报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 国家鼓励零碳园区和绿电直连项目，将有利于园区级别配电设备和增量配电网设备需求，特别是直流技术一二次设备 [1] 各部分总结 国家级零碳园区申报启动 - 三部委联合发布通知，要求各地区推荐有条件、有意愿的园区建设国家级零碳园区，各地区推荐园区数量不超过2个，于8月22日前报送名单及建设方案 [3] - 通知指出要加强园区及周边可再生能源开发利用，支持各类主体参与零碳园区建设，国家和地方将给予资金支持 [3] 节能风电拟投建内蒙古500MW工业园区风电项目 - 7月8日，节能风电公告审议通过投资20.9亿元建设中节能察右前旗（兴和县）50万千瓦工业园区绿色供电项目，计划于2026年12月底并网发电 [4] - 项目计划安装50台单机容量10MW的风力发电机组，新建综合楼等设施，配套建设储能装置，上网电量将供2家铁合金企业新增负荷项目消纳 [4] 投资建议 - 推荐特锐德、四方股份 [2] 相关公司盈利预测 | 代码 | 公司简称 | 市值（亿元人民币） | 归母净利润（亿元人民币） | | | PE | | PB | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 2024A | 2025E | 2026E | 2024A | 2025E | 2026E | | 300001.SZ | 特锐德 | 251 | 9.2 | 12.4 | 16.3 | 27.4x | 20.4x | 15.5x | 3.3 | | 601126.SH | 四方股份 | 143 | 7.2 | 8.5 | 9.9 | 19.9x | 16.8x | 14.4x | 3.0 | [6]

公司与GE Vernona Inc.的战略合作 - 公司与全球能源巨头GE Vernona Inc.达成战略合作，成功签约首批18套同步调相机用动压油膜滑动轴承，其调相机将应用于中东的重大能源发电和电网稳定项目 [1] - 本次合作隶属于GE Vernona Inc.与沙特电力公司的能源转型核心计划，通过供应同步调相机和电厂设备平衡来支持电网稳定，并在系统中集成更多可变的可再生能源 [2] - 公司动压油膜滑动轴承以高精度、高可靠性、极端工况适应性赢得国际客户认可，此次合作标志着公司在高端能源装备核心部件领域已具备全球竞争力 [2] 公司业务与技术优势 - 公司是一家专注于滑动轴承研发制造的高新技术企业，在国内轴承行业具有重要地位，荣获国家级专精特新"小巨人"企业称号 [1] - 公司创新能力突出，掌握关键核心技术，产品广泛应用于能源发电、工业驱动等高端设备中，产品规格从轴承内孔最小15毫米到最大1400毫米 [1] - 公司产品覆盖能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，并承担了多个国家重大装备项目轴承研发工作，产品销售覆盖中国、韩国、印度、德国、美国、法国等诸多国家 [1] - 2024年公司设立德国子公司，进一步拓展国际销售网络，提升欧洲市场销售和服务能力 [1] 中东电力设备市场机遇 - 中东地区电力设备市场的需求正处于传统能源向新能源转型的关键阶段，中国企业携先进电力设备开拓中东市场，有望在这一市场中占据主导地位 [1] - 中东地区以石化能源占比最高，近年来有从传统能源向新能源转型的明显趋势，表现为对光伏、风能、氢能、储能系统、智能电网、先进计量设备、输配电系统等领域的投资和采购金额增长较快 [2] - 沙特阿拉伯对高效燃气发电技术和成套装备的需求规模和增速保持在中东各国前列，中东多国的支付能力良好，市场需求旺盛，是国内电力设备生产企业高度重视的必争之地 [2] 中国企业在中东市场的表现 - 隆基绿能科技股份有限公司对沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、迪拜等出口高性能、高温耐候光伏组件，并支持当地绿氢项目建设 [2] - 阳光电源股份有限公司对沙特阿拉伯出口大量先进储能装置，并在日均45℃的高温下实现稳定运行 [2] - 特变电工股份有限公司为中东地区提供了定制化变压器及数字化解决方案，支持极端环境下设备运维，还开设专门服务中心覆盖中东地区，为当地电网升级提供输变电设备及本地工程师支持 [2]

中国光伏企业在欧洲国际太阳能展的表现 - 中国企业以创新产品和系统集成优势成为展会焦点 约850家中国参展商占总数2700家的31% 集中展示高效光伏组件 储能设备 充电基础设施及整套能源解决方案 [1] - 国际展商主动展示与中国企业合作标识 体现双方在技术研发与供应链方面的深度协作 [1] - 隆基绿能新型太阳能电池板获年度光伏技术奖 该产品在低光照条件下保持高转换效率 并提升防火性能 [2] 中欧光伏产业合作与市场趋势 - 中国通过提供高质量产品 设立欧洲生产线 技术合作等方式推动中欧产业深度融合 欧洲太阳能产业协会肯定中国对全球脱碳的贡献 [1][2] - 欧洲市场对光伏新技术接受度高 隆基绿能表示将加大研发投入 新能源占比上升将拓展中欧合作空间 [2] - TCL展示全屋绿色能源系统模型 已在欧洲多国住宅项目落地 家庭能源解决方案被视为重要增长点 [2][3] 储能技术进展与市场机遇 - 宁德时代 华为 天合光能等中国企业集中展示最新储能技术 宁德时代首发模块化储能装置 单机容量可满足德国家庭6年用电或150辆电动车充电需求 [3] - 欧洲可再生能源占比上升导致电力调节需求增强 中国储能企业加速融入本地市场并寻求多元合作 [3] - 展会主办方强调中国企业在光伏组件和储能领域提供高性价比解决方案 推动欧洲能源转型与技术演进 [3]