Greenoaks Capital提供新的投资。（彭博） 据知情人士透露，"特斯拉劲敌"Rivian持股的小型电动汽车初创公司获得10亿美元估值。 ...

新华社北京7月8日电 美国电动汽车制造商特斯拉7日股价重挫6.8%。此前，公司首席执行官埃隆·马斯 克宣布成立"美国党"，导致其与美国总统特朗普的矛盾再次升级。 分析人士指出，马斯克最新涉足美国政治的言论，可能再次引发投资者对特斯拉发展前景的担忧。与此 同时，马斯克旗下的美国太空探索技术公司参与的一个货运火箭项目因对生态环境的潜在不利影响面临 新障碍，美国空军已暂停相关试飞项目。 据美国媒体报道，投资者担心，如果马斯克与特朗普的争执持续发酵，马斯克旗下公司将面临更大风 险，可能因此失去联邦政府补贴。 马斯克在2024年美国大选中支持特朗普和共和党，但最近与特朗普产生严重分歧，两人在网上大打"口 水仗"。6月初，特朗普曾威胁切断马斯克旗下企业所获的数十亿美元政府补贴。受此影响，特斯拉市值 在一天之内蒸发1500多亿美元。《华尔街日报》报道，这创下了特斯拉市值单日缩水最高纪录。 在此之前，马斯克出任特朗普政府设立的"政府效率部"负责人一职，对特斯拉产生了负面影响，引发多 名投资人不满。 据多家美国媒体报道，多家投资特斯拉的养老金机构高管曾致信特斯拉董事长罗宾·德诺姆。这些高管 在信中写道，特斯拉股价震荡、销量下滑 ...

贸易保护主义影响 - 美国总统特朗普宣布从8月1日起对印尼进口产品征收32%关税 [1] - 印尼经济专家认为美国加征关税是贸易保护主义行为 [1] - 全球多个行业将受影响 包括服装 纺织 鞋类等劳动密集型行业及电动汽车等高附加值行业 [1] 印尼行业压力 - 美国加征关税将进一步给印尼服装行业带来压力 [1] - 印尼需要拓展国内市场并加大与其他贸易伙伴的合作以应对压力 [1]

美欧贸易争端 - 美国威胁对欧盟农产品出口征收17%关税 可能对法国 荷兰等农业出口大国造成沉重打击 [1][3] - 美国此前已对欧盟征收20%对等关税 25%汽车税和25%钢铝税 严重冲击欧盟相关产业 [3] - 欧盟决策机制复杂 各成员国利益诉求不同 难以迅速形成统一应对策略 [5] 中法经贸关系 - 法国希望加强与中国在国际经济 金融 全球治理等方面政策协调 [3] - 法国呼吁中国加大投资 发展更为平衡的经贸关系 [3] - 中法经贸合作虽有进展 但在一些领域仍存在不平衡 [4] 中欧经贸摩擦 - 欧盟对中国电动汽车加征关税 引发中方不满 [5] - 中国对原产自欧盟的白兰地征收反倾销税 部分企业因价格承诺可免征税 [5] - 欧盟对中国稀土出口政策有所质疑 [5] 中欧合作前景 - 在绿色能源领域 双方可在太阳能 风能技术研发与应用推广上合作 [5] - 数字经济方面 中欧在电子商务 数字支付 大数据等领域交流合作空间巨大 [5] - 科技创新领域 双方科研机构 高校可加强人才交流 联合科研项目等合作 [5]

行业危机与召回事件 - 罗马仕充电宝发生爆炸事件 目击者确认涉事产品非召回型号 公司此前已发布停工停产通知 [1] - 行业头部品牌罗马仕与安克创新发起大规模召回计划 合计召回充电宝超120万台 民航局同步禁止被召回型号登机 [2] - 上游电芯供应商安普瑞斯70余张3C认证证书被暂停或撤销 电池安全问题引发消费者恐慌 [3] 电量焦虑与技术瓶颈 - 手机用户电量焦虑加剧 超70%用户在电量剩余10%-30%时充电 临界点较2022年提升至20%以上 [5] - 居民日均互联网使用时长达5小时37分钟 较2018年增加2小时55分钟 AI应用加速耗电 文字生成耗电0.042kWh 图片生成耗电11.49kWh [6][7] - 人形机器人续航仅2-6小时 宇树科技H1机型锂电池容量0.815kWh 实际续航不足1小时 [7] 电池技术发展滞后 - iPhone电池容量十年间仅从1560mAh增至3349mAh 安卓机型5500mAh仍存电量缺口 重度使用5小时后电量仅剩13.1% [10] - 手机电池寿命500-800次循环 用户换机周期延长至51个月 电池健康度下降加剧焦虑 [10] - 电动汽车续航虚标严重 固态电池尚未实现规模化量产 锂电池能量密度接近物理极限 [11][12][13] 价格战与供应链风险 - 充电宝价格战白热化 罗马仕20000mAh产品从129-149元降至69元 白牌10000mAh产品低至30-50元 [15] - 优质电芯成本40-50元 价格压力导致供应商违规替换隔膜材料 安普瑞斯代工厂操作引发爆炸 [16][17] - 全球移动电源市场规模30.05亿美元 2030年预计CAGR仅1.3% 技术停滞迫使厂商转向价格竞争 [18][19] 跨行业价格战传导 - 两轮电动车锂电价格战爆发 比亚迪48V24Ah磷酸铁锂降至999元 星恒同型号产品最低728元 [20] - 电动汽车领域价格战持续 比亚迪22款车型降价1.2-5.3万元 车企要求供应商同步降价 [20][21] - 价格战挤压供应链利润 上游偷工减料风险上升 技术研发投入受制约 [21]

中法经贸关系动态 - 法国政府高层对华态度呈现显著矛盾 马克龙总统强调中法应成为"可信赖的伙伴" 而财政部长隆巴尔次日即主张欧盟全面加征对华工业品关税[1][3] - 法国工业部长同步配合财长立场 炒作"中国制造冲击论" 指控中国资本绕道美国进入欧洲构成威胁 显示政府内部正协调推进强硬经贸政策[7] 欧盟贸易政策转向 - 法国财长提议修改欧盟贸易规则 要求扩大对中国进口商品的限制范围 并将中美俄三国统称为"不守规则的恶霸"[3] - 政策转向与欧盟宣称的"不选边"立场矛盾 可能受美国钢铝关税谈判压力影响 法国试图通过强硬姿态向美方示好[7] 欧洲制造业困境 - 法国官员将欧洲制造业竞争力下滑归咎于中国产能政策 但分析指出欧洲在数字化转型 新能源汽车产业链等关键领域已显著落后中美[8] - 欧盟试图通过提高关税保护本土制造业 但该措施无法解决产业结构性问题 反而可能破坏中欧经贸互信基础[8] 政策背后的驱动因素 - 法国对华政策摇摆反映欧盟整体困境 既依赖中国市场 又受美国战略影响 部分政客通过"产能过剩"等标签转移国内政治压力[5] - 法国去年推动对华电动汽车反补贴调查 近期又呼吁扩大贸易限制 显示其面对全球产业格局变化的深度焦虑[7]

法案核心内容 - "大而美"法案通过调整税收抵免和补贴政策对新能源与传统能源产业采取差异化对待 重点影响太阳能和电动汽车产业 [1] - 法案废除《2022年通胀削减法案》中美国能源部用于清洁能源商业化示范项目的拨款 撤销储能制造设施低息贷款等未兑现资金 [1] - 新增10亿美元拨款用于电网可靠性建设 发电设施配套储能 输电基础设施升级 重点支持长时储能技术示范项目 极端气候应对能力建设 偏远地区微电网储能系统 [1] 储能政策调整 - 储能税收抵免延长至2036年 设置分阶段退坡政策 2033年底前开始建设抵免100% 2034年75% 2035年50% 2036年以后停止 [2] - 储能ITC补贴时间从2032年延至2036年 退坡幅度减缓 新方案退坡节奏更平缓(25%/50%)相比原计划(20%/40%/60%) [3] - 法案终止新建节能住宅 节能家居改造 家用可再生能源设备等多项清洁能源税收抵免 清洁氢气生产抵免也被取消 [6] 中资企业限制 - 法案禁止受关注外国实体(FEOC)参与储能项目建设 2025年12月31日后开始建设的储能项目若涉及FEOC则无法享受ITC和PTC [4] - 若储能项目股权 债务或技术协议触及阈值(如单一指定外国实体持股≥25%)将无法获得IRA税收抵免 [4] - 供应链审查升级 电池厂商需证明关键矿物加工环节未被"受控外国实体"支配 否则可能丧失30% ITC资格 [4] - 对外国敏感实体的限制有所宽松 材料成本占比在26-29年低于60%/55%/50%/45% 30年及以后低于40%仍可获得补贴 [5] 电动汽车行业影响 - 自2023年9月30日起全面取消消费者购买或租赁新电动汽车可享受的7500美元联邦税收抵免及购买二手电动汽车的4000美元补贴 [8] - 对累计销售超过20万辆符合条件电动汽车的车企 补贴将在2025年底提前终止 [8] - 要求电动汽车车主每年额外缴纳250美元高速公路使用费 达到普通燃油车车主油税负担的3倍以上 [8] 行业影响预测 - 法案或危及全美多达4500个清洁能源项目 威胁数十万个就业岗位 [7] - 中国企业储能电池出货量占全球总量的90%以上 美国至少50%的储能电芯依赖从中国进口 [9] - 美国项目开发商为获取储能税收抵免将被迫剔除中国供应链 或迫使已布局企业出让控股权 [9] - 未来2-3年将是全球储能产业链重构的关键窗口期 中国企业应对将影响全球能源转型进程和格局 [9]

高合汽车与EV Electra战略投资谈判停滞 - EV Electra未支付任何资金包括合作保证金导致谈判停滞 [1] - EV Electra计划分三阶段支付6亿美元：1亿美元定金需51%债权人签署支持函 1亿美元在重组完成后支付 剩余4亿美元分两年支付 [1] - 目前11家债权人签署支持函但格式不符合要求（如缺少签字或债权比例明细） [1] 江苏高合汽车有限公司股权与运营计划 - 新合资公司江苏高合汽车有限公司成立 EV Electra认缴1亿美元持股69.8% 华人运通持股剩余股份 [2] - EV Electra单方面宣布吉哈德·穆罕默德任高合汽车董事会主席 [4] - 原计划由新公司承接生产线和无形资产 EV Electra承诺三年10万辆海外销售订单 [4] 交易障碍与债权人动态 - 因支持函争议EV Electra未付款 新公司印章未移交 [5] - 江苏悦达集团签署支持函并参与共益债投资 其子公司承接高合售后工作 计划加速推进战略投资 [5] - EV Electra被曝涉嫌加密货币诈骗和设计盗用 但吉哈德·穆罕默德否认 [5] 高合汽车背景与财务现状 - 高合汽车创立于2019年 2024年2月停工 8月进入预重整程序 [6] - 2024年12月向部分员工发放和解金 2025年4月申报债权总额约228亿元 [6] - 2024年8月招募两家共益债投资人 2025年4月盐城工厂完成首批调试车生产 [6] 法律与实务分析 - 支持函主要用于确认债权人意向 最终以重整方案表决为准 [2] - EV Electra在境外通过发行代币融资 但实际收购未完成 [5]

此外，根据交通出行场景特征的差异化，设计标准优化了办公、商业、学校、医院等公共建筑分类配建 要求，更新了直接建设充电设施的停车位比例，使充电特征与出行特征在时间和空间两个维度上互相匹 配，促进停车资源和充电设施的高效利用。其中，行政办公类项目、学校、医院的充电车位如直接建 设，需配建25%的充电车位；商务商业类、文化体育设施、游览场所、交通枢纽和公共停车场如直接建 设充电车位，则需配建20%的充电车位。 充电车位不应设置在建筑的地下四层及以下楼层 记者从北京市市场监管局了解到，近日，北京市发布了96项地方标准，其中首次制定69项，修订27项。 修订的《电动汽车充电基础设施规划设计标准》（简称设计标准），明确了不同类型建筑充电车位的配 建指标。此举也是为了落实"将100%建设充电基础设施或电力线缆入固定车位纳入新建住宅配建要 求"。 针对规划布局，设计标准要求，新建项目用地的规划设计方案应确定电动汽车停车位及充电基础设施的 规模与布局，提出交通组织及出入口设置方案；充电基础设施的功率结构应结合新建项目用地的停车行 为特征确定；不同性质的建筑配建的停车场和汽车库、城市公共停车场和汽车库应结合电动汽车发展需 求、停 ...

全球主要市场表现 - 2025年上半年中国资产展现较强韧性 港股市场表现亮眼 恒生指数年内涨幅达20% 恒生国企指数上涨19.05% 恒生科技指数涨幅为18.68% 在全球主要市场中排名靠前 [1] 外资机构对中国市场的展望 - 外资机构认为下半年"韧性"有望继续成为中国宏观经济的最大特征 中国股市反弹来自于更好的基本面支撑 中国内地 印度和拉丁美洲市场浮现投资机遇 [2] - 科技创新领域备受机构关注 担心错过中国科技发展的情绪再次出现 中国在新一轮以人工智能为代表的全球高科技竞争中拥有独特优势 有望引领未来全球科技变革 [2] - 机器人+的投资时代已经来临 技术迭代突破 市场需求增长 政策扶持加码等多因素综合作用下 人形机器人可能是未来数年甚至数十年的大机遇 [2] 外资机构调高中国经济增长预期 - 摩根士丹利研究部上调2025年中国经济增速预期 分别将今明两年的经济增速上调0.3个百分点和0.2个百分点 现行政策框架旨在为经济托底 重视科技创新 稳健推进经济再平衡 [3] - 德意志银行将2025年中国GDP增长预测上调0.2个百分点至4.7% 投资新兴市场的资金关注焦点已从印度转移至中国 中国科技股票值得投资者关注 [3] - 惠誉将中国2025年经济增速预测自3.9%上修至4.2% [3] - 富达国际强调在全球经济格局剧烈变化下 分散配置全球多元化资产变得日益重要 [3] 新兴市场投资机会 - 新兴市场股市估值相对偏低 中国在人工智能领域取得突破 为股票市场提供支撑 带动整体新兴市场向好 中国正在从世界工厂转型为全球科技创新者 这一趋势将进一步释放中国科技股的增长潜力 [4] - 美元贬值加上资金外流 将大幅改变美国资产在全球指数中所占的权重 投资者提前把握这一结构性趋势 或将能受益于全球投资组合的重新平衡 [4] 科技创新领域的投资主线 - 中国在人工智能和其他领域取得重大突破 国际投资者重新考量中国股票前景 并将投资中国纳入考虑范畴 DeepSeek 人工智能领域其他公司以及电动汽车和人形机器人的进步是这一现象的关键驱动因素 [5] - 伴随企业盈利改善 改革红利释放 中国股市的长期投资价值正逐步显现 建议投资者保持均衡配置 把握中国消费升级与高端制造的结构性机会 [5] 科技板块的投资机会 - 上证指数放量上涨 科技板块在前期震荡后再度活跃 公募基金普遍看好科技创新投资 产业进展对于科技成长行情的催化 具备产业趋势与盈利预期支撑的科技成长板块 仍是具有合力与赚钱效应的潜在方向 [6] - AI这类覆盖面较广的产业链 行情的启动仍待产业"爆点"催化 关注后续产业进展 [6] - 人形机器人市场规模有望达到万亿元级别 国内外很多企业相继进入这一赛道 [6]