（原标题：凯撒文化摘帽；《33 号远征队》获TGA年度游戏丨游戏周报） 21世纪经济报道 吴立洋 12月过半，来看过去一周有哪些值得关注产业新闻。 行业动态方面，TGA2025落下帷幕，Sandfall Interactive开发的《光与影：33 号远征队》成为最大赢 家，斩获包括年度游戏在内的九项大奖，中国游戏《鸣潮》获得玩家之声奖项；11月中国手游厂商收入 榜发布，腾讯、点点互动、柠檬微趣分列前三。 12月12日，TGA 2025 年度游戏颁奖典礼正式举行。 在本年度所有参评游戏中，由法国独立游戏工作室Sandfall Interactive开发的《光与影：33 号远征队》 成为最大赢家，除了斩获最重磅的年度最佳游戏外，还获得最佳叙事、最佳游戏指导、最佳艺术指导、 最佳配乐、最佳音效、最佳独立游戏、最佳独立游戏处女作、最佳角色扮演游戏八项大奖，该作女主角 配音演员Jennifer English获得了最佳表演奖。 中国游戏方面，广州库洛游戏研发并发行的开放世界动作游戏《鸣潮》获得玩家之声奖项，这是继《黑 神话：悟空》后又一获得该奖的中国游戏。 11月中国手游厂商收入榜发布 近日，Sensor Tower商 ...

智通财经APP获悉，Sensor Tower商店情报平台发布2025年11月中国手游产品在海外市场收入及下载量 排行榜。Sensor Tower应用表现洞察与运营活动洞察平台数据显示，2025年11月前后头部手游普遍抓住 万圣节、黑五与感恩节等关键节假日窗口，通过高密度的运营活动有效撬动玩家消费，推动收入持续走 高。 米哈游《崩坏：星穹铁道》于11月5日迎来3.7版本"成为昨日的明天"重磅更新，随着全新终章剧情"翁 法罗斯"的推出、5星人气角色"昔涟"的登场与专属星旅定制的上线，以及"货币战争·零和博弈"玩法与全 新地图的解锁，当日即空降全球手游畅销总榜冠军。本期游戏海外收入激增130%，问鼎增长榜冠军， 同时收入榜排名跃升10位至第6名。 《Tasty Travels: Merge Game》11月推出的全新相册收集活动"New Album: Winter Tales"、感恩节活动以 及黑五活动"Checkout Rush"，屡次刷新日流水纪录，本期收入增长10%，蝉联榜单第17名。 烹饪题材合成手游《Flambé: Merge & Cook》本月收入上涨20%，再创历史新高，排名进一步提升4位， 跻身收入 ...

全球手游发行商收入格局 - 2025年11月共有33家中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金19.5亿美元，占全球TOP100手游发行商总收入的35.8% [1] - 腾讯凭借头部产品的强势表现，稳居全球手游发行商收入冠军 [1] 主要厂商表现分析 - 腾讯旗下《三角洲行动》在11月13日新赛季上线后，日流水创上市新高，连续两日问鼎全球手游畅销榜，11月全球移动端收入环比增长12%，接近8000万美元，累计收入达4.5亿美元，成为公司当前收入最高的手游之一 [1] - 点点互动稳居全球手游发行商收入榜亚军，其旗舰SLG《Whiteout Survival》11月贡献了发行商54%的收入，全球累计收入超38亿美元，新作《Kingshot》11月收入占比达36%，累计收入超6.4亿美元，休闲合成手游《Tasty Travels: Merge Game》收入环比增长10% [2] - 柠檬微趣跻身发行商收入榜季军，旗下三款产品包揽全球合成手游收入榜前十中的三席，其中《Gossip Harbor》11月收入同比增长211%，稳坐合成赛道榜首，《Flambé: Merge & Cook》11月收入再涨20% [3] - 冰川网络凭借新游《X-Clash》收入环比飙升200%，该游戏贡献了发行商高达45%的收入，带动公司全球收入大幅上涨45%，成功重回收入榜第26名 [4] - BeHeFun Games凭借新作《Top Tycoon: Coin Theme Empire》首次登上收入榜第30名，该游戏11月收入再度攀升30%，累计收入接近3000万美元 [4] - Florere Game旗下《Last Z: Survival Shooter》收入环比增长11%，带动发行商本期收入提升7%，位列收入榜第5名 [3] 中国App Store手游市场动态 - 腾讯《王者荣耀》、《三角洲行动》蝉联中国App Store手游收入榜冠亚军 [5] - 腾讯《金铲铲之战》在11月20日开启新活动后，次日流水飙升至2025年以来最高值，带动11月收入上涨38%，跃居收入榜第3名 [5] - 米哈游《崩坏：星穹铁道》在11月5日新版本上线后，当日空降中国iOS畅销总榜TOP1，11月中国iOS市场收入暴涨460%，重回榜单第8名 [5] - 《明日方舟》在11月1日开启6.5周年庆典后，上线当日中国iOS流水飙至近5年峰值，11月收入激增281%，重回榜单第12名 [5][6]

Live Ops在游戏长线运营中的核心作用 - Live Ops已成为移动端F2P游戏长线运营的中枢神经系统，是高度复杂、数据驱动的运营引擎，支撑内容、活动、系统以维持玩家参与和付费[3] - Live Ops已从简单活动排期演变为动态生态体系，融合变现策略、快速内容投放和实时数据分析，使团队能即时理解并应对玩家行为[3] - 各品类间Live Ops最佳实践可自由流动、相互借鉴，尤其在休闲解谜品类中，各主要子品类和头部产品的策略正明显趋同[3][4] 休闲解谜品类Live Ops策略趋同的具体表现 - 头部休闲解谜游戏在全球收入、留存和游戏时长等关键指标上呈现趋同：D90相对于D1的相对留存率趋同至约25%，平均每日游戏时长趋同至约38分钟[9][10] - 代表性产品包括三消类《Royal Match》（D1留存46%，D90留存12%）和《Candy Crush Saga》（D1留存35%，D90留存9%），合成类《Gossip Harbor》（D1留存45%，D90留存12%）和《Merge Mansion》（D1留存53%，D90留存16%），爆破类《Toon Blast》（D1留存32%，D90留存7%）和《Toy Blast》（D1留存24%，D90留存5%）[10] - 尽管各游戏将参与度转化为收入的效率（如ARPDAU）仍有差异，但Live Ops策略与战术层面趋同现象显著[10][12] 趋同的三大核心Live Ops战术 - 每日头奖活动（如《Royal Match》的Lava Quest）成为标配，通过大额高影响力奖励吸引玩家每日登录，活动设计短小精悍，可在首次游戏会话内完成，对各级别玩家均有广泛吸引力[15][17] - 活动设计从纯竞争型转向"竞争+个人成就"混合模式，引入成就进度轨道并行机制，使每位玩家都能根据努力获取实际奖励，达到包容性平衡，避免非付费玩家因反复失败而退出[21][23][26] - 将有限赛季性收集系统演变为可无限重复的"无限相册"机制（借鉴《Monopoly Go!》），消除内容上限，为成就导向玩家提供永久进度引擎，驱动长期留存和稳定付费，但需重新平衡经济体系（如《Royal Match》削减关卡金币奖励约30%）[29][30][32][34] Live Ops策略趋同的驱动因素 - 需同时服务关键玩家分群：随着受众扩大，玩家分群多样化，Live Ops需覆盖高参与度高付费、高参与度低付费、低参与度高付费和低参与度低付费四类群体，设计需兼顾广泛参与和营收深度[35][36][37] - 需同时覆盖关键玩家动机：成就/完成动机驱动参与与留存，社交/竞争动机驱动变现，成功Live Ops需同时满足这两类核心动机[38][39] - 头部游戏找到有效方案后，其他产品迅速跟进，导致策略加速趋同，优秀核心玩法仅是起点，强大Live Ops策略成为决定能否跻身高收入行列的关键[41][43]

中国游戏出海整体态势 - 中国游戏出海热度不减，大型厂商依靠经典游戏续作稳定基本盘，而中小型厂商则凭借创新玩法在细分市场实现突破 [1] - 10月份共有23款上线超3年的游戏入围《出海常青榜》，数量较三季度末减少2款；同时有18款上线1至3年的游戏入围《出海潜力常青榜》，数量较三季度末增加3款 [1] 出海常青榜分析 - 入围《出海常青榜》的23款手游10月海外双端预估收入累计约为3.32亿美元，约合人民币23.63亿元，其中11款游戏收入超过1000万美元 [7] - 悠星网络有3款游戏入围，是数量最多的公司；网易、壳木游戏、IGG和新创娱游各有2款游戏入围 [7] - 收入排名前三的游戏为《Gossip Harbor》、《原神》和《PUBG MOBILE》，10月收入分别为5671.11万美元、4065.32万美元和3230.63万美元 [7] - 《Age of Origins》和《Puzzles & Survival》收入均超过2000万美元，《Arknights（明日方舟）》自今年7月以来再次进入榜单前十，收入达1964.54万美元 [7][8] 出海潜力常青榜分析 - 入围《出海潜力常青榜》的18款游戏中，世纪华通旗下Century Games有3款游戏入围，腾讯和米哈游各有2款游戏入围 [8] - Century Games旗下《Whiteout Survival》表现强劲，10月收入达8193.09万美元，甚至超过了常青榜榜首的《Gossip Harbor》 [9] - 《Top Heroes》、《Dark War:Survival》和《崩坏：星穹铁道》3款游戏收入均超过2000万美元 [9] - 海彼游戏《Capybara Go!》、灵犀互娱《救世者之树：新世界》及腾讯《Age of Empires Mobile》三款手游因运营满一年且流水稳健首次进入该榜 [9] 行业趋势与策略 - 中国游戏开发者在全球化进程中展现出愈发成熟和稳健的姿态，持续打磨玩法创新与内容表达，探索差异化叙事和机制设计 [10] - 商业化策略呈现多元化尝试，包括精细化运营、用户生命周期管理和市场本地化，整体思路更加系统与前瞻 [10]

中国游戏出海整体态势 - 中国游戏出海收入增长显著，2024年自主研发游戏海外市场实际销售收入达185.57亿美元，同比增长13.39%，相比2014年的30.76亿美元，十年间增长超过6倍 [6] - 中国厂商在全球手游市场占据重要地位，全球手游收入榜Top 100中有32家中国厂商，美国市场收入Top 100中中国手游在2025年达到27款 [6][8] - 中国出海游戏的应用内付费收入增长达11%，远超全球2%的平均水平 [8] 代表性公司及产品案例 - 柠檬微趣凭借《Gossip Harbor》和《Seaside Escape》等消除类游戏在海外取得成功，在Sensor Tower收入榜中位列中国手游发行商前列，排名超过米哈游 [6] - 天美J3工作室的《三角洲行动》在海外上线后迅速拿下125个国家和地区的Google Play免费游戏榜首 [11] - 《原神》是全球游戏出海的成功典范，截至2024年10月其全球移动端总收入已突破90亿美元，海外市场对其收入的贡献一度接近七成 [29] 高价值赛道与用户破圈 - 4XSLG赛道呈现高价值特征，其下载量仅占4%却能创造21%的收入，中国开发者在此赛道占据主导地位，贡献了全球4X类游戏应用内付费收入的86% [14] - 2025年上半年全球4X类游戏流水排名前20中，有19家是中国厂商 [14] - 4XSLG游戏用户结构出现显著变化，女性用户比例增长20%，日活用户增长78%，月收入峰值均值随之上涨90% [15] 内容平台与新型传播模式 - 独立游戏《Schedule 1》通过内容平台讨论和主播试玩实现病毒式传播，上线8天流水破亿，在线玩家数量一度超过40万 [16][18] - 内容平台成为游戏破圈和延长生命线的重要阵地，90%的游戏玩家使用YouTube，超过60%每天打开 [27] - 成功案例如《Whiteout Survival》累计制作超42万组广告素材，通过情景式剧情等内容切片寻找破圈可能 [23] 行业挑战与连接方法 - 游戏买量成本持续攀升，2025年上半年流水排名前百的游戏买量成本上涨超80%，A股游戏公司平均销售费用率逐年攀升 [29] - 中国游戏厂商积极进行全球化适配和本地化投入，例如《决胜巅峰》匹配东南亚网络和机型，壳木游戏聘请中东员工进行本土化包装 [29] - Google等平台通过AI赋能和产品升级帮助开发者提效，例如App Ads利用AI自动化简化广告流程，可观察到的转化数量最高可达原来的4倍 [37]

市场增长与竞争格局 - Merge-2出海市场在过去一年持续增长，赛道头部出现更多挑战者，如点点互动的《Tasty Travels》和北京天天玩家的《Merge Cooking》[1] - 柠檬微趣的《Gossip Harbor》以超过2000万美元月收入稳居榜首，其第二代产品《Seaside Escape》位列出海榜前15名[2][3] - 新入局产品如柠檬微趣的《Flambé》迅速增长至美国iOS畅销榜前100名，10月首次闯入美日韩免费榜TOP10[19] - 2023年上半年merge-2市场收入同比增长94%，下载量增长32%，每下载平均收入从3.2美元增至4.7美元[27] 产品推广策略演变 - 《Gossip Harbor》采用情感剧情推广，100%广告包含家庭困境情节，83.3%与恶劣天气相关，实现2000万下载量，今年8月月活跃用户同比增长超200%[15] - 《Tasty Travels》借鉴《Seaside Escape》推广策略，加入"合成大西瓜"变种小游戏，月下载量峰值逼近历史纪录[9][10] - 《Merge Cooking》通过前置烹饪小游戏过渡到merge-2玩法，今年加大烹饪玩法素材比重以吸引新用户[12] - 行业推广焦点从剧情驱动转向休闲玩法驱动，代表推广打法进入新迭代阶段[18][14] 玩法创新与差异化 - 《Tasty Travels》在合成玩法基础上加入神灯生成器，可产出金币和钻石，比《Seaside Escape》更压缩玩家面板空间[7] - 《Flambé》创新性地加入物品分解机制和厨具系统，玩家可组合多种食材烹饪菜品，新增跳过烹饪和厨具扩容付费点[21][23] - 《Flambé》采用外围任务+局内订单双线驱动，取消金币掉落机制，使ARPDAU达到《Gossip Harbor》的7倍以上[23][25] - 当前主流merge-2游戏核心玩法相似，差异化主要体现在生成器设计、资源投放和任务系统细节上[5][25] 商业化模式进化 - 《Flambé》通过厨具限制和冷却时间设计新增加速券、连击球、冷却时钟等付费点，提升商业化潜力[23] - 《Tasty Travels》通过限制面板格子和集卡系统后置（17级开放）平衡用户体验与付费转化[7][9] - 行业整体付费能力增强，新兴产品通过玩法创新挖掘更多元化的变现方式[23][27]

中国游戏出海收入表现 - 2024年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达185.57亿美元，同比增长13.39%，较2014年的30.76亿美元，十年间增长超过6倍 [1] - 2025年美国市场收入Top 100手游中，中国游戏达到27款，其应用内付费收入增长为11%，显著高于全球2%的平均水平 [3] - 在Sensor Tower中国手游发行商收入榜中，柠檬微趣排名第四，位于腾讯、点点互动、网易之后，其凭借《Gossip Harbor》和《Seaside Escape》等休闲游戏在海外取得成功 [1] - 全球手游收入榜Top 100中，有32家中国厂商入围 [1] 高价值赛道与破圈趋势 - 4XSLG游戏以总下载量4%的占比创造了21%的收入，是全球游戏市场的高价值赛道 [7] - 中国开发者在全球4X类游戏应用内付费收入中贡献占比高达86% [7] - 2025年上半年全球4X类游戏流水排名前20中，有19家是中国厂商 [7] - 4XSLG游戏的女性用户比例增长20%，日活跃用户增长78%，月收入峰值均值上涨90%，显示破圈玩家拥有与资深玩家相近的游戏时长和付费意愿 [7] 内容平台与新型传播模式 - 独立游戏《Schedule 1》在近乎零宣发情况下，上线Steam 8天后流水破亿，在线玩家数量一度超过40万，其爆火得益于在Steam新品节亮相后，由主播和玩家在内容平台发起讨论所积累的流量 [8][9] - 内容平台为游戏提供破圈契机，例如《Whiteout Survival》累计制作超42万组广告素材，通过情景式剧情、直播reaction等内容切片寻找破圈可能性 [13] - 内容平台能有效延长游戏生命周期，2024年海外IAP收入Top 100榜单中，运营超过5年的游戏营收占比高达66%，《荒野乱斗》在2024年营收达30亿美元，迎来10年来最好的一年 [15] - YouTube是重要的游戏内容平台，90%的游戏玩家使用YouTube，超过60%每天打开，其品牌向广告的CPM比效果广告低30%至50% [19][20] 全球化策略与连接方法 - 天美J3工作室的《三角洲行动》在海外上线后，迅速拿下125个国家和地区的Google Play免费游戏榜首，游戏开发定位于全球化适配 [4][23] - 游戏厂商采取多样化出海策略，如《Whiteout Survival》和《Kingshot》采用先在海外上线再“出口转内销”模式，而《决胜巅峰》和壳木游戏则针对当地市场进行深度本地化 [23] - 买量成本持续攀升，今年上半年流水排名前百的游戏买量成本上涨超80%，A股游戏公司的平均销售费用率也在逐年攀升 [23] - Google for Games通过其生态系统为开发者提供支持，例如YouTube新推出的沉浸式标头广告等产品助力跨屏营销，其AI赋能的App Ads可自动优化出价和投放策略，帮助《Etheria: Restart》的YouTube频道观看量增长135%，直播互动率达到以往的4倍 [28][30] 成功案例与行业洞察 - 《原神》是全球游戏出海的成功案例，截至2024年10月其全球移动端总收入已突破90亿美元，海外市场对其收入的贡献一度接近70% [22] - 全球游戏行业呈现回暖迹象，2024年全球游戏应用内付费增长4.4%，每个下载带来的收入增长11% [31] - 游戏快乐无国界，中国游戏已进入中东、拉美等新兴市场，不只头部厂商，中小开发者也在积极出海 [4][6]

中国游戏出海整体表现 - 中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达185.57亿美元，同比增长13.39%，较2014年的30.76亿美元，十年间增长超过6倍 [2] - 全球手游收入榜Top 100中，有32家是中国厂商 [2] - 美国市场收入Top 100的中国手游在2025年达到27款，其应用内付费收入增长11%，显著高于全球2%的平均水平 [4] 代表性公司及产品案例 - 柠檬微趣在中国手游发行商收入榜中排名第四，超越米哈游，凭借《Gossip Harbor》和《Seaside Escape》等消除类游戏在海外取得成功 [2] - 天美J3工作室的《三角洲行动》在海外上线后，迅速拿下125个国家和地区的Google Play免费游戏榜首 [7] - 《原神》全球移动端总收入截至2024年10月已突破90亿美元，海外市场对其收入贡献一度接近七成 [33] 高价值赛道与用户破圈 - 4XSLG游戏仅占总下载量4%，却创造了21%的收入，是高价值赛道 [12] - 全球4X类游戏的应用内付费收入中，中国开发者贡献了86%；2025年上半年全球4X类游戏流水前20名中，19家为中国厂商 [12] - 4XSLG游戏女性用户比例增长20%，日活增长78%，月收入峰值均值上涨90%，显示破圈玩家具有与资深玩家相近的游戏时长和付费意愿 [13] 内容平台的战略价值 - 内容平台（如YouTube、Reddit）为游戏提供破圈契机，《Whiteout Survival》累计制作超42万组广告素材，通过情景式剧情等内容切片寻找破圈可能 [23] - 内容平台能有效延长游戏生命周期，2024年海外IAP收入Top 100中，运营超过5年的游戏营收占比高达66% [26] - YouTube覆盖90%的游戏玩家，超过60%每日打开，其品牌向广告的CPM比效果广告低30%至50%，是物美价廉的宣传阵地 [28][30] 市场挑战与连接方法 - 游戏买量成本持续攀升，2025年上半年流水前百的游戏买量成本上涨超80%，A股游戏公司平均销售费用率逐年攀升 [33] - 开发者通过全球化适配（如《三角洲行动》）、本地化包装（如壳木游戏聘请中东员工）等策略积极拥抱海外市场 [34] - Google for Games通过其广泛的生态系统和AI赋能的产品（如App Ads、需求开发广告）为开发者提供高ROI的运营推广策略，帮助实现跨屏营销和精准优化 [37][39][42] 行业趋势与积极信号 - 全球游戏应用内付费在2024年增长4.4%，每个下载带来的收入增长11%，行业持续回暖 [43] - 独立游戏《Schedule 1》凭借内容平台讨论预热，上线8天流水破亿，在线玩家超40万，展示中小开发者的成功路径 [16] - 社交媒体成为游戏爆火关键推手，例如《菜市场模拟器》因在中文社交媒体引发关注，为原本无人问津的游戏带来20万销量 [20]

行业动向 - 9月中国手游出海收入榜前五名为：点点互动《Whiteout Survival》[2]、点点互动《Kingshot》[2]、柠檬微趣《Gossip Harbor》[2]、Florere Game 《Last Z: Survival Shooter》[2]、腾讯《PUBG MOBILE》[2] - 2026年电竞世界杯公布20个正赛项目，包括《决胜巅峰》、《英雄联盟》、《DOTA2》等[15] - LCK赛区BFX战队在决赛以3:2击败DK，获得首届《英雄联盟》亚洲邀请赛冠军[14] 国内公司 - 腾讯与育碧联合成立新工作室Vantage Studios，将负责《刺客信条》、《孤岛惊魂》及《彩虹六号》等核心IP的未来开发运营，该工作室规模达千人[3]；此前腾讯斥资11.6亿欧元投资该育碧新子公司并获得25%股权，并成立K9合作部专门负责与育碧的战略合作[3] - 世纪华通旗下Century Games在《2025年全球TOP50移动游戏商》榜单中从去年第7位跃升至榜首[4] - 电魂网络实际控制人、董事长胡建平于7月至10月间减持486.92万股，套现1.01亿元[5]；叠加董事余晓亮计划减持不超过391.81万股（测算套现规模达8259.26万元）及其他高管减持，公司核心管理层半年内减持规模已超2亿元[5]；公司2021-2024年营收从10.24亿元腰斩至5.5亿元，净利润从4.54亿元锐减至2929万元，降幅达88.11%[6]；2025年半年报显示营收1.94亿元同比降28.69%，归母净利润亏损933.81万元同比暴跌115.75%，为2016年上市以来首次中报亏损[6] - 腾讯子公司、《沙丘：觉醒》开发商Funcom宣布将启动一轮裁员重组，以应对从游戏开发阶段向长期运营阶段的过渡[7] - 网易旗下由资深制作人“鬼蟹”Greg Street领衔的MMO工作室Fantastic Pixel Castle被曝面临重大运营危机，或面临全员裁撤，网易正协助其寻找合作伙伴以延续运营[8][10] 海外市场 - 美国游戏巨头EA正式宣布，已与由沙特主权财富基金PIF、美国私募股权公司Silver Lake及Affinity Partners组成的投资财团达成最终协议，将以每股210美元的全现金交易方式被收购，总价约550亿美元，该财团将收购EA 100%股权[12] - 微软通过媒体发布声明，表示正在“积极投资”未来的Xbox设计、研发和制造的第一方主机及设备，辟谣取消新一代Xbox主机的传闻[13] 合规监管 - 社交平台Discord确认其“第三方供应商”遭黑客攻击后，约有7万名用户的身份信息和照片可能遭到泄露[11]；黑客团体声称窃取了1.5 TB敏感数据，包括超过210万张用于年龄验证的照片[11]