二、请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号：备案材料内容和格式指引》要求说明本次 发行上市方案，备案材料及招股说明书关于发行上市方案内容不一致的原因。 三、请就发行人实施股权激励计划的价格公允性、是否存在利益输送出具明确结论性意见。 中国证监会请欢创科技补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 六、请说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。 一、请说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性，该等入股价格之间存在差异的原因，是否存在利 益输送。 四、请说明发行人及下属公司经营范围涉及广告业务的情况，是否实际开展广告业务及具体运营情况。 11月21日，中国证监会公布《境外发行上市备案补充材料要求(2025年11月17日—2025年11月21日)》。 中国证监会国际司公示7家企业补充材料要求，其中，公示提到要求欢创科技补充说明最近12个月内新 增股东入股价格的合理性等。据港交所9月29日披露，深圳市欢创科技股份有限公司(简称：欢创科技) 向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为中金公司（601995）、国信证券(香港)。 五、请说明国信资本、青岛国投、青岛微电 ...

机构持股动态 - 2025年第三季度，先锋领航增持速腾聚创股份1403.78万股，持股比例达到2.97%，成为公司第四大股东 [2] - 贝莱德连续4个季度增持速腾聚创，持股数量增至426.57万股，成为公司第六大股东 [2] - 两大全球顶尖资管机构的联袂增持，反映出对中国智能驾驶与机器人产业潜力及公司核心竞争力的认可 [2] 技术领先地位 - 数字激光雷达是智能感知领域的未来方向，相较于传统模拟激光雷达，在性能、成本与可靠性上实现三重突破 [4] - 公司是全球数字激光雷达技术变革的领军者，早在2017年便启动核心技术芯片化探索 [4] - 公司已实现从激光发射、扫描控制到信号处理的全链路芯片自研，并获得AEC-Q100车规级认证 [4] - 自研的大面阵SPAD-SoC芯片将接收系统与回波识别功能高度集成，为规模化量产奠定基础 [4] 车载业务商业化进展 - 2025年推出的长距激光雷达EM平台，在发布不到半年内获得全球8家头部整车厂45款车型定点 [4] - 2024年，公司在全球车载激光雷达市场占有率达到26%，稳居全球第一 [4] - 截至2025年6月，公司累计交付100万台车载激光雷达，成为全球首家达成此里程碑的企业 [4] Robotaxi市场拓展 - 公司凭借全固态数字激光雷达E1与EM4组成的解决方案，成为全球超90%的L4级自动驾驶企业的首选 [5] - 小马智行第7代Robotaxi单车搭载4颗E1激光雷达，已在深圳等地开启路测 [5] - 滴滴自动驾驶与广汽埃安联合车型以6颗E1为核心感知单元，计划于2025年底量产交付 [5] - Uber将搭载公司激光雷达的合作伙伴纳入欧洲及中东商业化运营网络 [5] 机器人业务布局与增长 - 机器人赛道是公司的第二增长曲线，公司通过机器人之眼战略，从硬件供应商进化为感知解决方案服务商 [6] - 最新发布的AC2是业内首款dToF+RGB双目+IMU一体化超级传感器系统，实现8米内±5mm毫米级感知精度 [6] - 公司构建了芯片+算法+生态的完整闭环，提供AI-Ready生态工具以加速机器人应用落地 [6] - 公司机器人业务已覆盖工业仓储、无人配送等领域，与全球超3200家客户达成合作 [7] - 在割草机器人领域，与全球Top5中多家厂商达成独供合作，订单规模达七位数 [7] - 2025年第二季度，公司机器人领域激光雷达销量达3.44万台，同比增长631.9% [7] - 机器人及其他产品毛利率达41.5%，成为公司业绩增长的重要引擎 [7] 行业前景与财务预测 - 据交银国际预测，到2035年全球人形机器人出货量或达到400万台，将创造千万台级别的年传感器搭载量市场 [7] - 方正证券预测公司2025-2027年营收分别为25亿元、34.2亿元和45.8亿元，同比增速分别为51%、37%和34% [7] - 随着数字激光雷达在汽车智能化中渗透率提升及机器人产业商业化，公司有望持续受益于两大市场增长 [8]

未来产业基金与“产投28计划”启动 - 成都正式发布千亿级未来产业基金，其重要组成部分未来产业创投基金已于10月17日启动运行，首期规模超百亿元 [2] - 未来产业创投发展基金规模为65亿元，存续期15年，由成都产投集团下属成都科创投集团进行专业化、市场化管理 [2] - 首批集中签约15个项目，总投资额近5亿元，覆盖人工智能、半导体、新材料、人形机器人、智能感知等未来产业关键赛道 [2] “产投28计划”生态平台 - “产投28计划”是成都产投集团打造的首个专注于未来产业的创业生态平台，秉持“投早、投小、投未来”理念 [3] - 该计划围绕“9+9+10”现代化产业体系构建，旨在培育具有全球竞争力的未来产业标杆，打造全国首个未来产业垂直投资服务平台 [3] - 计划名称“28”蕴含四重深意：每月28日为开放日、源自成都区号028、暗合二八定律、代表28条重点产业链 [3] 核心服务体系与联盟 - “产投28计划”核心打法为“12345”服务体系：1个“投未来”主题、2支基金（未来天使基金和未来创投基金）、覆盖3个阶段（种子期、天使期、创投期）、4个根本、5大特色服务 [4][5] - 成立“投成都”未来产业投资联盟，聚合政府、科研院所、行业协会、企业、金融资本等多方资源，为目标企业提供全生命周期服务 [5] - 下一场“产投28计划”开放日定于11月28日举行，项目征集通道已开启，通过初审的团队可享受路费报销 [5] 战略目标与历史背景 - 该计划是成都对未来的长期信心投资，旨在通过每月持续叠加的活动，迈向“系统性生态成功”，开启下一个十年千亿回报的黄金时代 [6] - 活动提及10年前成都投资海光信息获得超过100倍的资本回报率，当前目标是将这种成功从“偶然”变为“必然” [5]

核心观点 - 成都通过“产投28计划”及千亿级未来产业基金，旨在将偶然的高回报投资案例转化为系统性的、可复制的产业生态能力，以支持未来产业发展 [1][9] 未来产业基金概况 - 千亿级未来产业基金的重要组成部分——未来产业创投基金已于2025年10月17日正式启动运行，首期规模超百亿元 [1] - 未来产业创投发展基金规模为65亿元，存续期为15年，由成都产投集团下属成都科创投集团进行专业化、市场化管理 [1] - 未来产业基金首批集中签约15个项目，总投资额近5亿元，覆盖人工智能、半导体、新材料、人形机器人、智能感知等关键赛道 [1] “产投28计划”生态平台 - “产投28计划”是成都产投集团打造的首个专注于未来产业的创业生态平台，秉持“投早、投小、投未来”理念 [4] - 该计划目标是“培育科创沃土，厚植产业雨林”，构建覆盖种子期到IPO的全生命周期培育体系 [4] - 计划通过“直投+子基金”双轮驱动实现“应投尽投”，旨在培育具有全球竞争力的未来产业标杆 [4] 计划名称含义与重点方向 - “28”代表每月28日固定为成都产投集团的“开放日” [5] - “28”源自成都区号“028”，象征扎根成都的产业使命 [5] - “28”暗合“二八定律”，寓意聚焦最具潜力的核心项目，同时也是成都“9+9+10”现代化产业体系（9大特色优势产业、9大战略性新兴产业、10大未来产业）的加总 [5] - 计划重点发力方向是成都市布局的28条重点产业链，涵盖电子信息、数字经济、航空航天等8个产业生态圈 [6] 核心服务体系与联盟 - “产投28计划”提出“12345”服务体系：1个“投未来”主题、2支（天使与创投）基金、3个（种子、天使、创投）阶段全覆盖、4个根本（人、技术、需求、趋势）、5大特色服务（绿通机制、路费报销、资源对接、品牌推广、政策配套） [8] - 活动同时介绍了“投成都”未来产业投资联盟的成立，该联盟聚合政府、科研、行业、企业、资本等多方资源，旨在打通产业链协作壁垒，为企业提供全生命周期服务 [8] - 下一场“产投28计划”开放日定于11月28日举行，项目征集通道已开启，通过初审的路演团队可享受路费报销 [8] 战略背景与目标 - 成都过去投资海光信息获得超过100倍的资本回报率，当前战略目标是将此类高回报从“偶然”变为“必然” [9] - “产投28计划”被视为对未来的长期信心投资，通过每月活动的持续叠加，旨在开启成都下一个十年千亿回报的黄金时代 [9] - 该计划是成都加快建设具有全国影响力的科技创新中心的系统性实践，意图让全球创新资源在成都定期相遇，使投资从“偶然邂逅”变为“确定性期待” [3]

基金概况与规模 - 成都正式发布千亿级未来产业基金 [1] - 未来产业创投基金作为重要组成部分已于10月17日启动运行，首期规模超百亿元 [3] - 未来产业创投发展基金规模为65亿元，存续期15年 [3] 首批投资项目 - 首批集中签约15个项目，总投资额近5亿元 [1] - 项目覆盖人工智能、半导体、新材料、人形机器人、智能感知等未来产业关键赛道 [1] - 此次签约是基金“投未来”的首次集中实践 [3] 管理机构与运作模式 - 基金由成都产投集团下属成都科创投集团进行管理，负责尽职调查、投资决策与投后管理 [3] - 基金管理追求专业化、市场化运作 [3] - 成都科创投集团在基金管理、产业培育和生态构建方面具有核心优势 [3] “产投28计划”生态平台 - “产投28计划”是成都产投集团打造的首个专注于未来产业的创业生态平台，秉持“投早、投小、投未来”理念 [5] - 计划构建覆盖从种子期到IPO的全生命周期培育体系，通过“直投+子基金”双轮驱动实现“应投尽投” [6] - 计划旨在培育具有全球竞争力的未来产业标杆，并打造全国首个未来产业垂直投资服务平台 [6] 产业体系与重点方向 - 计划重点围绕“9+9+10”现代化产业体系展开，即9大特色优势产业集群、9大战略性新兴产业集群、10大未来产业细分赛道 [6] - 28条产业链是成都布局构建的8个产业生态圈下主攻的重点产业链，亦是“产投28计划”的重点发力方向 [6] 投资联盟与生态构建 - 活动介绍了“投成都”未来产业投资联盟的成立，该联盟聚合政府机构、科研院所、行业协会、企业、金融资本等多方资源 [7] - 联盟旨在打通产业链上下游协作壁垒，为企业提供全生命周期精准服务，为未来产业补链延链强链 [7] - 成都正努力构建“耐心资本”生态，陪伴企业从0到1、从1到100成长 [7]

园区合作与定位 - 长春理工大学与长春净月高新区合作共建长春芯光产业园 旨在发挥高校科研优势 推动科教智力资源与创新资源融合 [1] - 园区聚焦新兴产业创新资源集成 产业生态集聚 科技成果转化 创新创业人才培养和开放协同发展 [1] 产业领域与企业构成 - 园区吸引光谱芯片 半导体激光器 精准医学 光电医疗设备等领域企业和项目团队入驻 [1] - 园区设置数字科技企业加速器 公共技术服务平台集群 光电领域专业孵化器等板块 [1] - 在园企业达69家 其中高新技术企业21家 专精特新企业16家 吉林省种子独角兽企业1家 雏鹰企业2家 瞪羚企业4家 [1] 经营表现与发展规划 - 2024年园区企业营业收入达5.27亿元 [1] - 未来将强化集聚效应 加强国内先进园区交流合作 打造智能感知技术高地和产业集聚地 [1]

生物医用材料与医疗美容 - 白衣缘生物专注于细胞外基质（ECM）组织修复、创面愈合及再生医疗美容产品研发，已建成上海研发中心及GMP产业化基地 [2] - 公司获康哲药业数千万元人民币独家投资，资金用于新品研发、市场开拓及产线升级 [2] - 穆棉资本协助白衣缘与康哲药业达成股权及产品战略全面合作 [2] 智能感知与机器人技术 - 那图智能完成1000万元天使轮融资，资金用于智能感知云平台研发，已与多家机器人制造商合作试点 [2] - 山东未来机器人获中石油昆仑资本数亿元战略领投，资金用于深海机器人产能扩充及生产优化 [3] - 公司产品覆盖海洋油气、深海采矿等领域，实现全链条自主国产化 [3] 出行与自动驾驶 - 享道出行完成超13亿元人民币C轮融资，为近三年出行行业最大单笔融资，资金支持港股IPO计划 [3] - 白犀牛完成2亿元B轮融资，顺丰集团领投，资金用于无人配送商业化布局 [8] - 挚途科技完成超亿元人民币B轮融资，资金用于智能驾驶安全技术及无人环卫场景部署 [5] 云计算与人工智能 - 泛联信息获信芳资本领投融资，资金投向分布式存储产品迭代及存算一体机研发 [4] - xAI正洽谈新一轮融资，估值或达1200亿美元，目标为解决复杂科学问题 [4] - 意言科技获近千万天使轮融资，资金用于AI Agent技术在企业级场景的深度应用 [9] 新能源与电池技术 - 川源科技完成数千万元A轮融资，资金用于电池全生命周期检测技术升级 [5][6] - 星科源完成数千万元天使+轮融资，资金用于硅碳负极及固态电池纳米硅技术研发 [7] - 清研精准获陕汽资本投资，资金用于智能电动车测试测量平台开发 [7] 低空经济与航空科技 - 云圣智能完成D轮5亿元融资，资金用于无人机全自动生产线及AI算力布局 [8] - 蓝霄航空半年内完成近亿元三轮融资，专注增程式倾转旋翼eVTOL飞行器研发 [10] 芯片与智能硬件 - 辰汉智能完成数千万元融资，资金用于两轮车智能座舱解决方案研发及产能扩张 [4][5] - 公司拥有100余项自主知识产权专利，覆盖芯片架构至车载终端全栈技术 [4] 细胞治疗与再生医学 - 瑞臻再生医学获近亿元Pre-A轮融资，资金聚焦iPSC来源的帕金森症治疗管线 [9] - 公司已建立iPSC重编程、免疫细胞分化等全流程技术体系 [9]