股价表现 - 公司股价再涨超5% 高见151.8港元 创去年7月以来新高 截至发稿涨6.01%报149.9港元 成交额11.58亿港元 [1] 业务进展与订单 - 公司智慧物流子公司与天奇自动化工程股份有限公司签订采购合同 天奇股份将采购总价3000万元的工业人形机器人Walker S系列 该笔采购将于2025年12月31日前完成交付 [1] - 加上本次订单 截至目前 Walker系列人形机器人已获得近4.3亿元合同 [1][2] - 9月获得的2.5亿元大单仍为全球最大人形机器人订单 [2] 机构观点与目标价 - 招商证券国际发表报告 人形机器人链整机首推公司 [2] - 该行上调公司目标价 由155港元升至172港元 相当预测2026财年市销率的26.7倍 反映持续订单催化提估值 维持盈利预测不变 [2] - 机构认为公司近期订单、交付持续兑现 将加速其技术叠代 [2] 成本与规模化前景 - 预计年底BOM成本降低20-30% 明年有望再降30-50% [2] - 成本下降趋势以及规模化应用前景巨大 维持行业首选 [2]

核心观点 - 港股在期指结算日显著上扬，恒生指数上涨494点或1.89%，收报26622点，站稳10天线之上，但国庆长假期前夕市场观望气氛浓厚，恒指短线料整固 [2] - 花旗将中国股票评级上调至「增持」，因对人工智能持乐观看法且本地股市资金流入势头强劲，同时将欧洲股票评级从「增持」降至「中性」 [7] 市场表现总结 - 恒生指数高开193点后反复走高，一度最多涨559点，高见26687点，全日成交3090.96亿元 [3] - 88只蓝筹股中78只上升，新东方上涨7.9%为最强蓝筹，科技股如中芯国际涨4.9%、华虹半导体涨5.6%，金融股汇控涨2%、友邦涨3.7% [3] - 内地股市表现强劲，上证指数涨0.90%，深证成指涨2.05% [2] 宏观与行业动态 - 香港财政司司长陈茂波表示港投公司已投资超过130家公司，大部分聚焦人工智能及生物科技，约两成资金投入生物科技项目，自2018年上市机制改革以来超过75家生物科技企业在港挂牌，合共筹集逾300亿美元 [6] - 香港私募资本生态蓬勃，有超过650家私募股权投资及创投公司，管理逾2300亿美元资金，港投公司每投资1元可带动5元长期市场资本参与，其投资公司中两家已成功上市，超过10家有意或已提交上市申请，5家成为独角兽公司 [6] - 中国财政部公布1至8月国有企业利润总额2.79万亿元人民币，按年下降2.7%，营业收入53.96万亿元，按年增长0.2%，资产负债率65.2%，按年上升0.3个百分点 [8] 上市公司要闻 - 恒隆集团及恒隆地产行政总裁卢韦柏指出最困难阶段已过，对下半年内地零售市场持谨慎乐观，上海恒隆广场出租率达98%，零售市场自第二季度末呈现回暖趋势 [10] - 京东工业计划香港上市集资5亿美元（约39亿港元），2022年至2024年收入由141亿元增至204亿元人民币，复合年增长率20.1%，2024年上半年收入102.5亿元，按年升18.91%，盈利4.51亿元，按年增长54.96% [11] - 优必选智能物流子公司获得3000万元人民币人形机器人采购合同，Walker系列人形机器人已获得近4.3亿元人民币合同，9月获得某国内知名企业2.5亿元人民币具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，为全球人形机器人最大合同 [12]

万达集团高管动态 - 大连万达集团及其法定代表人王健林近日被限制高消费，系由下属项目公司经济纠纷导致，相关信息已于9月29日从中国执行信息公开网撤下 [2] 微信功能更新 - 微信iOS版（8.0.61及以上版本）聊天支持发送包含动态画面和声音的实况照片，误删聊天记录后5秒内可撤销删除操作 [2] - 安卓/鸿蒙版本因各品牌适配进度不同，开发人员正推进相关客户端适配工作 [3] 特斯拉劳工伤亡事件 - 一名特斯拉技术员工在工作期间被有故障的机器臂击中，医疗费用已达100万美元，后续治疗需至少600万美元，员工向特斯拉及其供货商提出5100万美元赔偿 [3] 机械行业政策 - 工信部等六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，目标为机械行业营业收入年均增速达3.5%左右，营业收入突破10万亿元 [3] 社交媒体网红经济 - 江西景德镇"鸡排哥"在社交平台火爆出圈，视频平台粉丝数达37.2万，其1-20秒、21-60秒、60秒以上视频广告报价均为10元 [4][6] 签证与通信政策 - 中方决定在普通签证类别下增设青年科技人才签证即"K字签证"，以促进中外青年科技人才交流与合作 [6] - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，中国移动与中国联通可依法开展手机直连卫星等业务 [6] 苹果公司产品规划 - 苹果计划于明年上半年推出iPhone 17e、一款新低端iPad以及更新版iPad Air，iPhone 17e起售价预计维持在4499元人民币 [7] 银行业务动态 - 乐山市商业银行回应骗贷33亿案，表示继续通过法律手段追偿贷款损失，相关涉案人员已于2024年4月被判刑 [7] 国际政策与事件 - 美国总统特朗普称将对所有在美国境外制作的电影征收100%关税 [8] - 德国执政党联盟党正讨论对社交媒体用户设置年龄限制，考虑禁止16岁以下青少年使用社交媒体 [8] 航空与汽车行业 - 德国汉莎航空公司计划到2030年通过数字化、自动化和流程整合裁减4000个行政岗位，大部分裁员在德国进行，公司预计2028年和2030年调整后息税前利润率为8%至10%，自由现金流每年超25亿欧元 [9] - 丰田汽车8月全球销量同比增长2.2%至844,963辆，连续第八个月增长，其中美国市场销量增长13.6%，日本市场销量下降12.1% [10] 半导体行业竞争 - 三星2纳米制程晶圆报价为每片2万美元，比台积电的3万美元便宜33%，正积极与英伟达和高通等大厂接触进行性能评估 [10] 企业战略投资 - 宁德时代全资子公司入股北京银河通用机器人有限公司，该公司专注于具身多模态大模型通用机器人研发 [10] 公司上市进展 - 极米科技股份有限公司向港交所提交上市申请书，独家保荐人为中金公司 [11] - 自然堂全球控股有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为华泰国际、瑞银集团 [12][13] - 索尼金融集团股票于9月29日早些时候上市 [14] - 晶合集成向香港联交所递交H股上市申请资料 [14] - 领益智造公告正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 [15] 人工智能与机器人 - 优必选智慧物流子公司与天奇股份签订采购合同，天奇股份将采购总价3000万元的优必选工业人形机器人Walker S系列，使Walker系列人形机器人合同总金额逼近4.3亿元 [16] - 全球AI竞赛正从"模型竞争"转向"算力竞争"，英伟达与OpenAI计划投入千亿美元建造10千兆瓦级超级AI数据中心，部署数百万颗GPU [17] - DeepSeek V3.2和智谱的GLM-4.6大模型即将发布 [17] - 阿里通义7款模型入选全球前十开源模型榜单，其中全模态大模型Qwen3-Omni登顶 [18] 投融资动态 - "智策领航"完成天使+轮战略融资，由徐汇资本领投，累计融资额达数千万元 [19] - "灵猴机器人"完成超亿元A轮融资，由金鼎资本、博原资本、TCL创投共同领投，资金将用于工业自动化及通用机器人等领域核心零部件的研发与产能扩充 [20] 消费电子与影像设备 - OPPO确认启动手持云台相机项目立项，产品将对标GoPro、大疆等品牌 [21] 公司财报 - 英联股份发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为3450万元–3750万元，比上年同期增长1531.13%–1672.97% [21]

优必选工业人形机器人订单 - 优必选子公司UQI优奇与天奇股份签订采购合同，总价3000万元，采购产品为工业人形机器人Walker S系列，计划于2025年12月31日前完成交付 [1][3] - 天奇股份成立于1984年，业务聚焦于智能装备、循环产业及人形机器人三大主业 [3] - 此次订单使优必选Walker系列人形机器人累计获得合同总金额近4.3亿元 [3] 优艾智合港股上市进展 - 优艾智合于9月26日向港交所递交招股书，拟通过18C章程在主板上市，有望成为港股“移动操作机器人第一股” [4][6] - 公司2022至2024年营收复合年增长率达到80.9%，但三年累计亏损接近7亿元 [6] - 2024年，优艾智合在全球工业移动操作机器人领域排名第一，客户覆盖多行业，解决方案已进入30多个国家和地区，上市募资将用于技术研发与品牌建设 [6] 四川坤弘远祥技术创新与获奖 - 四川坤弘远祥科技有限公司自研的“鸓鸟智能抑爆系统”在2025金砖国家工业创新大赛中，荣获工业设计赛道一等奖及印尼国别赛金奖 [8][10] - 该系统融合数十项专利，抑爆效率提升3倍，可在100毫秒内完成抑爆 [10] - 公司已形成三大产品矩阵，“鸓鸟”系列第二代机器人进入研发阶段，预计2026年底推出原型机，产业链配套与政府支持为发展提供支撑 [10] 湖北荆楚人形机器人中心发展 - 湖北荆楚人形机器人有限公司乔迁新址并举行技术创新中心揭牌活动，新址配备动态训练场、研发区、装配测试场地及标准化工厂 [11][13] - 公司已推出4款适用于多场景的人形机器人，实现从核心零部件到整机的关键技术突破，技术实力居行业前列 [13] - 团队正优化机器人“大脑”决策系统，后续将推动技术市场化，助力武汉产业崛起 [13] 上海交大微型机器人研发突破 - 上海交通大学杨斌研究员团队研发出一款基于MEMS工艺的超声微型机器人，成果发表于《Nano-Micro Letters》，旨在解决微型狭窄管道环境探测难题 [14][17] - 该机器人采用PZT压电薄膜驱动，具有低电压（3 Vpp）、高速双向运动（81 cm/s）、强爬坡能力（24.25°）及高承载能力（超过自重36倍）等优势 [17] - 机器人可搭载微型内窥镜实现实时检测，未来结合电源与通信模块有望实现无线自主应用，为管道检测提供新方案 [17] 机器人行业企业名录 - 文章列举了工业机器人、服务与特种机器人、医疗机器人、人形机器人、具身智能企业、核心零部件及教育机器人等多个细分领域的代表性企业名单 [20][21][22][23][24][25]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.89%或494.68点至26622.88点 成交额3090.96亿港元 恒生国企指数上涨1.62%至9454.12点 恒生科技指数上涨2.08%至6324.25点 [1] - 华泰证券研报指出港股"持股过节"胜率较高 假期前建议保持成长和消费板块配置 假期后短期转为防御 [1] 蓝筹股表现 - 阿里巴巴-W上涨4.14%至173.4港元 贡献恒指104.49点 摩根士丹利上调阿里2026至2028财年资本开支预测至1300-1350亿元人民币 [2] - 新东方-S上涨7.86%至42.56港元 贡献恒指3.69点 紫金矿业上涨5.86%至32.16港元 贡献恒指15.92点 [2] - 小米集团-W下跌2.01%至53.55港元 拖累恒指31.38点 理想汽车-W下跌1.55%至98.55港元 拖累恒指3.4点 [2] 热门板块表现 - 大型科技股普遍走高 快手和阿里涨超4% 腾讯和美团涨超2% 小米逆市跌超2% [3] - 大金融股表现强劲 华泰证券上涨12.55%至20.9港元 广发证券上涨12.5%至20.16港元 中信证券上涨11.79%至30.34港元 新华保险上涨6.05%至45.58港元 [3] - 有色金属股普涨 招金矿业上涨6.68%至31.3港元 赣锋锂业上涨6.55%至39.7港元 洛阳钼业上涨4.94%至14.66港元 中国铝业上涨4.77%至7.91港元 [4] - 机器人概念走势强劲 极智嘉-W上涨8.74%至30.12港元 三花智控上涨8.62%至41.1港元 优必选上涨5.76%至141.4港元 德昌电机控股上涨5.09%至43.78港元 [5] - 储能概念多数走高 瑞浦兰钧上涨16.05%至15.11港元 天能动力上涨14.18%至9.42港元 中创新航上涨8.47%至33.56港元 宁德时代上涨3.11%至547港元 [6] - 博彩股延续涨势 新濠国际发展上涨11.11%至6.2港元 美高梅中国上涨5.73%至16.79港元 澳博控股上涨5.43%至3.3港元 金沙中国上涨4.62%至22.2港元 [7] 政策与行业动态 - 央行会议指出要落实适度宽松货币政策 引导金融机构加大信贷投放 两融余额保持在2.4万亿元以上 [4] - 有色金属行业稳增长工作方案出台 目标行业增加值年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% [5] - 现货黄金价格突破3800美元/盎司 创历史新高 年内涨幅逾40% [5] - 新型储能装机目标到2027年达1.8亿千瓦以上 拉动新增投资约2500亿元 [6] 公司特定动态 - 优必选获得天奇股份3000万元工业人形机器人订单 Walker系列累计合同额近4.3亿元 [6] - 澳门国庆假期预计日均访客量达15万人次 较去年增加1万人次 酒店入住率接近九成 [8] - 大众公用上涨15.97%至3.34港元 参股深创投持有宇树科技股份 [9] - 来凯医药-B上涨11.16%至16.54港元 LAE102治疗肥胖症I期研究取得积极结果 [10] - 小米17系列总出货量下修约20% 原目标1000万台 标准版销量占比仅15-20% [11]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.89%或494.68点至26622.88点 成交额3090.96亿港元 恒生国企指数涨1.62%至9454.12点 恒生科技指数涨2.08%至6324.25点 [1] - 华泰证券研报指出港股"持股过节"胜率较高 假期前保持成长和消费板块配置 假期后短期转为防御 [1] 蓝筹股表现 - 阿里巴巴-W涨4.14%至173.4港元 贡献恒指104.49点 摩根士丹利预计阿里云业务增长加速 将2026-2028财年资本开支预测从1000-1080亿元上调至1300-1350亿元人民币 [2] - 新东方-S涨7.86%至42.56港元 贡献恒指3.69点 紫金矿业涨5.86%至32.16港元 贡献恒指15.92点 [2] - 小米集团-W跌2.01%至53.55港元 拖累恒指31.38点 理想汽车-W跌1.55%至98.55港元 拖累恒指3.4点 [2] 热门板块表现 - 大型科技股普遍走高 快手和阿里涨超4% 腾讯和美团涨超2% 小米逆市跌超2% [3] - 大金融股表现强劲 华泰证券涨12.55%至20.9港元 广发证券涨12.5%至20.16港元 中信证券涨11.79%至30.34港元 新华保险涨6.05%至45.58港元 [3] - 有色金属股普涨 招金矿业涨6.68%至31.3港元 赣锋锂业涨6.55%至39.7港元 洛阳钼业涨4.94%至14.66港元 中国铝业涨4.77%至7.91港元 [4] - 机器人概念走势强劲 极智嘉-W涨8.74%至30.12港元 三花智控涨8.62%至41.1港元 优必选涨5.76%至141.4港元 德昌电机控股涨5.09%至43.78港元 [5] - 储能概念多数走高 瑞浦兰钧涨16.05%至15.11港元 天能动力涨14.18%至9.42港元 中创新航涨8.47%至33.56港元 宁德时代涨3.11%至547港元 [6] - 博彩股延续涨势 新濠国际发展涨11.11%至6.2港元 美高梅中国涨5.73%至16.79港元 澳博控股涨5.43%至3.3港元 金沙中国涨4.62%至22.2港元 [7] 政策与行业动态 - 央行会议指出落实适度宽松货币政策 引导金融机构加大信贷投放 使用证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款 [4] - A股两融余额创历史新高 近五个交易日均保持在2.4万亿元以上 [4] - 八部门印发有色金属行业稳增长工作方案 目标2025-2026年行业增加值年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% [5] - 现货黄金价格突破3800美元/盎司 续创历史新高 日内涨超1% 今年以来金价已飙升逾40% [5] - 国内储能电芯需求强劲 头部电池企业工厂满产 订单排到明年年初 新型储能装机目标到2027年达1.8亿千瓦以上 拉动新增投资约2500亿元 [6][7] - 澳门国庆假期预计日均访客量约15万人次 较去年多1万人次 酒店入住率基本接近九成 旺季八月超过九成 [8] 公司特定动态 - 优必选获得天奇股份3000万元Walker S系列机器人采购订单 加上本次订单 Walker系列已获得近4.3亿元合同 [5][6] - 大众公用涨15.97%至3.34港元 因参股深创投 深创投及其基金持有宇树科技股份 摩尔线程IPO募资80亿元过会 [9] - 来凯医药-B涨11.16%至16.54港元 LAE102针对肥胖症的I期多剂量递增研究取得积极初步结果 正与潜在合作伙伴磋商 [10] - 小米17系列总出货量下修约20% 原定目标约1000万台 可能低于15系列的约800万部 标准版机型销量占比实际为15-20% 低于预估的50-55% [11]

公司与订单信息 - 优必选智慧物流子公司UQI优奇与天奇股份签订采购合同，总价3000万元，采购工业人形机器人Walker S系列，计划于2025年12月31日前完成交付[1] - 优必选Walker系列人形机器人累计获得合同金额近4.3亿元，其中包含上半年已交付的近5000万元订单[3] - 优必选于9月获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，该合同为目前全球人形机器人领域最大合同[3] 战略合作与市场拓展 - 优必选与天奇股份自2023年6月签署战略合作框架协议，在新能源汽车、3C电子、智慧物流等工业场景构建深度合作关系，共同开发人形机器人前沿技术及全周期解决方案[3] - 公司已与比亚迪、东风柳汽、吉利汽车、一汽-大众青岛分公司、奥迪一汽、北汽新能源、富士康、顺丰等多家知名企业合作，工业人形机器人Walker S系列进入全球最多工厂进行实训[5] - 优必选计划持续提升Walker系列人形机器人的量产能力，以满足客户订单需求，加速人形机器人在真实场景的应用落地[5] 行业动态与趋势 - 机器人行业上市公司2024上半年业绩普遍承压，但机器人与人工智能技术融合迎来发展机遇[7] - 人形机器人领域呈现量产爆发趋势，伴随价格竞争和产业重构[7] - 行业关注焦点包括具身智能、机器人路径规划新框架、3D打印机器人部件以及仿生机器人技术等前沿方向[7]

机器人ETF市场表现 - 机器人ETF（562500）平盘交易 盘初冲高回落 当前在零轴上下小幅震荡[1] - 成分股涨跌互现 信邦智能领涨9.11% 天智航上涨6.06% 海目星上涨4.20% 东杰智能领跌7.53%[1] - 上个交易日获资金净流入8.68亿元 远超市场其他机器人主题ETF达5.5亿元[1] 资金流动与规模 - 近10个交易日有8日获资金净流入 累计净流入29.74亿元[1] - 最新份额达206.05亿份 最新规模达220.15亿元 均创历史新高[1] - 全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF[2] 行业订单动态 - 优必选子公司UQI优奇与天奇股份签订3000万元工业人形机器人采购合同[1] - 订单将于2025年12月31日前完成交付[1] - 优必选Walker系列人形机器人累计获得近4.3亿元合同[1] 行业发展前景 - 人形机器人进入量产前夕 国内外景气度共振[2] - 海外与国内龙头企业均提出量产展望[2] - 行业多次出现亿元级别大订单[2] - 2025年量产阶段或将出现国内外产业共振[2] 产品投资价值 - 成分股覆盖人形机器人 工业机器人 服务机器人等多个细分领域[2] - 帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链[2] - 提供场外联接基金（A类018344 C类018345）[2]

公司业务动态 - 优必选智慧物流子公司UQI优奇与天奇自动化工程股份有限公司签订总价3000万元人民币的工业人形机器人Walker S系列采购合同 该合同将于2025年12月31日前完成交付[1] - 包含本次订单后 优必选Walker系列人形机器人累计获得近4.3亿元人民币合同 其中上半年已交付订单价值近5000万元人民币[1] - 9月优必选获得某国内知名企业2.5亿元人民币具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同[1] 行业合作进展 - 天奇股份作为自动化工程领域企业 采购工业人形机器人产品 反映传统制造业对智能化解决方案的需求增长[1] - 优必选在2025年底前需完成3000万元人民币订单交付 体现人形机器人行业商业化落地进程加速[1] - 单月获得2.5亿元人民币大额采购合同 显示国内头部企业对人形机器人应用场景的认可度提升[1]

机器人ETF市场表现 - 9月29日机器人ETF(159770)盘中跌0.27% 成交额1.12亿元居深市同标的第一 实时净申购450万份[1] - 上周(9月22日-26日)累计获5.3亿元资金净流入[2] - 成分股中信邦智能涨超11% 天智航-U、海目星、奥比中光-UW等跟涨[2] 机器人产业布局与投资 - 北京京东方机器人有限公司成立 注册资本2亿元 由京东方A全资持股 经营范围涵盖智能机器人销售和人工智能基础软件开发[2] - 优必选获天奇股份3000万元Walker S系列采购订单 累计合同金额达4.3亿元 其中包括9月某国内知名企业2.5亿元采购合同[3] - 优理奇机器人完成近亿元天使++轮及天使+++轮融资 涌铧投资、中新资本等多家机构参与[3] - 苏州乐享智能科技完成2亿元"天使++"轮融资[3] 行业发展趋势 - 人形机器人进入量产前夕 国内外景气度共振 行业内多次出现亿元级别大订单[4] - 行业有望在2025年进入量产阶段 具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益[4] 指数构成与产品特点 - 机器人ETF追踪中证机器人指数 覆盖系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商等[2] - 标的指数涵盖机器人产业链核心领域：核心零部件、算法控制模块、电机电池模块[2] - 产品配备2只场外联接基金(A类：014880；C类：014881)[2]