房地产税收政策 - 财政部发布个人销售住房增值税新政 自2026年1月1日起施行 个人销售购买不足2年的住房按3%征收率全额缴纳增值税 销售购买2年以上（含2年）的住房免征增值税 [1] 宏观与产业政策 - 国家发展改革委发布2026年优化实施“两新”政策方案 设备更新支持范围增加老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援等领域 消费品以旧换新支持汽车、冰箱等6类家电以及手机、平板等数码智能产品 [1] - 国家发展改革委与财政部已提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债资金计划 用于支持消费品以旧换新 以满足元旦、春节等旺季消费需求 [2] - 商务部等8部门印发《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》 对报废旧车并购买新能源乘用车按新车价格12%补贴 最高2万元 对报废旧燃油车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车按新车价格10%补贴 最高1.5万元 [2] 半导体行业动态 - 路透社报道 美国政府已颁发许可证 批准三星和SK海力士在2026年向中国出口芯片制造设备 暂时松绑了对韩国企业的限制 [3] 贵州茅台 - 网传2026年1月开始 53度500ml飞天茅台将首次登上“i茅台”平台 预计以1499元指导价销售 每日申购量达100吨 另有消息称茅台直营门店或考虑取消套餐 可直接单独申购该产品 [3][4] 中国国航 - 公司及子公司与空中客车公司签订协议 购买60架空客A320NEO系列飞机 目录价格合计约95.3亿美元 计划于2028年至2032年分批交付 [4] 紫金矿业 - 公司预计2025年度实现归母净利润约510-520亿元人民币 同比增加约189-199亿元 增幅约59%-62% [4] 天普股份 - 公司股票自8月22日至12月30日累计上涨718.39% 因股价短期波动较大且严重偏离基本面 公司股票自12月31日起停牌核查 公司澄清无人工智能相关业务计划 与股东中昊芯英无合作协议 [5] 国投中鲁 - 公司拟发行股份购买中国电子工程设计院100%股份 交易价格为60.26亿元 标的资产截至6月30日账面净资产24.36亿元 评估增值35.90亿元 溢价率达147.40% 交易完成后大基金二期将持有上市公司8.61%股份 [6] 盛新锂能 - 公司拟通过全资子公司以现金20.8亿元收购四川启成矿业30%股权 交易完成后将持有启成矿业100%股权 启成矿业控股子公司拥有木绒锂矿采矿权 该矿已查明Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 生产规模300万吨/年 [6] 昊志机电 - 公司在电话会议中表示 部分产品已在头部商业航天公司实现小批量应用并形成小幅盈利 已与蓝箭航天开展业务合作 在机器人领域 公司减速器、驱动器等核心部件已全部实现国产自研 [7] 金盘科技 - 公司与海外客户签订用于数据中心项目的合同 提供电力产品 合同金额9899.22万美元 折合人民币约6.96亿元 [7][8] 盐湖股份 - 公司拟以46.05亿元现金收购控股股东持有的五矿盐湖51%股权 五矿盐湖主要产品为碳酸锂等 已建成碳酸锂产能1.5万吨/年、钾肥产能30万吨/年 [9] 兆丰股份 - 公司计划投资15.3亿元建设“具身智能机器人和汽车智驾高端精密部件产业化项目” 达产后可实现新增年产50万只人形机器人滚珠丝杠、100万只人形机器人滚柱丝杠等产能 [9] 佰维存储 - 公司全资子公司拟以2000万元受让牛芯半导体0.8446%股权 牛芯半导体聚焦高速互连技术研发 国家集成电路基金二期持有其6.76%股权 [10]

公司重大资产重组 - 国投中鲁拟通过发行股份方式购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股份 交易价格为60.26亿元[1] - 公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金 金额不超过17.26亿元[1] - 交易对方包括国家开发投资集团有限公司及大基金二期 其中大基金二期持有电子院12.73%股份[1] 标的资产情况 - 标的公司中国电子工程设计院股份有限公司是我国电子工程领域的领军企业以及先进电子制造产业化综合服务商[1] - 电子院是国投集团电子信息产业板块的优质资产[1] 交易影响与意义 - 本次重组将实现国投集团电子信息产业板块优质资产注入上市公司[1] - 交易有助于提升国投中鲁的资产规模及盈利能力[1]

交易方案 - 公司拟通过发行股份方式购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股份 [1] - 交易价格为60.26亿元人民币 [1] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，金额不超过17.26亿元人民币 [1] 交易标的与对手方 - 交易标的电子院为我国电子工程领域的领军企业及先进电子制造产业化综合服务商 [1] - 交易对手方包括国家开发投资集团有限公司及大基金二期，其中大基金二期持有电子院12.73%股份 [1] - 电子院是国投集团电子信息产业板块的优质资产 [1] 交易目的与影响 - 本次重组旨在将国投集团电子信息产业板块优质资产注入上市公司 [1] - 交易有助于提升公司资产规模及盈利能力 [1]

交易方案 - 国投中鲁拟通过发行股份方式购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股份，交易价格为60.26亿元 [1] - 交易对方包括国家开发投资集团有限公司及大基金二期等，其中大基金二期持有电子院12.73%股份 [1] - 公司同时计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] 交易影响 - 交易完成后，电子院将成为国投中鲁的全资子公司 [1] - 大基金二期在交易完成后将持有上市公司8.61%的股份 [1] - 本次重组将国投集团电子信息产业板块优质资产注入上市公司，有助于提升上市公司资产规模及盈利能力 [1] 标的资产概况 - 标的公司电子院是我国电子工程领域的领军企业以及先进电子制造产业化综合服务商 [1] - 电子院是国投集团电子信息产业板块的优质资产 [1]

交易概述 - 国投中鲁拟通过发行股份购买国家开发投资集团有限公司及大基金二期等持有的中国电子工程设计院股份有限公司100%股份 交易价格为60.26亿元 [2] - 交易完成后 电子院将成为国投中鲁的全资子公司 [2] - 公司计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] 交易标的详情 - 标的公司电子院是我国电子工程领域的领军企业以及先进电子制造产业化综合服务商 [2] - 电子院是国投集团电子信息产业板块的优质资产 [2] 交易影响与目的 - 本次重组旨在将国投集团电子信息产业板块优质资产注入上市公司 有助于提升上市公司资产规模及盈利能力 [2] - 交易完成后 大基金二期将持有国投中鲁8.61%的股份 [2] - 交易前 大基金二期持有电子院12.73%的股份 [2]

公司中标与合同签订 - 公司及全资子公司佛山雪莱特光电科技有限公司中标“佛山市南海区金盾电子工程有限公司设备采购项目”并签订合同，中标金额合计约2,295.55万元 [1] - 该合同为公司日常经营合同，无须提交公司董事会和股东会审议 [1] 交易对手方情况 - 交易对方为佛山市南海区金盾电子工程有限公司，法定代表人为梁兆祥，注册资本为56,500万元人民币 [1] - 交易对方实际控制人为佛山市南海区国有资产监督管理局 [2] - 公司与交易对方不存在关联关系，且交易对方不属于失信被执行人 [2][3] 合同对公司业务与财务的影响 - 中标项目符合公司“双碳能源及数智城市全场景服务”发展战略，涉及智慧节能照明、半导体LED封装、光伏组件制造、光伏电站建设运营、锂电池生产设备、信息安全等业务布局 [4] - 中标金额合计约2,295.55万元，占公司2024年度营业收入的比例为11.96% [4] - 如合同顺利履行，将对公司的经营业绩产生积极影响，且不影响公司业务的独立性 [4] - 公司将根据合同履约义务及收入确认原则在相应会计期间确认收入，具体会计处理及影响需以年度审计结果为准 [5]

港澳科创实验室纳入国家体系 - 科学技术部批准在港澳成立的19所全国重点实验室正式获授牌，其中15所在香港，4所在澳门，标志着港澳科技创新发展迈入新里程碑 [1] - 授牌后的实验室被纳入全国重点实验室管理序列，成为国家战略科技力量的重要组成部分 [1] - 此举体现国家对港澳科技发展的鼎力支持，以及对港澳科研实力、创新能力和发展潜力的充分认可与信任 [1] 实验室研究领域与实力 - 19所实验室的研究范畴涵盖航空航天、生物医药、量子信息、材料科学、电子工程等多个国家战略发展所需的前沿领域 [2] - 15所在港全国重点实验室均来自全球百强大学，在基础研究、技术创新、关键核心技术攻关方面具备世界一流水平 [2] - 4所在澳全国重点实验室在科学研发、科研成果转化、人才培养、国际合作等领域取得了有目共睹的成果 [2] 港澳参与国家科研项目成果 - 港澳近年积极参与国家重大科研项目，包括嫦娥五号工程的"表取采样执行装置"、天问一号的"火星相机" [1] - 香港学生的3项实验随神舟十一号载人飞船进入太空，天舟五号搭载"澳门学生科普卫星一号" [1] - 港澳载荷专家首次入选国家预备航天员，香港大学、澳门科技大学获得研究嫦娥月壤的机会 [1] 港澳的科研优势与战略定位 - 港澳拥有高度开放的学术环境、与国际接轨的科研制度、与全球产学研界的紧密联系，在深化国际科研交往合作中发挥不可替代的作用 [2] - 将港澳的科研优势与国家重大战略需求进行"精准咬合"，强化港澳与内地的"产、学、研、用"协同合作 [2] - 科技创新是港澳解决如何抢占未来发展先机、创造经济新增长点等问题的关键，也是其参与大湾区建设、融入国家发展大局的重要切入点 [3] 未来发展路径与展望 - 港澳将围绕世界科技前沿和国家重大战略需求强化攻关，努力实现重大原始创新和关键技术突破 [3] - 积极对接国家重大战略需求，持续深化与内地的科技合作，港澳能在参与高质量建设粤港澳大湾区中实现更好发展 [3] - 善用19所全国重点实验室等重大科研创新平台，将有力促进与海内外顶尖大学和科研机构合作，汇聚全球优秀科研人才 [2]

财务表现 - 收入8.88亿元人民币 同比增长35.5% [1] - 母公司拥有人应占溢利9377.3万元人民币 同比增长178% [1] - 每股基本盈利5.85分 拟派中期股息每股0.01港元 [1] 收入增长驱动因素 - 沙特中南工程及甘电入浙工程项目产品陆续交货 [1] - 秘鲁╱智利分布式潮流控制器工程项目产品交付 [1] - 自产绝缘栅双极型晶体管收入增加 [1]

报告核心观点 报告对上周环球大类资产表现进行分析，涵盖股票、债券、外汇及商品市场，同时聚焦中国、美国、韩国市场焦点，给出投资建议，并列出主要地区本周经济数据公布日程[3]。 上周环球大类资产表现 环球股市表现 - 特朗普推迟关税谈判日，全球股市情绪偏向积极，各主要股票市场表现有差异，如韩国KOSPI涨幅4.0%，MSCI拉丁美洲跌幅4.9% [4]。 环球债市表现 - 不同国家国债和企业债收益率、利差及回报有不同变动，如美国国债收益率4.20%，1周变动4bp [5]。 环球外汇及商品表现 - 贸易谈判整体进展积极推动美元上涨，白银价格大幅拉升，各货币和商品价格有不同幅度变动 [6]。 各市场焦点及投资建议 中国市场焦点 - 本轮“反内卷”政策或更温和、循序渐进，不同行业政策发力方式不同，能源等领域顺价可能持续，国央企占比大的行业或行政调控，民企占比大的行业倾向市场化机制 [12]。 - 海外投资者对中国市场关注度高，但资金面体现尚需时间，预计下半年人民币汇率在7.00 - 7.35区间震荡 [15]。 - 三季度A股科技企业IPO重启，预计AI和军工是寻找结构性机会的重心，可关注海外算力链、国内IDC头部公司等，中报季可沿业绩确定性强或筹码出清彻底思路配置 [19]。 - 推荐关注科华数据、中芯国际，前者是算力 + 能源龙头，后者基本面明确向好 [20]。 - 推荐iShares安硕核心MSCI中国ETF，追踪中国大型及中型股票组成的指数 [22]。 美国市场焦点 - 核心商品价格在今年年中起将更明显体现关税的提振，未来美联储货币政策倾向受经济数据影响，若通胀上行压力有限且经济下行压力加大，官员可能转鸽派 [26][29]。 - 宏观面盈利下修和风险事件制约美股表现，基本面头部科技板块业绩兑现具备配置价值，推荐关注英伟达、Meta Platforms [35][37]。 - 推荐Invesco纳斯达克100指数ETF，追踪美国纳斯达克100指数 [41]。 韩国市场焦点 - 新一轮关税对经济构成扰动，出口是经济支柱，内需等待消费反弹，预计央行下半年还将降息一次，韩元短期内有进一步升值空间 [44][48][51]。 - 商法修订开启资本市场改革序章，推荐关注三星E&A、Hugel，前者股东回报有望提升，后者是肉毒素领军企业 [52][55]。 - 推荐Xtracker MSCI韩国UCITS ETF，提供对韩国股票的直接投资 [59]。 主要地区本周经济数据公布日程 报告列出日本、印度、巴西、中国、美国、英国、澳大利亚、欧元区等地区本周多项经济数据公布日程，包括核心机械订单、工业产值、CPI等 [64][65][66]。

重组交易概况 - 公司拟通过发行股份方式收购电子院100%股份并募集配套资金 交易完成后电子院将成为全资子公司 [2][4] - 标的公司电子院是我国电子工程领域领军企业 主营业务涵盖电子制造产业化全链条服务 [4][5] - 本次交易为跨界并购 公司原主营浓缩果蔬汁(浆)生产销售 电子院资产规模显著大于上市公司 [2][4][12] 交易标的财务数据 - 电子院2024年营业收入68.48亿元 净利润2.67亿元 资产总额143.32亿元 所有者权益36.36亿元 [10][11] - 标的财务规模远超上市公司 其营收/净利润/总资产分别为公司的3.45倍/9.11倍/5.09倍 [12] - 电子院2023-2024年营收增速达29% 净利润从1.56亿元增至2.67亿元 增幅71% [10] 公司经营现状 - 公司2023-2024年净利润连续下降 整体降幅68.2% 主因原料成本上升及产品售价下行 [7] - 2024年饮料制造毛利率15.25% 同比下滑7.41个百分点 苹果清汁销量11.46万吨增35.78% [7] - 2025Q1业绩显著改善 营收增58%至5.73亿元 净利润2701万元同比增217.54% [8] 战略转型动因 - 通过注入控股股东国投集团旗下优质资产 实现从传统饮料向电子信息产业转型升级 [5] - 标的公司曾进行IPO辅导 2023年11月备案 2025年4月进入第六期辅导阶段 [5] - 重组有助于把握半导体、新基建等国家战略机遇 打造电子制造综合服务平台 [5] 市场反应 - 重组预案发布后公司股价连续两日涨停 7月8日报收16.25元/股 [3][5] - 此次为2014年后公司第二次重大资产重组尝试 前次20.5亿元借壳计划曾终止 [6]