文章核心观点 - 文章是一篇充满文学色彩和象征意义的新春贺词，通过描绘春节景象和“马”的意象，赞美了中国人民的奋斗精神、家庭团圆的价值以及对国家在新起点上发展的美好祝愿[1] - 文章将“十五五”规划的开局与日常生活、国家发展愿景相联系，强调宏观政策目标如“高质量发展”、“乡村振兴”、“科技自强”最终体现在民生改善和具体奋斗中[1] 社会与民生发展 - 宏观政策目标“高质量发展”、“乡村振兴”、“科技自强”已转化为民生福祉，体现为饭碗里更踏实的香甜、孩子书包减轻、老人皱纹舒展、道路越修越宽[1] - 社会由无数平凡奋斗者推动，他们在各自岗位上的坚守如同万千马蹄汇聚成的洪流，沉稳有力，奔涌不息[1] 文化象征与精神内涵 - “中国红”和春节装饰是归途指引和团圆底色，象征着过往圆满与新岁蓬勃[1] - “马”是刻在中国人骨血里的意象，象征沉默、昂扬、扎实、忠诚与担当，其蹄声如大地脉搏，一步一印，代表将生活深耕进希望[1] - 时代变迁，从车马慢到高铁疾，从家书到视频，但围炉夜话的温情、举杯互祝的真诚、对家的眷恋和回家的执念从未改变[1] 新年愿景 - 对个人与家庭的祝愿：家庭如骏马幸福洒脱，事业一马当先，心中有光脚下有路，老人安康，孩子自在生长，年轻人志在四方[1] - 对国家发展的祝愿：国家如矫健骏马，蹄疾步稳，载着十四亿人的梦想，在“十五五”的壮阔征程上奔向更辽阔的春天[1]

行业核心技术突破 - 国家乳业技术创新中心牵头研发的拥有自主知识产权的“育种1号芯片”问世，标志着中国完全独立自主掌握了高产、抗病、长生产期奶牛的基因组检测技术[1] - 基因检测技术将奶牛育种价值判断周期从过去的4年左右大幅缩短至45天[1] - 中国奶业用20年左右的时间，缩小了与奶业发达国家之间上百年的差距，奶牛规模化、标准化、数智化、集约化水平全球领先，规模牧场单产已达部分奶业发达国家水平[1] 畜牧业现代化与价值提升 - 内蒙古牛奶、牛肉、羊肉、饲草、羊绒等产量稳居全国首位，是全国唯一牛羊肉产量双超百万吨省区[1] - 通过精细化加工，一只羊可以变出超170种产品，精细化分割为每只羊提升了约20%的附加值[2] - 牧民通过新建暖棚、安装智能监控、为牲畜佩戴智能项圈，实现了从“骑马巡牧”到“手机掌牧”的跨越[2] 能源化工产业升级与绿色转型 - 鄂尔多斯拥有全球单厂规模最大的煤制烯烃项目——宝丰能源年产300万吨烯烃工厂，将煤炭转化为聚烯烃材料[3] - 项目实现了全产业链23项关键技术与装备的自主可控，并首创“绿氢与现代煤化工协同生产工艺”，用太阳能电解水制成的“绿氢”和“绿氧”替代部分煤炭，从源头减碳[3] - 内蒙古规上工业增加值年均增长7%，稀土化合物、功能材料、煤制烯烃等80多种产品产能全国第一[3] 区域能源与工业实力 - 内蒙古电力总装机规模达3.1亿千瓦，其中新能源装机1.7亿千瓦[3] - 内蒙古电力外送量连续21年居全国首位[3] - 区域正经历从基础资源到尖端材料、从依赖引进到科技自强的产业升级[3]

公司核心产品与市场表现 - 公司旗下植物医生石斛兰系列产品入选2026年北京市官方推荐的26款“北京礼物”之一 成为“个人护理与养生好物”类别的新春贺礼优选[1] - 石斛兰系列产品市场表现强劲 年销售额已突破58亿元 其中石斛兰紧致淡纹眼霜销量超426万支 石斛兰鲜肌凝时面膜销量高达2.2亿片[3] - 根据欧睿国际认证 公司石斛兰护肤品在2023年获“全球石斛兰护肤品零售额第一” 2024年被认定为“全球领先的植萃护肤品牌” 2025年再度确认“全球石斛兰护肤品零售额第一”市场地位[4] 公司技术与研发突破 - 公司自2011年起研发石斛成分 通过专利技术将大分子石斛多糖转化为更易被肌肤吸收的石斛寡糖 该技术后来获得了欧洲专利授权[3] - 公司将石斛寡糖成分应用于石斛兰系列产品中 依托该成分开发了石斛兰胶原焕活系列 实现了在高端抗衰原料领域的技术突围[3] 公司品牌定位与发展历程 - 公司创立于1994年 始终秉持“高山植物 纯净美肌”的定位 理念为“敬仰自然 崇尚科学 回馈社会”[7] - 公司致力于将中国传统植物资源转化为具有国际竞争力的护肤产品 其入选“北京礼物”被视为中国成分与中国品牌在文化自信与科技自强道路上的重要一步[7] - 公司已在全球拥有超过5000家单品牌店 覆盖日本 印尼 中国香港等多个市场 服务会员超2900万[7] 行业认可与品牌影响力 - 公司产品入选“北京礼物”是对中国本土护肤科技与文化自信的集中展示[1] - 公司在2025年中国国际服务贸易交易会上作为“北京礼物”的代表品牌之一亮相 向全球诠释“中国品牌 中国成分”的内涵[5] - 公司连续三年获得欧睿国际的类别第一认证 在护肤品行业中并不多见 凸显了其在石斛兰细分赛道上的持续领先实力[4]

市场情绪与近期波动 - 1月26日有12亿资金以涨停价封板，但1月27日该标的以-7%的幅度低开，市场波动剧烈[1] - 当前市场成交额很大，因砸盘压盘导致资金横冲直撞，寻找主升浪机会，投资者需调整心态[1] 科创芯片ETF (589190) 产品介绍 - 该ETF于1月27日上市，跟踪科创芯片指数，专注于投资科创板半导体公司[1][2] - 指数成分股共50家公司，其中70%权重为半导体设计公司，20%为半导体设备和材料公司，构成纯粹的半导体ETF[1][2] - 该ETF为新上市产品，净值在1附近，旨在消除投资者对高估值的恐惧心理[1][2] 投资逻辑与策略 - 该ETF的底层核心投资逻辑包括国产替代、科技自强和聚焦高精尖产业[1][2] - 在牛市行情中，行业涨幅可能远超预期，长期持有可能比精准择时更为重要[1][2] - 该产品既可作为长期持有至牛市结束的标的，也可用于交易[1][2] 历史表现与经验 - 自2024年初以来，介绍的多数科创及芯片ETF未能长期持有，但坚持持有的收益率均在80%以上[1] - 投资者未能长期持有的主要原因是畏惧高估值[1]

宏观政策定调与A股投资主线 - 2026年全国财政工作会议核心定调为“大力提振消费”并承诺继续安排资金支持消费品以旧换新[4] - A股投资应分三步走：第一步关注政策直接受益链，包括大家电、新能源汽车、智能家居等板块龙头[4]；第二步布局中期科技创新自强链，包括半导体、工业母机、AI硬件等硬科技领域[4]；第三步关注长期消费基础改善链，如就业服务、职业培训、城市更新等领域[4] - 核心观点认为2026年A股主线将呈现“消费复苏”与“科技自强”双轮驱动格局，关键在于找到业绩兑现确定性最高的公司[5] - 单靠补贴难以扭转长期消费趋势，行情更可能是结构性而非全面性[4] 当前市场环境与行业机遇 - 市场风险偏好有望维持中性偏暖，对潜在关税及贸易相关风险的担忧大幅下降[7] - 中美两国政府对2026年经济持积极表态，财政货币政策将逐步发力为基本面提供支撑[7] - 2025年股市上涨更多依赖估值提升，2026年更多行业有望实现业绩端实质性好转，结构性机会将进一步扩散[7] - 周期类行业或迎来显著变化，有色、化工等既受益于经济回暖又在供给端受益于反内卷、行业出清的行业盈利修复空间值得期待[7] - 科技领域方面，AI浪潮持续推进与自主可控需求提升仍是核心投资线索[7] - 2026年选股难度或将加大，需通过深入研究把握选股与择时机会[7]

宏观政策与市场趋势 - 全国财政工作会议为2026年定调 核心是“大力提振消费” 并承诺继续安排资金支持消费品以旧换新[3] - 宏观政策预计将推动A股呈现“消费复苏”与“科技自强”双轮驱动的格局[4] - 中美两国政府对2026年经济表现持积极表态 财政货币政策将逐步发力 为基本面提供支撑[5] 消费领域投资机会 - 短期应关注政策直接受益链 包括大家电（白电/黑电）、新能源汽车、智能家居等板块的龙头公司[3] - 长期需关注消费基础改善链 涉及促进居民就业增收和以人为本的新型城镇化 相关领域包括就业服务、职业培训、城市更新[3] - 需注意单靠补贴难以扭转长期消费趋势 行情更可能是“结构性”而非“全面性”的[3] 科技与制造业投资机会 - 中期应布局科技创新自强链 增加科技投入和实施制造业重点产业链行动是关键 半导体、工业母机、AI硬件等“硬科技”领域是中长期核心配置[3] - AI浪潮持续推进与自主可控需求提升仍是科技领域的核心投资线索[5] - 2026年更多行业有望实现业绩端实质性好转 结构性机会将进一步扩散[5] 周期性行业与市场展望 - 受益于经济回暖及供给端反内卷、行业出清 有色、化工等偏周期性行业的盈利修复空间值得期待[5] - 2025年股市上涨更多依赖估值提升 2026年受益于宏观基本面改善 业绩驱动将更为重要[5] - 2025年关税冲突的压力测试展现了中国经济韧性 市场对潜在贸易风险的担忧大幅下降[5] - 2026年选股难度或将加大 需通过深入研究把握选股与择时机会[5]

宏观经济展望 - 2026年中国经济将呈现“逐步升温”态势，经济增速逐季回升，全年实际GDP增速预计在4.5%至5%区间，并靠近上限，名义GDP增速回升幅度更显著 [1] - 物价方面，CPI预计逐步回升至温和区间，PPI跌幅收窄，物价相关负面效应将极大缓解 [1] - 宏观与微观“温差”将逐步消失 [1] 消费领域 - 2026年消费市场将平稳运行，全年社会消费品零售总额增速预计回归4%左右 [1] - 餐饮消费有望回暖、AI与机器人技术驱动的消费场景等新消费业态涌现、服务消费增长等将成为消费增长主要动力 [1] 投资领域 - 2026年投资领域将止跌回稳，基础设施投资率先恢复，房地产投资跌幅大幅缩小 [1] - 投资结构优化特征显著，表现为“投资于物”与“投资于人”（如教育、卫生领域）相结合 [1] 政策与议题分析 - 有观点认为2026年需以稳定物价为核心制定政策，推动CPI向2%的合宜目标靠近，同时严控房地产供给、稳住房价 [2] - 受中美利差变化与全球化格局调整影响，人民币市场化升值趋势显现，从长期看人民币升值是中国向高收入国家迈进的必然趋势 [2] - 2026年需平衡“科技自强”与“民生改善”，既要依托产业链优势推动AI、先进制造等科创领域突破，也要通过完善社会保障等方式打破低物价循环与房地产下行压力 [2]

展览概况 - 由中共青海省海北州委宣传部、中共一大纪念馆、青海原子城纪念馆联合举办的“铸梦金银滩：中国‘两弹一星’辉煌之路”专题展于1月7日在上海中共一大纪念馆开幕 [1] - 展览精心遴选69件（套）文物进行展示 [1] - 展品包括于敏的手稿、邓稼先的履历表、第一颗原子弹爆炸时使用的程序时间指示器、手摇计算机等数件国家一、二级文物，以及反映中国核工业发展史、国营二二一厂厂史的珍贵历史文献资料 [1] 历史回顾与精神传承 - 展览通过全景复原技术生动再现了1958年金银滩草原的场景，描绘了李觉将军率领首批建设者割草扎营、为221基地奠基的历史 [1] - 原国营二二一厂干部陈栋标指出，中国核工业正是从草原上的三顶帐篷里迈出了艰难而坚定的第一步 [1] - 展览将“两弹一星”模型与“长征十号”、“嫦娥六号”等代表当今航天成就的模型并列陈列，清晰展现了一条从“两弹一星”精神到载人航天精神、科学家精神、探月精神的科技自强之路 [1] - 中共一大纪念馆馆长陈殷华表示，“两弹一星”精神是伟大建党精神在特定历史时期的生动呈现，此次联合办展是一场跨越2300公里的精神对话与初心使命的接力传承 [2] - 未来双方场馆将继续携手共进，共同推动伟大建党精神与“两弹一星”精神的传承与弘扬 [2]

市场表现与资金流向 - 1月5日A股开年首个交易日放量成交2.57万亿元，上证指数收于4023点，逼近前期高点4034点 [1] - 港股市场南向资金净流入约187.23亿港元，创近两个半月单日流入新高，全天成交约1436.05亿港元，占恒指成交总额的50.67% [1] - 创新药、互联网等多板块走强，带动港股通科技ETF基金、恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF等产品涨超4% [1] 市场上涨驱动因素 - AI科技产业趋势驱动，具体表现为快手视频生成大模型可灵AI产品破圈，以及百度旗下AI芯片公司昆仑芯向港交所提交主板上市申请 [1] - 人民币汇率走强，提升了港股对海外资金的吸引力 [1] - 大基金“翻倍”增持中芯国际，提振了科技自强的市场信心 [1] 后市宏观与基本面展望 - 中期宏观环境处于做多期，地方政府专项债发行有望提速，中央预算内投资加两重项目有望提速，政府开支和投资数据有望回暖 [2] - 1月为上市公司业绩预告披露窗口，由于去年四季度同期业绩基数较低，年报业绩预报披露的同比增速有望明显回升 [2] - 由于赚钱效应积累，开年后国内各路资金进一步加仓A股的概率较高 [2] 市场观点与行情判断 - 市场观点认为踏空的风险更大，A股港股市场整体处于估值扩张行情中，大势易上难下 [2] - 支持本轮行情的长期因素包括新质动能对市场贡献显性化、政策大力支持A股波动下降、低利率时代资金持续入市及估值修复等 [2] - 短期操作层面，经历了持续上涨后人气不差，短期大幅上涨后或存在震荡布局机会 [2] 投资配置策略方向 - 配置部分宽基锚定大势较为关键，例如沪深300ETF华夏 [2][3] - 右侧资金更倾向于积极布局，把握行业贝塔，关注高景气及景气回升的AI、新能源、电网设备、芯片、有色、石化、机器人等方向 [2] - 左侧资金在宽基锚定大势基础上，寻找回调机会，配置景气方向的同时，关注低位港股科技、自由现金流等红利资产，为组合提供韧性 [2] 相关ETF产品列举 - 宽基锚定大势对应沪深300ETF华夏 [3] - 高景气资产对应人工智能AIETF [3] - 低位港股科技对应港股通科技ETF基金、恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF [3] - 低位红利资产对应自由现金流ETF [3]

文章核心观点 - 中国高端装备行业正经历从成本优势向技术、品牌、服务综合优势的转变 在全球市场份额不断提升 行业呈现“内需筑基、出海扩容”的结构性转变 形成“双轮驱动”新格局 [1] - 需求端表现为“内需稳健、出海持续强劲” 技术端表现为“内需反哺出海 出海带动升级” [1] - 建议关注行业未来发展的两条主线：一是以AI为代表的科技自强板块 二是全球竞争力不断提升、出海深化的板块 [1] 科技自强主线 - 随着AI技术发展 全球科技革命拉开序幕 科技自强板块将受大国着力布局 新兴科技方向的技术变化或突破具备广阔前景 [1] - **燃气轮机**：作为大国重器 国产化加速 同时AIDC（人工智能数据中心）建设为其打开新增长空间 [1] - **人形机器人**：产业进入商业化落地阶段 产业链正在去伪存真 [1] - **可控核聚变**：高温超导材料突破助力其落地推进 “十五五”期间国内资本开支预计加速 [1] - **工业母机**：在自主可控及贸易争端背景下 国产品牌全球竞争力不断提升 [1] - **量子计算**：是“十五五”期间的确定性方向 相关设备厂商已开始放量 [1] - **3D打印**：液冷技术打开其成长天花板 行业景气度持续向上 [1] 出海深化主线 - 在全球产业格局重塑下 中国装备制造业凭借高端化转型强势出海 新兴市场需求爆发及欧美需求复苏 使得出海市场前景持续广阔 [2] - 看好新兴市场的成长性以及中国企业全球份额的进一步提升 [2] - **工程机械**：在降息周期下 全球需求大周期向上 国产厂商市场份额持续提升 [2] - **矿山机械**：受益于铜、金行业景气度走高 看好上行周期带来的机会 [2] - **叉车**：欧美订单已出现拐点向上 同时具身智能技术为其打开新的成长空间 [2] - **农机**：国内需求提升 同时出口有望打开成长空间 [2] - **油气装备**：中东市场空间广阔 国产油服及装备公司大有可为 [2] 投资建议 - 建议关注具备国际竞争力的公司以及积极拥抱新兴产业的公司 [3] - 提及的公司包括：应流股份、恒立液压、华中数控、一拖股份、杰瑞股份、中泰股份、徐工机械、安徽合力、国盾量子等 [3]