券商再融资进展 - 天风证券完成定增14.76亿股 注册资本从86.66亿元增至101.42亿元 [1] - 国泰海通、天风证券、国联民生年内分别通过定增募资100亿元、40亿元、20亿元 [1] - 东吴证券拟定增募资不超过60亿元 全部用于补充资本金 [1] - 中泰证券、南京证券已回复上交所问询 推进定增事项 [1] - 券商密集再融资反映行业资本补充需求迫切 完成后将显著增强资本实力与抗风险能力 [1] 绩优基金限购动态 - 中欧医疗创新股票8月11日起限购 单账户单日限10万元 葛兰另一只300亿规模医药基金已暂停申购 [2] - 7月以来超30只主动权益基金限购 涉及永赢睿信、广发成长领航等绩优产品 [2] - 中证申万医药生物指数近一年涨幅超20% 创新药板块反弹强劲 [2] - 基金限购潮反映机构对高估值板块审慎态度 或引导资金转向估值洼地 [2] 权益类基金业绩表现 - 近一年6256只权益类基金平均收益34.06% 99%产品实现正收益 54只净值翻倍 [3] - 北交所主题基金表现突出 中信建投北交所精选收益218.96% 华夏、汇添富等产品收益超150% [3] - 科技、创新药、新消费赛道轮动 推动基金业绩攀升 北交所主题基金显示市场对创新型中小企业信心增强 [3] 东吴证券人事变动 - 东吴证券总裁薛臻兼任东吴基金董事长 原董事长马震亚转任高级督导 [4] - 东吴证券持有东吴基金70%股份 2025年二季度末东吴基金规模376.81亿元 行业排名第93位 [4][5] - 券商高管兼任基金董事长趋势强化业务协同 或推动金融控股集团内部资源整合 [4][5]

机构动向 - 主动权益类基金近一年平均收益达27 49% 其中28只基金收益超100% [1][2] - 超600只主动权益类基金净值创历史新高 部分基金通过均衡配置策略实现年化回报超26% [1][3] 主题基金表现 - 北交所主题基金表现突出 中信建投北交所精选两年定开混合基金近一年收益达201 39% 华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合基金收益192 13% [2] - 重仓机器人板块的基金表现优异 永赢先进制造智选混合基金 鹏华碳中和主题混合基金 平安先进制造主题股票基金近一年收益均超120% [2] - 创新药主题基金表现强劲 永赢医药创新智选混合基金 中银港股通医药混合基金 平安医药精选股票基金近一年收益均超100% 其中前两只基金今年以来净值已翻倍 [2] 后市展望 - 机构对权益市场持积极态度 认为AI行业叙事逻辑持续加强 模型迭代稳步推进 应用繁荣渐行渐近 [4] - 建议通过自下而上筛选寻找基本面有望提前复苏的公司 盈利见底回升的行业将增多 政策将催化这一过程 [4] - 创新药被视为中长期机会 中国正成为全球大分子药物研发和制造中心 AI医疗领域存在阶段性交易机会 [4]

基金业绩表现 - 今年前五个月主动权益类基金（不含QDII）中最高收益率达到69.3% [1] - 北交所主题基金表现突出，中信建投北交所精选两年定开混合基金收益率69.3%暂列第一 [1] - 多只重仓医药、新消费领域的基金年内收益率超过50% [1] 行业板块表现 - 港股创新药板块表现抢眼，推动相关QDII基金净值大涨 [1] - 汇添富香港优势精选混合基金重仓创新药概念股，收益率高达70.95% [1]

基金更换跟踪指数及业绩比较基准 - 近期基金公司频繁更换基金"零部件"包括业绩比较基准、跟踪指数、基金经理、销售或托管机构等以提升运行效率 [2] - ETF更换跟踪指数较为少见但永赢基金将旗下永赢深证创新100ETF跟踪指数由"深圳创新100"变更为"深证100" [2][4] - 富荣基金调整富荣富兴纯债基金业绩比较基准从中债综合指数变更为中债综合全价指数 [3] - 中信建投基金将北交所精选两年定开混合基金基准从中证1000+恒生指数变更为北证50指数为主 [3] - 摩根科技前沿混合基金将股票指数权重从60%提升至80%以更好体现资产配置特点 [4] 更换目的及行业观点 - 所有更换动作均指向提升基金运作效率包括销售募集和投资业绩两方面 [6] - 为提升销售会更换渠道机构为提升业绩会更换经理或基准指数 [6] - 基金产品相当于"孩子"其"零部件"和社会关系只要合规且不损害持有人利益即可更换 [6] - ETF更换指数需经过变更注册和持有人大会等程序监管部门会关注新旧指数相似度 [7] 永赢ETF案例深度分析 - 永赢深证创新100ETF成立于2021年6月规模从3.87亿元降至不足1亿元成立以来亏损28% [8] - 该ETF日成交金额多在10万至100万元区间远低于机构配置要求的日均1亿元门槛 [8] - 新指数深证100为宽基指数比原策略指数深圳创新100具有更大市场容量和流动性潜力 [9] - 深证100指数包含宁德时代等100只深市龙头股定位为创新型成长型企业旗舰指数 [10]