核心观点 - 尽管面临美国高额关税等全球贸易动荡 广东外贸在2025年仍创历史新高 进出口总值达9.49万亿元人民币 同比增长4.4% 占全国外贸总值的20.9% 其成功源于市场多元化、产业升级以及营销创新 证明了中国供应链的韧性和竞争力 [3] 广东外贸整体表现与结构变化 - 2025年广东货物贸易进出口9.49万亿元人民币 同比增长4.4% 创历史年度新高 其中出口6.03万亿元 增长2.5% [3] - 出口市场多元化进程加速 对美出口占比持续稀释 2025年广东对美出口下降17.4% 美国市场占比降至约13% 退居第四大贸易伙伴 [7] - 新兴市场增长强劲 2025年对东盟、中国香港、欧盟进出口均突破万亿元 分别增长5.8%、12.5%、8.4% 对中亚五国、非洲、中东进出口分别增长23.6%、10.7%、8.5% 均高于整体增速 [10] - 贸易结构持续优化 2025年一般贸易出口占比约64.1% 远高于2008年的28.7% 加工贸易占比从64.4%降至20.9% 保税物流贸易占比逐年增加 [14] 企业应对策略与转型升级 - 企业主动开拓替代市场以应对美国关税风险 例如梵尔照明在美国关税升至145%后 果断转向开拓欧洲市场 成功获得法国客户价值3500万元的订单 [5][7] - 企业通过产品创新与品牌建设向价值链上游攀升 例如太羿智研从仿真花木代工转型 自研智能加湿器与无人机 其智能加湿器2025年海外销售额超6000万元 比2024年增约三成 [10][12][13] - 企业加大研发与自动化投入以提升竞争力 例如梵尔照明耗资上亿元建设6万平方米高度自动化的新工厂 太羿智研在汕尾投资约1.2亿元建设新工厂并增设研发制造机器人部门 [5][17] 出口产品升级与新动能涌现 - 机电产品出口占主导且增长迅速 2025年广东出口机电产品4.15万亿元 增长7.3% 占出口总值的68.7% 其中电子元件、电工器材、电脑及其零部件出口分别增长20%、16.8%、9.9% [16] - 绿色智能产品出口呈高速增长态势 2025年无人机、3D打印机、工业机器人出口增速分别达40.9%、37.1%、33.9% [16] - 出口品类从传统制造向“品牌、科技、文化”出海拓展 例如豪进摩托的“猎变”品牌摩托车出口至18个国家 杰创智能的手持式电磁网捕器受国际关注 微石文化的“拼酷”文创产品海外销售额达2500万元 同比增长15% [14][16] 外贸营销模式创新 - AI技术成为外贸获客新赛道 通过GEO优化企业信息在AI搜索中的呈现 可实现精准客户匹配 大幅提升获客效率 [18][20] - “独立站+社媒引流”的线上营销模式日趋成熟 例如时运佳公司通过此模式获取的海外订单占比超六成 2025年外贸业务营收同比增长65% [20] - 海外客户寻找供应商的渠道多元化 更看重供应链安全 例如法国客户皮埃尔通过领英平台找到梵尔照明 并进行深入供应链验厂后迅速达成合作 [21][22]

济州岛旅游与文创产业概况 - 2025年初，韩剧《苦尽柑来遇见你》的热播带动其取景地济州岛旅游热度上升[1] - 济州岛因其免签政策、便捷的电子支付、中文环境及成熟的商业设施，已成为中国游客的热门目的地[1] 文创与特色零售行业 - 济州岛的文创行业非常景气，岛上拥有大量文创店和咖啡店，文化感强烈[2] - 柑橘是济州岛的核心元素和经济支柱，种植历史可追溯至16世纪，火山岛土壤和温暖气候适宜种植[3] - 岛上涌现出多家主题文创店，例如Handam、Gyul Gyul store、Mumu Jeju等以柑橘为主题的商店，以及CLASSIC MOONGUSA、The Islander、943 Studio等风格各异的店铺[3][5][7][9] - 943 Studio是一家由本地摄影爱好者经营的小店，其产品图案均取材于老板的摄影作品，涵盖济州岛各地风光[9] 文化产业与消费 - 韩国将文化产业视为“国家战略”，早在20世纪90年代就提出“文化技术”概念，并颁布《文化产业促进法》，设立文化产业局及文化产业振兴院等机构以推动产业发展[10] - 济州岛的文化消费发达，例如涯月邑附近的橡子漫画提供现场人像漫画服务，价格为7000韩元（约34元人民币）[10] - 岛上拥有全球最大的史努比主题乐园Snoopy Garden，以及Hello Kitty博物馆等知名IP的“济州岛限定”产品[12] - 济州岛艺术氛围浓厚，拥有由建筑师安藤忠雄设计的Glass House和YUMIN美术馆等建筑[12] - 在面积1850平方千米的济州岛上，拥有超过70家博物馆和美术馆，文化生活丰富[12] 本地社会与经济特征 - 济州岛本地居民不足70万人，其中65岁以上老年人口比重达20.09%，是韩国老龄化最严重的地区之一[14] - 岛上服务业中有许多高龄从业者，如出租车司机、餐厅服务员等[14] - 岛上存在服务于特定群体的商业设施，如济州市内为出租车司机提供免费停车位的老牌汤饭店“司机之家”[16]

江宁区文化产业发展现状与战略 - 江宁区将文化产业作为推动区域经济高质量发展的重要引擎，以“文化+”理念为核心，深化文化消费场景建设[1] - 截至2025年底，江宁区文化企业超4000家，其中规上文化企业达206家，文化产业已成为区域经济重要增长极[3] - 2025年全年，江宁区文化产业营收总量将首次突破530亿元，年度增速突破8%，新增规上文化企业6家[13] 文化创意消费场景征集活动成果 - 活动自2025年5月启动，通过“政府引导、企业主导、高校支撑、市场运作”的多元协同机制推进[5] - 活动征集项目覆盖文创非遗、文博场馆、文旅景区、乡村田园、数字文化、演艺潮玩、教育研学、体育休闲等8个类别[5] - 经过多轮筛选，最终从征集项目中评选出10个兼具地域特色、创意亮点与市场潜力的优质文化创意消费场景并发布[5] “文化+”产业融合与具体实践 - 江宁区依托高校与科创企业集聚优势，推动文化与科技、影视、农业、商业等多领域深度融合[1] - 活动现场，江苏布客数字科技集团有限公司与多个乡村文化旅游载体签约，将“文化+影视”融合从概念转化为具体项目，为乡村振兴注入新动能[10] - 未来，江宁区将进一步深化“文化+”理念，推动文化产业与影视、科技、农业、教育、体育等多业态深度融合，加速创意场景落地[13] 区域资源与产业生态基础 - 江宁区坐拥牛首山、方山、汤山等优质生态资源，以及阳山碑材、南唐二陵等深厚历史文化底蕴[1] - 区域获评首批“国家全域旅游示范区”和“国家公共文化服务体系示范区”，为文化消费场景建设营造了良好生态[3] - 活动汇聚了政府、企业、高校、媒体等约50位嘉宾，搭建了政策解读、资源对接与创意碰撞的多元平台[1][5]

核心观点 - 雅安市通过深度融合熊猫文化与茶马古道文化，打造独特文旅IP，成功将生态与文化价值转化为经济价值，推动了文旅产业的高质量发展，并设定了到2027年接待游客5000万人次、旅游总收入500亿元的宏伟目标 [1][3][12] 文旅市场表现与增长 - 2025年前10个月，雅安市接待游客1756.41万人次，实现旅游收入117.44亿元，同比分别增长19.6%和22% [1] - 碧峰峡景区在2025年上半年游客增长超过20% [4] - 雨城区大熊猫主题酒店入住率常年保持在90%以上 [8] - 公司计划到2027年，力争接待游客5000万人次，实现旅游总收入500亿元 [12] 核心文化IP与产品开发 - 以大熊猫文化和茶文化（茶马古道）为核心文化符号，进行深度融合与创新表达 [1][4][6] - 开发了国际熊猫溯源之旅、大熊猫文化节、大熊猫主题景区/酒店/餐厅等一系列文旅IP和消费场景 [6] - 推出了大熊猫造型茶具、茶马古道主题文创产品（文具、服饰等），将文化资源转化为产业优势 [1][7] - 蒙顶山景区开发茶文化体验项目（如采茶、制茶），让游客深度体验茶马古道文化 [4][6] 产业融合与商业模式 - 探索“茶文化+旅游”成熟模式，开发茶宴、茶浴等特色产品，形成完整产业链 [10] - 实施全域融合策略：汉源县打造农旅融合示范园区，石棉县开发柑橘文化体验，芦山县开发工业旅游线路 [10] - 推动“体育+旅游”融合，例如举办吸引7000名跑者的雅安雨城半程马拉松，带动冬季旅游消费 [10] - 与知名旅游平台合作开设线上旗舰店，利用短视频、直播等新媒体吸引年轻客群 [10] - 与成都、乐山、眉山组建“大熊猫文化旅游联盟”，与甘孜、阿坝串联茶马古道旅游线路，实现资源共享 [10] 发展战略与政策支持 - 市委全会提出“生态立市、产业兴市、开放活市”发展战略，以建设“世界大熊猫文化旅游重要目的地”和“美丽雅安高品质宜居地”为路径 [3] - 2025年印发《关于推进文化和旅游深度融合发展 加快建设世界大熊猫文化旅游重要目的地的实施意见》，构建全方位政策支持体系 [11] - 设立文旅发展专项资金，计划每年安排2亿元支持文旅项目建设，并对重大项目给予土地、税收等优惠政策 [11] - 鼓励金融机构创新文旅金融产品，为文旅企业提供融资支持 [11] - 在人才培养方面，与高校合作开设文旅专业，引进高层次人才并开展从业人员培训 [11] 基础设施与区域合作 - 加快推进成雅高速扩容、邛芦荥高速、名山通用机场等交通项目建设，积极推动雅乐、雅甘铁路入规 [11] - 拓展四向合作格局：东向融入成都都市圈和长三角，西向对接西藏陆路通商口岸，南向连接西部陆海新通道，北向融入丝绸之路经济带 [11]

公司新设子公司 - 泡泡玛特旗下杭州泡泡玛特贸易有限公司于近日全资设立了杭州葩趣文化创意有限公司 [1] - 新公司法定代表人为代雨茹，注册资本为100万元人民币 [1] - 新公司经营范围广泛，涵盖日用百货销售、互联网销售、人力资源服务、商务代理代办服务、个人商务服务、电子产品销售及机械设备租赁等 [1]

文章核心观点 - 中国各省份在“十五五”规划开局之际，通过召开“新年第一会”等方式，聚焦科技创新与产业布局，以“起步即冲刺”的姿态谋篇定调，旨在通过科技创新驱动产业升级、发展新质生产力，并形成差异化竞争与协同共进的新格局 [1] 传统产业升级 - 山西、宁夏、广东等省份重点推动传统产业提级换档，运用数字技术和绿色技术改造提升传统产业，以发展新质生产力并实现新旧动能转换 [2] - 山西作为资源大省，聚焦能源转型与产业升级，推动科技创新与产业创新深度融合，构建现代化产业体系 [2] - 山西焦煤集团霍尔辛赫煤业通过技术处理，已消纳煤矸石等工业固废300余万吨，并致力于构建“采煤不见煤、矸石不出矿、三废零排放”的绿色发展格局 [2] - 宁夏电力经研院围绕风光火储优化配置等方向攻关，为宁夏—湖南±800千伏特高压直流输电工程提供支撑 [2] - 广东蒙娜丽莎集团在陶瓷烧成环节引入AI监测系统，将燃烧精度从86%提升至98% [3] - 广东省提出在“十五五”时期优化提升传统产业，加大对新技术的投入以巩固国际分工地位和竞争力，并构建有利于传统产业发展的生态 [3] 数智产业发展 - 未来5年，中国将健全数据要素制度，建设全国一体化数据市场，并促进数字经济与实体经济深度融合 [4] - 各省份抢抓数字化、智能化、绿色化机遇，以培育新质生产力，例如贵州凭借丰富的算力资源成为影视行业的重要算力伙伴 [4] - 贵州提出在下一个5年，以数智化为特色发展电子信息产业，推进电子元器件、算力硬件制造、智能终端制造等产业协同发展 [5] - 数智时代的基础设施从“铁公基”拓展至“云网芯”，构筑稳定、绿色、普惠的新型基础设施成为竞争战略支点 [5] - 新华三“青海图灵小镇”将于2026年—2028年陆续投产10万P算力的超大规模算电融合基础设施 [5] - 青海提出构建“绿色电力—绿色算力—绿色价值”体系，高标准建设国家绿色算电协同发展示范区 [5] - 天津经济技术开发区发布具身智能产业发展行动方案，为人工智能产业提供全链条支持 [5] - 天津将发挥信创链条完备优势，打造“人工智能（AI）＋信创”新优势，形成“底层技术引领、应用场景开放、产业生态健全”的发展环境 [6] 特色产业培育 - 特色产业以科技、文化与生态为杠杆，对生产要素进行创造性重组，例如北京、黑龙江、湖南等地坚持发展特色优势产业 [7] - 北京唯迈医疗设备有限公司的“医用血管造影X射线机”成功出口厄瓜多尔，是北京培育科技服务出海生态的缩影，北京明确在“十五五”做强科技服务业集群并鼓励拓展海外市场 [7] - 黑龙江推动冰雪装备制造实现“科技+文化”双重突破，黑龙江碳境复合材料有限公司的雪板产品采用哈工大研发的碳纤维，核心性能对标国际大牌但价格不足同类进口产品的一半 [8] - 黑龙江着力推动冰雪运动、文化、装备、旅游全产业链发展，壮大冰雪经济这一千亿级产业集群 [8] - 湖南提出大力推动文化建设数智化赋能，加快发展音视频、动漫游戏、内容电商等新型文化业态 [8] 未来产业布局 - 未来产业是培育新质生产力的重要载体，安徽、海南、四川等省份将其作为面对新一轮科技革命的重要布局方向 [10] - 安徽在2025量子科技和产业大会上发布了一批重大成果，如“祖冲之三号”刷新“量子计算优越性”纪录，并明确在“十五五”着力加强原始创新与关键核心技术攻关 [10] - 海南发展生物制造产业兼具资源、政策、平台、产业四大独特优势，有望将其打造成自贸港产业升级的核心增长极 [10] - 四川提出聚焦第六代移动通信、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、深空深地等领域，加快突破前沿关键核心技术，建设一批未来产业孵化器和先导区 [11]

文章核心观点 - 基金经理对2026年权益市场保持信心，但投资心态从2025年的“积极”转向“稳健”，强调不应浪费熊市经验，需在估值上“精打细算” [1][10] - 2026年市场风格预计仍偏向成长，但投资机会将从2025年的极度分化转向泛化，除了AI等非线性增长领域，顺周期行业的估值修复机会也将呈现 [3][6] - 中国企业的“再全球化”进程为业绩增长提供动力，并有助于消除海外投资者眼中的“国别折价”，推动中国核心资产重估 [7][8] 2025年市场回顾与2026年宏观展望 - 2025年A股和港股走出慢牛行情，公募偏股基金平均上涨超30% [2] - 2025年市场极度分化，有色金属和通信设备全年涨幅超60%，而食品饮料等消费行业全年负收益 [3] - 2026年市场风格的重要决定因素仍是北美AI资本开支的持续性以及中国地产消费何时触底回升 [3] - 2026年将大概率看到上市公司盈利触底回升和CPI转正，中国房地产对顺周期行业的拖累最严重阶段可能即将过去 [5] - 从2024年开始，政府持续扩大内需，“加大社会保障力度”、“投资于人”等措施的精准滴灌效果将逐渐累积显性化 [5] 人工智能（AI）产业展望 - 对“AI泡沫论”保持理性，但认为当下未到泡沫化程度，仍应保持积极寻找机会的基调 [3] - 此轮AI数千亿资本开支集中于行业龙头，仅对应巨头们一两年净利润水平，不会对其有伤筋动骨的影响 [4] - 在当前应用尚未爆发阶段，依靠广告、编程等领域的变现和内部成本节省，AI投资并未明显拉低巨头们的ROIC（投资资本回报率） [4] - 模型竞争未收敛，2026年将见到xAI用Blackwell大集群芯片训练出的模型加入竞争 [4] - 从绝对金额或光芯片、电力、晶圆代工、存储等瓶颈环节看，资本开支增速已较难再次上调，线性外推有风险 [4] - 在AI硬件产业链中，更看好“算力、存储、互联、电力”四大环节中的存储和互联环节，并从2026年开始重视AI应用领域的投资机会 [9] 中国制造业与“再全球化” - 2025年前11个月，中国贸易顺差仍超万亿美元，显示出从“单边防御到战略相持”的实力 [7] - 中国制造业各行业龙头公司的海外营收占比普遍已超30%，且近三年海外业务增速明显优于国内业务 [7] - 由于海外业务的高利润率，不少制造业公司的海外利润占比已过半 [7] - “再全球化”进程不仅限于高端制造业，在互联网、文化创意、软件等行业同样显著 [8] - “再全球化”叙事有助于消除海外投资者眼中的“国别折价”，使包括港股在内的中国核心资产获得重估机会 [8] 2026年具体投资方向 - 非线性增长的AI，重点关注存储、互联环节及AI应用 [9] - 受益于“再工业化”、“再全球化”的资源品和部分高端制造业 [9] - 化工、消费等传统产业中的估值修复机会 [9] 投资心态与组合管理 - 2025年投资心态关键词为“积极”，旨在重拾市场信心 [10] - 2026年投资心态关键词转为“稳健”，提醒自己不应浪费上一轮熊市用真金白银换来的经验教训 [1][10] - 需要时刻保持在估值上“精打细算”的习惯，不应跟随市场过度放飞对估值的要求 [10] - 投资行业需要保持适应变化的能力和“刷新”精神 [11][12]

政策与荣誉 - 安徽省亳州市涡阳县入选商务部《2025年县域商业“领跑县”案例集》，成为皖北地区县域商业高质量发展的标杆范本 [2] 物流体系建设 - 于2022年整合10家快递企业资源，建成建筑面积约16000平方米的电商快递产业园，实现全自动分拣 [2] - 构建县乡村三级智慧物流配送体系，20个乡镇建成电商快递运营中心，322个村（社区）实现快递全覆盖，重点打造100家标准化村级电商服务网点 [2] - 物流效率显著提升，县到村配送实现“当日达”，快递价格降低20%以上 [2] 农村电商发展 - 组建专业运营团队，为200余家企业、站点及个人提供电商全链条服务，并搭建农村电商数据平台及新媒体账号 [3] - 农村电商实现行政村全覆盖，县域内网商（店）达9006个 [3] - 2024年农村产品网络零售额达21.8亿元 [3] 消费业态升级与投资 - 投资1.89亿元改造“仓里1953”文创街区，融合非遗民俗与休闲消费 [3] - 打造青牛广场公园式综合街区，配备508个停车位及大型非机动车停车场 [3] - 发展“花花市集”、“星光夜市”等夜间经济，集聚20余种业态，年带动就业3000余人 [3] 经济与消费市场表现 - 2024年社会消费品零售总额为270.86亿元，同比增长5.5%，预计2025年完成283.86亿元 [3] - 2024年GDP突破500亿元，连续三年入选“全国投资潜力百强县” [4] - 2024年城镇新增就业8900人以上，固定资产投资完成174.36亿元，同比增长5% [4] 商业体系构建 - 已构建起“县城为中心、乡镇为重点、村为基础”的农村商业体系 [4]

文章核心观点 - 陕西省正通过文化创新与科技融合 深度推进文旅产业融合 将厚重的历史文化资源转化为可消费 可体验 可传播的文化资产与产品 从而驱动经济增长[1][2][3][4] 行业发展与战略 - 行业正从产品销售向体验经济转变 发展路径涵盖可购买的“物” 可参与的“事” 和可沉浸的“境”[3] - 行业深入实施“博物馆+”策略 整合文物资源并开展多行业跨界合作[3] - 政府发布《陕西省文化创意产业链蓝皮书》和《2025陕西省文化创意新品》为产业发展提供指引[3] - 创新采用“线上AI匹配+线下撮合洽谈”的对接模式 以推动文创IP融入产业链[3] - 2025年上半年 全省文旅产业增加值占GDP的6.81% 战略支柱作用日益凸显[4] - 未来将推动文创与非遗 景区 影视 游戏等多领域深度融合 并培育“数字创作+沉浸体验+智能交互”的新业态[4] 产品创新与市场表现 - 陕西历史博物馆以文物为灵感开发文创产品 例如“金饭碗”系列冰箱贴自2024年8月面市一年间卖出超过20万个[1] - 2025年 陕西历史博物馆打造六大主题IP 推出超过300款文创产品[2] - 产品开发更注重提炼文物文化内涵 追求文化 颜值与实用的统一 例如灵感源自鎏金舞马衔杯纹银壶的贺岁款功夫茶具套装[1] - 产品设计注重将传统元素现代化应用 例如灵感源于青铜器纹样的“宝绾青丝”发夹采用轻盈的醋酸板材[1] 科技应用与体验升级 - 西安碑林博物馆利用数字化技术 让游客可通过互动屏幕临摹名帖并带走“书法记忆”[2] - 秦始皇帝陵博物院推出《帝国密码——秦始皇陵》全真XR体验展 借助国家863计划物探数据与XR技术还原历史场景[2] - 数字技术将在地体验转化为可传播 可交互的数字资产 拓展了感知历史的维度并开辟文化出海新航道[3] - 《帝国密码——秦始皇陵》XR体验展的首家海外授权体验店已于2025年11月底在加拿大温哥华开放[3] - “马到长安”陕西博物馆文创市集将拓印 涂绘等体验从展厅搬到闹市 让历史转化为可玩 可分享的生活乐趣[2]

品牌发布与首店开业 - 1月10日，“福建礼物”品牌正式发布，其首店在福建民俗博物馆开业 [1] - 品牌围绕“八闽福地 福礼传情”主题，旨在系统梳理福建文化资源，打破传统旅游纪念品属性 [1] - 品牌目标是成为展示福建文化、带动消费升级、促进文化传承的重要载体，为文旅融合注入新活力 [1] 品牌标识与理念 - 发布了“福建礼物”视觉标识系统，该标识融合了福建地理意象与传统礼器造型 [1] - 标识象征着福建文化在传承中发展、在开放中融合的精神品格 [1] - 品牌创意短片展现了福建文创从“匠造”到“心传”的升维路径 [1] 首店布局与产品特色 - 首店设有“八闽福礼区”、“匠心荟萃区”以及“福礼茶创空间”三个区域 [1] - 首批亮相的产品具有鲜明的地域性、艺术性与实用性 [1] - “八闽福礼区”展示了福建省九市一区的精品文创，如德化白瓷、福州漆器等非遗元素，通过现代设计转化为兼具美学与实用功能的日常器物 [1] 商业模式与战略意义 - “福建礼物”不仅是一个产品品牌，更是一次文化表达方式的创新尝试 [2] - 公司通过打造“福建文化会客厅+伴手礼集合店+AI互动体验区”的模式，实现文化保护传承与文旅经济发展的双向赋能 [2] - 该模式旨在增强群众的文化认同与自豪感，同时为游客带来独特的新鲜体验 [2]