行业规模稳步增长 近日，公募基金三季度数据披露完毕。据Wind数据统计，截至2025年9月底，公募基金行业管理总 规模接近36万亿元，季度环比增长超6%，显示出公募基金市场的持续扩容和投资者信心的稳步增强。 其中，ETF规模达到5.63万亿元，再度刷新纪录，环比增长超过30%。此外，公募基金行业盈利能力保 持稳健，截至三季度，今年以来为投资者赚取的收益突破2.7万亿元，公募基金作为财富管理工具在高 质量发展中的作用凸显。 2025年三季度末，公募基金规模达35.85万亿元，较上季度环比增长6.30%。 其中，货币型基金规模146666亿元，位居第一，环比增长3.06%；其后是债券型基金，三季度规模 106690亿元，但是规模环比下降2.22%，是所有类型产品中唯一规模出现下降的；股票型基金位列第 三，规模53702亿元，环比增长25.48%；混合型基金规模38011亿元，环比增长18.51%；QDII基金规模 季度增长最多，环比增长达30.8%，规模为7720亿元；此外，另类投资基金和FOF的规模分别为1964亿 元和1935亿元，环比分别增长12.03%和16.79%。 主动权益基金三季度A股重仓个股第一名 ...

【导读】 11月首个交易日， 股票ETF 市场净流入近60 亿元，资金近期持续加仓ETF 中国基金报记者 王思文 11 月 3 日 （ 本周一），A股市场上演"V"形逆转， 股票ETF继续 迎来资金"加仓"。当日股票ETF资金 净流 入 合计 59.74 亿元，其中 券商等行业主题ETF成为"吸金"大户，单日净流入超36亿元；而宽基ETF成为"失血"主力，净流出超13亿元。 "牛市旗手"券商板块 获大举加仓 Wind数据显示，截至 11 月 3 日，全市场1 240 只股票ETF（含跨境ETF）总规模达4. 64 万亿元。 从二级市场表现看， 在 11 月 3 日股市 震荡 行情下， 中韩半导体ETF以4.62%的涨幅领涨股票ETF市场；光伏ETF龙头、纳指生物科技 ETF、影视ETF当日均涨超4%，涨幅居前。黄金股票ETF大面积领跌，科创信息ETF、电池ETF、稀有金属ETF等跌幅居前。 若 按照区间成交均价测算， 11月3日 股票ETF整体净流 入 资金 达到59.74 亿元。 从大类型来看， 昨日行业主题ETF和 港股市场ETF净流入 资金 居前， 分别达到36.75亿元和35.4 亿元 。 "牛市旗手 ...

本周上证升破4000点后有所回落，周五A股连续第二日下挫之际，229亿资金冲入股票ETF市场。 而中央汇金投资重仓的21只ETF，周五合计净流入额高达113亿元，直接撑起股票ETF市场当日净流入额的半壁江山。 其中华泰沪深300ETF单日"吸金"50亿元，华夏上证50ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF分别净流入15.35亿元、9.34亿元、7.31亿元。 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 当日净流入额(亿元) | 当日成交额(亿元) | 成交额环比前一日变化 | 基金管理人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 510300.SH | 沪深300ETF | 50.84 | 68.52 | 73.22% | 华泰柏瑞基金 | | 2 | 510050.SH | 上证50ETF | 15.35 | 33.63 | 6.32% | 表直重等 | | 3 | 512100.SH | 中证1000ETF | 9.34 | 16.19 | 21.29% | 南方基金 | | ব | 510500.SH | 中证500ETF | 7 ...

中央汇金投资动态 - 中央汇金资产管理有限责任公司和中央汇金投资有限责任公司三季度对沪深300、上证50、中证500、中证1000等多只龙头宽基ETF的持有份额保持不变 [1] 其他机构调仓动作 - 华夏基金旗下汇金资管专户三季度清仓华夏恒生中国内地企业高股息率ETF [1] - 中国人寿三季度减持多只科创板100ETF和科创创业50ETF [1]

上证指数表现 - 上证指数突破4000点，为2015年8月以来首次 [1] - 距离上一次指数达到4000点已过去3723天 [2] - 2015年8月以来，仅有两个交易日盘中一度站上4000点 [3] 科技成长宽基ETF领涨 - 科技成长宽基指数年内最高涨幅达70% [4] - 科技赛道成为市场最强主线，带动科技成长类资产大幅领跑 [5] - 科创创业50ETF年初至今涨幅高达70% [6] - 科创100ETF华夏和创业板ETF华夏涨幅均超过53% [6] - 科创50ETF涨幅达49%，中证2000ETF华夏涨超46% [6] - 科创创业50ETF底层资产包含科创板和创业板头部50只个股，覆盖半导体、通信设备、电池、光伏设备、医疗器械等热门赛道 [6] - 科创100ETF华夏标的指数聚焦新质生产力，成分股为100家专精特新小巨人企业，覆盖人工智能、半导体芯片、创新药、新能源等产业 [6] - 创业板ETF华夏跟踪创业板指，由市值大、流动性好的100只股票组成，聚焦电力设备、医药生物和电子行业 [7] - 科创50ETF跟踪的科创50指数中，半导体权重占比高达66.8% [7] - 相关ETF涨跌幅限制均为20%，综合费率为0.2%，属于市场最低水平 [8] - A股市场84%的个股年内没有跑赢科创创业50ETF，77%的个股没有跑赢科创100ETF华夏 [9] 市场结构性分化 - 指数由少数权重龙头驱动，虹吸资金并领涨，大量冷门个股资金流失 [10] - 市场呈现结构分化，齐涨共跌已成历史，结构性牛市成为常态 [11][12] - 部分投资者因频繁换股、追逐热点而踏空指数主升浪，指数因没有情绪、始终持仓而跑赢个股 [13] - 国内ETF市场最新规模突破5.75万亿元，超越日本成为亚洲最大的ETF市场 [14] 核心宽基ETF资金流入 - 沪深300ETF华夏年内资金净流入达281.90亿元 [16] - 上证50ETF年内资金净流入为66.10亿元 [16] - 中证1000ETF年内资金净流入为53.27亿元 [16] - 沪深300ETF华夏跟踪沪深300指数，囊括沪深两市规模最大、流动性最好的300只股票 [16] - 上证50ETF覆盖沪市市值最大、流动性最好的50只蓝筹股，行业集中于金融、消费、能源等传统行业 [16] - 中证1000ETF是A股小盘股投资的旗舰标尺，筛选市值排名前1000的上市公司 [16] - A500ETF基金自2024年9月23日上市以来累计吸金超121.89亿元 [17] - A500ETF基金跟踪A500指数，覆盖高成长新兴行业和低估值传统行业的500只龙头公司 [17] 宽基ETF市场发展 - 宽基ETF由于成分股选样空间宽、覆盖多个行业，具备行业分散性和市场代表性 [20] - 宽基ETF规模占据股票型ETF的半壁江山 [20] - 华夏基金于2004年推出国内第一只ETF——华夏上证50ETF [20] - 华夏基金权益ETF年均规模连续20年稳居行业第一，产品覆盖核心宽基 [20]

行业发展趋势 - 财富管理市场处于从规模扩张向质量深耕的转型关键期 [2] - 资本市场服务科技创新成效显著，A股科技板块市值占比现已超四分之一 [2] - ETF凭借分散风险、成本低廉、操作便捷等核心优势蓬勃兴起，成为连接投资者与资本市场的普惠金融纽带 [2] 公司战略与定位 - 公司未来将通过提供更精准的产品支持、共享更专业的投顾资源、搭建更高效的合作平台，强化与券商伙伴联动 [2] - 公司作为资本市场深化改革与高质量发展的践行者，深耕ETF市场 [2] - 基金公司与证券公司的协同联动是驱动资本市场高效运转的核心齿轮 [3] 公司产品与业务 - 公司已构建以中证500ETF、中证1000ETF以及A500ETF南方为龙头，涵盖宽基、行业主题、跨境、Smart Beta、增强、商品等领域的全方位ETF产品矩阵 [2] - 截至2025年8月底，公司管理62只权益ETF产品（含商品类），合计规模攀升至3125亿元，持续稳居行业第一梯队 [3] - 公司依托自主研发的智能化ETF投资管理系统，截至2024年底旗下被动指数基金近三年规模加权跟踪误差仅有0.38%，位列全行业第一 [3] - 公司作为业内最早应用做市商制度的基金公司之一，已形成完备的做市商量化考核机制，并提供衍生品工具支持与指数策略编制研究 [3]

市场整体资金流向 - 10月14日A股市场三大指数全线收跌，沪指跌0.62%，深成指跌2.54%，创业板指跌3.99% [1] - 在市场大幅震荡行情下，股票ETF整体获得资金净流入103.79亿元 [1][2] - 全市场1157只股票ETF（含跨境ETF）总规模达4.48万亿元 [2] 资金流入显著的ETF类别 - 行业主题ETF与港股市场ETF净流入居前，分别达119.63亿元与62.06亿元 [2] - 半导体相关ETF产品吸金明显，华夏国证半导体芯片ETF单日净流入6.71亿元，嘉实上证科创板芯片ETF单日净流入6.57亿元 [2] - 跟踪恒生科技指数的ETF产品资金净流入合计达32.23亿元，其中华夏恒生科技ETF单日净买入8.27亿元，规模达431.13亿元，恒生科技ETF易方达净流入5.88亿元 [2] - 近5日资金流入恒生科技指数超过92亿元 [2] - 科创板50指数跌幅达4.26%，但资金借道ETF净流入17亿元，易方达科创板50ETF净流入3.7亿元规模约740亿元，华夏上证科创板50ETF净流入6.8亿元规模约735.58亿元 [3] - 易方达基金旗下人工智能ETF净流入2.1亿元规模235亿元，科创200ETF易方达净流入2.0亿元，证券保险ETF净流入1.1亿元 [3] - 华夏基金旗下芯片ETF和恒生互联网ETF分别净流入6.52亿元和6.36亿元，科创半导体ETF净流入4.68亿元，黄金ETF华夏和港股央企红利ETF净流入超2亿元 [3] 资金流出显著的ETF类别 - 宽基ETF单日净流出居前，达67.02亿元，规模下降524.83亿元 [4] - 中证A500ETF单日净流出29.53亿元，沪深300ETF净流出26.9亿元，中证500ETF净流出20.6亿元，中证1000ETF净流出6.7亿元 [4] - 通信ETF为资金流出居前的细分行业主题ETF [5] 头部基金公司动态 - 易方达基金ETF最新规模为8027.0亿元，2025年以来规模增加2020.5亿元，其中净流入406.6亿元，净值增加1613.9亿元 [3]

市场整体表现 - A股市场三大指数于10月10日集体收跌，两市成交额约为2.52万亿元 [1] - 股票ETF市场在上周五出现资金净流入，总额超过300亿元 [1] 资金流入板块 - 宽基ETF中，科创50ETF和创业板ETF资金净流入居前 [1] - 行业ETF中，半导体、电池、有色等行业产品资金净流入显著 [1] 资金流出板块 - 宽基ETF中，中证A500ETF和中证1000ETF出现资金净流出 [1] - 行业主题ETF中，自由现金流和通信等主题产品净流出较多 [1]

市场整体表现 - 三大指数集体下跌，上证指数跌0.94%至3897.03点，深证成指跌2.70%至13355.42点，创业板指跌4.55%至3113.26点[2][7] - 市场成交额25341.41亿元，较上一交易日减少1376.72亿元[2] - 全市场个股涨跌互现，2773只上涨，2536只下跌[2] 市场风格与行业 - 市场风格表现排序为稳定>金融>消费>周期>成长，价值风格整体优于成长风格[2] - 行业表现分化，建材涨1.89%、纺织服装涨1.75%、煤炭涨1.44%领涨；电子跌4.69%、电力设备及新能源跌3.88%、计算机跌3.81%领跌[2][21] - 概念板块中兵装重组涨4.83%、天津自贸区涨2.13%表现较好；国家大基金持股跌5.04%、同花顺果指数跌4.64%表现较差[24] 资金流向 - 主力资金净流出1257.84亿元，其中超大单净流出912.47亿元，大单净流出345.37亿元；小单资金净流入1061.21亿元[3][25] - 南向资金净流出3.99亿港元，沪市港股通净流出12.20亿港元，深市港股通净流入8.21亿港元[4][27] - 主要宽基ETF成交额增加，华泰柏瑞沪深300ETF成交额增12.73亿元至55.82亿元，资金主要流入沪深300ETF达15.11亿元[3][29] 全球市场 - 亚太主要股指涨跌不一，恒生指数跌1.73%，日经225指数跌1.01%，韩国KOSPI指数涨1.73%[4][33] - 美股三大指数普遍下跌，道琼斯工业指数跌0.52%，标普500指数跌0.28%，纳斯达克综合指数跌0.08%[5][34] - 热门科技股分化，英伟达涨1.83%，苹果跌1.56%，谷歌跌1.26%[5][34]

权益市场主要参与主体 - 国家队截至2025年二季度末持有股票市值约4.10万亿元，持仓ETF规模约1.30万亿元，银行板块持仓占比达74.4%[2] - 保险资金2025年中持有股票及基金资产占A股总市值比重5.21%，形成高股息个股与多元ETF组合结构[2] - 公募基金主动权益持股规模自2021年中持续下降，2025年以来企稳，被动产品持股市值在2024年首次超过主动[11] - 外资持股市值占比2025年以来整体稳定，偏好中国优势产业核心资产，上半年减仓港股ETF并增配美股ETF[2] - 私募基金2025年上半年管理规模小幅回升，操作灵活，例如减仓港股创新药ETF并增配港股科技ETF[2] 债券市场主要参与主体 - 商业银行是债券市场最大参与主体，2025年二季度末配置债券市值约93.46万亿元，较一季度增长3.29%[17] - 保险机构债券投资规模持续提升，2025年二季度末全口径规模约17.87万亿元，偏好配置长久期利率债[5][17] - 外资投资国内债券倾向利率债品种，2025年二季度末国债和政策性金融债合计持仓占比达68.62%[5] 投资偏好与策略 - 国家队具有逆势加仓特征，例如在市场低迷的2022-2024年持仓市值占A股市值比重从2.97%提升至4.58%[27] - 保险机构权益配置关注股债性价比，形成高股息+高ROE+低波动资产偏好，并自2024年下半年大幅增配港股资产[87][90] - 保险机构ETF配置注重多元化，2025年中证A500ETF超越沪深300ETF成为其重仓市值最大的ETF品种[99]