行业趋势与创新 - 健康生活链展区展示了大健康产业各关键环节的前沿产品与技术，涵盖医疗健康、品质生活、中华精品等核心板块 [1] - 数字科技与生物科技的融合创新成为行业焦点，推动从出生到养老的全生命周期健康服务链条发展 [1] - 多家企业展示供应链协同与本土化创新成果，强调中国在全球医疗产业链中日益重要的角色 [2][4] 企业动态与展示 - 欧莱雅首次参展，展示以消费者为中心的智慧供应链、生态圈协同及中国创新驱动的全球机遇链接 [2] - 美敦力首次亮相，推出"五大支柱"战略，展示本土创新成果如LBBP心脏导管，强调中国作为全球医疗创新策源地的潜力 [2] - 星巴克作为"全勤生"展示垂直产业链，与远景合作构建可持续供应链网络，推动咖啡行业绿色发展 [3] - 赛诺菲展示端到端医疗健康生态链，突出本土化制造30周年成果及流感疫苗全流程追溯系统 [4] - 稳健集团聚焦棉花产业链创新，通过数字技术展示从原材料到终端产品的全链条实践 [4] - GE医疗强调30年国产化实践，与超千家供应商构建"研、产、销、服"体系，增强高端医械供应链韧性 [5] 合作与协同发展 - 产业链上下游企业达成协同发展共识，通过链博会平台推动跨行业合作与本土化创新成果转化 [2][4] - 企业普遍强调"共赢链"理念，如欧莱雅希望将全球与本土协同效应转化为服务消费者的实际成果 [2] - 赛诺菲、稳健集团等企业通过链博会寻求更多合作伙伴，推动健康产业链全球化与绿色可持续发展 [4][5] 技术应用与案例 - 美敦力展示医工结合的LBBP心脏导管技术，体现本土创新反哺全球的路径 [2] - 星巴克通过绿色种植、烘焙、物流及门店全链条实践，树立咖啡行业可持续标杆 [3] - 赛诺菲利用沙盘与互动屏幕联动展示流感疫苗全流程追溯系统，强化供应链透明度 [4] - 稳健集团通过"Cotton Tech"全棉科技与实时生产连线，展示棉花产业链技术创新 [4]

商业前景与战略规划 - 超过50%的受访企业认为商业前景较为乐观，预计2026年起市场将进一步改善 [1] - 超过80%的企业在未来3年内有拓展海外业务的意向 [1] - 公司将供应链重构、海外扩张、数字化转型、可持续发展和劳动力管理融入未来三年的核心战略 [1] 供应链管理 - 供应成本上升、采购挑战和营运资金管理困难是受访企业公认的三大挑战 [1] - 中国企业主要通过推进供应链本地化、多元化与数字化来强化供应链韧性 [1] - 已有三分之一的受访企业实现了供应商来源多元化 [1] - 供应链数字化进程加快，三分之一的受访企业已使用数字化平台管理存货或利用跨境电商平台寻找原材料和供应商 [1] 数字化转型 - 逾九成受访企业已实施数字化方案，中型企业在降本增效方面表现突出 [1] - 人工智能、自动化、云计算及生成式AI等前沿技术被广泛布局 [1] - 近八成企业计划在2025年增加10%以上的数字化投入 [1] 可持续发展 - 57%的受访企业表示将加快落实可持续发展 [2] - 超半数企业已开始在一个或多个领域实施可持续实践 [2] - 油气、医疗健康和制造业在可持续实践细分赛道中处于领先地位 [2]

健康生活链展馆创新展示 - 展馆占地面积约1.2万平米 吸引100余家企业参展 展示从出生到养老的全生命周期健康产业链条 [1] - 华大集团展出不到300克的智能掌上超声设备 可完成人体浅表组织 外周血管及腹部器官等多项检查 适用医疗机构 家庭医生和基层医疗筛查 [1] - 睛睿之元研发颅面微创手术导航系统 针对亚洲人群特征优化算法 集成AR增强现实功能 未来将结合5G技术拓展远程手术指导 [3] 医疗健康企业创新实践 - 欧莱雅集团展示以消费者为核心的智慧供应链建设成果 通过数字化手段优化从研发到交付的全流程 [4] - 诺和诺德展示植根中国30余年的成果 构建"线上+线下"一体化数字化慢病管理模式 与产业链合作伙伴打造健康管理生态系统 [4] - 以岭药业展示17个创新中药 在全国建立60余个中药材原料基地 产品已在50多个国家和地区获批上市 未来将深化产学研融合推动中医药现代化 [5] 行业跨界融合趋势 - 赛诺菲针对1型糖尿病等领域形成"预防-治疗"闭环创新疗法 松下生活空间覆盖全龄健康场景 片仔癀展示药材溯源系统 [5] - 供应链 数据链 服务链深度融合编织全民健康守护链 上游原料供应商与下游医疗机构对话 中国需求与全球创新资源对接 [6]

纪要涉及的行业或者公司 涉及中美两国经济、金融、消费、投资、房地产、制造业、半导体、人工智能、生物科技、公用事业、医疗健康等行业，未提及具体公司 纪要提到的核心观点和论据 关税战演变及影响 - **演变**：特朗普上台后关税政策引发全球震荡，4月2日对等关税政策远超预期，后暂缓中国以外对等关税实施，与中国达成90天修正协议，但关税不确定性仍困扰市场[1] - **对美国影响** - **经济**：长期维持关税或导致美国经济衰退和再通胀，拉高美国加权平均利率，影响通胀率和GDP。目前软数据已体现影响，硬数据尚未反映，劳动力市场、消费和投资后续可能受影响[3][4][12] - **市场信心**：关税政策引发美国资本市场暴跌，打击市场信心[8] - **对中国影响**：此前高关税税率阻绝双方贸易往来，影响上限约1.5 - 2个百分点，暂时休战减少关税对出口和GDP冲击。线性模型估算20%关税拉低1.2%的GDP，10%对等关税影响约0.9%的GDP[9] 经济预测 - **美国** - **基准假设**：90天暂缓期结束后可能继续暂缓个性化对等关税执行，中美暂时关税休战可能延长，特定行业如药品和半导体有特别加征关税可能性（60%）。预计今年经济增速1.3%，核心PCE通胀率从2.7%升至3%，可能有两次25个基点降息[5] - **其他情景**：20%可能性宣布立即落实个性化关税，经济陷入高通胀和衰退，增速0%，通胀率3.8%，加大降息力度；20%可能性谈判顺利，部分国家关税下调，甚至取消20%芬太尼关税，通胀和经济增长影响缩小，至多降息一次[6] - **中国** - **基准假设**：关税维持现状，维持4.5%全年经济增速预测。预计内需在政策支持下改善，净出口拖累作用逐渐体现。二季度增速同比或小幅下滑至4.8%，下半年关税影响逐渐体现[30] - **其他情景**：关税升级，经济增速下滑到4%，采取更大力度降息和更多财政资金支持；关税降级，取消20%芬太尼关税，经济增速可达4.7%，可能仅降息10个基点[10] 市场表现及趋势 - **美国** - **通胀**：4月通胀数据显示剔除关税影响后通胀基本面温和向下，关税对通胀影响可能7 - 8月开始体现，预计二季度核心PCE先下滑后升高[11] - **劳动力市场**：到4月就业数据未体现多少关税影响，周度失业金领取人数4月下旬中枢上升，关税影响可能5月数据开始体现，运输和仓储业受影响更明显，劳动力市场可能恶化触发美联储降息[12] - **消费和投资**：目前较强，4月数据下滑主要是季节性波动，预计五六月份开始体现加征关税负面影响[13] - **资本市场**：标普500指数基本回到冲击前水平，债市投资者信心未完全恢复，十年期美债收益率向4.5%靠近。下调美国经济衰退概率至25%，预计经济增速[13][16] - **汇率**：下半年美元指数可能小幅贬值至98[17] - **中国** - **经济表现**：前四个月经济表现大部分好于预期，一季度GDP受美国关税担忧影响，4月数据受中美关税爆发影响。房地产表现改善动能4月走弱，通胀低迷，消费复苏动能可持续性存疑[18][19] - **政策走向**：财政政策短期加快落实已制定政策，中期资金取决于中美贸易战进展和政策成效，可能拿出0.5 - 1万亿元额外财政资金支持，用于促销费和稳投资；货币政策适度宽松，中期可能降准降息[20][22][24] - **市场表现**：港股流动性持续改善，行业分布变化，AI受益龙头和新消费公司市值占比提升，估值有望进一步提升。预计关税影响下半年在盈利上体现，A股公司盈利下调趋势难扭转，港股上市公司盈利预期下调压力较小[40][43] - **汇率**：人民币对美元汇率5月休战后升值，但不认为会显著升值[31] 投资策略 - **中国市场**：行业配置看好可选和医疗板块，市场风格预计大盘成长风格占优，投资主题可采用杠铃策略，筛选出相关概念股供参考[40][47][48] - **美国市场**：行业配置看好公用事业和科技板块，市场风格大盘成长风格占优，投资主题杠铃策略有效，梳理出美股人工智能产业链公司供参考[54][56] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国在AI相关专利申请上已超过美国，中美在AI发展中形成差异化路径，中国依靠优化算法、国产芯片适配场景提升效率[37] - 全球贸易战背景下，科技自主化和全球产业链重构是趋势，中国相关行业聚焦半导体、人工智能、生物科技等领域；AI技术进步带来资本市场投资机会；人民币国际化是趋势[38][39] - 港股市场中，南向资金成交额占比有望从上半年前5个月的22%提升到下半年的25%[46] - 美股市场中，公用事业行业有较强防御性，AI是投资主线，大型科技股为主的大盘成长风格占优[54]

行业洞察与商业逻辑 - 医疗健康消费领域存在巨大商业机会，顺应人性的减重行业市值可达数千亿级别，而逆人性的健身类产品市值仅数十亿[30] - 成功商业案例普遍围绕人性底层需求展开，如烟草、酒类、外卖、游戏等行业[29] - 知识付费行业通过满足"懒"与"求知欲"的结合实现商业成功，如樊登读书和得到等平台[33][34] 创业方法论 - 创业选择应遵循"从0到1"寻找热爱、"从1到10"确认热爱、"从10到100"将热爱转化为事业的递进过程[14] - 商业本质是人与人的互动，研究人性是把握商业机会的核心能力[23][24] - 创业者需要广泛尝试不同领域，通过多维度验证才能做出正确选择[54][55][56] 企业家特质 - 成功企业家具备自我迭代能力和知行合一的特质[18] - 与各领域顶尖人物直接对话的能力是稀缺资源，需要自身达到相应层级才能实现价值交换[25] - 企业家需要保持对市场的敏感度，通过观察行业动态预判发展趋势[38][39] 教育与社会认知 - 名校光环不应成为个人发展的限制，实战经验比理论知识更重要[58][62][63] - 社会普遍认知存在95%的错误率，独立思考能力是突破常规的关键[36][50] - 教育应该培养灵魂自由的人而非单纯追求学术成就的学霸[65]

消费对经济增长的贡献 - 上半年最终消费支出对经济增长的贡献率达到52% [1] - 社会消费品零售总额为24.55万亿元，同比增长5%，其中二季度增长5.4%，比一季度加快0.8个百分点 [3] 消费结构变化 - 服务消费占比提升，假日消费拉动作用增强 [3] - "春节""五一"和"端午"三个节日外出人数创新高，文体休闲、交通出行服务消费保持两位数增长 [3] - 体育用品类、金银珠宝类等升级类消费增速加快 [3] 政策驱动的消费增长 - 以旧换新政策带动新能源汽车、节能家电、智能家电消费保持较快增长 [3] - 免签"朋友圈"扩围，适用免签政策入境的外国人次同比增长72.7%，带动"中国游""中国购"持续升温 [5] 新兴消费模式 - 悦己消费、情绪消费、个性化、多元化消费方兴未艾 [5] - 下半年消费政策将继续加力，刺激消费补贴政策陆续出台 [9] 消费发展前景 - 中国处在消费结构升级关键阶段，人均GDP连续两年稳定在1.3万美元以上 [7] - 文化旅游、医疗健康、养老消费发展空间广阔 [7] - 消费成长性良好，市场空间广阔，对下半年消费保持乐观预期 [9]

论坛背景与主题 - AI被视为"第五次工业革命"的核心驱动力，医疗健康是个人幸福与社会稳定的基石，可持续发展是联合国提出的全球发展目标[1] - 论坛聚焦AI+医疗健康+可持续发展的交叉领域，探讨中国医疗大健康产业的可持续创新发展[2] - 论坛由第一财经与健闻咨询联合举办，将于2025年7月28日在上海世博中心举行[2] 论坛议程 主旨发言 - 14:00-14:10 主办方致辞[16] - 14:10-14:25 主旨发言一：打造医药产业可持续创新的生态环境[16] - 14:25-14:40 主旨发言二：AI赋能医疗服务创新[16] - 14:40-15:55 主旨发言三：医疗AI应用展望及赋能医疗产业[16] - 15:55-15:10 主旨发言四：揭榜挂帅机制推动人工智能医疗器械创新发展[16] 圆桌讨论 - 15:40-16:25 圆桌讨论一：本土化与全球化创新，讨论跨国企业融入中国发展生态和本土企业出海策略[17] - 16:25-16:35 圆桌讨论二：AI赋能医健产业创新，讨论医疗AI的应用场景与商业化以及AI如何助力"三医联动"[17] 其他活动 - 15:10-15:40 发布《2025医健可持续创新案例推荐榜》，包括"国际创新本土化"、"本土创新全球化"和"ESG创新实践"三类上榜企业[17] - 18:30-20:30 举办"慧赢全球，共建未来—中国医健企业出海交流晚餐会"，分享出海案例和经验[3][4] 参与机构与嘉宾 主办方与合作方 - 主办方：第一财经、健闻咨询[2] - 联合发起方：上海现代服务业联合会医疗服务专业委员会[2] - 晚餐会联合主办方：健闻咨询与慧涧联，场地支持：世博天地[3] 重要嘉宾 - 宋瑞霖：中国医药创新促进会执行会长[7] - 张宇鸣：飞利浦大中华区总裁[7] - 朱同玉：复旦大学医学院副院长、上海现代服务业联合会医疗服务专业委员会主任[7][15] - 左力：中国化学制药工业协会副会长兼合规专业委员会常务副主任、秘书长[10][15] - 张晓峰：诺华中国副总裁[9] - 丁晓枫：Veeva中国总经理[9][11] 医健可持续创新案例提名委员会专家 - 专家来自多个领域，包括行业协会、企业高管、高校智库等，按姓氏拼音首字母排序[11][12][13] - 包括浩悦资本创始人刘浩、亚洲开发银行卫生经济学家刘翔、先进医疗技术协会全球副总裁兼中国区执行会长刘锐等[13] 论坛成果 - 发布《2025医健可持续创新案例推荐榜》，旨在发掘和表彰医药大健康领域推动可持续创新的杰出案例[2][17] - 案例分为三类："国际创新本土化"、"本土创新全球化"、"ESG创新实践"[2] - 为行业提供可持续创新实践的分享交流平台[2]

AI健康助手在老年健康管理中的应用 - 80岁老年人使用AI健康助手咨询降压等健康问题，认为AI交互体验接近真人 [2] - 老年群体既是AI健康助手的主要用户，也是健康谣言的主要受害者，存在被"偏方""神药"误导的风险 [2] AI健康助手测评概况 - 南方都市报测评10款AI健康助手（5款通用大模型+5款医疗垂直大模型），模拟85岁高血压痛风患者使用场景 [2] - 被测产品包括DeepSeek、豆包、Kimi、通义千问、智谱清言等通用模型，以及支付宝AQ健康管家、夸克健康管家等垂直模型 [2] AI对"特效药"的识别能力缺陷 - 通义千问错误认定酸友益生菌有科学依据支持疗效，夸克健康管家将参南星口服液列为低风险有效药品 [9] - 多数AI分析"特效药"时仅引用产品官网、广告等宣传材料（如酸友官网病友案例、网站广告"降酸铁证"等），缺乏权威信源 [10][12] - 5款通用大模型中，智谱清言虽发现酸友处罚案例但未引用，DeepSeek直接对比宣传数据与传统药物疗效 [12] 垂直类模型的相对优势 - 医疗垂直模型中，好伴AI、讯飞晓医、夸克健康管家引用三甲医院医生观点，指出酸友不能直接治疗痛风 [12] - 支付宝AQ健康管家结论相对平衡但信源仍为广告，春雨慧问未披露信源 [12] 健康谣言纠偏与慢病管理能力 - 所有被测AI均能识别"喝醋软化血管""降压药依赖性"等10余条常见谣言，并引用权威科普纠偏 [13] - 针对血管斑块症状，5款通用大模型均能分点提供科普指导，垂直模型中讯飞晓医可多轮对话生成详细就医建议（含检查项目、用药方案） [14] - 春雨慧问提供付费三甲医生在线问诊服务，支付宝AQ健康管家支持症状深度分析 [14] 行业使用建议 - 医疗专家提醒AI输出受提问方式影响，建议仅作参考避免过度依赖 [15] - 湖南省医保局已明确禁止AI自动生成处方，反映监管审慎态度 [15]

北京提振消费24条政策核心观点 - 北京市政府印发《北京市深化改革提振消费专项行动方案》，从六大方面提出24条措施，旨在优化消费供给、提升消费品质、优化消费环境 [1] - 政策目标为到2030年实现市场总消费额年均增长5%左右，打造2-3个千亿级文商旅体融合消费新地标，提升国际消费中心城市建设水平 [1] - 重点聚焦住房消费、汽车消费、服务消费等领域，通过改革创新解决消费领域裉节难点问题 [1][4][7] 住房消费优化措施 - 优先向轨道交通站点和就业密集地区供应住宅用地，完善"保障+市场"住房供应体系 [4] - 支持公积金"既提又贷"，允许提取公积金支付购房首付款同时申请公积金贷款，将研究制定公积金贷款"带押过户"政策 [3][4] - 公积金新政预计将降低购房门槛，减轻前期资金压力，提高二手房市场流通性 [4][5] 汽车消费促进政策 - 优化小客车指标配置，更好服务家庭用车需求，拓展汽车改装、租赁、赛事及房车露营等后市场消费 [6][7] - 北京当前油车指标中签率极低，家庭中签概率约1%，个人中签率仅千分之一 [9] - 业内呼吁取消汽车限购政策，认为放松限购是短期内释放消费潜力的有效手段 [8][9] 服务消费升级举措 - 深化"演艺之都""博物馆之城"建设，支持线上演出、在线观展、直播拍卖等新业态发展 [11] - 加快培育美丽健康、家政服务等消费业态，促进"互联网+医疗健康"发展，前6个月互联网诊疗量同比增长44.98% [11] - 建设全民健康信息平台，鼓励开发智能健康产品，培育新型健康服务业态 [11] 居民收入增长措施 - 促进工资性收入合理增长，健全最低工资标准调整机制，北京当前月最低工资标准为2420元 [13] - 一季度北京市居民人均工资性收入同比增长5.6%，拉动可支配收入上涨3.7个百分点 [13] - 拓宽财产性收入渠道，支持丰富金融产品类型，鼓励上市公司提高分红率，发展养老金融产品 [13]

北京市深化改革提振消费专项行动方案核心观点 - 北京市政府印发《行动方案》，从六方面提出24条措施，旨在优化消费供给、提升消费品质、优化消费环境 [1] - 目标到2030年实现市场总消费额年均增长5%左右，打造2～3个千亿级文商旅体融合消费新地标 [3] - 政策聚焦住房消费、汽车消费、服务消费等领域，通过改革创新解决消费领域裉节难点 [4] 住房消费优化政策 - 优先向轨道交通站点和就业密集地区供应住宅用地，完善"保障+市场"住房供应体系 [6] - 支持住房公积金"既提又贷"，允许提取公积金支付首付款同时申请贷款，将研究制定"带押过户"政策 [6][8] - 新政预计降低购房门槛，减轻资金压力，提高二手房市场流通性 [7][8][9] 汽车消费优化政策 - 优化小客车指标配置，重点服务家庭用车需求，拓展汽车改装、租赁、赛事等后市场消费 [10] - 北京当前油车指标中签率极低（家庭1%、个人0.1%），业内呼吁取消限购释放消费潜力 [11][12][13] - 政策方向与中央"分年限保障无车家庭购车需求"要求一致 [12] 服务消费升级措施 - 深化"演艺之都""博物馆之城"建设，发展线上演出、直播拍卖等新业态 [15] - 培育美丽健康、家政服务等业态，推动"互联网+医疗健康"（前6月诊疗量111.59万人次，同比+44.98%） [17] - 建设全民健康信息平台，开发智能健康产品，培育健康管理新型服务业态 [17] 居民收入增长机制 - 促进工资性收入合理增长，健全最低工资调整机制（当前标准2420元/月、26.4元/小时） [18][19] - 推广以工代赈带动劳动力增收，拓宽财产性收入渠道（鼓励上市公司提高分红率） [20][21] - 支持金融机构丰富养老金融产品，提高老年群体金融服务可得性 [21]