特斯拉光伏与太空算力计划 - 特斯拉正评估美国多个选址 计划扩大太阳能电池制造业务 目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [1] - 特斯拉官网招聘给出明确时间表 计划在2028年底前 在美国本土实现从原材料端起的100吉瓦一体化光伏制造 预计第一期产能为10吉瓦 [1] - 马斯克预测在30至36个月内在太空部署AI将成为成本最低的选择 并预计五年后每年向太空发射并运营的AI算力将超过地球上所有AI算力的总和 这强化了SpaceX 100吉瓦太空光伏的预期 [1] 资本市场相关指数与产品表现 - 截至2026年2月9日10:15 上证科创板新能源指数强势上涨4.71% 成分股聚和材料上涨20.00% 明冠新材上涨11.37% 晶科能源上涨10.92% [2] - 科创新能源ETF上涨4.86% 最新价报1.77元 [2] - 上证科创板新能源指数从科创板市场选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域上市公司证券作为样本 [2] - 截至2026年1月30日 该指数前十大权重股合计占比46.03% 包括天合光能、晶科能源、阿特斯等公司 [2] 相关ETF产品列举 - 市场相关的ETF产品包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）以及光伏ETF鹏华（159863） [3]

多晶硅价格与市场情绪 - 多晶硅价格上涨，N型复投料报价48-59元/千克，颗粒硅报价49-51元/千克，多晶硅价格指数为52.45元/千克 [1] - 价格上涨源于周六多晶硅企业会议、2月5日光伏会议以及白银价格大跌，增强了企业抬价信心，最高企业报价已提升至63元/千克 [1] - 马斯克近期密集调研国内光伏设备厂商，尤其关注HJT与钙钛矿新技术路线，提振了板块情绪 [1] 太空光伏技术发展路径 - 短期阶段（2025-2030年）：太空光伏预计仍以砷化镓电池为主，P型HJT电池和钙钛矿电池将逐步导入应用 [1] - 中期阶段（2030-2035年）：预计晶硅与钙钛矿结合的成本优势将凸显，市场份额快速放量 [1] - 远期阶段（2035-2040年）：预计钙钛矿将全面主导市场，市场规模呈爆发式增长 [1] 光伏市场表现与指数 - 截至2026年2月4日14:37，中证光伏产业指数(931151)强势上涨3.03% [1] - 成分股表现突出，晶科能源上涨20.00%，晶盛机电上涨13.33%，TCL中环上涨9.99%，协鑫集成、天合光能等个股跟涨 [1] - 光伏ETF鹏华(159863)上涨2.97%，最新价报0.76元 [1] 光伏ETF与指数构成 - 光伏ETF鹏华紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数从光伏产业链上中下游公司中选取不超过50只最具代表性的证券作为样本 [2] - 截至2026年1月30日，中证光伏产业指数前十大权重股合计占比53.49%，包括特变电工、隆基绿能、TCL科技、阳光电源、迈为股份、通威股份、捷佳伟创、罗博特科、正泰电器、德业股份 [2] - 光伏ETF鹏华(159863)提供场外联接份额，代码分别为A：021084、C：021085、I：022862 [3]

行业动态与催化 - 光伏行业近期迎来密集催化，特斯拉与SpaceX计划在三年内分别建设约100吉瓦光伏制造产能 [1] - 特斯拉团队已在中国光伏产业链展开密集审厂 [1] 技术发展与产业布局 - 中国光伏制造厂商正积极布局空间环境下的高效晶硅、钙钛矿技术 [1] - 具备在轨验证能力与产线落地能力的企业有望获得一定先发优势、率先释放成长弹性 [1] 市场表现与指数成分 - 截至2026年2月4日 11:30，创业板新能源指数(399266)成分股涨跌互现，中来股份领涨20.00%，晶盛机电上涨13.26%，首航新能上涨6.29%，英杰电气领跌 [1] - 创业板新能源ETF鹏华(159261)最新报价1.6元 [1] - 创业板新能源指数反映深交所创业板市场新能源产业上市公司的运行特征 [1] - 截至2026年1月30日，创业板新能源指数前十大权重股分别为宁德时代、阳光电源、汇川技术、亿纬锂能、先导智能、迈为股份、罗博特科、捷佳伟创、欣旺达、晶盛机电 [1] - 前十大权重股合计占比62.49% [1] 相关金融产品 - 提及的ETF产品包括创业板新能源ETF鹏华（159261）、科创新能源ETF（588830）、光伏ETF鹏华（159863） [1]

核心观点 - SpaceX计划大规模部署卫星并提供太空AI算力 同时规划大规模地面光伏产能 这预示着太空能源需求可能爆发 并可能推动具备相关资质的中国光伏企业从地面配套迈向天基核心 成为新的增长点 [1] SpaceX的太空与能源计划 - SpaceX向联邦通信委员会提交请求 希望获得部署100万颗数据卫星的许可 [1] - SpaceX计划未来每年发射100万吨卫星载荷 以提供每年100GW的人工智能算力 [1] - 马斯克表示 计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能 主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能 [1] 行业分析与市场观点 - 在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下 具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” [1] - 太空光伏需求或成为下一个增长蓝海 [1] 市场表现与指数动态 - 截至2026年2月3日10:28 上证科创板新能源指数(000692)强势上涨 [1] - 指数成分股奥特维上涨20.00% 高测股份上涨12.45% 拉普拉斯上涨9.13% 艾罗能源 天合光能等个股跟涨 [1] - 科创新能源ETF(588830)上涨4.05% 最新价报1.65元 [1] 相关指数与ETF信息 - 上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2026年1月30日 该指数前十大权重股分别为天合光能、晶科能源、阿特斯、奥特维、厦钨新能、大全能源、容百科技、嘉元科技、固德威、天奈科技 [2] - 前十大权重股合计占比46.03% [2] - 提及的相关ETF包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）、光伏ETF鹏华（159863） [3]

政策核心内容 - 国家发改委发布通知，首次在国家层面明确电网侧独立新型储能容量电价机制，允许各地以当地煤电容量电价标准为基础建立该机制 [1] - 容量电价计算以当地煤电容量电价标准为基础，范围在165-330元/千瓦·年，并根据储能设施的顶峰能力按比例折算，折算比例最高不超过1 [1] - 项目具体清单由省级能源主管部门会同价格主管部门制定，管理要求由国家能源局另行明确 [1] 机制设计与经济性影响 - 容量电价承担方、电费结算与市场参与规则得到明确，预计后续多省将出台对应的储能容量电价政策 [2] - 参考甘肃标准，容量电价补贴计算方式为：330元/千瓦 * (1-厂用电率1.74%) * (配储时长/6小时) * 供需系数，其中2025年供需系数为89.5% [2] - 对于4小时配置的储能，补贴标准约为193元/千瓦，若电芯价格为0.35元/瓦时，价差为0.26元/瓦时，对应的内部收益率可达8%~9%，满足资金方收益率要求 [2] 行业需求与市场展望 - 预计2025年新型储能并网规模将达到183吉瓦时，预计2026年仍可实现50%的增长，规模达到275吉瓦时 [2] - 碳酸锂价格回调，若价格在12-15万元/吨区间企稳，国内此前暂缓的新储能项目预计将恢复建设 [2] - 新机制预计对储能电站的申报、考核、建设周期提出明确要求，将一定程度上推动一部分已暂停项目的建设进度 [1] 资本市场反应与相关产品 - 截至2026年2月3日09:55，上证科创板新能源指数强势上涨，成分股奥特维上涨15.40%，高测股份上涨7.10%，拉普拉斯上涨6.03% [2] - 科创新能源ETF当日上涨3.29%，最新报价为1.63元 [2] - 上证科创板新能源指数从科创板选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域公司证券作为样本，前十大权重股合计占比46.03% [2][3]

光伏系ETF市场表现 - 2025年1月23日，光伏板块ETF集体大涨，13只相关ETF平均涨幅近9% [2] - 光伏ETF易方达（562970）涨幅最大，达+10.01%，并封于涨停板 [1][3] - 光伏ETF鹏华（159863）涨幅为+9.73%，光伏ETF（159857）涨幅为+9.57% [1] - 光伏龙头ETF（516290）涨幅+9.42%，光伏50ETF（159864）涨幅+9.41% [1] - 光伏ETF嘉实（159123）涨幅+9.35%，光伏龙头ETF广发（560980）涨幅+9.19% [1][4] - 光伏ETF（515790）涨幅为+9.17%，成交额达20.13亿 [1] - 光伏ETF华夏（515370）涨幅+8.35%，光伏50ETF（516880）涨幅+8.19% [1] - 光伏ETF基金（516180）涨幅+8.14%，光伏ETF指数基金（159618）涨幅+8.97% [1] - 光伏ETF浦银（159609）涨幅+7.50% [1] 光伏系ETF溢价与份额情况 - 光伏系ETF在1月23日普遍处于溢价状态，13只ETF平均溢价率达2.2% [2] - 光伏龙头ETF广发（560980）和光伏ETF易方达（562970）溢价率最高，双双超过3% [2][4] - 光伏ETF易方达（562970）溢价率为3.09% [4] - 光伏ETF（159857）溢价率为2.71%，光伏ETF嘉实（159123）溢价率为2.65% [4] - 光伏龙头ETF（516290）溢价率为2.49%，光伏50ETF（159864）溢价率为2.31% [4] - 光伏ETF（515790）溢价率为2.27%，光伏ETF鹏华（159863）溢价率为2.61% [4] - 光伏ETF华夏（515370）溢价率为1.63%，光伏50ETF（516880）溢价率为1.47% [4] - 光伏ETF基金（516180）溢价率为1.39%，光伏ETF指数基金（159618）溢价率为1.95% [4] - 光伏ETF浦银（159609）溢价率为1.06% [4] - 尽管当日大涨，但光伏系ETF近两周基金份额普遍下降 [4] - 规模最大的光伏ETF（515790）近两周份额累计下降16.95% [4][5] - 光伏ETF（159857）份额减少14.62%，光伏50ETF（516880）份额减少13.07% [4][5] - 光伏ETF华夏（515370）份额减少14.75%，光伏ETF嘉实（159123）份额减少11.67% [4][5] - 光伏龙头ETF（516290）份额减少9.83%，光伏ETF易方达（562970）份额减少13.51% [4][5] - 光伏50ETF（159864）份额减少8.11%，光伏龙头ETF广发（560980）份额减少4.88% [4][5] - 光伏ETF浦银（159609）份额减少13.65%，光伏ETF鹏华（159863）份额减少6.55% [4][5] - 光伏ETF基金（516180）份额减少17.55%，光伏ETF指数基金（159618）份额减少8.52% [4][5] 其他高溢价股票型ETF概况 - 1月23日，除光伏系ETF外，另有37只股票型ETF溢价率在0.7%以上 [6] - 国证2000ETF工银（159543）溢价率为2.35%，国证2000指数ETF（159505）溢价率为2.31% [7] - 科创板新能源ETF（588960）溢价率为1.52%，中证500增强ETF（159678）溢价率为1.21% [7] - 中证500ETF（159500）溢价率为1.19% [7] - 黄金股ETF（159562）溢价率为1.18%，黄金股票ETF（159321）溢价率为1.11% [7] - 卫星产业ETF（563230）溢价率为0.98%，180治理ETF（510010）溢价率为0.90% [7] - 新能源ETF（159875）溢价率为0.88%，黄金股票ETF（517400）溢价率为0.87% [7] - 卫星产业ETF（159218）溢价率为0.86%，中证1000增强ETF工银（561280）溢价率为0.86% [7] - 碳中和50ETF（159861）溢价率为0.86%，中证2000ETF嘉实（159535）溢价率为0.83% [7] - 国泰中证500ETF（561350）溢价率为0.83%，上证50ETF东财（530050）溢价率为0.81% [7] - A50ETF（512150）溢价率为0.79%，黄金股ETF（517520）溢价率为0.78% [7] - 黄金股ETF工银（159315）溢价率为0.76%，科创新能源ETF易方达（589960）溢价率为0.76% [7] - 创新药ETF（517110）溢价率为0.75%，黄金股票ETF基金（159322）溢价率为0.74% [7] - 卫星ETF广发（512630）溢价率为0.72% [7] 其他行业ETF份额与资金变动 - 卫星和黄金主题ETF近期份额增长显著，而科创板新能源和环保主题ETF份额下降 [7] - 卫星ETF（563230）近两周份额累计大幅增长74.59% [7][8] - 黄金股ETF（159562）份额增长41.25%，黄金股票ETF（159321）份额增长38.74% [8] - 卫星产业ETF（159218）份额增长34.89%，黄金股票ETF（517400）份额增长34.67% [8] - 碳中和50ETF（159861）份额增长34.16%，科创新能源ETF易方达（589960）份额增长29.66% [8] - 卫星ETF广发（512630）份额增长29.22%，黄金股ETF（517520）份额增长10.73% [8] - 黄金股ETF工银（159315）份额增长9.88%，创新药ETF（517110）份额增长8.45% [8] - 新能源ETF（159875）份额增长7.97%，黄金股票ETF基金（159322）份额增长14.98% [8] - 科创板新能源ETF（588960）份额下降18.49%，180治理ETF（510010）份额下降0.70% [8] - 周内融资客加仓了四只高溢价ETF：黄金股ETF（159562）融资净买入0.0328亿元，卫星产业ETF（159218）融资净买入0.0027亿元，光伏ETF易方达（562970）融资净买入0.0018亿元，光伏50ETF（159864）融资净买入0.0018亿元 [9] - 多只ETF周内融资余额下降，其中光伏ETF（515790）融资净卖出0.2844亿元，黄金股ETF（517520）融资净卖出0.3219亿元，卫星ETF（563230）融资净卖出0.2129亿元 [9]

固态电池在太空领域的发展潜力 - 全球多国航天机构加速验证开发固态电池 美国NASA于2021年启动SABERS项目 采用硫化物全固态体系 其能量密度达500-550Wh/kg 放电倍率10C 工作温区为-80℃至+80℃ [1] - NASA在2022年将2.1Ah固态电池送至国际空间站日本“希望号”暴露平台 在轨测试434天 完成超过500次循环后容量仅衰减5% 测试结果远超预期 [1] - 日产汽车与NASA联合开发固态电池 目标是最晚在2028年度投入实际应用 [1] 固态电池适配太空应用的优势与市场空间 - 太空环境具有真空、极端温差（-200℃至+150℃）和高辐射等特点 而传统液态电池工作温度范围仅为-20℃至+60℃ 固态电池具备宽温域、高安全性、抗辐射和高能量密度等属性 天然更适配复杂的太空领域 [1] - 若按单颗卫星配备5kWh电池、价格100元/Wh计算 单星电池价值量达50万元 100万颗卫星对应的市场规模将超过5000亿元 此外在太空算力配储、深空探测器和月球基地等领域也有巨大应用潜力 [1] 科创板新能源指数及ETF市场表现 - 截至2026年1月23日14:13 上证科创板新能源指数强势上涨7.66% 成分股中拉普拉斯、晶科能源、奥特维均上涨20.00% 高测股份、天合光能等个股跟涨 [2] - 跟踪该指数的科创新能源ETF当日上涨8.27% 最新价报1.78元 并冲击连续三个交易日上涨 [2] 科创板新能源指数成分与结构 - 上证科创板新能源指数从科创板选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年12月31日 该指数前十大权重股合计占比为46.84% 前三大申万二级行业及占比分别为光伏设备（45.83%）、电池（42.46%）和风电设备（5.73%） [2] 相关新能源ETF产品 - 市场上相关的ETF产品包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）以及光伏ETF鹏华（159863） [3]

政策与监管动态 - 市场监管总局于2025年1月21日召开专题新闻发布会，针对光伏行业提出要促进行业竞争方式从“价格内耗”向“创新驱动”转变 [1] - 国家能源局此前转发文章《光伏产业如何“反内卷”》，指出光伏行业“内卷”根源在于发展逻辑从拼技术、拼创新滑向了拼价格、拼规模，扭转发展逻辑是关键 [1] - 近期在华电2026年8GW组件集采中，高效组件（转换效率≥23.8%）占比高达75%，此类组件仅头部企业升级后的产能能够满足要求 [1] 行业基本面与趋势 - 券商长江电新指出，结合监管表态与华电大比例采购高效组件，光伏行业自律将继续推进 [2] - 传统光伏的“反内卷”预期此前有所走弱，但近期能源局文章、华电招标及市监总局表态均对预期有所修复，基本面预期和资金面底部进一步夯实 [2] - 趋势性行情仍需跟踪需求预期的转变，年中前后或为重要观察时点 [2] - 太空光伏近期热度延续，需重点跟踪相关标的的订单、业务布局等边际变化 [2] 投资观点与市场表现 - 投资方面，继续看好中期维度底部布局机会，随着光伏需求逐步复苏，组件涨价有望落地，全产业链将迎来盈利修复 [2] - 短期可关注太空光伏、储能、BC、无银化等新成长机会，当前基本面与筹码底部特征明确 [2] - 截至2026年1月22日15:00，上证科创板新能源指数(000692)强势上涨1.61%，成分股固德威上涨19.95%，奥特维上涨14.41%，天宜新材上涨8.91% [2] - 科创新能源ETF(588830)上涨1.61%，最新价报1.65元 [2] 相关指数与产品 - 科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，该指数从科创板市场选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域上市公司证券作为样本 [3] - 截至2025年12月31日，上证科创板新能源指数前十大权重股合计占比46.84%，包括晶科能源、阿特斯、天合光能、容百科技、大全能源、厦钨新能、嘉元科技、天奈科技、孚能科技、固德威 [3] - 提及的相关ETF产品包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）、光伏ETF鹏华（159863） [4]

行业动态与市场表现 - 受商业航天概念催化，太空光伏方向领涨，上证科创板新能源指数(000692)上涨0.68% [1] - 成分股固德威上涨10.81%，海优新材上涨5.29%，天宜新材上涨4.89%，拉普拉斯上涨4.07%，海目星上涨3.87% [1] - 科创新能源ETF(588830)上涨0.86%，最新价报1.63元 [1] 太空光伏行业前景 - 作为商业航天的核心配套领域，太空光伏依托太空持续光照的独特优势，实现远超地面的发电效率，是航天器长期稳定供能的关键支撑 [1] - 商业航天时代，卫星规模化组网与星载设备功能升级，正从数量与质量双维度推动太空光伏需求增长 [1] - 在技术迭代与产业趋势加持下，太空光伏的长期发展空间已清晰显现，有望成为光伏产业新的增长蓝海 [1] - 我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求 [1] 技术发展路径 - SpaceX公司确定了P型HJT电池技术路线，将其作为太空太阳能电池大规模经济性量产的技术路线 [1] - 太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径 [1] 相关指数与ETF产品 - 科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数(000692) [2] - 上证科创板新能源指数从科创板市场选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年12月31日，该指数前十大权重股合计占比46.84% [2] - 相关ETF产品包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）、光伏ETF鹏华（159863） [3]