市场表现 - 2月27日，国产算力链相关股票及ETF表现强势，云计算ETF（159890）开盘拉升涨超1%，盘中上涨0.74%[1] - 云计算ETF（159890）成份股活跃，拓维信息涨停，云天励飞大涨13%，网宿科技、润和软件涨超6%，拓尔思、光环新网、汉得信息、中国软件等多股跟涨[1] - 资金持续流入云计算ETF（159890），截至发稿，该ETF盘中净流入超6600万元，近5日累计获净申购约5890万元，规模创下新高[1] - 云计算ETF（159890）当日交易价格为1.898元，上涨0.014元，涨幅0.74%[2] 核心催化事件 - DeepSeek最快或于下周发布V4“海狮轻型版”，支持100万token，并原生具备多模态处理能力[3] - DeepSeek V4发布打破了行业惯例，未向英伟达等海外芯片龙头提供预发布测试权限，而是优先向国内算力供应商开放优化，给予数周时间进行底层适配[3] - 此次V4以国产芯片为基准进行原生适配，标志着国产算力产业链从“可用”正式走向“规模商用”，有望扭转国产芯片“有算力无生态”的困境，强化国产算力逻辑[3] 行业需求与趋势 - 2026年春节期间，国产大模型token调用量出现井喷，截至2月22日的前一周全球大模型token用量前三名均为国产大模型[4] - Token的爆发式增长反映出AI推理需求的指数级扩容[4] - 国产算力凭借成本优势及不断完善的生态，有望在AI基础设施层逐步占据主导地位[4] - 春节前后大模型行业发生较大变革，涉及新模型发布、AI应用深化与模型定价，预计算力产业链将迎来新一轮增长动能[4] - 算力涨价成为新迹象，凸显算力供应存在瓶颈，算力产业链有望持续受益[4] 相关投资工具分析 - 云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，其持仓兼顾AI算力（41%）与AI应用（32%）两大核心环节，人工智能+含量为41%[5] - 该指数前十大重仓股包括科大讯飞、金山办公、中际旭创、新易盛、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、恒生电子、润泽科技、拓维信息等软硬件龙头[5] - 具体权重为：科大讯飞（9.55%）、润泽科技（6.19%）、金山办公（5.17%）、浪潮信息（4.52%）、中际旭创（4.51%）、新易盛（4.28%）、中科曙光（4.08%）、紫光股份（3.82%）、网宿科技（3.60%）、恒生电子（3.35%）[6] - 由DeepSeek引领的国产算力生态重构浪潮，有望推动产业链从“被动适配”走向“主动定义”[6]

市场表现 - 2月27日，国产算力链相关板块表现强势，云计算ETF（159890）开盘拉升涨超1%，盘中涨幅为0.74% [1] - 相关成份股表现活跃，拓维信息强势封涨停板，云天励飞大涨13%，网宿科技、润和软件涨超6%，拓尔思、光环新网、汉得信息、中国软件等多股跟涨 [1] - 云计算ETF（159890）盘中净流入超6600万元，近5日累计获净申购约5890万元，规模累破前高 [1] - 截至发稿，云计算ETF（159890）报价为1.898元，当日上涨0.014元，涨幅0.74% [2] - 该ETF近120日涨幅为10.93%，近250日涨幅为38.64%，但近5日和20日分别下跌1.20%和1.91% [2] 核心催化事件 - DeepSeek最快或于下周发布V4“海狮轻型版”，支持100万token，原生具备多模态处理能力 [3] - DeepSeek V4打破了“向头部芯片商开放预发布测试”的行业惯例，未向英伟达等海外芯片龙头提供访问权限，而是优先向国内算力供应商开放优化，给予数周时间进行底层适配与优化 [3] - 此次V4以国产芯片为基准原生适配，标志着国产算力产业链从过去的“可用”正式走向“规模商用”，有望扭转国产芯片“有算力无生态”的困境 [3] 行业需求与趋势 - 2026年春节期间，国产大模型token调用量井喷，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量中，前三甲均为国产大模型 [4] - token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容 [4] - 国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导 [4] - 春节前后大模型行业发生较大变革，在新模型发布、AI应用深化与模型定价都发生了事件级变化 [4] - 算力涨价成为新迹象，凸显算力供应瓶颈，算力产业链有望持续受益 [4] 产品结构与投资机会 - 云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，持仓兼顾AI算力（41%）与AI应用（32%）两大核心环节，人工智能+含量为41% [5] - 该指数前十大重仓股包括科大讯飞（权重9.55%）、润泽科技（6.19%）、金山办公（5.17%）、浪潮信息（4.52%）、中际旭创（4.51%）、新易盛（4.28%）、中科曙光（4.08%）、紫光股份（3.82%）、网宿科技（3.60%）和恒生电子（3.35%）等软硬件龙头 [5][6] - 由DeepSeek引领的国产算力生态重构浪潮，有望推动产业链从“被动适配”走向“主动定义” [6] - 投资者或可借道云计算ETF（159890）系统布局国产算力与AI应用的协同发展机遇 [6]

市场交投活跃度概况 - 2月26日上午，A股行业及主题ETF中，有5只半日成交金额超过10亿元，显示市场局部交投活跃 [1] - 具体来看，科创芯片ETF（588200）半日成交15.68亿元，有色金属ETF（512400）成交11.97亿元，证券ETF（512880）成交11.57亿元，卫星ETF（159206）成交10.74亿元，电网设备ETF（159326）成交10.44亿元 [2][7] - 跨境ETF方面，仅恒生科技ETF（513130）半日成交金额超过40亿元，达到40.94亿元，是当日交投最活跃的跨境产品 [1][3][8] 行业及主题ETF表现 - 电网设备板块表现突出，三只相关ETF半日涨幅均超过3%，其中电网ETF（561380）涨3.14%，电网设备ETF广发（159320）涨3.13%，电网设备ETF（159326）涨3.07% [4][5][9][10] - 通信ETF（515880）半日涨幅为2.49%，成交8.37亿元 [2][7] - 卫星ETF（159206）半日涨幅为1.69%，成交10.74亿元 [2][7] - 军工板块表现活跃，军工ETF（512660）涨1.7%，军工龙头ETF（512710）涨1.48% [2][7] - 半导体及芯片相关ETF普遍上涨但涨幅温和，科创半导体ETF（588170）涨0.85%，半导体设备ETF（159516）涨0.47%，半导体ETF（512480）涨0.3% [2][7] - 部分板块出现下跌，证券ETF（512880）跌0.93%，有色金属ETF（512400）跌0.43% [2][7] 跨境ETF表现 - 跨境ETF中，中韩半导体ETF（513310）表现最佳，半日涨幅达4.82%，成交28.98亿元 [3][8] - 多只港股相关ETF普遍下跌，恒生科技ETF（513130）跌2.09%，港股创新药ETF（513120）跌2.11%，恒生互联网ETF（513330）跌1.88% [3][8] - 香港证券ETF易方达（513090）跌1.38%，成交26.98亿元 [3][8] 电网设备板块深度分析 - 电网设备板块持续活跃，相关ETF实现“三连阳” [3][8] - 电网设备ETF（159326）规模最大，份额高达106.78亿份，半日成交10.44亿元，追踪中证电网设备主题指数 [5][10] - 电网ETF（561380）份额为14.88亿份，半日成交1.66亿元；电网设备ETF广发（159320）份额为2.68亿份，半日成交0.95亿元，两者追踪恒生A股电网设备指数 [5][10] - 行业投资逻辑在于电网建设是电力行业基础，智能电网、西电东送、城乡电网改造等项目带来巨大需求，高效、节能、环保的电网设备是未来主流 [4][9] - 大数据、人工智能、物联网等技术加速电网数字化转型，智能开关、智能电表等产品得到广泛应用 [5][10] - 中证电网设备主题指数前三大权重股为特变电工（权重12.02%）、思源电气（权重10.98%）和国电南瑞（权重8.53%） [6][11]

全球电力行业变革的核心驱动力 - 全球能源转型与数字经济融合正推动电力需求结构与供给体系发生深刻变革，行业迎来高质量发展关键机遇期 [1] - 变革背后由三重逻辑推动：AI爆发带来电力需求、全球电网升级潮、国家电网巨额投资 [1] AI爆发带来的电力需求 - 2025年，仅全球新增GPU算力所需的电力就高达18GW，约等于15座核电站的年发电量 [1] 全球电网升级与电力紧张 - 预计到2030年，美国电源缺口将扩大至182GW [1] - 巨大的需求正带来全球性的电力紧张，加速电网设备厂商出海 [1] 国内电网投资规划 - “十五五”期间，仅国家电网的固定资产投资规模预计就将达到4万亿元，较“十四五”大幅增长约40% [1] - “十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，电网投资规模有望持续创新高 [2] 全球电力投资增长原因与前景 - 新能源装机增长是全球电力投资持续增长的共性原因，其乘数效应和逆向分布特性使得新能源较传统能源对电力设备的需求具有更大弹性 [2] - 根据IEA，2023-2030年全球电网年均投资额将提升至5000亿美元 [2] - 海外市场在新能源装机快速增长、老旧设备更新、AIDC需求高增等多重因素推动下，需求侧呈现爆发式增长 [2] - 海外供给侧持续面临劳动力、审批、产能、供应链多重瓶颈，中国企业出海景气度有望持续超预期 [2] 电网设备主题指数概况 - 天弘中证电网设备主题指数基金紧密跟踪电网设备主题指数 [2] - 电网设备主题指数选取80只涉及特高压产业、智能电网建设、绿色能源、储能等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 指数中智能电网权重占比高达88%，持续获得资金与政策重点支持 [2] - 特高压作为核心细分领域，含量高达65%，同类指数领先 [2] - 该产品成为投资者参与AI算力爆发红利的重要工具 [2] 电网设备主题指数成分股 - 截至2026年2月5日，电网设备主题指数前十大权重股合计占比55.21% [3] - 前十大权重股分别为特变电工、思源电气、国电南瑞、亨通光电、中天科技、中国西电、正泰电器、宏发股份、金盘科技、精达股份 [3] - 可一键打包电力设备领域出海龙头企业 [3] - 特变电工权重为12.19%，思源电气权重为10.46%，国电南瑞权重为8.85% [4] - 亨通光电权重为5.99%，中天科技权重为4.97%，中国西电权重为3.23% [4] - 正泰电器权重为2.64%，宏发股份权重为2.59%，金盘科技权重为2.24%，精达股份权重为2.05% [4] 天弘中证电网设备主题指数基金表现 - 天弘中证电网设备主题指数基金作为为数不多跟踪电网设备主题指数(931994.CSI)的场外基金，稀缺性凸显 [4] - 截至2月3日，基金标的指数近1年上涨66.44%，远超同期沪深300涨幅22.09% [4] - 基金标的指数近5年上涨119.67%，同期沪深300指数下跌15.29% [4]

文章核心观点 - 商业航天板块在经历短期调整后，由情绪、资本、产业三重引擎驱动的第二波行情可能正在蓄势待发 [1] - SpaceX计划于2026年7月前完成IPO，其高达1.5万亿美元的预期市值将重塑卫星产业估值逻辑，并点燃资本市场 [1] - 卫星产业ETF（159218）在板块调整时获得大量资金申购，单日净申购份额超过1.25亿份，显示抄底资金正在分批入场 [1] 行业驱动因素 - **第一引擎：SpaceX引领估值革命**：SpaceX高达1.5万亿美元的预期IPO市值将刷新全球纪录，为A股卫星产业链的估值提升奠定基础 [1] - **第二引擎：国内产业链资本化加速**：国内商业航天企业如蓝箭航天、中科宇航、天兵科技、星际荣耀等正加速推进IPO进程，上交所为商业火箭企业定制的第五套上市标准将技术突破与IPO直接挂钩，形成“二级估值提升→一级融资加速→技术落地反哺”的闭环 [2] - **第三引擎：太空经济进入规模化变现元年**：商业航天正从概念走向现实，例如太空旅行船票预售价格达300万元/张，国内商业发射占比在2025年首次超过50%，行业进入业绩兑现期 [2] 市场表现与资金动向 - 商业航天板块在上周五经历大涨后，短期有风险释放需求，但抄底资金在指数走弱时正分批入场 [1] - 卫星产业ETF（159218）在特定交易日盘中净申购份额高达1亿多份，申购笔数124笔，赎回笔数23笔，净申购份额为1.25亿份 [1] - 该ETF当日成交总额为7.63亿元，换手率19.20%，振幅5.47% [1] 投资工具分析 - 卫星产业ETF（159218）跟踪中证卫星产业指数，全面覆盖商业航天全产业链，包括火箭制造、卫星发射、运营及下游应用，被誉为“卫星概念全家桶” [3] - 该指数前十大成分股覆盖航空航天、半导体、通信服务、计算机等多个行业，前两大权重股为航天电子（权重13.80%）和中国卫星（权重12.14%） [5] 行业前景展望 - SpaceX的IPO计划被视为启动了卫星产业从“概念炒作”转向“业绩兑现”的关键节点 [2] - 随着三大引擎（估值革命、资本化加速、规模化变现）同时作用，商业航天的第二波行情可能刚刚开始 [1][2]

央企科技ETF南方(560170)市场表现 - 截至2026年1月21日13:23，央企科技ETF南方(560170)上涨3.67%，盘中换手率为4.04%，成交额达5726.86万元 [1] - 其跟踪的中证国新央企科技引领指数成分股表现强势，海光信息上涨14.20%，中国长城上涨10.00%，中科曙光上涨7.00%，深南电路、长电科技等个股跟涨 [1] 产品结构与成分 - 央企科技ETF南方(560170)跟踪中证国新央企科技引领指数，该指数由国新投资有限公司定制 [2] - 指数主要选取业务涉及航空航天与国防、半导体、计算机、通信设备及技术服务等行业的50只央企上市公司证券作为样本 [2] - 指数前十大权重股包括海康威视、深南电路、长电科技、中芯国际、海光信息、中航光电、光迅科技、航天电子、航发动力、中科曙光 [2] - 该ETF提供场外联接基金，A类代码为019529，C类代码为019530 [3] 投资逻辑与行业机遇 - 央企科技板块在政策呵护、产业催化、国防安全刚性需求及关键技术迭代驱动下，具备较强的配置价值 [2] - 航天领域商业航天产业化加速，呈现卫星数量与单星面积双增趋势，UTG玻璃作为关键封装材料需求明确，钙钛矿发展带动TCO玻璃需求 [1] - 电子材料领域，载板提价反映行业高景气，AI芯片与消费电子争夺产能，技术变革扩大low-CTE电子布、载体铜箔等材料需求 [1] - 央企在航天、电子材料等科技领域具备技术与资源优势，相关板块成长空间广阔 [1] 宏观战略背景 - 年初央国企重大投资呈现高度战略聚焦，以服务国家“三重保障”为核心导向 [1] - 投资项目多集中于现代基础设施与前沿技术领域 [1] - 推进模式强调从顶层设计、央企主导到地方与产业链协同的系统性，并注重长远效益与自主可控 [1] - 此举奠定了全年高质量发展的基调，有望为“十五五”开局之年高质量发展注入新动能 [1]

行业核心驱动事件 - 中国近期向国际电信联盟提交了14个卫星星座、总计20.3万颗卫星的频率和轨道资源申请，这是迄今为止规模最大的一次申报，使中国申报卫星总数从约5.13万颗飙升至25.4万颗以上 [2] - 此举旨在抢占有限的太空轨道和频率资源，目前美国占据全球近76%的航天器，中国仅占9.4% [3] - 商业航天在2024年及2025年连续两年被写入《政府工作报告》，其作为战略性新兴产业与新增长引擎的地位得到国家最高施政蓝图确认 [3] 市场表现与资金动向 - 卫星通信概念股表现强劲，信科移动20%涨停，中国卫星继续涨停，中科星图、海兰信、国光电器、航宇微均涨超10% [2] - 卫星产业ETF（159218）午后申购份额已超2.43亿份，显示资金看涨情绪高涨 [8] - 该ETF近期涨幅显著，5日涨幅30.44%，20日涨幅77.69%，60日涨幅95.39% [8] 核心投资工具与指数构成 - 卫星产业ETF（159218）跟踪中证卫星产业指数，全景覆盖卫星制造发射、运营服务到终端应用的全产业链 [7] - 指数采用“营业收入占比调整后自由流通市值加权”规则，公司在卫星相关业务收入占比越高，在指数中权重越大 [7] - 指数前三大权重股为航天电子（权重13.01%）、中国卫星（权重12.23%）和中国卫通（权重8.07%） [5] - 其他重要成分股包括臻镭科技（权重6.04%）、中科星图（权重5.19%）、北斗星通（权重5.15%）等 [5]

文章核心观点 - 人工智能基础设施投资驱动的超级周期持续 光模块行业龙头厂商凭借高AI业务占比 在2025年实现了显著的营收增长和利润率扩张 且这一优异表现有望延续至2026年及以后 [3][5][6] - 光模块龙头中际旭创与新易盛股价及业绩表现强劲 带动其合计权重超30%的云计算ETF（159890）大幅上涨 [1][4][7][8] AI基础设施资本开支与行业前景 - 2025年海外四大云厂商资本开支预计为3670亿美元 同比增长59% 2026年预计进一步增长35%至4950亿美元 [5] - AI基础设施需求正从大型云厂商快速扩展至其他云服务商、国家主权和企业客户 [5] - 英伟达超过5000亿美元的收入可见度 进一步提振了本轮AI超级周期的市场信心 [5] - 预计2026年全球800G光模块出货量将达到4900万个 1.6T光模块出货量将达到2200万个 但仍存在数百万单位的供需缺口 其中1.6T产品缺口最为显著 [6] 光模块龙头公司业绩与市场表现 - 中际旭创2024年收入增速为120% 2025年前三季度收入增速为44% [6] - 新易盛2024年收入增速为175% 2025年前三季度收入增速为221% [6] - 受AI网络部署向800G/1.6T光模块升级驱动 两家公司毛利率同步提升 从2024年三季度至2025年三季度分别提升9.2和5.4个百分点 [6] - 2026年 行业龙头有望在出货量增长、产品结构优化及1.6T产品价格提升的共同推动下延续强势表现 [6] - 中际旭创作为全球光模块龙头（2024年市占率第一） 预期将持续受益于海外AI资本开支扩张及1.6T光模块需求提升 [4] 相关指数与ETF产品 - 云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数 该指数近6月涨幅达44.06% 大幅跑赢CS云计算指数约29个百分点 [8] - 在该指数中 中际旭创权重为17.90% 新易盛权重为13.52% 两大光模块龙头合计权重超过31% [7][8] - 该指数集合AI产业链算力与应用龙头 对云计算服务、大数据服务及相关硬件设备公司均有布局 [8]

文章核心观点 - AI基础设施资本开支的强劲增长以及光模块产品向800G/1.6T升级，共同驱动光模块龙头厂商（如中际旭创、新易盛）业绩高速增长，市场表现突出，这一趋势预计将延续至2026年及以后 [3][4][5] 市场表现与指数概况 - 12月8日，光模块龙头新易盛涨幅扩大至8.06%，中际旭创涨超7.5% [1] - 跟踪中证云计算与大数据主题指数的云计算ETF（159890）盘中大涨3.31%，其前两大权重股中际旭创和新易盛合计权重超过31% [1][6][7] - 截至12月5日，中证云计算与大数据主题指数近6个月涨幅达44.06% [8] AI基础设施资本开支预测 - 据彭博一致预期，2025年海外四大云厂商资本开支预计为3670亿美元，同比增长59% [4] - 预计2026年资本开支将进一步增长35%，达到4950亿美元 [4] - AI基础设施需求正从大型云厂商扩展至其他云服务商、国家主权和企业客户 [4] - 英伟达超过5000亿美元的收入可见度增强了市场对AI超级周期的信心 [4] 光模块龙头公司业绩与行业展望 - 中际旭创2024年收入增速为120%，2025年前三季度收入增速为44% [5] - 新易盛2024年收入增速为175%，2025年前三季度收入增速高达221% [5] - 受AI网络向800G/1.6T光模块升级驱动，两家公司毛利率显著提升：从2024年三季度至2025年三季度，中际旭创毛利率提升9.2个百分点，新易盛毛利率提升5.4个百分点 [5] - 预计2026年全球800G光模块出货量将达到4900万个，1.6T光模块出货量将达到2200万个，市场仍存在数百万单位的供需缺口，尤以1.6T产品最为显著 [5] - 中际旭创作为2024年全球市占率第一的光模块龙头，预计将持续受益于海外AI资本开支扩张及1.6T光模块需求提升 [3] 相关指数与ETF成分 - 云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，该指数覆盖云计算服务、大数据服务及相关硬件设备公司 [7] - 指数前十大权重股包括：中际旭创（权重17.90%）、新易盛（权重13.52%）、科大讯飞（7.10%）、中科曙光（5.77%）、金山办公（4.44%）、浪潮信息（3.97%）、紫光股份（3.15%）、恒生电子（2.78%）、润和软件（2.51%）、润泽科技（1.97%） [7]

ETF市场半日交投活跃度分析 - 12月8日上午，ETF交投大幅放量，证券ETF（512880）半日成交金额高达37.21亿元，科创芯片ETF（588200）、券商ETF（512000）以及通信ETF（515880）半日成交金额均超过10亿元 [1] - 跨境ETF方面，香港证券ETF（513090）半日成交金额超100亿元，环比大幅增加 [1] 行业与主题ETF交投及表现 - 证券ETF（512880）现价1.226元，半日涨幅2.68%，成交金额37.21亿元 [2] - 通信ETF（515880）现价2.971元，半日涨幅6.56%，成交金额14.51亿元，表现格外抢眼 [2][3] - 科创芯片ETF（588200）现价2.315元，半日涨幅2.39%，成交金额20.65亿元 [2] - 券商ETF（512000）现价0.587元，半日涨幅2.8%，成交金额18.18亿元 [2] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）现价0.963元，半日涨幅6.29%，成交金额7.90亿元 [2] - 半导体ETF（512480）现价1.433元，半日涨幅1.92%，成交金额8.98亿元 [2] - 人工智能ETF（159819）现价1.513元，半日涨幅3.63%，成交金额8.10亿元 [2] - 机器人ETF（562500）现价0.975元，半日涨幅0.52%，成交金额8.56亿元 [2] 跨境ETF交投及表现 - 香港证券ETF（513090）现价2.12元，半日涨幅2.81%，成交金额高达104.49亿元 [3] - 港股创新药ETF（513120）现价1.318元，半日跌幅0.98%，成交金额29.51亿元 [3] - 恒生科技ETF（513130）现价0.745元，半日跌幅0.13%，成交金额22.73亿元 [3] - 恒生科技指数ETF（513180）现价0.761元，半日跌幅0.13%，成交金额19.66亿元 [3] - 中韩半导体ETF（513310）现价2.494元，半日涨幅1.38%，成交金额17.72亿元 [3] - 恒生互联网ETF（513330）现价0.532元，半日跌幅0.37%，成交金额14.70亿元 [3] 通信类ETF领涨市场 - 随着CPO概念股再度大涨，通信相关ETF表现格外抢眼，两只通信类ETF半日涨幅超过6%，领涨整个ETF市场 [3] - 通信设备ETF（159583）半日涨幅为6.96%，现价1.23元，份额为8.45亿份，半日成交金额为2.64亿元 [4][5] - 通信ETF（515880）半日涨幅为6.56%，现价2.971元，份额为42.61亿份，半日成交金额为14.51亿元 [4][7] - 通信ETF（159695）半日涨幅为5.66%，现价2.146元 [4][8] - 通信ETF广发（159507）半日涨幅为5.59%，现价1.965元 [4][8] - 5GETF（159994）半日涨幅为5.38%，现价1.801元 [4] - 5G通信ETF（215050）半日涨幅为5.26%，现价2.202元 [4] 通信设备行业投资逻辑 - 在全球光模块产业向800G/1.6T升级的浪潮中，光隔离器作为保护激光器的关键组件，因上游核心材料法拉第旋光片的全球性短缺，已成为制约产能的“卡脖子”环节 [4] - 该材料技术壁垒极高，生产由美国、日本少数厂商垄断，而高速光模块需求爆发，单模块隔离器用量随通道数增加，导致供需严重错配 [4] - 这使得隔离器成为产业链中持续紧缺、具备价格弹性的关键元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、充足的产能与技术壁垒构建优势持续受益 [4] 主要通信设备指数及成分股 - 通信设备ETF（159583）追踪中证通信设备主题指数，该指数选取50只业务涉及通信设备制造、通信技术服务以及卫星互联网建设等领域的上市公司证券 [5] - 中证通信设备主题指数前三大权重股为中际旭创（权重27.27%）、新易盛（权重21.40%）和中兴通讯（权重7.72%） [6] - 通信ETF（515880）追踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指样本股中选出通信设备行业股票，前十大权重股涵盖大量5G概念股，指数历史表现优异，成长性高 [7] - 中证全指通信设备指数前三大权重股为中际旭创（权重24.02%）、新易盛（权重18.85%）和工业富联（权重12.22%） [8] - 通信ETF（159695）和通信ETF广发（159507）追踪国证通信指数，该指数选取沪深北交易所通信产业相关上市公司编制而成，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势 [8][9]