8月2日，第五届中国游戏创新大赛颁奖典礼于上海举行，最终获奖结果揭晓。经过多轮评议，最终评选 出18项获奖作品、4个创新团队以及4位创新个人。其中，网易的《燕云十六声》、腾讯的《异人之下》 获"最佳创新游戏大奖"。 最佳创新游戏大奖最受瞩目 本届大赛评审团队依据参赛作品的导向性、创新性和专业性三大核心标准，经过多轮严格评议，最终评 选出18项获奖作品、4个创新团队及4位创新个人。 与往届相比，本届大赛的申报范围进一步扩大，新增了天津、云南、香港等多个地区的游戏开发者积极 参与。尤为引人注目的是，"最佳创新单机游戏奖"的申报数量达到了94款，创下了历史新高，这一数据 不仅彰显了中国游戏开发者在单机游戏领域的创新热情与潜力，也预示着单机游戏市场将迎来新一轮的 创新高潮。 在众多获奖作品中，最佳创新游戏大奖无疑是最受瞩目的焦点。网易的《燕云十六声》与腾讯魔方工作 室群的《异人之下》凭借其独特的创新理念和卓越的实践成果，共同摘得了这一殊荣。《燕云十六声》 作为一款开放世界武侠游戏，以五代十国末至北宋初年为历史背景，通过构建一个庞大而精致的游戏世 界，将中华文化的深厚底蕴与独特魅力展现得淋漓尽致。玩家在游戏中不仅能够体 ...

游戏反腐接连不断。 7月30日，中手游一则内部反腐通报震动游戏圈，旗下满天星工作室原总经理姜海涛因涉嫌严重职务犯 罪，已被公安机关刑事拘留。 姜海涛2008年加入巨人网络，先后担任《仙侠世界》系列端游主策划和《龙珠最强之战》手游制作人。 担任满天星工作室负责人后，率队研发《仙剑世界》项目，累计投入研发资金超过3亿元。 此次中手游反腐通报发布后，资本市场反应迅速。 截至7月31日收盘，中手游股价大跌5.56%，报0.510港元/股，总市值仅剩15.28亿港元，年初至今跌幅已 超三成。 今年2月，《仙剑世界》带着"384平方公里无缝大地图"登陆PC及移动平台，上线初期登上IOS免费榜榜 首位置，看似有望成为中手游的自研翻身之作。 但短短一个周末后，游戏就从免费榜榜首滑落至36名。 在TapTap平台，《仙剑世界》评分也由上线首日的5.90分降至5.20分，低于《逆水寒》的7.30分以及 《燕云十六声》的7.20分。 不少玩家对此评价：全程严重掉帧、画面表现粗糙、内容设计敷衍。 "从玩法来看，《仙剑世界》本身的开放大世界和御灵系统存在简单拼凑、缺乏深度等相关短板问题， 导致该游戏的实际产品表现并不能满足玩家对仙剑I ...

展会概况 - 第二十二届ChinaJoy在上海新国际博览中心开幕，吸引超过700家国内外知名企业参展 [1] - 展会涵盖前沿游戏技术展示、知名IP亮相及新兴创意融合，首日呈现多元化内容与高水准体验 [1] 腾讯游戏 - 以"COOL鹅夏日营地"为主题，携17款产品参展，展区设40米"鹅MAX"大屏及多个互动区 [1] - 综合展区汇聚11款游戏，包括《王者荣耀》3米高灵宝气模展示及新皮肤Coser演绎 [4] - 独立展区推出《地下城与勇士》三款IP产品联动，提供怀旧资料体验与Boss竞速赛 [4] 世纪华通 - 以"Game for Gamers"为主题打造游戏社区，携13款游戏参展，涵盖MMO、SLG等品类 [6] - 《无尽冬日》展区面积最大，提供未实装新玩法试玩及定制雪糕等互动 [6] - 延续绿色环保理念，发起"塑料瓶的新生"项目，去年回收3500只塑料瓶制成125套校服 [10] 网易游戏 - 以"接招！我的热爱搭子"为主题，携45款游戏参展，设六大特色主题展区 [11][13] - 新游《无主星渊》《头号追击》提供试玩，经典IP如《梦幻西游》《阴阳师》同步亮相 [16] 索尼PlayStation - 携8款国产精品游戏参展，包括《失落之魂》《影之刃零》及《黑神话：悟空》PS5试玩 [17][19] - "中国之星计划"作品《潜阈限界》《绝晓》亮相，展台设计融合东方楼阁元素 [17][19] 顺网科技 - 与育碧、世嘉等厂商联动，展出《刺客信条：影》《超级忍反攻的斩击》等全品类游戏 [21][23] - 试玩区开馆1小时即吸引大批玩家，提供顺网云电脑5080体验卡等福利 [21][25] 完美世界 - 展出《DOTA2》《CS:GO》等电竞产品及二次元RPG《异环》《女神异闻录：夜幕魅影》 [25][26] - MMO赛道聚焦诛仙IP系列，包括《诛仙世界》《诛仙2》等仙侠题材作品 [26] 巨人网络 - 主推新作《超自然行动组》，同时在线人数突破100万，并开启跨界联动 [27][29] - 征途系列与《甄嬛传》联动，《球球大作战》十周年推出怀旧服 [29][32] 沐瞳科技 - 首次参展携暗黑哥特RPG《银与绯》及双端互通塔防游戏《镭明闪击》 [33][35] - 正版授权手游《境·界刀鸣》与音乐游戏《初音未来：缤纷舞台》亮相 [35][37] AI与电竞 - "数龙杯"AI游戏大赛颁奖，11款产品获6项大奖 [38] - 网易推动电竞全球化，《永劫无间》《第五人格》入选亚运项目 [38] - 游族网络通过AI全链路提升研运效率，智能翻译节省80%成本 [38] 创新展示 - 智慧娱乐机器人展区展出能踢足球的人形机器人Booster T1 [39][41]

展会概况 - 第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）于8月1日在上海新国际博览中心开幕，吸引大量观众参与 [1] - 展会已从单一游戏形态扩展为多元数字娱乐盛会，成为各行业触达年轻用户的重要窗口 [1] - 本届展会共有743家企业参展，其中外资企业237家，来自37个国家和地区 [5] 行业趋势 - 游戏产业全面复苏：2025年1-6月国内游戏市场实际销售收入达1680亿元，同比增长14.08%，用户规模达6.79亿，同比增长0.72% [5] - 硬件厂商地位提升：硬件产品在展会中占比增加，游戏展区硬件设备支持随处可见 [6] - AI与游戏深度融合：具身智能、AI服务企业大量参展，游戏与AI关联度加深 [7] 参展企业动态 - 索尼PlayStation展区国产游戏《影之刃零》试玩火爆，完美世界《异环》等游戏试玩排长队 [2] - 网易游戏《燕云十六声》场景受关注，上线半年玩家突破4000万 [13] - 腾讯展出17款游戏产品，包含《王者荣耀》等头部作品及Supercell多款知名游戏 [13] - 巨人网络《超自然行动组》首次亮相展会，同时在线人数突破100万 [14] 跨界融合 - 非游戏企业加速进场：淘宝闪购、中国建设银行、比亚迪等企业通过展会触达年轻用户 [1][6] - "痛文化"盛行：比亚迪展出《黑神话：悟空》主题"痛车" [6] - 数字文创受追捧：Soul数字文创产品3分钟售罄，精神动物话题年增长率达2000% [9] 全球化布局 - 中国游戏厂商加速海外深耕：游族网络构建跨境算力体系，智能翻译平台节省80%本地化成本 [12] - 海外精品加速入华：多家海外游戏厂商亮相展会 [12] 技术创新 - 游族网络推进美术资产生产、代码生成等领域的自动化，自动化测试覆盖70%用例编写 [12] - Soul平台通过数字头像实现动态情感表达，创新社交工具 [9] IP运营 - 经典IP创新演绎：《征途》与《甄嬛传》联动展台受玩家欢迎 [17] - 跨界联动增多：《超自然行动组》与《精灵梦叶罗丽》、昆仑山世界地质公园等IP合作 [14]

国产3A游戏市场动态 - 《明末：渊虚之羽》于7月22日登上Steam热销榜第一，售价248元（基础版），豪华版298元，略低于《黑神话：悟空》的268元 [1][2] - 游戏采用类魂系风格，背景设定为明朝末年的虚构故事，主角为失忆女侠"无常"，主打黑暗奇幻基调 [5][6] - 开发商灵泽科技成立于2016年，实控人姜敏持股42.6%，此前依靠为海外3A大作外包积累资金，在资本寒冬中自主投入研发 [6] 公司研发背景与行业趋势 - 灵泽科技首款产品《A.D.2047》为VR游戏，因市场早期表现不佳，但建立了研发管线并应用于《明末：渊虚之羽》 [8] - 《黑神话：悟空》创下销售纪录：4天1000万套、7天1500万套，中国玩家占比80%，销量表现超越部分海外经典3A大作 [10][11] - 国产3A游戏进入批量研发时代，网易《燕云十六声》、腾讯《代号：致金庸》等作品加速出海，2024年国产自研游戏出海规模达185.57亿美元，占海外市场11% [12][13][14] 行业潜力与竞争格局 - 端游用户持续增长且付费能力强，《黑神话：悟空》成功验证国内厂商3A研发能力及端游市场潜力 [11] - 招商银行研究院指出，游戏品质是全球化核心，东方文化融合与高画质成为国产3A突破关键 [6][12] - 东莞证券认为，《黑神话：悟空》商业化超预期将推动行业挖掘端游需求，未来国产3A大作供给有望增加 [11]

国产3A游戏市场表现 - 《明末：渊虚之羽》于7月22日登上Steam平台热销榜第一，基础版售价248元，豪华版298元，略低于《黑神话：悟空》的268元 [1] - 《黑神话：悟空》上线4日销量达1000万套，7天达1500万套，中国玩家占比约80%，销量表现已跻身国际3A大作前列 [9][10] - 国际3A大作对比：《艾尔登法环》首周500万套、《荒野大镖客2》首周约1000万套、《GTA5》首日超1000万套 [10] 游戏内容与研发背景 - 《明末：渊虚之羽》为类魂游戏，剧情设定在虚构的明末黑暗奇幻世界，主角为失忆女侠无常 [4] - 研发公司灵泽科技成立于2016年，此前通过为海外3A大作外包积累资金，并自建研发管线 [5][7] - 公司首款产品《A.D.2047》为VR游戏，市场表现不佳但为后续研发奠定技术基础 [7] 行业趋势与市场潜力 - 国产3A游戏进入批量研发时代，网易《燕云十六声》、腾讯《代号：致金庸》等作品陆续推出 [12] - 2024年国产自研游戏出海规模达185.57亿美元，占海外市场约11%，仍有较大拓展空间 [12] - 端游用户持续增长且付费能力强，《黑神话：悟空》的成功验证了国内3A市场的商业化潜力 [10][12] 文化影响力与全球化 - 《明末：渊虚之羽》延续《黑神话：悟空》的中华文化输出路径，有望提升中国游戏全球影响力 [4][12] - 招商银行研究院指出，游戏品质和可玩性是全球市场的核心，东方文化融合成为差异化竞争优势 [12]

游戏《明末：渊虚之羽》的市场表现与潜力 - 游戏《明末：渊虚之羽》将于2025年7月24日发售，被寄予厚望，被称为继《黑神话：悟空》之后的又一国产3A大作 [1] - IGN试玩报告高度评价《明末》的艺术风格和故事设定，认为其完成度较高，并设计了丰富的"武器捆绑角色成长"系统 [3] - 预售开启一天内即登上Steam全球热销榜第七名，截至2025年7月9日愿望单预估突破百万，全球排名第27 [5] - 数据分析显示全平台首月收入有望达6000万美元，Steam销售额最终或超1亿美元 [5] 游戏行业趋势与文化融合 - 《明末》融合国风克苏鲁与类魂ARPG玩法，结合美式科幻与中华文化审美，吸引全球玩家，助力中国游戏海外市场拓展 [7] - 国内重量级游戏厂商如网易、腾讯等纷纷推出以本土文化为锚点的3A游戏，如《归唐》《燕云十六声》《代号：致金庸》等 [8][9] - 政策支持3A游戏出海，浙江省发布文件强调培育文化属性强、成长潜力大的3A项目 [9] 3A游戏市场前景与行业分析 - 天风证券预测2025年中国3A游戏市场规模达133亿元，2026年达169亿元，2027-2028年数量增长，CAGR为35% [10] - 中原证券认为游戏厂商通过积累研发经验、优化生产体系可提升市场竞争力，推动行业向更高水平发展 [10] - AI技术有望驱动原生AI游戏创新，带动游戏板块估值提升 [10] 游戏开发团队与理念 - 《明末》由成都灵泽科技开发，团队曾参与《刺客信条》《怪物猎人》等外包项目，耗时多年打磨游戏 [8] - 团队认为游戏应作为传统文化在新时代的数字载体，注重原创剧本与文化融合 [8]

游戏《明末：渊虚之羽》的发售与市场表现 - 游戏《明末：渊虚之羽》将于7月24日发售，被视为继《黑神话：悟空》之后又一国产3A游戏力作 [1] - IGN试玩报告指出游戏完成度高，拥有独特的艺术风格和故事设定，设计了丰富的"武器捆绑角色成长"系统 [3] - 预售开启一天内即达到Steam全球热销榜第七名，截至7月9日愿望单预估突破百万，全球排名第27 [5] - 数据分析预测全平台首月收入有望接近6000万美元，Steam销售额最终可能超过1亿美元 [5] 游戏特点与行业定位 - 游戏融合国风克苏鲁类魂ARPG玩法，结合美式科幻与中华文化审美，吸引全球玩家目光 [6] - 开发团队灵泽科技由经验丰富的行业人士组成，耗时多年打磨游戏，视游戏为传统文化数字载体 [7] - 与《黑神话：悟空》同为类魂游戏但存在差异，如箱庭式地图设计vs线性推进结构，原创剧本vs经典IP改编 [6] - 招银研究认为该游戏有望延续《黑神话》成功，提升中国游戏全球影响力 [6] 国产3A游戏发展趋势 - 国内重量级厂商普遍以本土文化为锚点创新，如网易《归唐》、腾讯《代号：致金庸》等 [9][11] - 政策支持3A游戏出海，浙江省出台措施培育价值导向正面、文化属性强的3A项目 [11] - 天风证券预测2025年中国3A游戏市场规模133亿元，2026年169亿元，2027-2028年数量增长，CAGR35% [11] - 行业进入批量研发时代，优质产品有望在国产游戏"大航海"时代掘金海外市场 [11] 行业前景与技术发展 - 全球游戏市场处于上升周期，营收、玩家数量、付费玩家数量将保持长期乐观增长 [11] - 中原证券认为通过积累研发发行经验、建立先进生产体系可提升产品竞争力与成功概率 [11] - 上市公司体系内外游戏公司储备丰富，AI原生游戏处于空白地带，有望带动创意玩法与估值提升 [12]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2025年5月游戏市场稳步复苏，规模达280.51亿元，同比增长9.86%，环比增长2.56%，客户端游戏增量由新品、次新品带来 [4][5] - 游戏版号发放呈阶梯式增长，2025年1 - 6月累计发放812款，同比增长21%，得益于政策优化 [6] - 5月移动游戏同比增速高于行业整体，小程序游戏热度高，2025年1 - 5月腾讯广告投放小游戏数量同比上升165% [4][9] - 国产游戏出海稳健增长，5月销售收入达15.77亿美元，同比增长6.93%，环比增长1.50% [4][13] 根据相关目录分别进行总结 市场整体稳健增长，6月版号发放数量新高 - 2025年5月中国游戏市场规模280.51亿元，同比增长9.86%，环比增长2.56%，客户端游戏新品、次新品带来增量 [5] - 2025年1 - 6月累计发放版号812款，同比增长21%，国产游戏占比93%，进口游戏占比7% [6] - 月度发放量从2024年下半年月均121款提升至2025年上半年月均135款，同比增长12%，5、6月连续刷新单月纪录 [6] - 政策端优化，多地试点“版号预审制”，审批周期缩短，版署AI审核工具提升审批效率 [6] 移动游戏表现突出 - 5月移动游戏规模211.77亿元，同比增长11.96%，高于行业整体增速，新品和头部产品表现佳 [8] - 2024年小程序游戏市场同比暴涨99.18%，月活用户5亿，2025年1 - 5月腾讯广告投放小游戏数量同比上升165% [9] 自研游戏出海稳定增长 - 中国自主研发游戏海外市场5月销售收入15.77亿美元，同比增长6.93%，环比增长1.50% [13] - 多款出海手游表现出色，如《Kingshot》《Tasty Travels: Merge Game》《三角洲行动》国际版《Delta Force》《Flambé: Merge & Cook》等 [14][17]

网易游戏项目动态 - 网易砍掉首款大战略单机游戏《万民长歌：三国》，该项目试玩版评测数仅200多，预期回本需售150万份但竞品《三国志14》系列总出货量仅50万套 [1][17] - 网易雷火研发的动作冒险游戏《归唐》首支预告片在哔哩哔哩获超1400万播放量，关注度显著 [1] - 公司管理层在财报会议中强调对不符合市场需求的项目会果断终止 [4] 国产单机游戏市场发展 - 2024年国产买断制游戏总销售额达102.2亿元，其中《黑神话：悟空》贡献90亿元，推动单机市场份额超越网页游戏 [7] - 2019年中国单机游戏市场实际销售收入仅6.4亿元，同比增长341.1%，但同期《王者荣耀》单月收入达8.12亿元 [5][7] - 《黑神话：悟空》成功打破国产单机无精品的刻板印象，展现市场潜力 [4] F2P游戏市场困境 - 2025上半年国内手游新增投放游戏数约4100款，同比下滑22%，为近3年最低 [4] - 头部F2P游戏如《王者荣耀》2024年收入173.59亿元，但新游戏如《燕云十六声》首月流水仅7-10亿元，不及《逆水寒手游》的20-30亿元 [9][10] - 买量成本上升，2024年上半年上市游戏企业销售费用率均值超30% [12] 长青游戏战略与挑战 - 腾讯提出聚焦"长青游戏"战略，强调高投入打造品类领导者，但新游戏需超预期体验才能突围 [14] - 《航海王：壮志雄心》因玩法同质化未能接棒《火影忍者手游》，后者畅销榜排名更优 [14] - 《异人之下》通过玩法升级有望成为新标杆，但短期内难以替代现有长青游戏 [16] 单机游戏成本与行业趋势 - 大厂单机项目用人成本高，网易《万民长歌：三国》70人团队3年成本约1.5亿元 [17] - 3A游戏开发成本超2亿美元成行业难题，厂商资源集中于少数项目，《荒野大镖客：救赎2》需售2300万份回本 [18][20] - 中型2A游戏（如《幻兽帕鲁》）和独立游戏（如《鬼谷八荒》）因成本可控成为新选择 [21] 单机游戏IP价值 - 单机游戏IP具有长期价值，中手游以3.76亿元和4426.5万元分阶段收购《仙剑奇侠传》IP [9] - 单机游戏对厂商技术积累、品牌塑造有积极作用，但需平衡成本与收益 [17]