公司股权变动 - 摩根大通在哔哩哔哩-W的持股比例从14.94%上升至15.01% [1] - 增持平均股价为176.1237港元 [1] - 股权变动发生于8月4日 [1]

板块整体表现 - 多元金融板块当日下跌0.74%，领跌个股为南华期货（跌幅2.16%）[1][2] - 上证指数上涨0.16%收报3639.67点，深证成指下跌0.18%收报11157.94点[1] - 板块内个股分化明显，*ST熊猫以5.05%涨幅居首，九鼎投资（2.39%）和ST亚联（2.29%）跟涨[1] 个股交易数据 - 南华期货成交13.07万手，成交额2.80亿元，跌幅2.16%位列板块第一[2] - 中油资本成交143.90万手为板块最高，成交额12.05亿元，跌幅1.06%[2] - 海南华铁成交99.21万手，成交额10.74亿元，跌幅1.46%[2] - 九鼎投资成交13.98万手，成交额2.27亿元，涨幅2.39%[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出7.41亿元，游资净流入1.31亿元，散户净流入6.10亿元[2] - 九鼎投资获主力净流入2576.29万元（占比11.35%），居板块首位[3] - ST亚联主力净流入1317.85万元（占比21.65%），主力净占比位列第一[3] - *ST仁东遭主力净流出728.61万元（占比19.8%），同时获游资净流入196.89万元[3]

债务融资工具注册 - 公司获得中国银行间市场交易商协会接受中期票据注册 注册金额为22亿元 注册额度有效期为2年 [1] - 债务融资工具由交通银行股份有限公司担任主承销商 [1] - 公司在注册有效期内可分期发行科技创新债券 发行前需向交易商协会备案 [1] 发行管理要求 - 公司需按照有权机构决议及相关管理要求进行发行管理 [1] - 发行工作需遵循《非金融企业债务融资工具发行规范指引》和《非金融企业债务融资工具簿记建档发行工作规程》 [1]

AI基础设施投资规模 - 2024年科技四大巨头（亚马逊、微软、谷歌、Meta）在AI数据中心建设上的资本开支超过2500亿美元[2] - 未来四年全球AI相关基础设施投资预计达2.9万亿美元，相当于英国全年GDP规模[2] - AI训练耗电量惊人，GPT-4单轮训练电费达百万美元级别[7] 资金缺口与融资方式 - 摩根士丹利估算全球AI投资存在1.5万亿美元资金缺口，超过美国高收益债市场规模[3] - 私募信贷市场规模从2020年1万亿美元增长至2024年1.5万亿美元，预计2029年突破2.6万亿[5] - 资产支持融资（ABF）成为数据中心主流融资工具，年化收益可达10%以上[5] 科技巨头的融资策略 - 四大科技巨头理论上可通过发债融资6000亿美元但选择控制债务规模以避免股价波动[6] - 微软与Brookfield签订100亿美元可再生能源合同，亚马逊收购退役核电厂为数据中心供电[7] - 谷歌签署全球最大可再生电力采购协议，科技公司加速布局清洁能源[7] 长线资本布局 - 英国USS养老金向黑石主导的数据中心项目投资2.5亿英镑[8] - 安大略教师养老金基金收购Compass DataCenters，新加坡GIC投资14亿欧元欧洲数据中心[8] - 机构投资者看重7-9%的年化收益及抗通胀属性，锁定期达10-20年[8] 行业挑战与约束 - 全球数据中心耗电量2024年达415太瓦时（占全球1.5%），2035年或超日本全年用电量[7] - 美国弗吉尼亚州因电网限制导致数据中心项目搁置，凸显基础设施瓶颈[10] - AI商业化进度直接影响融资需求，科技公司可能转向公开市场发债[10] 投资逻辑演变 - 投资者要求项目具备确定性增长、政策支持与ESG标签三重属性[9] - 私募信贷既承担资金输送功能又扮演风险调节器角色[11] - 数据中心投资需评估现金流稳定性、技术风险及能源配套完备性[12]

美国非农就业数据异常 - 7月美国非农就业仅新增7.3万个岗位，远低于预期并跌破10万荣枯线，前两月数据被大幅下修25.8万 [1] - 失业率反常上升0.1个百分点至4.2%，与就业岗位减少现象矛盾 [1] - 劳工统计局局长被解职事件直接引发全球金融市场下跌，美联储降息概率飙升 [1] 数据修正与市场反应 - 5月就业数据从14.4万修正至1.9万（减少12.5万），6月从14.7万修正至1.4万（减少13.3万），两月合计修正25.8万 [4] - 数据公布后道指、标普下跌近2%，纳斯达克跌幅超2.6% [4] - 私营部门ADP报告显示6月减少3.3万个岗位，与官方数据14.3万新增形成巨大差异 [3] 政治博弈与数据可信度 - 特朗普政府被质疑通过修正就业数据掩盖经济疲软，2025年一季度经济萎缩0.5% [6] - 劳工部数据被指为政治操作工具，民主党借机攻击特朗普经济政策 [7] - 特朗普公开指控劳工统计局伪造2024年大选前就业数据，称其虚增约100万个岗位 [10] 美联储政策与全球影响 - 美联储理事沃勒和鲍曼表态支持降息，施压鲍威尔改变"按兵不动"政策 [8] - 市场预期美联储降息将缩小中美利差，为中国货币政策提供操作空间 [8] - 恒生科技指数年内上涨22%，显示外资加速回流中国A股及港股市场 [8]

政策导向 - 中央政治局会议提出"扩内需、产业政策双管齐下"，重点通过消费和投资刺激有效需求，推动经济走出通缩周期 [1] - 政策重心从供给侧优化转向改善供需格局，有利于行业竞争环境改善，对提振就业、工资和物价形成正反馈 [1] - 财政政策强调存量落地，货币政策促进融资成本下行，旨在防止资金空转，将流动性有效注入实体经济 [1] 资本市场影响 - 资本市场定位明确，增强吸引力和包容性，巩固回稳向好势头，有利于提升资产价格并发挥居民财富效应，进而扩大内需 [1] - 政策导向对港股高股息板块形成支撑，因经济基本面改善和市场风险偏好提升将带动整体市场环境向好 [1] - 当前港股整体估值处于低位，部分高股息标的在利率下行环境中配置价值逐步显现 [1] 港股通高股息指数 - 红利港股ETF（159331）跟踪的是港股通高股息指数（930914），该指数从市场通过港股通机制可供投资者交易的证券中，筛选具有较高股息率且派息记录稳定的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数主要覆盖金融、地产等传统高分红行业，以反映高股息港股证券的整体表现 [1] 投资工具 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C（022275），国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274） [1]

公司业务与技术 - 湖南揽月机电科技有限公司自主研制的卫星反作用飞轮及磁力矩器产品实现国产自主可控 价格比进口产品降低40%以上 部分型谱价格甚至降到国外的十分之一 [1] - 公司飞轮产品在国内细分市场覆盖率突破70% 2024年为60颗卫星提供姿态控制服务 目前有700余套飞轮和磁力矩器产品在轨稳定运行 [1] - 公司拥有发明专利6项 实用新型专利22项 外观专利48项 欧盟专利7项 共获专利授权82项 是高新技术企业和湖南省专精特新小巨人企业 [2] 融资与银行支持 - 建设银行通过科技企业创新能力专属评价体系将揽月机电科创能力等级评为T5 提供4700万元贷款 利率比一般利率低50个基点 [2][3][4] - 建设银行对吴忠仪表有限责任公司基于技术能力和市场潜力发放5000万元科技易贷 后追加至1亿元授信额度 [5][6] - 建设银行已服务民营企业近1000万户 计划到2027年末为各类民营经济主体提供不少于8万亿元融资规模 [6] 行业与市场 - 卫星发射领域实现"一箭八星"发射任务 其中5颗卫星选用揽月机电的反作用飞轮产品 [1] - 吴忠仪表的高参数控制阀个性化定制智能工厂项目入选国家工信部首批卓越级智能工厂榜单 [5] - 民营企业正处于政策红利释放期与转型升级关键期 商业银行正大力支持民营企业科技创新 [5][6]

盘前要闻 1、特朗普拟对芯片产品征100%关税，苹果等在美建厂企业可豁免 类型：行业 情绪影响：中性 美国总统特朗普宣布，将对所有含有半导体的进口产品征收100%的关税，但对于那些已经或明确承诺 将生产转移至美国的公司将给予豁免。消息传出后，苹果、台积电等公司股价美股盘后明显上涨。 2、苹果宣布追加1000亿在美投资额，股价单日暴涨5%，创5月来最大涨幅 类型：公司 情绪影响：正面 苹果公司在官网宣布，将向美国本土追加投资1000亿美元，公司未来四年在美国投资总额将达到6000亿 美元。库克表示，启动全新的美国制造计划。这包括与全美10家公司开展新的、更广泛的合作。受此消 息影响，苹果股价收盘涨5.09%，上一次录得这样涨幅还是在5月12日。 3、交通运输部等三部门：到2027年全国完成新改建农村公路30万公里 类型：宏观 情绪影响：正面 交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》，到2027年，全国完成新改建 农村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成。拓宽融资渠道，鼓励金融机构、社 会力量合法合规参与农村公路发展。 4、中国光伏行业协会：征集《价格法修正草案(征求意 ...

全国一体化算力网建设 - 全国数据标准化技术委员会公开征求《全国一体化算力网 智算中心算力池化技术要求》及《安全保护要求》技术文件意见 标志着9项技术文件全部发布 标准体系建设基本完善 全国一体化算力网建设从谋划布局进入落地应用阶段 [1] - 国家数据局将指导技术文件意见收集及修改完善工作 加快落地实施 着力打造全国统一大市场建设的数字基座 [1] 数字与人工智能国际合作 - 工业和信息化部代表在APEC数字和人工智能会议上提出与各成员经济体合力推动数字和人工智能创新应用 加强政策协调与产业合作 支持创新成果国际共享 [2] - 携手加速产业数字化智能化转型 协作加强数字技能与人工智能能力建设 共同营造良好数字和人工智能产业发展生态 [2] A股市场流动性表现 - A股两融余额达2万亿元 为2015年7月1日以来首次突破该关口 其中沪市10192.27亿元 深市9748.10亿元 北交所62.22亿元 [2] - 单日融资买入额达1635.6亿元 连续14个交易日突破1500亿元 制造业、金融业、信息传输业资金买入额位列前三 [2] 农村公路建设与融资创新 - 交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》 提出创新投融资模式 鼓励金融机构和社会力量参与 探索中长期信贷支持 [3][9] - 目标到2027年完成新改建农村公路30万公里 修复性养护30万公里 安全生命防护工程15万公里 改造危旧桥梁9000座 建制村通公交率达55%以上 [9] 技能人才培养支持政策 - 国家发改委印发专项管理办法 支持企业实训基地建设 重点面向技能人才缺口大的新兴领域及吸纳就业能力强的传统行业 [3] - 中央预算内投资采取投资补助或贴息方式 补助比例为项目核定总投资的20% 单个项目支持上限1亿元 [3] 机器人学习技术突破 - 智元机器人联合研究团队发布机器人操作学习数据多样性研究成果 系统性探索任务多样性、机器人本体多样性和专家多样性三个关键维度 [4][5] - 研究颠覆"数据越多样越好"传统认知 为构建可扩展机器人操作系统提供新理论指导和实践路径 [4][5] 光伏行业政策参与 - 中国光伏行业协会征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》意见 重点从价格行为规范、调控机制、监督检查及法律责任方面提出建议 [6] 高端智能农机装备产业支持 - 黑龙江省出台20条政策措施 支持研发制造推广应用一体化发展 促进企业扩能升级 加快构建质量标准体系 [7] - 引导用好国家大型大马力高端智能农机装备研发制造推广应用先导区平台 探索产品创新和推广应用新模式 [7] 商业健康保险发展促进 - 上海多部门联合印发措施 深化创新药械支付机制创新 支持医疗机构合理使用创新药械 相关病例可不纳入按病种付费范围 [8] - 鼓励通过税收扣减、优化筹资等方式支持商业健康保险发展 加强保险宣传引导形成政策合力 [8]

抚顺新钢铁有限责任公司（以下简称抚特钢）厂区内，工人正兴奋地指着高炉比比划划。随着最后一块 炉壳精准就位，该厂高炉低碳绿色智能化升级改造项目1#高炉第一代高炉炉壳安装节点圆满完成。"拆 除小高炉，新建大型高炉"，这不仅是工程建设中的关键里程碑，更标志着抚顺新钢铁朝着绿色、智 能、高效的现代化钢铁企业迈出了坚实一步。 这场关乎企业生死存亡的转型，是中国制造业推进新型工业化进程中的一个注脚。2023年，习近平总书 记就推进新型工业化作出重要指示指出，推进新型工业化是一个系统工程。 金融正是支持新型工业化的重要力量。有业内人士谈到，近年来，人民银行联合工业和信息化部等部门 认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，加强协同配合，推动金融支持新型工业化的强度和水平持续提 升，金融支持制造业力度持续加大，尤其是加大对高技术制造业、战略性新兴产业等重点领域的信贷投 放，相关产业贷款保持较快增长。"值得一提的是，工业重点领域金融服务质效持续提升，充分发挥结 构性货币政策工具作用，引导信贷资源向先进制造、数字化转型、绿色低碳等新质生产力领域倾斜，同 时综合融资成本稳中有降。"该业内人士表示。过去几年里，从东北的钢铁熔炉到齐鲁大地的 ...