江苏省企业新年开工生产繁忙 - 新年开工第一周，江苏各地企业生产、项目建设呈现一派繁忙景象，生产线、建设工地和港口码头均处于加速状态 [1] 制造业企业加紧生产赶订单 - 徐工重型机械有限公司高端起重装备及大吨位起重机领航级智能工厂内一派火热的生产场景 [3] - 齐克庞德电子（江苏）有限公司员工正在赶制各类电子标签产品订单，公司业务延续红火，预计2026年全年发货电子标签产品35亿张，并计划新增设备投入4500万元 [5] - 长淮智行装备制造有限公司生产车间内，工人正在组装和调试无人驾驶土质勘测机器人以满足市场需求 [5] - 太仓市华夏精密机械有限公司工人正在生产流水线上加工两轮车车架及滑板车车架，开足马力冲刺新年“开门红” [7] - 宿迁润辉纺织有限公司生产车间内，工人操控喷水织机赶制一批出口非洲的化纤面料订单 [9] - 江苏康乃馨集团车间内一派忙碌景象，工人正在加工羽绒被、枕头等床上用品 [10] - 泰州口岸船舶有限公司厂区内工人抓紧建造各类大型船舶，进行焊接作业 [12] - 金诺化工装备有限公司车间里工人正在赶制一批压力容器储罐订单，力争实现新年“开门红” [15] 基础设施与产业项目建设提速 - 海安高新区振强重型矿山机械智能制造扩建项目工地，建设者进行钢结构厂房外立面和行车横梁施工，项目建成后可年产重型矿山机械120台（套） [16] - 连云港市204国道赣榆城区段快速化改造工程正在加紧施工，随着65米大跨度钢箱梁顺利架设，高架桥上部结构施工全面提速 [18] - 宿迁市宿豫区新庄镇一文旅项目建设现场，建设者加紧施工有序推进项目 [20] - 新建上海至南京至合肥高速铁路南京特大桥建设取得重大突破，总重达6300吨转体梁经过60分钟逆时针旋转60度后，成功跨越京沪铁路运营干线，实现精准转体 [22] - 通苏嘉甬铁路张家港段建设现场有序施工，目前桩基、承台、墩身等下部结构施工完成99%，预计2月中旬完成剩余下部结构施工以及3联连续梁合龙 [23] - 江苏省人民医院雨花院区（江苏省妇幼保健院）项目建设现场，主体结构已全部完成，预计将于2026年下半年建成投用 [25] - 张靖皋长江大桥南航道桥施工现场，建设者抓进度、保节点，保障工程建设按时推进 [27] 高端装备与船舶制造出口活跃 - 张家港港新重装码头，一艘满载由张家港富瑞重型装备有限公司承制的大型装备容器的船舶整装待发，即将驶往卡塔尔，该批装备共计13台，总重量超2000吨 [29] - 南通开发区惠生清洁能源南通基地，大型浮式天然气液化装置顺利出坞，正式进入上部模块集成与系统安装等关键工程阶段，该装置由我国自主研发建造，全长320.8米，型宽60米，型深32.8米，设计年产能120万吨，项目建成后将部署于印度尼西亚西巴布亚省 [31] - 扬州口岸单日交付出口4艘新造船舶，创下扬州单日新造船出口量新高，马绍尔群岛籍“阿瑞斯”轮从扬州新大洋造船有限公司码头启航出口 [33]

广东制造业2026年初强劲开局 - 2026年伊始广东企业开足马力赶订单奋力冲刺一季度“开门红”从珠三角到粤东西北产业聚集区各行业开工图景亮点纷呈传递出“抢时间抓机遇促发展”的强烈信号 [1] 智能机器人行业景气度高企 - 深圳市普渡科技股份有限公司2026年1月1日有搭载自主核心技术的CC1 Pro旗舰智能清洁机器人发往东盟欧盟等海外市场公司已收到几百台海外订单并计划在2026年研发推出十几款新产品 [2] - 深圳数字华夏2025年机器人仅下线几百台2026年公司将聚焦人形机器人产能提升预计第二季度月产能有望突破400台全年营收目标为3亿元人民币 [2] - 广州里工实业有限公司2026年一开工订单就排满生产计划已下到6月每月需完成上百台机器人的交付任务 [2] - 优必选获得2.5亿元人民币人形机器人订单刷新全球纪录越疆科技与绿源签订战略协议获得5000台协作机器人意向订单显示行业景气度持续攀升 [3] - 广东省商务厅表示过去5年广东支持10万多家次企业出海参展2026年将统筹外贸企业高水平“走出去”在全球市场抢订单 [3] 船舶制造与航运需求旺盛 - 意大利油轮运营商d'Amico Tankers与中船广船国际签署协议订购2艘4万载重吨的MR1型成品油轮预计分别于2029年4月和7月交付并保留在三个月内追加订购2艘同型船的选择权 [3] - 中船广船国际为广州远海汽车船运输公司建造的9艘7000车双燃料汽车运输船共计63000个标准运输车位最后一艘已完成试航随着全部交付该公司船队将成为国内领先的汽车国际运输船队 [4] - 在建造上述9艘船过程中中船广船国际创下平均交付时间较计划提前超三个月的佳绩 [4] - 广州重点船企在手订单充足交船期已排至2029年 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材本期五大材产量环比小幅回升，淡季消费持续下降，库存季节性回升，螺纹利润恢复后产量持续回升，库存累积明显，热卷产量小增，总库存去化，短期卷螺差或有修复，宏观面影响中性，后期市场陆续进入冬储，需求端有增量，盘面提前交易冬储逻辑出现反弹，反弹空间取决于冬储力度 [4] - 铁矿本周日均铁水产量229.5万吨，环比上周增加2.07万吨，同比去年增加5.13万吨，连续第三周增加，预计后期铁水继续增加，12月铁矿发运量创历史新高，将形成后期较高的到港量，供应预期增加，情绪驱动下降，市场补库结束后，叠加大量发运到港，铁矿价格仍存在回调风险 [4] - 交易策略为短线操作 [4] 根据相关目录分别进行总结 钢矿市场表现 - 本周钢矿创新高后回落 [8] 钢材市场情况 - 本期五大钢材品种供应818.59万吨，周环比增加7.38万吨，其中螺纹产量和库存均增加，热卷产量增加，库存下降 [14] - 本周螺纹钢社会库存466.63万吨，周环比增加11.31万吨，月环比减少55.84万吨，年同比（公历）增加6.97万吨，年同比（农历）增加21.15万吨 [14] - 当前螺纹产量仍低于往年同期，热卷与往年大致相当，中厚板仍高于往年同期 [14] 铁矿市场情况 - Mysteel调研247家钢厂高炉开工率79.31%，环比上周增加0.37个百分点，同比去年增加2.13个百分点；高炉炼铁产能利用率86.04%，环比上周增加0.78个百分点，同比去年增加1.80个百分点；钢厂盈利率37.66%，环比上周减少0.44个百分点，同比去年减少12.99个百分点；日均铁水产量229.5万吨，环比上周增加2.07万吨，同比去年增加5.13万吨 [18] - Mysteel统计全国186家矿山企业日均精粉产量45.65万吨，环比增2.32万吨，年同比降1.40万吨，矿山精粉库存86.32万吨，环比增1.80万吨 [18] - 2025年12月29日 - 2026年1月4日，全球铁矿石发运总量3213.7万吨，环比减少463.4万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2742.7万吨，环比减少316.9万吨 [18] - 2025年12月29日 - 2026年1月4日，中国47港到港总量2824.7万吨，环比增加96.9万吨 [18] - Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量17044.44万吨，环比增加322.65万吨；日均疏港量336.96万吨，降3.25万吨 [18] 重要资讯 - 1月5日，国新办举行新闻发布会，交通运输部综合规划司负责人金敬东表示，大力实施水运基础设施更新和数智化改造 [5] - 根据克拉克森1月7日发布的数据，2025年全年，全球累计新船订单成交量为2036艘5643万修正总吨（CGT），按CGT计比2024年的7678万CGT下降27%，其中，中国船企接单1421艘、3537万CGT，同比下降35%，市场占有率为63%，排名全球第一；韩国船企接单247艘1160万CGT，同比增长8%，市场占有率为21%，排名第二 [5] - 工信部等部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，部署规范产业竞争秩序工作 [7] - 商务部等9部门促进汽车绿色消费，支持消费者购买新能源汽车 [7] - 2025年钢铁行业并购重组频发，多家企业通过股权收购、资产置换等优化布局，区域整合提速，包括三钢集团母公司重组、友发钢管集团版图再扩大等 [6] - 上周（2025年12月29日 - 2026年1月4日），10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计233.94万平方米，环比下降20.3%，同比下降10.9% [6] - 2026年中国人民银行工作会议1月5日 - 6日召开，会议强调，要继续实施适度宽松的货币政策，发挥增量政策和存量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕 [6]

光伏行业监管 - 市场监管总局约谈中国光伏行业协会及通威集团、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业(红狮)、东方希望等六家光伏龙头企业，要求不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格，不得进行市场划分、产量分配、利润分配，不得就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [1] - 市场监管总局要求协会及被约谈企业在1月20日前提交书面整改措施 [1] 资本市场动态 - 隔夜美股三大指数涨跌互现，道琼斯工业平均指数上涨270.03点，收于49266.11点，涨幅0.55%；标准普尔500指数微涨0.01%；纳斯达克综合指数下跌104.25点，跌幅0.44% [2] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.09%，万国数据涨超8%，哔哩哔哩涨逾6%，腾讯音乐、阿里巴巴涨超5% [2] - 港股三只新股暗盘交易大涨，金浔资源暗盘收涨35%，瑞博生物-B暗盘涨超25%，大模型企业MiniMax暗盘涨超15% [13] 央企重组 - 经国务院批准，中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组 [3] - 中国航油是亚洲最大的集航空油品采购、运输、储存、检测、销售、加注于一体的航空运输服务保障企业 [3] - 中国石化是全球第一大炼油公司和我国第一大航油生产商 [3] 公司财务与运营 - 金力永磁预计2025年度净利润为6.6亿元至7.6亿元，同比增长127%至161%，产品产销量创历史新高 [10] - 灵宝黄金预计2025年度收入介于约129.35亿元至约131.72亿元，同比增加约9%至11%；净利润介于约15.03亿元至约15.73亿元，同比增加约115%至125% [12] - 中船防务2025年度计划承接合同金额为人民币174.5亿元，手持订单充足，高价订单陆续交付释放利润 [14] 资源与能源政策 - 印尼能源和矿产资源部部长表示，印尼可能在2026年批准约6亿吨的煤炭产量配额，低于去年的7.9亿吨，以减少配额来支持矿产品价格 [5] - 印尼将根据行业需求调整其镍配额，以满足当地冶炼厂的需求 [5] - 印尼煤炭涉及港股中国秦发，印尼镍矿涉及港股力勤资源、中伟新材 [5][6] 公司事件与声明 - 汇丰控股同意支付约3亿欧元（包括约2.68亿欧元罚款和约3,000万欧元税款）以了结法国涉及“Cum-Cum”股息避税丑闻的刑事和税务案件 [4] - 国务院食安办、市场监管总局督促雀巢有限公司召回在中国境内销售的相关批次婴幼儿配方乳粉产品 [7] - 蒙牛回应称，其产品所使用的ARA原料供应商与本次欧洲市场雀巢召回事件所涉及的生产商完全无关 [11] - 南京熊猫发布公告澄清，公司目前没有与高速率脑机交互技术研发项目相关的成熟产品，亦未形成销售收入 [9] 首次公开募股(IPO) - 中国人工智能公司MiniMax Group Inc.的香港IPO定价在推介区间上限，募资总额为41.89亿港元，面向机构投资者发行的股份吸引了超过70倍的申购，共收到超过460份机构投资者的报价 [8] - 投资公司柏基、新加坡主权财富基金GIC、挪威央行投资管理和施罗德投资等机构在MiniMax的IPO中认购了股份 [8] 行业展望 - 广发证券研报指出，2026年开始船舶需求市场进入2.0阶段，需求的二次加速有望激发估值中枢抬升 [14] - 中船集团对中国船舶和黄埔文冲（为中船防务控股的船厂）做出新承诺，将在五年内解决同业竞争问题 [14]

公司股价与交易表现 - 中船防务早盘股价上涨4.59%，报14.59港元，成交额达4276.23万港元 [1] 行业需求周期展望 - 2021至2024年的造船市场核心驱动力为集装箱船和LNG船 [1] - 2025年造船市场因美国301冲击而回落 [1] - 2026年开始船舶需求市场进入2.0阶段，行情有望类比2019年的工程机械，需求的二次加速有望激发行业估值中枢抬升 [1] 公司经营与订单状况 - 中船防务手持订单充足，高价订单陆续交付将释放利润 [1] 集团内部整合与公司治理 - 中国船舶集团于2025年1月公告新承诺，将在五年内解决中国船舶与黄埔文冲之间的同业竞争问题 [1] - 黄埔文冲为中船防务控股的船厂，需关注后续集团内解决同业竞争的进展 [1]

欧洲股市开盘表现 - 欧洲股市开盘表现不一，地缘政治紧张局势升温带动的防务股涨幅被能源股的跌势所抵消 [1] - 英国富时100指数开盘较周二的历史高位下跌0.25% [1] - 米兰富时MIB指数上涨0.15%，受防务公司提振 [1] - 德国DAX指数攀升0.5%，受西门子和拜耳等个股上涨带动 [1] - 西班牙IBEX35指数下跌0.2%，因银行和能源股走低 [1] - 法国CAC40指数微跌0.05%，防务股的涨幅被能源和奢侈品股的损失抵消 [1] 行业与公司股价变动 - 能源股走低，石油巨头英国石油下跌2.75% [1] - 金融股表现疲软，国民威斯敏斯特银行微跌2.7% [1] - 防务股上涨，莱昂纳多上涨2.1%，造船厂芬坎蒂尼大涨1.7% [1] 市场关注焦点 - 投资者目前正密切关注欧元区12月通胀数据以及关键的美国就业数据 [1]

（上接1版） 恒力重工更是创造了全球造船行业的新纪录。1月6日，由恒力重工3号船坞建造的6艘8.2万载重吨散货 船同日出坞，该吨级散货船同坞建造、同日出坞，创造了全球造船行业"第一次"，标志着恒力重工节拍 化、规模化造船能力已达到世界领先水平。 此外，宁波远洋740标准箱纯电动敞口集装箱海船2号船吉水仪式近日在江西江新造船厂举行。这标志着 全球最大、全国首批纯电动集装箱海船全部进入建造新阶段，宁波远洋绿色船队建设再获实质性进展。 各大航空枢纽的扩建工程也在加速推进。 开年以来，上海浦东机场四期扩建工程建设正在紧锣密鼓地施工，其中飞行区一阶段工程预计2026年上 半年投入使用。2026年，上海机场将锚定建设全方位门户复合型国际航空枢纽目标任务发力。此外，南 通新机场项目建设也在有序推进中。 海南机场以封关运作为契机，不断扩容升级。此前，海南机场集团投资建设的三亚凤凰国际机场三期改 扩建项目T3航站楼及配套工程民航专业工程顺利通过竣工验收。项目投用后，三亚凤凰国际机场将具 备年旅客吞吐量3000万人次的保障能力，将为海南民航扩容升级注入新动能。 作为白云机场三期扩建工程的重要组成部分，白云机场国内2号货站已于20 ...

港口行业 - 2026年伊始，港口、航运、造船、航空全产业链生产作业如火如荼，洋溢着开局即冲刺的奋进气息 [2] - 2026年元旦期间，天津港实现货物吞吐量同比增长6.4%，集装箱吞吐量同比增长3.8% [3] - 天津港表示将持续完善航线网络布局与服务体系，加快智慧绿色枢纽港口建设 [3] - 宁波舟山港六横港区佛渡集装箱码头一期项目规划设计年吞吐量650万标准箱，建成后将进一步夯实其枢纽地位 [3] - 2025年，宁波舟山港完成货物吞吐量突破14亿吨，有望连续17年位居全球第一 [3] - 2025年第四季度，中国港口企业流动资金宽裕，融资难度降低，新增泊位与机械投资增长，展望2026年行业保持乐观 [3] - 青岛港2026年首条外贸新航线（地中海航运澳洲直航航线）开通，将助力企业抢抓海外市场新机遇，支撑产业链供应链稳定 [4] 造船行业 - 招商轮船通过子公司订造两艘动力定位穿梭油轮，协议价格总额合计约17.9亿元，公司目前拥有油轮在手订单16艘，将于2026年至2028年陆续交付 [6] - 中远海特通过子公司投资建造4艘4万吨级多用途重吊船，船价合计14.92亿元，首艘船计划于2028年6月或之前交付，其余在2029年2月底前交付 [6] - 恒力重工建造的6艘8.2万载重吨散货船同日出坞，创造了全球造船行业同吨级散货船同坞建造、同日出坞的“第一次” [7] - 宁波远洋740标准箱纯电动敞口集装箱海船2号船吉水，标志着全球最大、全国首批纯电动集装箱海船全部进入建造新阶段 [7] 航空机场行业 - 上海浦东机场四期扩建工程飞行区一阶段工程预计2026年上半年投入使用，2026年上海机场将锚定建设全方位门户复合型国际航空枢纽目标发力 [7] - 三亚凤凰国际机场三期改扩建项目T3航站楼及配套工程通过竣工验收，投用后机场将具备年旅客吞吐量3000万人次的保障能力 [7] - 白云机场国内2号货站已于2025年底正式投运，三期扩建工程相关货运设施将陆续投产，预计到2030年白云机场年货邮吞吐量有望达380万吨，远期规划目标能力提升至600万吨以上 [8]

公司股价与市场表现 - 中船防务股价上涨5.92%，报13.95港元，成交额达1.21亿港元 [1] 行业市场趋势 - 2025年下半年船舶市场需求显著回暖，全球新船订单量增速明显加快，市场活跃度显著提升 [1] - 集装箱船和散货船两大主流船型领域的新船订单量大幅超越2025年上半年水平 [1] - 新船价格指数相较于2024年的历史峰值略有回落，但整体仍处于历史高位运行 [1] - 市场供需关系紧张，原材料和人力成本对船价形成支撑 [1] - 船东心理预期发生积极转变 [1] - 招商证券判断船舶板块在2026年有望受益于持续老化、越发脆弱的主流船型的存量供给，逐步起暖的原油、干散货运量，持续拉长的航运运距，以及IMO环保新规下不断下降的船队航速 [1] 公司基本面与定位 - 中船防务是中船集团旗下大型骨干造船企业和国家核心军工生产企业 [1] - 公司目前在手订单充足 [1] - 方正证券指出，公司盈利能力有望随高价船交付稳定兑现 [1]

三星重工最新LNG船订单与2025年业绩 - 公司于2025年12月31日与大洋洲船东签订2艘LNG船建造合同，总金额7211亿韩元（约合5亿美元、35亿元人民币），单船造价2.5亿美元 [2] - 此为公司在10日内承接的第二批LNG船订单，此前于2025年12月23日亦签订2艘LNG船合同，单船造价同为2.5亿美元，计划2029年3月底前交付 [2] - 据外媒消息，最新2艘船由Seapeak订造，已获长期期租合同，将用于运输美国出口的LNG货物 [2] 2025年全年接单业绩 - 2025年公司共承接新船订单43艘，总金额79亿美元（约合555亿元人民币），超过2024年36艘、73亿美元的业绩 [2] - 2025年接单完成了全年98亿美元接单目标的80.6% [2] - 订单包括11艘LNG船、9艘穿梭油船、2艘VLEC、11艘原油运输船、9艘集装箱船及1座FLNG前期作业合同 [3] - 其中商船领域接单金额达72亿美元（约合506亿元人民币），超额完成全年58亿美元的商船接单目标 [3] 公司手持订单与经营策略 - 截至2025年底，公司手持订单为133艘，总金额286亿美元（约合2010亿元人民币） [4] - 公司在剧烈变化的经营环境下，基于稳定手持订单，执行以收益性为中心的选择性接单策略，从而超过2024年接单业绩 [4] - 公司2025年年初目标为：船舶及海工业务接单98亿美元（较2024年73亿美元高33%），其中商船58亿美元、海工40亿美元；实现营业收入10.5万亿韩元（约合72.7亿美元、529亿元人民币），营业利润6300亿韩元（约合4.36亿美元、31.72亿元人民币） [4] 全球及韩国LNG船市场动态 - 克拉克森数据显示，目前174000立方米大型LNG船价格为2.48亿美元，较去年同期的2.6亿美元下降4.52% [2] - 2025年全球LNG船市场显著下滑，上半年全球订单量同比暴跌82.9% [4][5] - 2025年全年，韩国三大船企共承接32艘LNG船订单，其中HD韩国造船海洋8艘、三星重工11艘、韩华海洋13艘 [5] - 2023年韩国三大船企共承接51艘LNG船订单，2024年承接68艘 [4] 行业未来展望与驱动因素 - 公司期待LNG船订单市场复苏的趋势在2026年能持续下去 [4] - 韩国业界普遍认为LNG船将成为2026年韩国船企接单的核心领域，随着美国LNG项目陆续启动，运输需求有望增加 [5] - 克拉克森预测，2026年全球LNG船订单量将达到115艘，较2025年增长约24% [5] - 韩国造船业界认为，在IMO推进零碳排放新规下，特朗普就任美国总统后化石燃料产量增加，将成为全球船东增加订造LNG船等船型的原动力 [5]