破70% [5] - 印尼、泰国和越南的电商消费增速最为显著 消费者偏爱可视化强、轻决策、高复购的商品如美妆个护、小家电、服饰配饰等 [6] 中国企业在东南亚电商市场的布局 - Lazada获得阿里巴巴多轮注资并依托阿里生态系统全方位赋能 已在精准推荐、卖点生成、智能客服等多个业务场景实现AI落地实践 [4][7] - TikTok Shop成功开辟内容电商新路径 通过短视频种草引流和直播促单转化 [8][9] - 中国物流平台如菜鸟、顺丰、中通、百世集团等挺进东南亚 菜鸟聚焦智能化物流网络建设 顺丰通过合作快速打入市场 中通服务于跨境电商 百世集团已完成泰、越、马、新四国快递基建 [12] 电商购物体验升级 - 中国外贸商涌向东南亚市场 不仅感受到当地民众对中国商品的喜爱 也捕捉到线上消费普及带来的商机 [5] - 中国卖家凭借国内电商供应链优势成为东南亚市场主流卖家群体之一 在不同市场采取差异化选品策略 [6] - 直播带货成为东南亚消费新入口 约75%的东南亚消费者更愿意购买网红推荐的产品 80%的受访者至少有一次根据网红代言做出购买决策 [8][10] 物流与支付基础设施 - 东南亚电商平台通过大促活动争夺用户注意力 去年双十二TikTok Shop东南亚跨境整体GMV接近翻倍 多个国家GMV增长超过200% [11] - 京东物流在马来西亚、越南新增3大自营海外仓 物流时效可从7天压缩至2～3天 [12] - 东南亚电子支付普及率已突破50% 泰国基于二维码技术的移动支付约占电商交易的55% 马来西亚和印尼比例更高 [13] - 中国支付服务商如PingPong在东南亚进行合规经营和本地化服务网络布局 支持跨境支付快速到账并降低交易成本 [14]

东南亚电商市场增长 - 2012年至2024年东南亚电商年度销售额从40亿美元增至1840亿美元 [1] - 东南亚地区拥有近7亿人口且年轻人口比例突出互联网普及率除老挝缅甸和东帝汶外均突破70% [6] - 印尼泰国和越南的电商消费增速最为显著 [6] 中国企业参与东南亚电商 - Lazada获得阿里巴巴多轮注资并依托阿里生态系统实现数字生态蜕变 [3] - TikTok Shop借助中国直播带货和短视频热度开辟内容电商新路径 [3] - 中国物流跨境支付企业在东南亚布局完善数字新基建推动电商生态成熟 [3] 电商购物体验升级 - 东南亚消费者偏爱可视化强轻决策高复购的商品如美妆个护小家电服饰配饰等 [6] - 中国卖家凭借供应链优势成为东南亚电商平台主流卖家群体之一 [7] - Lazada应用AI在精准推荐卖点生成智能客服等场景提升用户体验和运营效率 [7] 直播带货与内容电商 - 约75%的东南亚消费者更愿意购买网红推荐的产品80%至少有一次根据网红代言做出购买决策 [9] - TikTok Shop通过短视频种草引流直播促单转化广告复投扩量实现转化 [9] - 直播带货GMV占比在过去3年间翻了4倍 [11] 物流与支付基础设施 - 菜鸟顺丰中通百世等中国物流平台在东南亚布局智能化物流网络和本土物流服务 [13] - 京东物流在马来西亚越南新增3大自营海外仓将物流时效从7天压缩至2～3天 [14] - 东南亚电子支付普及率突破50%泰国马来西亚印尼基于二维码的移动支付占比超55% [14] 支付痛点与解决方案 - 东南亚银行发卡数量限制电子支付普及原因包括信用体系不健全收入水平参差不齐等 [14] - PingPong通过全球支付网络和本地化清算通道实现跨境支付快速到账降低成本 [15] - 中国支付服务企业为东南亚支付场景赋能如银联国际与老挝国家支付网络合作 [15]

受国际贸易环境变化影响，发掘新市场机遇已成为跨境企业应对挑战、实现长期增长的必然选择。Payoneer派安 盈(纳斯达克股票代码：PAYO)近日正式发布"盈动全球"计划，旨在通过一系列行业洞察赋能、产品服务升级、全 球服务资源对接等多项举措，帮助中国企业在美国市场精耕细作、非美市场稳健拓展，实现出海业务稳健运营和 韧性增长。 欧洲市场凭借其庞大的消费群体、成熟的电商环境以及持续增长的购买力，正快速崛起为新的增长高地。根据 ECDB数据，2025年欧洲电商的销售总额已超过7600亿美元，预计在2028年达到9010亿美元。为助力中国中小企 业加速布局欧洲市场，Payoneer派安盈近日分别在杭州、深圳举办了"盈动全球●欧洲跨境峰会"系列活动，携手 TikTok Shop、亚马逊及跨境生态链中多家合作伙伴，深度解读欧洲市场的机遇与挑战，分享本地化经营的实战经 验与启示，并提供专属资源扶持对接活动，帮助卖家高效落地、抢占先机。 会上，Payoneer派安盈大中华区销售总经理秦童发表主题演讲，他表示："当前，欧洲已成为中国出海企业突破单 一市场依赖、实现全球化多元布局的主要目标市场。Payoneer派安盈最新调研显示 ...

DCEP-CIPS跨境支付系统试点区域进一步拓宽，现涵盖50个国家和地区，这一覆盖范围已达到"一带一路"沿线经济体的90%。预计到2025年第一季度，通过 该系统的跨境结算总额将超过1.8万亿元人民币，较上年同期增长达到320%。 在诸多积极因素的推动下，数字货币与跨境支付领域，作为当前最热门的板块，已确立起政策层面的基本框架，并启动了初步的发展进程。 请注意！ 数字货币及跨境支付领域即将迎来爆发式增长！ 为何有这样的说法？ 得益于多方面的积极因素，数字货币与跨境支付领域正稳步迈向商业化的道路！ 中国人民银行行长潘功胜于2025年6月18日的陆家嘴论坛上宣布，将设立数字人民币的国际运营中心。 香港正式推出《稳定币条例》：自2025年8月1日起，该条例正式施行，标志着全球首个对法币挂钩稳定币进行全面监管的法规体系在香港诞生。 mBridge多边央行数字货币桥项目逐步实施：该项目由国际清算银行（香港）创新中心、泰国银行、阿联酋央行、中国人民银行数字货币研究所以及香港金 融管理局共同发起并建设。 未来，这一领域无疑将迈向新的高峰。在此趋势下，拥有跨境许可和金融牌照的企业显得尤为关键，因为只有获得政策授权的企业，才能 ...

连连国际2025生态大会 - 连连国际在深圳举办2025生态大会 聚焦技术革新与全球市场机遇 为出海企业提供新动能 [1] - 公司邀请多位行业专家参与讨论 分享跨境电商服务经验与实战观察 [1] - 连连国际强调全球化是生态共舞 需开放协作实现共赢 [1] - 公司依托60余项全球支付牌照和覆盖100多个国家的商业网络 已服务590余万出海企业 [1] 行业现状与信心指数 - 2025年推出"LianLian跨境商家信心指数"项目 通过7大维度评估行业现状与未来预期 [2] - 项目结合AI全网情绪扫描 帮助行业理解市场趋势 [2] - 国际贸易局势复杂多变 行业关注卖家经营预期与信心 [2] 开放平台与创业支持 - 上线CrossLink开放平台 共享数百万用户生态 实现多元化业务场景互联 [2] - 与LooperBuy合作提供B2B寻源服务 助力国货全球化 [2] - 推出"破界未来"全球电商创业大赛 解决中小创业者资金、市场、资源等问题 [2] - 上线"出海职连"职业信息平台 打造高效人才网络 [2] 科技赋能与产品创新 - 深度融合AI技术 持续优化跨境产品能力 [3] - 为跨境卖家提供免费AI体验 包括LOOP AI图文生成和全球电商平台一键开店功能 [3] - 通过科技服务产业理念 提升卖家体验 [3] 未来愿景 - 公司希望与生态伙伴携手 坚持长期主义 以科技和服务推动中国企业全球化 [5] - 目标实现"全球化航海新时代" [5]

行业概述 * 跨境支付市场分为B2C和B2B两部分 * B2C服务于亚马逊、虾皮等电商平台的中国商户 主要服务商包括连连数字、乒乓支付、万里汇和派安盈 四家公司合计交易规模接近1500亿美元[1][2] * B2B针对中小外贸企业 XTransfer年交易量300-400亿美元 其他公司也有百亿美元规模[1][2] * 2024年中国跨境支付市场交易量(TPV)超过7.5万亿人民币 预计2022-2027年CAGR超25%[2] 商业模式 * B2C模式：链接电商平台为商户提供收款服务 通过清算方结汇回款国内[3] * B2B模式：为中小外贸企业开设境外虚拟账户 赚取汇差[3] * 行业平均费率约0.3%(千三) 汇差收益在0.2%-0.3%之间[3] 发展机遇 * 全球电商贸易持续扩张 * 2022-2026年全球B2B电商CAGR超15% B2C达10%以上[4] * 中国2027年出口总额预计达47万亿人民币 CAGR超10%[4] * 人民币国际化进程加速 * CIPS和Mbridge系统减少对Swift依赖[7] * 香港"跨境理财通"实现实时跨境汇款[7] 竞争格局 * 领先上市公司： * 连连数字：全球65张支付牌照 2024年交易流水3.3万亿人民币 跨境交易3000亿[14] * 拉卡拉(Skyee)：服务12万客户 2024年交易流水492亿人民币[17] * 新大陆：专注B2B领域 利用福建商会全球布局[16] * 小商品城：依托义乌外贸场景发展跨境支付[19] 技术变革 * 稳定币应用： * 实现秒级结算 大幅降低成本[8] * 传统费率可能从0.3%降至0.1%以下[10] * 服务商机会： * 重新定价空间[13] * 推广稳定币获得生态分成[13] * 可能成为稳定币发行方[13] 核心价值 * 解决中小企业跨境金融痛点： * 海外银行开户难、耗时长、成本高[5] * 传统银行服务成本达交易额1.3%[6] * 提供高效低成本解决方案： * 一体化服务满足商户便捷性需求[10] * 资金流转效率显著提升[8]

财务业绩表现 - 2025年第二季度交易量达210亿美元 同比增长11% [2] - 2025年第二季度营业收入2.61亿美元 同比增长9% [2] - 中小企业客户贡献营业收入1.83亿美元 同比增长18% [2] - B2B业务营业收入5800万美元 同比增长37% [2] - Checkout收单业务营业收入900万美元 同比增长86% [2] - 非利息营业收入创历史新高 同比增长16% [3] - 大中华区第二季度营业收入约8600万美元 在所有区域市场中保持领先 [3] - 2024年全年营业收入9.78亿美元 较上年增加1.47亿美元增幅18% [4] - 2024年全年净利润1.21亿美元 较上年增加2783万美元增幅30% [4] - 2024年全年总体交易量800亿美元 同比增长21% [4] 客户与市场地位 - 活跃客户近200万 其中高价值客户(ICPs)近56万占比持续提升 [3] - 中国市场2024年贡献35%的营业收入 [4] - 公司为全球超过210个国家和地区的商家提供跨境支付服务 [5] 战略收购与合作 - 2025年4月成功收购中国持牌支付机构易联支付有限公司 [2][5] - 成为第三家获准在中国市场提供在线支付服务的外资支付平台 [2] - 与全球支付服务与金融基础设施提供商Stripe达成战略合作 [3] - 易联支付2011年获中国人民银行支付业务许可证 有效期至2026年12月21日 [6] - 收购后公司将中国牌照纳入日本澳大利亚英国欧盟美国等全球牌照体系 [6] 行业影响与竞争优势 - 收购中国支付牌照后合规层面需求消失 运营成本将降低 [7] - 建立全球牌照体系至关重要 客户可通过派安盈获得银行和监管机构信赖的平台 [6] - 在新规实施与监管趋严背景下 行业竞争格局正经历结构性重塑 [7]

跨境支付(CIPS)概念板块表现 - 板块整体上涨0.67% 位居概念板块涨幅第五位 [1][2] - 板块内35只个股上涨 吉大正元、京北方涨停 四方精创、新国都、普联软件涨幅居前 分别上涨15.29%、6.68%、5.42% [1] - 凯撒旅业、零点有数、亚信安全跌幅居前 分别下跌4.81%、3.95%、3.92% [1] 资金流动情况 - 板块获主力资金净流入28.84亿元 44只个股获净流入 [2] - 12只个股主力资金净流入超亿元 四方精创净流入8.85亿元居首 京北方、农业银行、中油资本分别净流入4.57亿元、3.56亿元、3.50亿元 [2] - 吉大正元、高伟达、京北方主力资金净流入比率最高 分别为31.50%、14.20%、13.93% [3] 个股资金数据 - 四方精创换手率32.37% 主力资金净流入8.85亿元 净流入比率11.55% [3] - 农业银行换手率0.18% 主力资金净流入3.56亿元 净流入比率8.98% [3] - 中油资本换手率3.31% 主力资金净流入3.50亿元 净流入比率9.46% [3] - 小商品城换手率2.67% 主力资金净流入2.32亿元 净流入比率8.14% [4] 板块相对表现 - 电子身份证板块涨幅1.44%居首 芬太尼、脑机接口、数字货币板块涨幅分别为1.24%、0.92%、0.74% [2] - 兵装重组概念板块跌幅4.69%居首 中船系、房屋检测、共封装光学(CPO)板块跌幅分别为4.10%、3.26%、3.07% [2]