市场整体表现 - 沪指开盘报4115.92点，下跌0.44% [1] - 深成指开盘报14188.35点，下跌0.66% [1] - 创业板指开盘报3309.43点，下跌0.56% [1] - 科创50指数开盘报1470.26点，下跌0.72% [1] - 沪深两市合计成交额199.77亿元 [1] - 全市场近3000只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 跌幅居前的行业包括能源金属、贵金属、油气、小金属、工业金属、影视院线、通信设备 [2] - 涨幅靠前的行业包括机场航运、饮料、旅游酒店、白酒、零售、多元金融 [3] 市场焦点个股表现 - 市场焦点股雅博股份（4板）高开2.29% [3] - AI应用端个股掌阅科技（4板）高开5.94% [3] - AI应用端个股德才股份（4板）低开2.76% [3] - 算力租赁板块大位科技（4板）竞价涨停 [3] - 算力租赁板块豫能控股（2板）竞价涨停 [3] - 光纤概念股特发信息（7天4板）低开2.56% [3] - 光纤概念股金时科技（2板）高开5.31% [3] - 有色金属板块翔鹭钨业（5天3板）低开2.39% [3] - 有色金属板块章源钨业（2板）高开3.52% [3] - 电子布概念股宏和科技（2板）高开0.08% [3] - 电子布概念股中材科技（2板）平开 [3]

市场开盘表现 - **主要指数普遍下跌**：沪指开盘跌**0.44%**，报**4115.92点**；深成指跌**0.66%**，报**14188.35点**；创业板指跌**0.56%**，报**3309.43点**；科创50指数跌**0.72%**，报**1470.26点** [1] - **市场成交与个股表现**：沪深两市合计成交额**199.77亿元**，全市场近**3000只个股下跌** [1] - **权重指数同步走弱**：上证50指数跌**0.57%**，报**3062.21点** [2] 行业板块涨跌 - **跌幅居前行业**：能源金属（**-2.11%**）、贵金属（**-1.85%**）、油气开采（**-1.57%**）、小金属（**-1.54%**）、工业金属（**-1.33%**）、影视院线（**-1.11%**）、通信设备（**-0.76%**）等板块领跌 [2][3] - **涨幅靠前行业**：机场航运（**+0.50%**）、饮料制造（**+0.46%**）、旅游及酒店（**+0.39%**）、白酒（**+0.37%**）、零售（**+0.32%**）、多元金融（**+0.31%**）等板块表现相对强势 [3][4] 市场焦点个股 - **连板股开盘表现分化**：市场焦点股雅博股份（4板）高开**2.29%**；AI应用端的掌阅科技（4板）高开**5.94%**，德才股份（4板）低开**2.76%** [4] - **算力与光纤概念股**：算力租赁板块大位科技（4板）竞价涨停，豫能控股（2板）竞价涨停；光纤概念股特发信息（7天4板）低开**2.56%**，金时科技（2板）高开**5.31%** [4] - **有色金属与电子布概念股**：有色金属板块翔鹭钨业（5天3板）低开**2.39%**，章源钨业（2板）高开**3.52%**；电子布概念股宏和科技（2板）高开**0.08%**，中材科技（2板）平开 [4][5] 隔夜外盘动态 - **美国主要股指全线收跌**：道指跌**1.34%**，标普500指数跌**1.57%**，纳指跌**2.03%** [6] - **大型科技股集体下跌**：万得美国科技七巨头指数下跌**2.20%**；苹果跌约**5%**，脸书跌近**3%**，特斯拉、亚马逊跌超**2%**，英伟达跌逾**1%** [6] - **芯片股普遍下跌**：费城半导体指数跌**2.5%**；迈威尔科技跌近**4%**，英特尔、超威半导体、博通均跌逾**3%** [6] - **中概股普遍下跌**：纳斯达克中国金龙指数跌**3%**；腾讯音乐跌超**10%**，贝壳跌近**6%**，爱奇艺跌超**5%**，哔哩哔哩跌近**5%**，百度集团跌超**4%** [6] 隔夜重要资讯 - **央行开展大规模逆回购**：中国人民银行开展**10000亿元**买断式逆回购操作，期限为**6个月（182天）**，以保持银行体系流动性充裕 [7] - **上交所推出降费让利措施**：上交所发布2026年为市场办实事项目清单，预计2026年向市场让利约**11.13亿元** [8] - **韩国股民在港交所买入排名**：截至2月10日，韩国股民年内买入金额排名前十的包括MiniMax-WP、华夏沪深300ETF、澜起科技、安硕恒生科技ETF等 [8] - **“2026电影经济促进年”启动**：活动由国家电影局、中央广播电视总台主办，旨在促进电影经济发展 [8] 机构核心观点 - **华泰证券：看好CPU在AI系统中的重要性提升**：Agentic AI的快速发展使AI工作负载从算力密集型走向系统密集型，任务调度、数据解析等均可基于CPU运行，看好其重新迎来高速成长及国产替代机会 [9][10] - **中泰证券：电子布淡季超预期涨价**：2026年2月4日林州光远7628布报价上涨**0.55元**至**5.40元（+11%）**，国际复材7628布涨**0.55元**至**5.20元（+12%）**，自年初以来价格连续快速上调，印证供给紧俏格局 [11] - **中信建投：油运行业供给受限推高资产价值**：由于对影子船队的制裁导致有效运力缩减，目前VLCC中约**16%**船队属于受限船，十年船龄VLCC增值率达到**85%**，船队价值升值推高股票价值 [12] - **光大证券：节前市场预计窄幅震荡，关注液冷概念**：部分资金有获利了结或持币过节倾向，市场偏好平淡；英伟达液冷供应商2025年四季度销售同比增长**23%**，印证数据中心对液冷技术的刚性需求，国内企业液冷解决方案有望受益 [13]

市场整体表现 - 截至午间收盘，上证指数报4122.34点，跌幅0.02%；深证成指报14206.26点，跌幅0.02%；创业板指报3328.02点，跌幅0.14% [1] - 市场早间呈现横盘震荡格局，三大指数均小幅下跌 [1] 领涨板块分析 - 影视院线板块涨幅居首，达11.62%，总成交额312.24亿元，资金净流入39.28亿元，板块内20家公司上涨 [2] - 文化传媒板块涨幅5.33%，总成交额737.97亿元，为所有板块中最高，资金净流入54.94亿元，板块内79家公司上涨 [2] - 游戏板块涨幅4.45%，总成交额267.50亿元，资金净流入30.05亿元，板块内22家公司上涨，仅1家下跌 [2] - 通信服务、IT服务、软件开发等科技相关板块亦录得上涨，涨幅分别为2.18%、1.62%、1.29%，均获得资金净流入 [2] 领跌板块分析 - 机场航运板块跌幅最大，为-1.78%，资金净流出2.87亿元，板块内仅1家公司上涨，12家下跌 [2] - 贵金属板块跌幅-1.76%，资金净流出5.08亿元 [2] - 白酒板块跌幅-1.46%，资金净流出9.89亿元 [2] - 光伏设备板块跌幅-1.38%，总成交额高达654.22亿元，但资金净流出40.59亿元，为所有板块中净流出额最高 [2] - 电池板块跌幅-1.00%，资金净流出22.62亿元，板块内82家公司下跌 [2]

行业核心观点 - 2026年春运正式启幕，民航旅客运输量有望创历史新高，预计达到9500万人次，预计保障航班78万班，日均19400班，同比增长5% [1] - 春运首日（2月2日）全国民航预计保障航班19080班、运输旅客219万人次 [1] - 航空板块受春运旺季持续催化，今年过年时间较晚、假期较长，预计节中二次出行旺盛，节中低谷不淡 [1] - 航空行业长逻辑仍在，供给增速放缓、高客座率、反内卷预期、人民币破7等多因素共同催化，板块盈利改善或可期待 [1] 市场表现 - 2月4日机场航运概念活跃，交运ETF（561320）上涨3.10% [1]

市场整体表现 - 上证综指上涨0.85%，报4102.20点，深证成指上涨0.21%，创业板指下跌0.40%，科创综指下跌0.98% [1][12] - 沪深京三市成交额25033亿元，较上日缩量624亿元 [1][12] - 全市场超过3200只股票上涨，风格层面小盘弱于大盘，成长弱于价值，双创弱于主板 [1][12] - 板块层面，煤炭、黄金、红利板块领涨，人工智能、传媒、通信等高弹性板块有所回调 [1][12] 黄金与贵金属市场 - 黄金ETF国泰（518800）大涨4.24%，国际现货黄金坚守在5000美元大关上方，现货白银重回90美元上方 [2][13] - 地缘政治风险升温驱动资金回流，中东摩擦及俄乌冲突加剧市场避险情绪 [2][13] - 市场关注美联储政策走向，特朗普提名的美联储主席人选凯文·沃什的立场预期存在不确定性，为黄金提供间接支撑 [2][13] - 受政府部分停摆影响，1月非农就业报告等核心数据推迟发布，市场转向关注ADP就业数据以获取指引 [3][14] 煤炭行业动态 - 煤炭ETF（515220）大涨9.07% [3][15] - 印尼矿商已暂停现货煤炭出口，印尼政府上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70% [3][15] - 印尼政府提议大幅削减2026年煤炭产量配额至6亿吨，较2025年实际产量（约7.9亿吨）下降约24% [3][16] - 焦煤期货主力合约盘中一度涨超5%，印尼政府减配额旨在挺价，因现价下矿井利润较低 [3][16] - 国内春节前季节性紧张、焦煤成本线上移及海外供应干扰也为煤价提供支撑 [3][16] 红利策略与相关ETF - 红利国企ETF国泰（510720）大涨4.29%，其标的指数“上证国企红利指数”中煤炭板块占比近40%（截至2026/2/4为37.3%） [4][16] - 该指数按照平均税后现金股息率加权编制，筛选高股息、权重股多为高分红的国企，股息率多数时期高于市场主要同类红利指数 [4][16] 交通运输与航空业 - 交运ETF（561320）上涨3.10% [6][19] - 2026年春运于2月2日启幕，春运首日全国民航预计保障航班19080班、运输旅客219万人次 [6][19] - 春运期间，全国民航旅客运输量有望达到9500万人次，预计保障航班78万班，日均19400班，同比增长5% [6][19] - 航空业供给增速放缓、高客座率、反内卷预期及人民币汇率等多因素共同催化，板块盈利改善可期 [6][19] 债券市场观点 - 十年国债ETF（511260）近5日微涨0.05%，短期利率仍有机会下行，但中长期或维持窄幅震荡 [6][19] - 短期看多利率债，核心原因是银行配置盘超预期，银行存款留存率大幅超出预估，负债端充裕 [8][21] - 中长期看，经济基本面K型分化维持，物价或在今年有所上行，CPI和PPI有望延续修复 [8][21] - 货币政策态度保持中性，在呵护银行净息差及汇率稳健升值目标下，对债市保持合理区间导向 [11][24] - 今年债市或仍有利于偏稳健的配置型策略 [11][24]

市场整体表现 - 上证综指上涨0.85%至4102.20点，深证成指上涨0.21%，创业板指下跌0.40%，科创综指下跌0.98% [1] - 沪深京三市成交额25033亿元，较上一交易日缩量624亿元 [1] - 全市场超过3200只股票上涨，风格上小盘弱于大盘，成长弱于价值，双创弱于主板 [1] 行业与板块动态 - 煤炭、黄金、红利板块领涨，人工智能、传媒、通信等高弹性板块回调 [1] - 煤炭ETF（515220）大涨9.07%，主要受印尼矿商暂停现货煤炭出口消息催化，其政府减配额旨在挺价 [2] - 黄金ETF国泰（518800）大涨4.24%，现货黄金重回5000美元大关上方，现货白银重回90美元上方，贵金属价格在抛压后集体反弹 [1] - 红利国企ETF国泰（510720）大涨4.29% [2] - 机场航运概念活跃，交运ETF（561320）上涨3.10%，受春运旺季及假期较长催化，预计节中二次出行旺盛，且航空业供给增速放缓、高客座率等因素或推动盈利改善 [2] 固定收益市场 - 十年国债ETF（511260）近期震荡为主，近5日微涨0.05% [2] - 债市在年初银行配置超预期后经历缓慢上行，近期走势犹豫，短期利率仍有机会下行，但中长期或维持窄幅震荡 [2] - 配置型策略阶段性优于波段交易，可关注久期适中的国债ETF（511010）及十年国债ETF（511260） [2]

市场整体表现 - 市场探底回升，沪指涨0.85%重返4100点，深成指涨0.21%翻红，创业板指跌0.4%但午后跌幅收窄 [1] - 沪深两市成交额2.48万亿元，较上一交易日缩量633亿元 [1] - 全市场超3200只个股上涨，但市场赚钱效应有所下降，热点呈现高低切轮动格局 [1][5][7] 煤炭行业 - 煤炭概念掀起涨停潮，十余只成分股涨停，包括陕西黑猫、兖矿能源、中煤能源、山西焦煤、大有能源、山煤国际、晋控煤业、潞安环能等 [1][2] - 驱动因素：印尼矿商因政府大幅减产计划已暂停现货煤炭出口，该国向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70% [2] - 行业观点：当前动力煤和炼焦煤价格处于历史低位，供给端“查超产”政策推动产量收缩，需求端进入取暖旺季，供需基本面有望持续改善 [2] 光伏行业（太空光伏概念） - 太空光伏概念爆发，中来股份20cm涨停，国晟科技2连板，晶科能源、TCL中环、永臻股份、协鑫集成等涨停 [1][2] - 驱动因素：马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链，结合其此前宣布的200GW扩产目标，产业链持续受到市场关注 [2] - 行业观点：商业航天产业趋势下，未来通讯卫星可能采用理论成本更低的P型HJT或钙钛矿叠层技术光伏电池，催生新的产业发展趋势 [3] 房地产行业 - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展、我爱我家、京投发展等涨停 [1][3] - 市场数据：1月北京二手住宅网签量达1.5万套，连续第二个月维持在该水平以上；1月上海二手房累计成交22834套，同比2025年1月大幅上涨超24% [3] - 市场分析：二手房市场率先回暖显示“小阳春”行情提前显现，核心城市韧性凸显，可能推动房企去库存和业绩改善 [3] 市场热点与轮动 - 上涨板块：除煤炭、太空光伏、房地产外，机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [1] - 下跌板块：AI应用、贵金属、算力硬件等前期热门赛道跌幅居前 [1][5] - 市场风格：近期热门赛道集体调整，算力硬件方向的中际旭创、新易盛、寒武纪等核心权重跌超5%，AI应用方向的利欧股份、蓝色光标等放量重挫，市场“畏高”情绪凸显，高低切轮动是当前主流风格 [5][7] 政策与行业动态 - 黄金行业：召开《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》专家研讨会，提出持续推进新一轮找矿突破战略行动，加大黄金高端新材料研发投入，助力产业向价值链高端迈进 [10] - 人工智能产业：工信部表示将重点突破算力芯片、工业大模型等关键技术，做优应用生态，强化标准引领，并推进“人工智能+制造”走深向实 [11]

市场整体表现 - 市场探底回升，沪指涨0.85%重返4100点，深成指涨0.21%，创业板指跌0.4% [1] - 沪深两市成交额2.48万亿元，较上一个交易日缩量633亿元 [1] - 全市场超3200只个股上涨，市场热点快速轮动 [1] 领涨行业与公司 - 煤炭概念掀起涨停潮，十余只成分股涨停，包括陕西黑猫、兖矿能源、中煤能源 [1] - 太空光伏概念爆发，中来股份20cm涨停，国晟科技2连板 [1] - 机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [1] - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展、我爱我家涨停 [1] - 氢能源概念快速拉升，京城股份、致远新能涨停 [1] 下跌行业与公司 - AI应用、贵金属、算力硬件等板块跌幅居前 [1] - AI应用概念集体下挫，引力传媒、天地在线跌停，值得买、世纪恒通等多股大跌 [1]

市场指数与整体表现 - 2月4日收盘，上证指数涨0.85%，深证成指涨0.21%，创业板指跌0.4%，科创50跌1.2% [2] - 两市超过3100只股票上涨，成交额约2.48万亿元 [2] 光伏设备板块 - 板块涨幅居前，晶科能源、中来股份涨停20%，晶盛机电、亚玛顿、海优新材大涨 [2] - 市场传闻马斯克团队近期秘密走访中国多家光伏企业，考察涉及设备、硅片、电池组件等环节，重点考察异质结、钙钛矿技术路线企业 [2] - 晶科能源工作人员证实与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团了解公司技术储备与生产设备，并透露对国内主流光伏企业均有考察 [2] 煤炭板块 - 板块走强，陕西黑猫、潞安环能、大有能源涨10%，安泰集团、郑州煤电大涨 [2] - 印尼矿商因政府大幅减产计划已暂停现货煤炭出口 [3] - 近期迎峰度冬能源保供致煤炭需求增加，沿海电煤日耗高位运行、环渤海港口库存下降，动力煤市场挺价情绪升温，成交价格重心小幅上移 [3] 地产板块 - 板块表现活跃，新城控股、金融街、万科A、滨江集团大涨 [4] - 上海市启动首批收购二手住房用于保障性租赁住房项目试点，聚焦浦东新区、静安区、徐汇区的小户型二手房源 [4] - 机构认为该试点是积极举措，有助于缓解供给压力，二手房市场率先回暖显示“小阳春”行情提前显现，核心城市韧性凸显，可能推动房企去库存和业绩改善 [4] 机场航运概念 - 概念走强，中国东航、华夏航空涨停10%，南方航空、中国国航涨幅居前 [5] - 近日全国春运电视电话会议预计，2026年春运跨区域人员流动量将达95亿人次，同比增长约5.3%，或将再创历史新高 [6] 下跌板块与概念 - 黄金、商业航天等概念走弱，臻镭科技跌9.79%，四川黄金跌近9%，航天动力跌4.81% [7] - AI应用、AI算力等人气板块走弱，壹网壹创跌8.57%，新易盛跌近7%，寒武纪跌5.32% [8]

市场整体表现 - 今日A股市场探底回升，沪指收盘涨0.85%重返4100点，深成指翻红收盘涨0.21%，创业板指午后跌幅收窄收盘跌0.4% [1][3] - 沪深两市成交额2.48万亿元，较上一个交易日缩量633亿元 [1] - 全市场超3200只个股上涨 [1] 上涨板块及公司 - 煤炭概念掀起涨停潮，十余只成分股涨停，包括陕西黑猫、兖矿能源、中煤能源等公司 [1] - 太空光伏概念爆发，中来股份20cm涨停，国晟科技实现2连板 [1] - 机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [1] - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展、我爱我家涨停 [1] - 氢能源概念快速拉升，京城股份、致远新能涨停 [1] 下跌板块及公司 - AI应用概念集体下挫，引力传媒、天地在线跌停，值得买、世纪恒通等多股大跌 [2] - 贵金属、算力硬件等板块跌幅居前 [2]